미국 거시경제 데이터가 비트코인(BTC)에 압박을 가하며, 시장은 "스태그플레이션" 전망에 대해 우려
수요일에 발표된 미국 거시경제 보고서는 비트코인(BTC) 및 전체 암호화폐 시장에 압박을 가했으며, "스태그플레이션" 데이터와 위축된 GDP 및 약한 민간 부문 고용 성장이 시장의 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.
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ADP 고용 보고서에 따르면, 미국 민간 부문은 4월에 단 6.2만 개의 일자리를 추가했으며, 예상된 10.8만 개를 크게 밑돌았고, 3월의 14.7만 개보다도 현저히 낮았습니다.
동시에, 미국 1분기 GDP는 0.3% 감소하여 2022년 이후 처음으로 마이너스 성장을 기록했으며, 시장은 이전에 0.2% 성장을 예상했습니다. 그러나 개인 소비 지출(PCE) 지수를 보면 인플레이션 상승세가 다소 둔화되었습니다. PCE는 미 연방준비제도가 정책 결정 시 매우 주목하는 지표입니다. 데이터에 따르면, 3월 PCE는 전년 대비 2.3% 상승하여 예상된 2.2%를 약간 상회했으며, 식품과 에너지를 제외한 핵심 PCE는 전년 대비 2.6% 상승하여 경제학자들의 예상과 일치했지만, 수정된 2월 데이터(3.0%)보다는 낮았습니다.
이 소식의 영향으로 비트코인(BTC)은 한때 94,000달러 아래로 떨어졌으며, 당일 1% 하락했습니다. 이더리움, 솔라나(Solana) 등 주요 대체 코인도 동시에 하락하여 전체 암호화폐 시장을 약 4% 조정했습니다. 하지만 원고 작성 시점에는 시장이 일부 회복되었습니다.
전통 금융 시장에서도 당일 S&P 500, 나스닥 종합 지수, 다우존스 산업 지수 및 NYSE 종합 지수가 모두 하락했습니다.
5월 정책 회의가 핵심 전환점이 될 수 있음
수요일에 발표된 경제 신호는 희비가 엇갈려 시장에 새로운 불확실성을 가져왔습니다. 미 연방준비제도는 금융적 완화와 지원을 제공하기 위해 금리 인하를 선호할 수 있습니다.
연방기금 금리 선물은 현재 시장이 올해 4회 이상의 금리 인하를 예상하고 있음을 반영하고 있습니다. 이는 미 연방준비제도가 인플레이션 하락과 경제 둔화의 명확한 신호 사이에서 균형을 찾으려 하고 있기 때문입니다. 이러한 미묘한 정책 균형은 향후 몇 주 동안 시장 동향의 핵심 동력이 될 것입니다.
금리 인하는 비트코인(BTC) 및 기타 위험 자산에 유리할 수 있습니다. 미 달러 약세, 완화된 통화 정책으로 인한 유동성 개선, 그리고 미국국채 수익률 하락은 비트코인(BTC)과 암호화폐 시장에 "더욱 지지력 있는 거시경제 환경"을 조성할 것입니다.
예상치 못한 0.3% GDP 위축과 트럼프가 미 연방준비제도에 더욱 완화된 정책을 요구하는 압박을 고려하면, 비둘기파로의 전환 가능성은 더욱 커질 것입니다. 일부 영역의 관세 리스크가 완화되고 비트코인(BTC)의 유동성이 여전히 얇은 상황에서, 적당한 자금 유입만으로도 비트코인(BTC)이 크게 상승할 수 있습니다. 현재 시장은 상승 잠재력을 갖추고 있지만 거시경제 변화에 매우 민감합니다.
미국 연방준비제도는 5월 6일부터 7일까지 회의를 소집하여 금리 인하, 현 금리 유지 또는 금리 인상 여부를 결정할 예정입니다.
최근 약 30억 달러 규모의 대규모 자금이 유입되었으며, 선물 미결제 계약도 동시에 증가했습니다. 흥미로운 점은 자금 비용률이 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다는 것입니다.
따라서 현재의 신규 자금 유입은 주로 실제 장기 보유 수요에서 비롯된 것으로 보이며, 연초의 차익 거래 자금에 의해 주도된 ETF 매수와 비교하면 전반적인 매수 신호가 더욱 긍정적입니다.
최근 관세 협상의 불확실성, MicroStrategy(MSTR)의 비트코인(BTC) 구매력 약화, 인도-파키스탄 갈등 격화 등 일련의 부정적인 소식에도 불구하고 비트코인(BTC) 가격은 9.5만 달러의 높은 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 시장의 구조적 변화가 여전히 견고하며 조정이 매수 기회가 됨을 나타냅니다.
