출처 : 리와 다른 것들에 대한 이야기
이번 달 18일에 바이낸스 알파 2.0이 출시되었지만, 저는 최근 MemeCoin 거래에 관심이 없어서 바로 경험을 업데이트하지 않았습니다. 하지만 이틀 전(3월 24일)에 앱을 업데이트한 후, 알파존에서 소액으로 코인을 구매해 시험해 보았습니다. 실제로 작동이 매우 원활했으며, 이는 바이낸스(CEX)에서 DEX 토큰을 직접 구매하는 것과 같습니다.
아마도 작업이 너무 원활하게 진행되었기 때문일 텐데, 제가 구매한 코인은 하루도 안 되어 30% 가까이 손실되었습니다. 하지만 테스트 금액이 적었기 때문에 큰 손실은 아니라고 생각했습니다. 제가 여기서 주로 말하고 싶은 것은 개발 관점에서 볼 때 Binance Alpha는 CEX와 DEX의 경계를 완전히 모호하게 만든 것 같다는 것입니다. 동시에, 이를 통해 일부 온체인 토큰이 바이낸스의 유동성을 직접 얻을 수 있게 되어 일반 사용자(신규 사용자)도 쉽게 일부 온체인 자산을 얻을 수 있게 됩니다. 전체 과정에서 미끄러짐, GAS, 브리징과 같은 문제를 고려할 필요가 없습니다. 이는 실제로 개선된 것입니다.
1. CEX와 DEX 전쟁의 전환점
바이낸스 알파 2.0이 온라인에 오른 지 불과 1주일이 되었지만, 거래 건수는 거의 94,900건에 달했고 거래량은 1억 1,300만 달러를 넘었습니다. 전반적으로 침체된 정서 있는 현재 시장 상황에서는 여전히 좋은 성과를 거두고 있다고 할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
많은 사람들이 CEX와 DEX 간의 미래 전쟁에 대해 논의해 왔지만, 이를 바탕으로 미래에는 암호화폐 시장에서 CEX와 DEX 간의 소위 경쟁이 더 이상 존재하지 않을 것이며, 둘을 원활하게 결합하는 쪽이 최종 승자가 될 것이라는 점을 예측하는 것은 어렵지 않습니다.
물론, 우리는 이 문제를 개발 관점에서만 보고 있습니다. 현재 유동성 측면에서만 본다면, 바이낸스는 단지 시장을 압박하려는 것으로 생각할 수도 있습니다.
2. 시장 불확실성과 기회
이전 기사(3월 24일)에서 언급했듯이 CZ 시스템(MemeCoin, 지갑 IPO 활동)으로 인해 발생한 이슈 과 일부 사람들의 적극적인 참여를 제외하면 시장은 지속적인 침묵에 빠진 것 같습니다. 모두가 더 큰 블랙 스완이나 더 큰 긍정적인 측면(연방준비제도의 금리 인하, 트럼프의 관세 정책 변화 등)을 기다리고 있는 듯합니다.
하지만 동시에 또 다른 흥미로운 점은 많은 프로젝트(토큰 가격)가 3월 15일경부터 실제로 천천히 상승하고 있다는 것입니다. 이는 기본적으로 해당 일간 추세를 살펴보면 알 수 있습니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다. 예를 들어, 제 관심주식 목록에 있는 펜들(Pendle)은 지난 2주 동안 약 50%나 상승했습니다(가격이 1.9달러에서 2.9달러로 상승). 하지만 이에 대해 논의하는 사람은 많지 않습니다.
며칠 전 그룹 메시지를 탐색하던 중 친구 한 명도 이 문제에 관해 이야기한 것을 보았습니다. 그는 이렇게 말했다: 나는 이 기간 동안 모방범의 바닥이 올라가는 것을 발견했다. 아래 그림과 같습니다.
물론, 제가 말하고자 하는 것은 큰 인기 상품이 돌아온다거나 소위 모방 시즌이 다가온다는 것은 아닙니다. 이제 강세장의 복귀나 모방 시즌에 대해 이야기하면 비난을 받을 수 있으며, 사람들을 오도한다는 의심도 있습니다. 제가 여기서 주로 표현하고 싶은 것은 단지 하나의 아이디어일 뿐입니다. 즉, 여러분이 여전히 이 시장에 주의를 기울이고 있다면 단기, 중기, 장기 여부에 관계없이 여러분만의 관점을 찾아 필요한 심층적 이해를 수행해야 합니다. 그렇게 하면 다른 사람들보다 먼저 잠재적 기회를 발견할 확률이 더 높아집니다. 그러한 기회는 대부분의 사람들이 비관적이거나 절박할 때 종종 나타납니다. 반대로, 대부분의 사람에게 기회가 보이거나 모든 사람이 그 기회를 놓고 경쟁하고 있다면 포기하는 것을 고려해야 합니다.
간단한 예를 하나 더 들어보겠습니다. 예를 들어, 이제 공부 노트나 거래 노트를 떠올리거나 볼 수 있습니다. 작년(2024년) 9월에 무엇을 했습니까? 당시 시장에서 어떤 변화를 느꼈나요? 그 당시 구체적으로 어떤 조치를 취하셨나요?
아무것도 기억이 나지 않는다면 작년 같은 기간에 쓴 일련의 기사를 다시 읽어보는 게 좋을 겁니다. 새로운 통찰력을 얻을 수도 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
간단히 말해, 이는 우리가 이전 기사에서 관점 과 동일합니다. 이 시장에는 항상 다양한 기회가 존재할 것입니다. 우리는 소위 불장(Bull market) 이나 베어장 (Bear Market) 에 대해 지나치게 걱정할 필요가 없습니다. 불장(Bull market) 반드시 돈을 벌 수 있다는 걸 의미하지 않고, 베어장 (Bear Market) 반드시 돈을 벌 수 없다는 걸 의미하지 않습니다. 시장은 세 가지 구조(상승, 하락, 횡보)에 불과합니다. 우리가 해야 할 일은 우리 자신의 리스크 선호도를 결합하고, 다양한 기간의 리듬을 파악하며, 우리만의 기회를 찾는 것입니다.
모든 투자자는 돈을 벌기를 바라지만, 모두가 돈을 벌게 된다면 그 돈은 어디서 나올까? 솔직히 말해서, 당신이 시장에서 돈을 벌 수 있는 이유는 다른 사람들이 돈을 잃기 때문입니다. 투자자(개인 투자자)를 분류하면 대략 다음의 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
일반 투자자: 대부분의 사람은 해당 분야에 대한 학습이나 인식 부족을 실수(거래 손실, 사기 등)를 통해 메웁니다.
맹목적인 투자자: 이 사람들은 생각 없이 실수를 반복하는 경향이 있지만, 개선을 추구하지 않고, 항상 돈을 벌 수 있다는 희망을 다른 사람에게 맡깁니다.
똑똑한 투자자는 자신의 실수/경험뿐만 아니라 다른 사람의 실수/경험에서도 교훈을 얻어 거래 전략을 지속적으로 최적화하고 개선할 수 있습니다.
위의 투자자 분류에 기초하여 더 자세히 이야기해 보면, 자금 흐름의 주요 방향은 기본적으로 명확합니다. 즉, 자금은 맹목적인 투자자에서 일반 투자자에게로 흘러가고, 그다음에는 똑똑한 투자자에게로 계속 흘러갑니다.
많은 사람이 암호화폐 분야에서 돈을 버는 것이 숨쉬는 것만큼 쉬운 일이라고 생각하는 이유는 많은 돈을 버는 0.1%의 사람들만 보고, 이들을 복제하는 것이 어렵기 때문입니다. 사실, 거래(투자)는 긴 과정입니다. 앞서 언급했듯이, 우리가 해야 할 일은 단지 사고방식을 바꾸고, 스스로 겸손해지고, 스스로 배우고 경험하는 것입니다. 여러분이 계속해서 새로운 관점을 얻으면, 원래 난제였던 많은 문제들이 바로 해결될 수도 있습니다. 이렇게 축적해 놓으면 시장 변동이 발생하더라도 우리의 뇌는 그것을 붙잡으려는 결의를 갖게 됩니다. 이는 기본적으로 매일 권투에서 기본 기술을 연습하고 근력 운동을 하는 것과 같습니다. 그러면, 이러한 기초 위에서 우리는 다른 기회보다 더 일찍, 더 쉽게 잠재적인 기회를 발견할 수 있을 것입니다.
동시에 시장의 불확실성으로 인해 새로운 기회가 창출되기도 합니다. 내일 해가 동쪽에서 뜬다는 것은 누구나 알고 있는 사실이기 때문에, 돈을 벌 기회는 없을 것이다(내일 해가 어느 방향으로 뜰지에 내기를 하는 사람은 아무도 없을 것이다). 하지만 제가 (단지 예와 가정일 뿐입니다) 비트코인이 앞으로 몇 주 안에 9로 시작하는 가격을 형성할 확률이 75%이고, 앞으로도 7로 시작하는 가격을 형성할 확률이 25%라고 말하면, 실제로 그럴 가능성이 있습니다. 이런 불확실성에 직면했을 때, 당신은 무엇을 할 것인가?
당신이 무엇을 할 것인지는 전혀 모르겠고, 더욱이 구체적인 거래 지침을 제공할 수도 없습니다. 이제 비트코인이 5만 달러 이하로 떨어질 것이라고 말하는 거물들이 많고, 비트코인이 20만 달러 이상으로 오를 것이라고 말하는 거물들도 많습니다... 하지만 이것이 정말 여러분에게 중요한가요? 암호화폐 분야에 진입할 때, 내일에 베팅하는 건가요, 아니면 앞으로 10년 후에 베팅하는 건가요?
당신이 시장보다 더 똑똑하다고 생각하지 마세요. 다음에 무슨 일이 일어날지 정확히 알 수 있는 사람은 아무도 없습니다. 합리적인 접근 방식은 다음과 같습니다. 가능한 모든 상황에 개방적인 자세를 유지하고, 다양한 확률을 할당하여 자신의 거래 계획을 세우고, 해당 확률을 변경하는 요인에 적극적으로 주의를 기울이고, 사전에 계획이나 프로그램을 맞춤화하는 것입니다(적어도 계획 A + 계획 B, 참여 방법, 참여 대상, 참여 시기, 종료 시기 등).
이 부분에서 제가 드릴 수 있는 유일한 조언은 다음과 같습니다. 포지션 의 일정 비율을 단기 모험에 사용할 수 있습니다. 예를 들어 리스크 이 높은 알트코인이나 MemeCoin에 투자할 기회를 모색하는 것입니다. 하지만 대규모 포지션 포함한 모든 단기적 운영은 궁극적으로 더 많은 비트코인(알트코인이 아님)을 축적하는 장기적인 목표를 지향해야 합니다.
거시적 관점에서 볼 때, 우리는 여전히 불장(Bull market) 주기 구조에 있을 가능성이 큽니다.
중기 프레임 으로 볼 때, 비트코인은 현재 지역적 정점에서 형성된 지역적 범위를 돌파하려고 시도하는 것으로 보입니다(하지만 비트코인은 여전히 중기적 추세의 하락 채널에 있습니다. 이번 주나 다음 주에 92,000달러 수준을 돌파할 수 있을지 지켜보겠습니다). 일부 알트코인도 회복의 조짐을 보이기 시작했습니다(하지만 반드시 근본적인 요인에 의한 반등이라고 할 수는 없습니다. 아마도 공매도(Short) 포지션에 대한 새로운 청산 압박이 가격 회복으로 이어지는 것일 수도 있습니다). 물론, 획기적인 진전이 실패할 가능성도 있고, 우리는 계속해서 관찰하고 기다려야 합니다.
단기 시장 정서 판단해보면, 우리는 실제로 "베어장 (Bear Market)" 분위기에 있습니다(많은 알트코인이 이번 주기의 지역적 최고치 이후 70% 이상 하락했습니다).
위의 다양한 관점에서, 채택하는 전략도 달라야 합니다. 예를 들어, 저는 개인적으로 거시적인 관점에서 사물을 보는 경향이 있으므로 비트코인을 대량 포지션 쌓아두고 그대로 보관해 왔습니다. 지금 내가 해야 할 일은 충분한 인내심을 갖는 것뿐입니다. 중기 프레임 이나 단기적 정서 에 따라 행동하고 싶다면, 언제나 냉정한 머리를 유지하고 수동적인 입장에 처해서는 안 됩니다(예를 들어, 엄격한 이익실현/ 로스 컷 거래 계획을 채택하고, 필요한 헤지 전략을 수행하는 등). 다른 사람들이 자주 추천하는 것이나 소프트웨어가 매일 적극적으로 알려주는 뉴스보다는 자신이 보고 싶은 것을 적극적으로 찾아야 하며, 가능한 기회(일어날 가능성이 더 높다고 생각되는 것)를 찾으면 즉시 실행해야 합니다.
3. 실제 가격 참조 지표의 몇 가지 예
참고할 만한 지표는 현재 실제로 많이 있습니다. 화리화와이의 이전 기사에서도 많은 실용적인 지표 도구를 공유했습니다. 여기서 우리는 몇 가지 지표를 간략하게 나열해 보겠습니다(비트코인 지표를 예로 들어):
- 거래소 많은 양의 자금이 유입됨(아래 그림 참조)
현재 비트코인의 유출이 대량으로 발생하고 있습니다. 3월 26일, 33,500개의 비트코인이 거래소 에서 콜드 월렛으로 전송되었습니다. 이는 (단지 추측일 뿐이지만) 대형 투자자나 기관의 활동 빈도가 증가하기 시작했고 유통시장 에서 자금을 흡수하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
- ETF 펀드 유입/유출(아래와 같음)
3월 17일부터 비트코인 ETF 펀드가 순유입 상태로 다시 나타나기 시작했습니다. 지난 며칠 동안 유입이 둔화되기는 했지만 여전히 긍정적인 유입을 유지하고 있습니다. ETF 자금 유입은 단기 시장 정서 에 긍정적인 영향을 미치는 경우가 많으며, ETF 보유 총액의 증가는 비트코인 가격에 대한 장기적 지원 역할을 할 수도 있습니다.
- 단기/장기 보유자 지위 (아래 그림 참조)
여기에서는 단기 보유자의 지위만 살펴보겠습니다. 단기 투자자(또는 투기자)의 현재 평균 포지션 비용은 약 93,500달러로, 상대적으로 역사적으로 높은 수준이며, 동시에 현재 시장 가격인 87,300달러(이 기사를 작성할 당시 비트코인 가격)보다 높습니다. 추세로 볼 때 단기 투기자의 수는 점차 감소하고 있습니다. 이 사람들은 갇힌 상태나 손실을 줄이는 것(로스 컷)에 대한 심리적 압박을 겪고 있을 수 있습니다. 단기 구매력이 부족한 것으로 보입니다. 하지만 다행스러운 점은 단기 투기자들이 철수하면서 시장이 천천히 다시 건강해질 것이라는 점입니다.
- 코인 분포 구조 (아래 그림 참조)
현재 코인 밀도 영역의 분포를 판단해보면, 비교적 중요한 구간이 몇 개 형성되어 있습니다. 예를 들어, 65,000달러 근처의 과거 축적 영역(위 그림에서 빨간색 선으로 표시된 지원 대역), 97,000달러 근처의 새로운 코인 밀도 영역, 80,000~90,000달러의 현재 코인 범위 등이 있습니다. 더 나아가서, 위에서 언급했듯이, 우리는 먼저 92,000달러 근처의 범위를 돌파할 수 있는지 알아보겠습니다. 만약 효과적으로 돌파된다면 위의 새로운 범위에 진입하는 것이 가능할 것입니다.
제한된 공간으로 인해 여기서는 위의 지표를 간략하게만 나열합니다. 이에 관심이 있는 친구는 Huali Huawai 툴박스를 통해 더 많은 지표 도구를 얻을 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
간단히 말해서, 거래는 운이 아니라 일종의 규율과 시스템입니다. 당신의 궁극적인 목표가 무엇인지 생각해 본 다음, 그것을 고수하고, 당신이 감당할 수 있는 손실을 초과하는 거래에는 결코 리스크 하지 마세요.
