테더, IPO 고려 안해 직원 1인당 억달러 3000만개 벌어…세계 최고 1인당 이익 [은행]

세계 최대 스테이블코인 발행사 테더(Tether)의 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)가 앤서니 폼플리아노(Anthony Pompliano)와의 단독 인터뷰에 응했습니다. 최근 서클(Circle)의 성공적인 IPO에 대해 아르도이노 CEO는 테더가 자금 부족을 겪고 있지 않으며, 주식으로 현금화할 필요도 없고, 상장 의향도 없다고 밝혔습니다. 테더는 또한 전 세계적으로 100명 미만의 직원을 고용하고 있으며, 직원 1인당 1억 3 억달러 2024년까지 회사에 지급할 예정입니다.

테더의 가치는 5000억 달러를 훌쩍 넘습니다.

최근 두 번째로 큰 스테이블코인 발행사인 서클(Circle) 상장 시총 상승 하고 있습니다. 테더 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino) 역시 이러한 상황에 대해 긍정적으로 평가했습니다. 일부에서는 테더의 가치를 5천억 달러로 추정하지만, 그는 이는 매우 보수적인 추정이라고 생각합니다. 테더는 2024년에 130억 달러의 순이익을 달성했으며, 2025년에는 그보다 더 높아질 것으로 예상됩니다. 더욱이 테더는 서클처럼 코인베이스에 막대한 유통 비용을 지불할 필요가 없으며, 서클보다 훨씬 높은 수익을 올리고 있습니다.

(테더의 상장 가치가 5000억 달러에 달할 수 있어 세계 19위 기업이 될 수 있을까? CEO: 너무 보수적인 것일 수도 )

테더는 자금이 부족한 것이 아니며 상장 고려하지 않고 있습니다.

아르도이노는 상장 의 주된 이유가 저렴한 자본 확보라고 생각하지만, 테더는 자금이 부족한 것이 아닙니다. 테더는 훌륭한 프로젝트, 높은 포부, 그리고 업계에서 가장 전문적이고 뛰어난 직원들을 보유하고 있습니다. 테더의 수익 대부분은 금이나 비트코인과 같은 안전 자산에서 발생합니다. 또한 생명공학, 인공지능, 통신, 심지어 토지와 농업과 같은 신기술에도 투자하는 매우 강력한 투자 부서를 보유하고 있습니다. 테더는 외부에서 자본을 조달할 필요가 없습니다.

상장 하는 또 다른 이유는 경영진이 현금화(엑시트)할 수 있다는 점인데, 테더는 그런 걱정을 하지 않습니다. 아르도이노는 매일 흥분하며, 자신의 커리어가 이제 막 시작되었고 세계 최고의 회사를 만들 수 있다고 생각한다고 말했습니다. 그는 또한 서클 경영진이 IPO를 통해 주식을 매각하고 보너스를 받으려 한 행태를 암묵적으로 비판했습니다.

(미국 CEO 연봉이 너무 후하잖아! 서클 알레어는 연봉 만달러 받고, 상장 성공하면 보너스 백만 달러도 받을 수 있다고.)

테더는 직원 ​​한 명당 1억 3 억달러 를 벌어들이는 세계에서 가장 수익성이 높은 은행입니다.

비트멕스(BitMex)의 창립자인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 최근 스테이블코인에 대한 기사를 발표하면서 2023년 데이터를 인용해 테더가 전 세계에서 1인당 이익이 가장 높은 "은행"이라고 증명했습니다.

헤이즈는 스테이블코인을 독점 거래소, 커뮤니티 미디어 기업 또는 전통적인 은행이 소유하지 않는 한, 스테이블코인 발행 비용이 매우 높을 수 있다고 생각합니다. 비트파이넥스와 테더는 같은 사람들이 설립했습니다. 비트파이넥스가 수백만 명의 고객을 보유하고 있듯이, 테더도 처음부터 수백만 명의 고객을 보유하고 있습니다. 테더는 USDT의 일부를 비트파이넥스가 소유하고 있고 모든 알트코인이 USDT로 교환되기 때문에 발행 수수료를 지불할 필요가 없습니다.

아서 헤이즈가 제공한 표에 따르면 테더는 약 100명의 직원을 보유하고 있으며(아도이노는 인터뷰에서 "수십 명"이라고 표현했습니다), 2023년 직원 1인당 평균 6,100만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. JP모건 체이스의 16만 2천 달러와 뱅크 오브 아메리카의 11만 6천 달러와 비교하면 300배가 넘는 수치로, 테더는 세계에서 1인당 수익이 가장 높은 "은행"이 되었습니다.

차트에 사용된 2023년 예상 매출은 61억 달러에 불과합니다. 2024년 130억 달러를 기준으로 계산하면, 직원 1인당 1억 3천만 달러의 매출을 창출할 수 있습니다!

( 미국 주식 CRCL IPO는 출시 이후 4배나 상승했습니다! 아서 헤이즈는 밸류에이션이 너무 높다고 경고하며 이 목표주가를 매수할 것을 권고했습니다 )

스테이블코인은 암호화폐 분야에서 중요한 상품이며 미국 달러 패권의 연장선입니다. USDC가 선물 시장의 담보가 되고 미국 주식 거래의 매개체로 사용될 수 있게 되면서, 스테이블코인은 단순한 인프라를 넘어 글로벌 자본 흐름의 가교 역할을 하게 되었습니다. 트럼프 대통령의 USD1 도입과 스테이블코인법 제정을 강력히 추진하는 가운데, 미국은 암호화폐 분야에서 브레튼우즈 체제를 재현하고 있는 걸까요?

USDC, 전통 금융 시장 진출…미국 선물 담보로 활용

코인베이스 파생상품(Coinbase Derivatives) 은 파생상품 청산 기관인 노달 클리어(Nodal Clear)와 협력하고 있으며, USDC가 미국 선물거래위원회(CFTC)의 승인을 받아 미국 선물 거래 시장 에서 공식적으로 규정을 준수하는 담보가 될 것이라고 발표했습니다. USDC는 2026년에 온라인 서비스를 시작하여 코인베이스 커스터디(Coinbase Custody)를 통해 관리될 예정입니다.

USDC가 연방 규제 파생상품 시스템에 처음 진입하는 것은 이번이 처음입니다. 이는 TradFi에서 USDC가 점차 실질적인 현금 등가물로 인정받고 있으며, 레버리지 거래, 리스크 헤지, 펀드 배분 등에 활용될 수 있음을 의미합니다. 이는 암호화 분야에서 작은 돌파구일 뿐만 아니라, 스테이블코인이 전통 금융의 중추로 자리매김하는 데 있어 중요한 진전이기도 합니다.

( DeFi부터 전통 금융까지, 스테이블코인 발행사 Circle 상장 암호화폐 엉터리로 간주되는가? )

미국 주식 거래 매체? 코인베이스와 서클의 긴밀한 협력

USDC의 상승은 단순히 상품 자체의 가치 상승뿐만 아니라, Circle과 Coinbase 간의 " 유통 협력 전략 "을 반영하는 측면도 있습니다. 시장 전문가 AB Kuai.Dong은 Coinbase가 현재 Circle 지분의 약 3.5%를 보유하고 있으며, USDC 준비금의 50%를 받을 가능성이 있다고 밝혔습니다. 현재 유통 중인 USDC의 대량 Coinbase 플랫폼에 저장되어 있습니다.

그는 Coinbase가 USDC를 투자의 신 거래 매체로 활용하여 "미국 주식을 온체인"하는 것과 유사한 시나리오를 실현하기 위한 방안을 모색하고 있다는 소문을 인용했습니다. 즉, USDC를 사용하여 토큰화된 주식을 매수하고, 즉시 결제하고, 심지어 국경 간 거래까지 할 수 있다는 것입니다.

이것이 실현된다면, 글로벌 금융 시장의 결제 방식이 완전히 재편되고 USDC는 미국 달러의 주권을 온체인 으로 확장하는 역할을 하게 될 것입니다.

( 미국 달러 가치 하락 우려! 암호화폐 시장, 스테이블코인 다변화 요구: 비달러 옵션이 DeFi의 새로운 시장으로 부상 )

트럼프, 암호화폐 수용: 스테이블코인 법안과 1달러의 이중 전략

트럼프 미국 대통령은 선거 운동과 재임 기간 동안 암호화폐와 NFT를 적극적으로 수용했으며, 가족을 통해 DeFi 프로젝트 WLFI와 스테이블코인 USD1을 홍보했습니다. 이러한 행보의 이면에는 개인적인 이익 추구 활동뿐 아니라, 스테이블코인을 통해 " 디지털 달러 패권 2.0 "을 구축하려는 미국의 전략적 의도가 숨어 있습니다.

USDC와 USD1과 같은 스테이블코인은 법정 통화의 안정성과 온체인 유통의 효율성을 모두 갖추고 있으며, 세계 무역, 국경 간 결제, 그리고 국제 자본 이동에서 핵심적인 역할을 수행할 수 있습니다. 이러한 스테이블코인이 주류가 되면 미국은 더 많은 채널을 통해 미국국채 와 미국 주식 에 대한 잠재적 수요를 확보하여 금융 패권을 더욱 공고히 할 수 있을 것입니다.

(스테이블코인 결제 네트워크 Ubyx, Galaxy, Coinbase, VanEck 참여로 1,000만 달러 융자 )

트로이 목마: 스테이블코인의 개발이 비트코인을 소외시킬까?

하지만 일부에서는 이 스테이블코인 열풍이 치밀하게 설계된 "암호화폐 트로이 목마"일 수 있다고 지적합니다. 암호화폐 전문가 @yuyue_chris는 현재의 스테이블코인 담론이 자본 효율성과 규제 준수를 가져오지만, "가치 저장 도구"로서 비트코인의 역할을 간접적으로 약화시켰다고 생각합니다.

비트코인의 본질은 인플레이션과 법정화폐 시스템에 맞서 싸우는 것입니다. 만약 전체 암호화폐 자금의 대량 스테이블코인 투자, $WLFI, 그리고 $XPL으로 전환된다면, 이는 수익률과 자금의 안전성을 추구하는 행태를 부각시킬 것이며, 이는 비트코인의 인플레이션 방지 및 가치 저장이라는 개념에 위배되며, 사람들은 미국 달러 시스템으로 회귀할 것입니다.

알파와 베타의 선택, 암호화의 정신은 점차 빛을 잃어가고 있습니다.

유웨는 마지막으로 암호화폐 커뮤니티 밈 코인이나 디파이 차익거래와 같은 알파에 집중할 경우, CRCL이나 USDC처럼 전체적인 금융 담론(베타)을 뒷받침할 수 있는 기회를 놓칠 수 있다고 강조했습니다. 스테이블코인법, USDC의 주도적 지위, WLFI, 그리고 USD1은 모두 주류 펀드의 방향과 미래 시장 담론에 영향을 미칠 것입니다.

암호화폐 커뮤니티 여러 암호화폐 법안의 통과를 환영하지만, 이처럼 겉보기에 확대된 도입은 실제로 암호화폐 시장을 기존 금융 시스템에 더 의존하게 만들 가능성이 있습니다.