유명한 공매도 투자자 짐 채노스
짐 채노스는 월스트리트의 유명한 공매도 투자자이자 채노스 앤 컴퍼니의 창립자입니다.
채노스는 2000년대 초반 엔론의 파산을 성공적으로 예측하여 명성을 얻었습니다. 그는 기업 재무제표의 비정상적인 행동을 찾는 데 주력하며, 특히 시장에서 주목하지 않은 고투기적 현상에 초점을 맞춥니다. 과거에는 사기 등의 행위에 대해 공매도 전략을 펼쳤지만, 현재는 시장의 '비이성적 열정'을 더 많이 관찰합니다.
현재 그는 패밀리 오피스를 운영하며 기관 투자자들에게 조언을 계속 제공하고 있습니다.
채노스, 비트코인(BTC) 롱, 마이크로스트래티지 숏
짐 채노스는 "불장에서는 투자자들이 약속에 가산점을 주지만, 베어장에서는 현실이 할인됩니다"라고 언급하며, 현재 시장의 일부 영역이 다시 '약속에 대한 프리미엄'을 지불하는 상태로 돌아왔다고 보고 있어 투기 정서가 다시 고조되고 있음을 시사했습니다.
그는 현재 비트코인(BTC)에 롱 포지션을 취하고 마이크로스트래티지 전략(원래 이름 마이크로스트래티지)에 숏 포지션을 취하는 거래 전략을 추천하고 있습니다. 이는 주가와 비트코인 순자산가치 사이의 프리미엄을 이용한 차익 거래 전략입니다.
그는 마이크로스트래티지와 같은 회사들이 자금 조달로 비트코인을 구매한 뒤 "우리는 비트코인을 보유하고 있다"는 이유로 기업 가치를 높이는 행위를 비판했습니다. 그는 이러한 접근법이 터무니없다고 지적하며, 이러한 기업들이 실제로 개인 투자자들에게 '약속과 꿈'을 판매하고 있다고 말했습니다.
그는 마이크로스트래티지의 시장 가치와 순자산가치(NAV) 사이의 프리미엄이 시장 투기 정서를 관찰하는 중요한 지표라고 설명했습니다. 해당 프리미엄은 최근 시장 변동성이 있을 때 축소되었지만, 최근 다시 상승하여 투기 정서가 여전히 강하다는 것을 보여줍니다.
그는 '가격 차이 매도' 거래(숏 스프레드 트레이드)를 통해, 즉 비트코인을 매수하고 동시에 마이크로스트래티지 주식을 공매도하여 프리미엄 축소에 베팅하고 있습니다. 이러한 전략은 비트코인의 추세를 예측하는 것이 아니라 두 자산 간의 가격 차이에 초점을 맞춘 차익 거래로, 헤지 펀드에서 흔히 사용하는 접근 방식입니다.
스트래티지 트래커의 데이터에 따르면, NAV 프리미엄은 작년 11월에 3.4까지 급등했으며, 올해 일부 하락하여 현재 1.86 수준입니다.
(마이크로스트래티지 MSTR의 새로운 비트코인 지표, mNAV 프리미엄 비율 및 추적 웹사이트 소개)
채노스는 현재 시장에 여전히 비이성적이고 과도하게 낙관적인 영역이 많다고 경고하며, 투자자들이 '꿈으로 평가하는' 현상에 주의해야 한다고 말했습니다. 그는 여전히 공매도가 특히 이러한 환경에서 효과적인 리스크 헤징 도구라고 믿고 있습니다.
리스크 경고
암호화폐 투자는 매우 높은 리스크를 동반하며, 가격이 극심하게 변동할 수 있어 전체 원금을 잃을 수 있습니다. 리스크를 신중하게 평가하시기 바랍니다.
