글로벌 거시경제 환경은 심오한 조정을 겪고 있으며, 암호화폐 시장, 특히 비트코인의 가격 변동은 거시환경의 복잡한 영향을 점점 더 많이 받고 있습니다.
최근 후오비 HTX 산하의 연구기관인 HTX Research가 최신 연구 보고서 " 새로운 거시경제 변화와 비트코인 전망: 유동성, 리스크 선호도, 정책 게임 및 투자 전략에 대한 심층적 관점 "을 발표했습니다. 이 보고서는 글로벌 거시경제 환경이 비트코인 시장에 미치는 영향을 종합적으로 분석하고 투자자들에게 명확한 시장 전망과 투자 지침을 제공합니다.
거시환경 하의 비트코인 시장 전망: 유동성과 시장 리스크 선호도 수준
현재의 글로벌 거시환경은 복잡하고 변화무쌍합니다. 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감 저하, 지속적인 양적 긴축(QT), 미국 재무부의 TGA 계좌에서의 자금 반환, 일본은행의 금리 인상 예상 등의 요인이 합쳐져 단기 유동성이 긴축되었습니다. 연방준비제도이사회 의장 파월은 "데이터 우선" 입장을 고집합니다. 강력한 미국 일자리 시장(4월 비농업 부문 신규 고용자 17만 7천 명, 실업률 4.2%)과 관세에 따른 잠재적인 인플레이션 충격(3분기 CPI가 3% 이상으로 회복될 가능성)으로 인해 올해 금리 인하 기대치는 3회에서 2회(9월과 12월)로 줄었습니다. 유동성 압박으로 인해 비트코인과 같은 리스크 자산의 상승세가 제한되었습니다. 게다가 일본은행의 금리 인상과 엔 캐리 트레이드 해소로 인해 글로벌 유동성이 더욱 긴축되었습니다. 단기적으로(향후 1~3개월) 시장 유동성은 긴축될 것으로 예상되며, 비트코인 등 리스크 자산의 상승세는 제한될 수 있지만, 단기적으로 리스크 감수 수준에서는 낙관적인 정서 지속될 것으로 예상됩니다. 갑작스러운 뉴스로 인한 기술적 하락과 변동에 주의하세요.
중기적으로(3~12개월) 유동성은 점차 개선되고, 시장의 리스크 감수성은 더 큰 불확실성에 직면하게 되며, 비트코인 시장은 기회와 어려움에 모두 직면하게 될 것입니다. 연방준비제도가 2025년 하반기에 금리를 인하하고 양적긴축(QT)을 종료하고 전 세계 중앙은행 정책이 조율되어 완화된다면 유동성이 약간 개선될 것으로 예상되어 비트코인이 반등할 가능성이 높아집니다. 중국-미국 관세에 대한 90일 완충 기간 이후 협상이 진행되고, 러시아, 우크라이나, 인도, 파키스탄 간의 지정학적 상황이 완화되고, 기관의 지속적인 진입(전 세계적 상장 기업들이 688,000개가 넘는 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 전체 공급량의 3.28%를 차지함), 미국 연방 및 주 정부 차원에서 '전략적 비트코인 비축' 정책 모색 등이 모두 시장 리스크 감수 성향을 높이고 비트코인 가격을 지지할 수 있습니다. 그러나 인플레이션이 예상을 넘어서거나 지정학적 리스크 확대되면 위험 정서 시장에 압박을 가할 수 있습니다. 투자자들은 연방준비제도의 정책, 거시경제 데이터, 관세 협상, 규제 동향에 주의 깊게 주의를 기울이고, 전략을 유연하게 조정해야 합니다.
정책 경쟁에서 암호화폐 친화적 정책의 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 스테이블코인 규제가 완화 기간을 맞이할까요?
정책 게임은 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 5월 21일, 홍콩 입법회는 스테이블코인 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 홍콩에서 법정 스테이블코인 발행자에 대한 허가 시스템을 구축하고 가상 자산 활동에 대한 규제 프레임 개선할 것입니다.
더욱 심오하고 복잡한 정책적 영향은 미국에서 발생하고 있습니다. 미국 트럼프 행정부가 추진하는 '빅 뷰티풀 세법'(향후 10년간 5조 달러의 세금 감면)이 단기적으로는 시장 정서 자극하겠지만, 재정 적자 확대와 채무 한도 문제로 유동성 변동이 발생할 가능성도 있습니다. 규제 측면에서 미국 상원은 스테이블코인 법안을 추진했습니다. GENIUS Act 스테이블코인 법안에 대한 협상은 90%의 합의에 도달했으며, 100% 고품질 자산으로 뒷받침되는 규제 프레임 통해 스테이블코인 시장에 대한 표준화된 지침을 제공할 계획입니다. 또한, 미국 주식의 토큰화에 대한 탐색이 가속화되고 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC)와 전통적인 금융기관(예: JPMorgan Chase)도 적극적으로 계획을 세우고 있습니다. 2030년에는 실제 자산의 토큰화 규모가 18조 9천억 달러에 달할 것으로 추산되며, 이로 인해 디지털 자산에 대한 새로운 시나리오가 확대될 것입니다. 미국 연방 및 주 정부 차원의 "전략적 비트코인 준비금" 입법 시도(뉴햄프셔의 HB 302 법안 등)는 비트코인의 전략적 입지를 더욱 강화하고 기관의 진입에 대한 정책적 지지를 제공합니다.
트렌드에 맞춰 Huobi HTX는 USD1 등 다양한 규정 준수 스테이블코인을 출시하고 수수료 없는 거래 서비스를 제공합니다.
세계 정책 완화에 대한 기대와 규제의 투명성 향상 추세 속에서 스테이블코인은 암호화폐 시장의 유동성 기반이자 가치 앵커로서 점점 더 중요해지고 있습니다. Huobi HTX는 시장 기회를 포착하고 최근 USD1(World Liberty Financial USD), USDQ(Quantoz), EURQ(Quantoz), USDR(StablR), EURR(StablR) 등 여러 가지 규정을 준수하는 스테이블코인을 출시하여 사용자의 다양한 투자 요구를 충족하고 자본 효율성을 개선했습니다. 동시에, USD1의 최초 출시를 기념하고 사용자 참여 임계값을 낮추기 위해 Huobi HTX는 특별히 수수료 없는 교환 서비스를 출시했습니다. 2025년 12월 31일 23:59(GMT+8)까지 USD1/USDT 현물 거래쌍은 수수료 할인 혜택을 누릴 수 있습니다. 사용자는 교환 과정에서 추가 비용을 부담할 필요가 없으므로 자본 활용의 효율성이 극대화됩니다. Huobi HTX는 글로벌 사용자에게 안전하고 효율적이며 고품질의 암호화폐 금융 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
또한, 투자 전략 측면에서 HTX Research 보고서는 여러 스테이블코인 금융 상품을 분석했는데, 여기에는 백팩의 USD 대출 연간 수익률 약 4.94%, Resolv의 USR 연간 수익률 최대 15%, Aave+Pendle 조합 전략 연간 수익률 약 10%, Falcon의 USDf 연간 수익률 10% 이상, Coinshift의 csUSDL 연간 수익률 약 10%가 포함되었습니다.
연구 보고서는 마지막으로 비트코인 시장이 단기적으로 유동성 압박과 변동성 리스크 에 주의해야 하지만, 명확한 정책과 기관의 진입에 힘입어 중장기적으로 반등할 것으로 예상된다고 지적했습니다. Huobi HTX는 시장과 정책 동향을 지속적으로 파악하여 사용자가 복잡하고 끊임없이 변화하는 암호화폐 시장에서 기회를 잡고 꾸준한 부가가치를 얻을 수 있도록 돕겠습니다.
전체 보고서를 읽으려면 https://square.htx.com/htx-research-zui-xin-yan-bao/를 방문하세요.
HTX Research 소개
HTX Research는 HTX 그룹의 전담 연구 부서로, 암호화폐, 블록체인 기술, 신흥 시장 동향을 포함한 광범위한 분야에 대한 심층 분석을 수행하고, 포괄적인 보고서를 작성하며, 전문적인 평가를 제공하는 업무를 담당합니다. HTX Research는 데이터 기반의 통찰력과 전략적 예측을 제공하는 데 전념하며, 디지털 자산 분야에서 업계 관점 형성하고 정보에 입각한 의사 결정을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 엄격한 연구 방법론과 최첨단 데이터 분석을 바탕으로 HTX Research는 항상 혁신의 최전선에 서서 업계의 사고 개발을 선도하고 변화하는 시장 동태 에 대한 보다 깊은 이해를 증진하고 있습니다.
문의사항이 있으시면 research@htx-inc.com 으로 연락주세요.
