옵티미즘(OP)에 대한 사례: 2022년 2월 19일 이후 S&P 500은 2022년 곰 시장 이후 가장 일방적인 움직임에서 5조 달러를 삭감했습니다. 총 풋 옵션 거래량은 지난 5일 동안 3천만 계약 이상으로 급증했습니다. 숏 스퀴즈가 다가오고 있습니까? (스레드)

단 14개 거래일 만에 나스닥 100 지수는 무려 -12.5% ​​하락했습니다. S&P 500은 3주 전까지만 해도 역대 최고치를 기록했습니다. 최근 주식 시장의 일방적 하락세는 장기적으로 지속될 가능성이 거의 없습니다. 우리는 숏 거래가 활발하다고 생각합니다.

이 하락에 앞서 기관 포지셔닝을 살펴보세요. 2025년으로 접어들면서, Magnificent 7 주식에 대한 헤지 펀드 노출은 22개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 2022년 하락 이후 처음으로 Nasdaq 100과 펀드 포지셔닝 간에 엄청난 차이가 나타났습니다.

이제 오늘 현재 S&P 500에서 헤지 펀드 포지셔닝을 살펴보겠습니다. 헤지 펀드는 S&P 500 선물 포지셔닝을 기준으로 지난주에 주식에서 순수익을 기록했습니다. 이는 2024년 11월 선거 후 랠리를 앞두고 처음으로 발생한 일입니다.

여기에 더해, Extreme Fear는 시장 어디에나 있습니다. 주식에서 Fear & Greed 지수는 이제 2020년 3월 수준에 접근하고 있습니다. 시장이 Extreme Greed 수준을 유지할 수 없었던 것처럼, 시장은 Extreme Fear도 유지할 수 없습니다. 여기서는 감정이 전부입니다.

게다가 트럼프 대통령이 테슬라 $TSLA에 대해 올린 글은 어젯밤에 매우 의미심장했습니다. 트럼프 대통령은 "엘론 머스크에 대한 신뢰와 지지의 표시로 [오늘] 새 테슬라를 살 것"이라고 말했습니다. 이는 트럼프가 시장이 폭락하는 상황에서 지지 의사를 밝힌 첫 신호였습니다.

트럼프가 경기 침체를 견뎌낼 의지가 있는 듯해 시장 심리가 악화되었습니다. "올해 경기 침체를 예상하느냐"는 질문에 그는 "그런 일이 일어날 거라고 예측하고 싶지는 않습니다."라고 답했습니다. 그는 "좋을 것"이라고 말하지만 단기적으로는 고통스러울 것이라는 것을 알고 있습니다.

트럼프의 $TSLA 게시물은 감정의 잠재적 반전에 대한 첫 번째 신호입니다. 관세, 경기 침체 위험 증가, 인플레이션 상승, GDP 성장 둔화, 기술 베어 마켓이 모두 가격에 반영되어 많은 강세 헤드라인이 나올 가능성이 있습니다. 트럼프가 여기서 자신의 입장을 완화할 수 있을까요?

크립토도 여기서 또 다른 주요 선행 지표입니다. 작년에 크립토는 Extreme Greed 수준이 92+였습니다. 지금은 17과 정반대입니다. 감정은 기본에 관계없이 모든 시장에서 가격을 결정하는 궁극적인 요인입니다. 오늘날 기술과 크립토 모두 성과가 좋습니다.

오늘 오픈한 기술과 암호화폐를 살펴보세요. Magificent 7개 이름이 전반적으로 3%+ 상승했고 비트코인은 80,000달러를 다시 넘어섰습니다. 2월 19일 이후 대형 기술 및 암호화폐에서 처음으로 강력한 아웃퍼포먼스를 보였습니다. 이러한 기술 이름 중 다수가 30%+ 하락했습니다.

이것은 중요한 점입니다. 주식 시장을 선도하는 대형 기술주 중 상당수는 이미 하락장세를 훌쩍 넘어섰습니다. 엔비디아는 신고가 대비 30% 가까이 하락했고 테슬라는 50% 하락했습니다. Google과 Microsoft는 모두 20% 가까이 하락했고 Apple은 15% 하락했습니다.

이것들은 현재 S&P 500의 33% 이상을 반영하는 동일한 주식입니다. 주식 시장의 원동력이 14거래일 하락에서 베어 마켓 영역을 훨씬 넘어선다면, 그것은 매우 의미심장합니다. Mag 7의 간단한 구제 랠리는 S&P 500에서 200포인트 이상의 랠리를 촉진할 수 있습니다.

모든 것을 합치면 다음과 같습니다. 1. 세계 관세가 가격에 반영됨 2. 경기 침체에 대한 우려가 가격에 반영됨 3. 주식과 암호화폐에 대한 극심한 두려움 4. 편광 숏 위치 5. Mag 7 주식은 하락장 영역을 훨씬 넘어섰습니다. 6. 트럼프 감정의 잠재적 반전 곧 뭔가가 양보해야 할 것이다.

우리가 이전에 여러 번 언급했듯이, 우리는 몇 달 전만 해도 정반대의 시나리오에 있었습니다. 펀드 매니저의 71%가 Long Mag-7이 2024년에 가장 붐비는 거래라고 생각합니다. 감정의 변화를 앞서갈 수 있다면 시장의 변동을 앞서갈 수 있습니다.

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마지막으로, 숏 스퀴즈는 반드시 시장이 완전히 바닥을 쳤다는 것을 의미하지는 않습니다. 구제 조치가 필요하지만, 그것으로 교정이 끝나지는 않을 수도 있다. 시장은 끊임없는 하락 이후 마침내 약간의 안도감을 느낄 수 있을까? 이에 대한 실시간 분석을 위해 @KobeissiLetter를 팔로우해 주시기 바랍니다.