이건 말도 안 됩니다: 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 현재 3,480억 달러의 기록적인 현금을 보유하고 있다고 발표했습니다. 2022년 이후, 버핏의 현금 잔고는 2,390억 달러 증가했으며, 그는 10분기 연속으로 순매도를 했습니다. 워렌 버핏은 여기서 무엇을 보고 있을까요? (스레드)

버크셔 해서웨이의 대차대조표는 다음과 같습니다. 그들은 현재 3,055억 달러 상당의 미국 트레져리 채권과 보험 및 기타 사업 부문에서 369억 달러 상당의 현금을 보유하고 있습니다. 철도, 공익사업, 에너지 사업 부문에서 그들은 약 53억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 이는 전례가 없는 일입니다.

이를 좀 더 이해하기 쉽게 설명하자면, 미국 연방준비제도는 현재 1,953억 달러 규모의 미국 트레져리 보유하고 있습니다. 이는 버크셔 해서웨이가 현재 연방준비제도보다 약 1,102억 달러 더 많은 국채를 보유하고 있다는 것을 의미합니다. 버크셔 해서웨이의 국채 잔액은 연방준비제도보다 약 56% 더 높습니다.

더욱이, 이 현금 잔액은 전 세계 27개 상장 기업을 제외한 모든 기업의 시가총액보다 많습니다. 실제로 버핏의 현금 보유액은 현재 뱅크 오브 아메리카($BAC)와 코카콜라($KO)의 시가총액보다 많습니다. 버핏은 계속해서 빠른 속도로 현금을 축적하고 있습니다.

버크셔 해서웨이는 사상 최대 규모의 현금 잔고를 확보했을 뿐만 아니라, 2025년 1분기에 자사주 매입을 전혀 하지 않았습니다. 이는 3분기 연속 자사주 매입이 없는 것입니다. 버크셔 해서웨이는 3분기에 버핏이 "자사주 매입 가격이 내재 가치보다 낮다고 판단할 경우" 자사주 매입을 재개할 것이라고 밝혔습니다.

그렇다면 워런 버핏은 4월에 현금을 실제로 사용했을까요? 그의 3,480억 달러 현금 잔고는 3월 31일 기준입니다. 그러나 3월 31일부터 4월 7일 사이 S&P 500 지수는 최대 14%까지 하락했습니다. 그 이후 S&P 500 지수는 저점 대비 약 17% 상승했으며, 많은 주식이 더 상승했습니다.

아직 판단하기는 이르지만, 버핏은 여전히 신중한 태도를 유지했습니다. 버크셔 해서웨이의 2분기 실적 발표와 컨퍼런스가 훨씬 더 많은 것을 보여줄 것으로 예상됩니다. 무역 전쟁의 변동성은 지난 30일 동안 대부분 나타났습니다. 90일간의 관세 유예 조치도 그때쯤이면 끝날 것입니다.

버크셔 해서웨이는 자사가 보유한 상위 5개 종목의 공정가치가 전체 주식 공정가치의 71%를 차지한다고 밝혔습니다. 이 5개 종목에는 아메리칸 익스프레스, 애플, 뱅크 오브 아메리카, 코카콜라, 셰브론이 포함됩니다. 버크셔 해서웨이는 여전히 몇몇 종목에 높은 비중을 두고 있습니다.

버핏은 관세와 현재 진행 중인 세계 무역 전쟁에 대해서도 언급했습니다. 그는 무역이 "무기가 되어서는 안 된다"며 "무역이 전쟁 행위가 될 수 있다는 점에는 의심의 여지가 없다"고 말했습니다. 버크셔 해서웨이의 영업이익은 전년 대비 14% 감소한 96억 달러를 기록했는데, 이는 부분적으로 관세의 영향 때문입니다.

게다가 워렌 버핏은 오늘 몇 가지 투자 조언을 제공했습니다. 그는 CEO와 이야기를 나누는 경우 이 질문을 하라고 말했습니다. 만약 당신이 10년 동안 무인도에 갇힌다면, 경쟁사의 어떤 주식을 사시겠습니까? 그리고 경쟁사의 어떤 주식을 숏 하시겠습니까?

마침내 워런 버핏이 CEO 자리에서 물러나겠다고 발표했습니다. 버핏은 55년간 버크셔 해서웨이의 CEO를 맡아 왔습니다. 그는 S&P 500 기업 중 가장 오랫동안 CEO를 역임했습니다. 또한 그는 S&P 500 기업 CEO의 평균 수명과 맞먹는 기간 동안 CEO를 역임했습니다.

워런 버핏의 유산은 정말 비할 데가 없습니다. 그는 1970년 버크셔 해서웨이의 CEO가 되었고, 그 이후로 버크셔 해서웨이 주가는 33만% 이상의 수익률을 기록했습니다. 워런 버핏보다 더 성공적인 투자자는 다시는 볼 수 없을 것입니다. 더 자세한 내용은 @KobeissiLetter를 팔로우하세요.