작가: 0xTodd, 출처: Twitter @0x_Todd
최근 1주일 동안 많은 친구들이 시장 상황을 문의해왔습니다. 저의 생각을 공개하고 현 시장 상황에 대한 제 견해를 밝히고자 합니다.
【변화된 점】
【향후 진행 과정】
오랫동안 저를 주목해온 가족들은 알겠지만, 저는 장기 투자자입니다. 그래서 2019년부터 매년 업데이트되는 연간 전략을 가지고 있는데, 2024-2025년 정도의 내용이 이 글에 담겨있습니다.
1. DeepSeek가 버블을 꺼냈다
DeepSeek라는 것이 나왔는데, 그것이 500만 달러를 들여 이런 AI를 만들었는지 여부는 중요하지 않습니다. 중요한 것은 이 내러티브입니다: 【알고리즘 향상】이 적어도 단기적으로 【컴퓨팅 능력 향상】을 이겼다는 것입니다.
이 사실이 진실인지 아닌지 고민할 필요는 없습니다. 시장이 이를 인정하고 있다면 그것이 사실이라고 봐야 합니다.
우리 암호화폐 산업이 2024년 말에 이르렀을 때, meme를 제외하고는 내가 인정하기 싫지만 객관적으로 AIAgent가 마지막 남은 내러티브라고 할 수 있습니다.
그런데 누구도 예상하지 못했던 일이 일어났습니다. AIAgent가 옆 길의 진짜 AI 트랙인 DeepSeek에 의해 무자비하게 무너졌습니다.
DS 팀에는 IQ 200의 진짜 인재들, 청화대 출신 올림피아드 메달리스트들이 가득합니다.
반면 우리 산업에서는 집에 있는 2선 프로그래머, 대기업에서 해고되거나 부업을 하는 AI 엔지니어들을 추종하고 있어, 때로는 IQ 50 수준이 되고 있습니다.
그래서..
1월 27일, 저는 AI 토큰 포지션을 모두 손절했습니다. 최고점에서 팔지 않아 많이 손실났지만, 그래도 아쉽지 않습니다.
더 냉혹한 사실은, 이로 인해 우리 전체 AIAgent 트랙이 조롱거리가 되었다는 것입니다. 이는 돌이킬 수 없는 일일 것 같습니다.
"내러티브"가 "사건" 앞에 있는 이유는, 이 "사건"이 아직 실현되지 않았기 때문에 "내러티브"로 버텨야 했기 때문입니다. 이야기가 더 이상 이어지지 않게 되면, 트랙의 몰락은 불가역적일 것입니다.
2. 대통령과 대통령의 군중
설 연휴 기간 동안 많은 친지들이 BN이나 OKX에 어떻게 가입하는지 물어보더라고요. 이유는 그들이 트럼프 코인을 사고 싶어 했기 때문입니다.
그들이 이렇게 광적이었던 것은 국경절 때 A주에 뛰어들었을 때가 마지막이었습니다.
상해종합지수 추이 출처: 텐센트증권
제가 기억하기로는, 10월 8일에 A주에 뛰어든 용감한 이들은 지금도 그 산 정상에 매달려 있습니다.
AI 포지션을 정리한 후, 점점 더 걱정이 되더니 이 게시물을 보게 되었습니다.
대략적인 내용은: 대통령이 손실을 보고 있는 것 같지만, 그 이유는 두 가지일 수 있습니다.
1. 그는 당신이 볼 수 있는 방식으로 돈을 벌지 않는다
2. 그는 바보다
하지만 답은 절대 2일 수 없습니다.
맞습니다! meme는 이제 대통령이 노는 것이 되었고, 그는 우리가 모르는 채널을 통해 돈을 벌고 있습니다.
솔직히 말해서, 우리가 노는 meme와 트럼프가 한 테이블에 앉아 있을 수 있겠습니까?
태국 하마, 미국 다람쥐, 파리 수명을 늘리는 장수약이 진정 타원형 집무실에 앉아 있는 트럼프와 한 테이블에 앉을 수 있겠습니까?
설 연휴에는 어른 테이블, 아이 테이블이 따로 있습니다.
어른들은 명주를 마시고, 아이들은 스프라이트만 마실 수 있습니다.
그래서 그날 나는 손에 있던 meme 포지션도 대부분 정리했습니다. 내 meme 포지션은 한때 큰 이익을 냈지만, IQ를 50으로 낮추다 보니 위대한 철수를 완수하지 못하고 위대한 혁명에 계속 참여하고 있었습니다.
꿈같은 느낌입니다.
3. 하나의 정상 신호: 고등학생이 천만 달러를 벌다
meme에 투자하는 모든 가족들, 심지어 meme에 투자하지 않는 사람들도 이 전설적인 이야기를 들어봤을 것입니다.
한 고등학생이 한 달 동안 앉아서 Jelly를 잡아 초저가에 대박을 터뜨렸다는 이야기입니다.
물론 나중에 갈수록 과장되고 소문만 무성해졌지만, 이 사건의 본질은 맞다고 생각합니다.
2021년 69K 역사적 최고점 직전 1-3일을 돌이켜보면,
인턴, 펀드 매니저를 쉽게 능가하는 수익률
ENS 기초 커뮤니티 기여자, 에어드랍으로 천만 달러 벌다
그때 그 시절
마치
지금 이 시점과 같습니다
나는 이 게시물에 좋아요를 눌렀습니다. TIME 편집자(아니면 해커일 수도 있겠지만)가 한 개의 가짜 트윗으로 수많은 SOL을 수확할 수 있었다는 것이 의미하는 바는 무엇일까요?
돈을 벌어서는 안 된다는 뜻이 아닙니다. 고수는 언제나 돈을 벌 수 있습니다. 심지어 곰시장 바닥에서도 돈을 벌 수 있습니다.
하지만 주어가 일반인이 되면: 인턴이 큰돈을 벌고, ENS 기여자가 큰돈을 벌고, 고등학생이 큰돈을 벌고, 편집자가 큰돈을 벌었다는 것은 무엇을 의미할까요? 이는 【지금 이 시점에 모든 사람들의 손이 너무 느슨하다】는 것을 의미합니다. 카지노를 자주 가는 친구들은 알겠지만, 부유 지수가 극도로 높을 때만 손이 느슨해집니다. 이는 탐욕 지수가 진정 최고조에 달했음을 나타냅니다. 이는 초강력 정상 신호입니다. 그래서 30일, 나는 거의 모든 알트코인을 청산하고 BTC와 소수의 주요 코인 ETH/SOL/DOGE 거래소 코인만 보유하고 있습니다. 손실이 있었지만, 적어도 약간의 승리 과일은 남겨두었습니다. 고등학생의 멋진 거래에 감탄하며, 이 대체 투자 시장의 철칙에 경외감을 느낍니다.4. BN에 대한 의문과 BN의 대응
솔직히 말해서, 이 주제에 대해 이야기하고 싶지 않습니다.
전 CEX 종사자로서, 이 컨설턴트-상장-출하 시나리오를 너무 많이 봐왔습니다. 처음에는 분노했지만 점점 무감각해졌고, 이제는 익숙해졌습니다.
과거에는 이런 일들이 테이블 밑에서 일어났고, "작은 부패는 발전의 윤활유"이며, "물이 맑으면 물고기가 없다"는 식이었습니다.
결국 우리는 유토피아나 진공 속에 살고 있는 것이 아닙니다.
하지만 이런 일이 테이블 위로 올라오는 것은 가장 경계해야 합니다.
BN이나 CZ를 비판할 의도는 없습니다. 이런 일은 거의 모든 CEX에서 일어나고 있습니다.
전통 세계에서 보면 이는 엄청난 스캔들이 될 수 있고, 수백 명을 해고시키고 수십 명을 투옥시킬 수 있는 수준입니다.
CZ가 차가운 대응을 했더라면, 일반 투자자들에게 여전히 희망을 줄 수 있었을 것입니다.
하지만 우리 산업은 의심론자가 많기 때문에, 이런 큰 스캔들은 치명타가 될 수 있습니다.
그것은 많은 사람들의 신념을 파괴했습니다.
우리 산업에는 "신"이 필요합니다. 그것은 합의에 의해 유지되기 때문입니다.
하지만 사람들이 "신" 아래의 공무원들도 빨리 돈을 벌고 싶어 한다는 것을 알게 되면, 신념도 순식간에 사라집니다. 그리고 이는 "신"과 관련된 모든 것, 즉 BN에 상장된 모든 알트코인에 대한 투자자들의 의심으로 이어질 것입니다. AI와 HOOK가 그랬듯이, 다른 코인들도 과연 더 나을까요?
다섯, 미래의 시나리오
각인 사슬 이론에 따르면, 이번 하락은 2021년 5월 19일과 매우 유사합니다. 모두가 2021년 5월 19일 이후의 추세를 직접 살펴보는 것이 좋습니다.
2021년 5월 19일 이후의 추세, 출처: 비트파이넥스
2021년 5월 19일 시나리오에 따르면, 앞으로 2개월 동안 지속적인 변동성이 있을 것이며, 가장 충성스러운 투자자들도 이탈할 것입니다. 그 후 새로운 $Bitcoin 신고가가 나올 것입니다.
물론 일부는 이것이 2022년 12월 4일 시나리오, 즉 곰시장의 시작이라고 의심하고 있습니다.
내 마음속으로는 2021년 5월 19일 시나리오를 희망합니다.
결국 비트코인이 미국 국가 전략 비축 자산이 되는 것은 매우 큰 영향을 미칠 것입니다.
심지어 비트코인이 85,000달러-88,000달러까지 오르면 추가 포지션을 잡을 것입니다.
여섯, 나의 포지션 구성
현재 나의 포지션은 다음과 같습니다:
40% 비트코인(BTC)
20% 주요 코인(이더리움(ETH), 솔라나(SOL), 도지코인(Doge), 바이낸스 코인(BNB)/MNT)
40% 스테이블 코인 금융
비트코인은 내 영원한 신념이며, 앞으로도 BTC를 팔지 않고 단기 매매도 하지 않을 것입니다.
이더리움(ETH)을 보유하는 이유:
솆직히 말해, 이더리움에 대한 신념이 점점 약해지고 있습니다.
하지만 객관적으로 보면, 미국 정부의 DeFi 프로젝트가 이더리움을 매입하고 있습니다.
가족들이 미국 주식을 얼마나 거래하는지 모르겠지만, 낸시 펠로시 의원의 거래를 따라한 사람들이 많이 후회하고 있습니다.
출처: 천하잡지
펠로시 의원의 전성기는 하원의장이었지만, 이는 미국 정치권의 3순위에 불과합니다.
그러나 현재 도널드 트럼프 전 대통령은 정식 대통령이었으며, 이 암호화폐 대통령이 대규모로 이더리움(ETH)을 보유하고 있습니다(현재 추적 불가능한 Coinbase 보관소에 예치되어 있습니다). 이는 무시할 수 없는 중요성을 가지고 있습니다.
둘째, 이더리움(ETH)이 오늘의 가격까지 떨어졌기 때문에 FUD 극점에 도달했다고 생각합니다. 물극필반의 현상이 나타날 수 있습니다. 나는 아무도 관심 없을 때 사지 않고, 적어도 아무도 관심 없을 때 팔지 않을 것입니다.
솔라나(SOL)을 보유하는 이유:
ETF가 상장될 작은 가능성이 있습니다.
하지만 AI 내러티브의 냉각과 밈(meme) 코인의 단기 침체는 약간의 그림자입니다.
도지코인(Doge)을 보유하는 이유:
그레이스케일이 도지코인 트러스트를 출시했고, 도지코인(Doge) 역시 ETF가 상장될 작은 가능성이 있습니다.
또한 일론 머스크가 도지코인 부문에서 열심히 일하고 있습니다.
세계 최부호이자 "미국 경제기획부 수장"과 같은 차량에 있다면, 나도 편히 잘 수 있을 것 같습니다.
거래소 토큰을 보유하는 이유:
솔직히 말하면, 거래소가 더 큰 무대에 오를 가능성은 없습니다.
코인베이스는 BNB를 상장하지 않을 것이고, 바이낸스도 MNT를 상장하지 않을 것입니다.
하지만 거래소는 우리 업계에서 유일하게 수익을 내고 있는 기관입니다.
만약 진정한 곰시장이 온다면, 거래소 토큰은 상대적으로 하락에 강할 것이며, 가끔 IEO로 인한 회복도 있을 것입니다. 곰시장을 견디려면 이것에 의지해야 합니다.
일곱, 잔인한 견해: 기존 투자자들의 좋은 날은 끝났다
위에서 언급한 것 외에는 단기적으로 다른 알트코인을 대규모로 보유할 가능성이 크지 않습니다. 그 이유는 단순합니다. 인플레이션이 너무 빠르기 때문입니다.
새로운 사용자와 자금이 유입되는 속도가 이 코인 발행 광신자들의 속도를 따라가지 못합니다.
출처: 디크립트(Decrypt)
며칠 전 통계에 따르면, pumpfun에서 가장 강력한 계정이 3개월 동안 17,000개의 코인을 발행했습니다.
17,000개가 아니라 170개도 아니고 1,700개도 아닙니다. 그 한 사람의 기여가 2017년 전체 불장 기간 동안 발행된 코인 총량을 초과할 수 있습니다.
왜 기존 투자자들의 투자 전략이 효과를 발휘하지 못하는가?
선택의 폭이 너무 많아졌습니다.
관점이 너무 많아졌습니다!
심지어 같은 관점에도 N개의 CA가 있습니다.
어디에 기존 투자자들의 알트코인이 자리 잡을 수 있겠습니까?
기존 투자자들이 가장 좋아하는 전략: 시가총액 1억 달러, 2억 달러 수준에서 중간 등급의 알트코인을 구매하는 것입니다.
2-3개월 동안 보유하며 비트코인을 능가할 것이라고 賭하는 것입니다.
그러나 지금은 이더리움(ETH)조차 따라잡기 어려울 것 같습니다.
P 원수가 가장 좋아하는 전략: 내부 시장에서 10,000달러 평가의 프로젝트를 구매하는 것입니다.
30분 후 도망갑니다.
진정한 남자는 폭발을 보고도 뒤를 돌아보지 않습니다.
분명히 오늘날의 토큰 대인플레이션 상황에서 P 원수가 기존 투자자보다 훨씬 낫습니다.
나는 여러분이 P 소년이 되기를 요구하지 않습니다. 단지 기존 투자자가 되지 않기를 바랍니다.
여덟, 최적의 포지션: 50% 비트코인 + 50% 스테이블 코인 금융
또한 앞으로의 시간을 견디기 위해 일정 수준의 스테이블 코인을 보유할 것을 진심으로 권장합니다.
당신은 절대 완벽한 타이밍에 매도할 수 없다는 사실을 받아들여야 합니다.
4년마다 정점이 나오는데, 1,000일 동안 하루를 골라 매도하기란 1/1,000의 확률밖에 되지 않습니다. 그런 초 행운아는 극소수일 뿐입니다.
지금 이 단계에서 50% 포지션이 가장 좋습니다.
50%의 자금을 금융에 투자하는데, 우리는 채굴이나 차익거래에 대해 이야기하지 않겠습니다.
가장 단순한 Ethena USDE를 하면 됩니다. 지금 펜들(Pendle)에서 18%의 수익률을 제공하고 있습니다.
펜들(Pendle)을 귀찮아하면 AAVE나 주요 중앙화 거래소(CEX) 금융에 직접 예치해도 10% 수익을 얻을 수 있습니다.
나머지 50%는 주로 비트코인(BTC)에 투자하여 미국의 비트코인 전략 비축이 도래하는 그 날을 기다리겠습니다.
이자 수익이 있고,
꿈과 신념도 있으며,
편안할 것입니다.
물론 5%를 할애하여 진심으로 믿는 알트코인(이더리움(ETH), 솔라나(SOL), 도지코인(Doge) 등)에 투자할 수도 있습니다.
또 다른 5%의 자금으로 PVP에 도전하여 이기면 멋지게 한 번 즐기고, 지면 소비로 여기면서 실력을 유지할 수 있습니다.
이렇게 태극도 형태의 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
아홉, 마지막으로
나는 현재의 포지션에 대체로 만족하고 있습니다. 암호화폐 업계에서 8년째 활동하며 많은 경험을 쌓았기 때문입니다.
유일하게 약간 후회되는 것은 설 연휴 동안 오사카에서 놀면서 이 생각들을 정리하지 못했다는 것입니다. 며칠 전에 이 내용을 공유했다면 많은 사람들에게 도움이 되었을 것입니다. 하지만 지금은 사후 분석에 불과합니다.
그래도 늦지 않았습니다. 잃어버린 양을 보충할 수 있습니다.
모든 가족들이 암호화폐 시장에서 큰 성과를 거두기를 바랍니다.
물론 큰 성과를 얻지 못하더라도, 작은 성과라도 얻어 정신적, 사회적 자산을 늘리는 것도 헛되지 않을 것입니다.
