출처 : 리와 다른 것들에 대해 이야기하다
여름방학이 아직 끝나지 않았습니다. 어제는 폭염 속에서 친구들과 함께 산책을 나갔습니다. 글을 쓰는 것보다 산책하는 게 더 피곤해서 어젯밤에 푹 잤는데, 베이징에 밤에 비가 많이 온 줄도 몰랐습니다. 아침에 일어나서 다른 분들이 보내주신 영상을 보니 많은 도로가 침수되었다고 합니다. 하지만 극심한 날씨에 비하면 지난 이틀간의 시장 상황은 전반적으로 양호한 것 같습니다. 비트코인은 다시 한번 112,040달러라는 역대 신고점 경신했고, 그룹 내 토론도 며칠 전보다 활발해졌습니다. 아래 그림에서 보시는 바와 같습니다.
동시에 일부 알트코인도 좋은 성과를 거두었으며, 아래 그림에서 볼 수 있듯이 많은 통화가 매일 10% 이상의 상승세를 보였습니다.
올해 초부터 인터넷상의 많은 사람들이 꽤 오랫동안 베어장 (Bear Market) 에 대해 떠들어 왔지만, 비트코인은 계속해서 새로운 최고치를 경신하며 이런 사람들을 실망시켰습니다.
이전 기사에서 한 가지 추측을 언급했습니다. 지난 한 해 동안 비트코인은 구조적인 자금 재분배 단계에 접어든 것으로 보입니다. 초기 고래 자금 이탈을 시작했고, 기관/펀드와 같은 일부 중견 투자자들은 시장을 장악하며 점진적으로 포지션을 구축하기 시작했습니다. 단기적으로는 고래 들의 매도가 시장 가격을 억제할 수 있지만, 중견 투자자들이 계속해서 자금을 축적할 수 있는 한, 중장기적으로 시장은 여전히 기대할 만한 가치가 있습니다. 그러나 이러한 인적 자산 이동 게임에서 결국 더 큰 피해를 보는 것은 개인 개인 투자자 들일 수 있습니다.
다음은 비트코인 가격 예측 차트(2025년 7월 10일)입니다. 예측 차트의 추세를 볼 때, 올해 비트코인 가격은 15만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이후 시장은 비교적 깊은 조정을 겪을 것으로 예상됩니다. 2029년에는 비트코인 가격이 26만 달러에 도달할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
물론, 위의 예측 차트는 지난 1,458일간의 가격 추세만을 기반으로 하며, 향후 1,458일간의 가격 추세는 추정된 것이므로 결과가 정확하지 않을 수 있습니다. 이전 글에서 언급했듯이, 시장 가격은 거시경제, 정책, 수요와 공급, 정서 등 여러 요인에 의해 결정되며, 이러한 예측의 정확성은 비트코인의 다음 움직임이 과거 사이클을 완벽하게 반복할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.
하지만 시장은 끊임없이 변화하지만, 인간의 본성은 쉽게 바뀌지 않습니다. 미래에 우리가 대면 수많은 미지의 상황들이 있겠지만, 비트코인의 미래가 있다고 믿는다면, 이전 글에서 언급했던 "목표가 향후 10년이나 20년이라면, 지금의 비트코인은 언제 사든 비싸지 않습니다"라는 문장을 기억하시기 바랍니다.
사람마다 사이클에 대한 이해가 다릅니다. 어떤 사람들은 1~2개월을 사이클로 보고, 어떤 사람들은 4~5년을, 또 어떤 사람들은 10~20년을 사이클로 봅니다. 돈을 벌 때, 어떤 사람들은 현재 가격에 집중하는 반면, 어떤 사람들은 사이클의 법칙에 집중합니다.
기존의 암호화 주기 규칙을 간단히 떠올려 보면 다음과 같습니다.
2017년 불장(Bull market) 주로 ICO의 과대광고에 기인했습니다. 당시 개인 개인 투자자 소액 투자로 비교적 높은 수익을 얻을 수 있는 기회를 누렸습니다. 물론 이러한 수익률은 리스크 에 비례합니다. 당시 ICO를 통해 자금을 조달하는 프로젝트가 "수천 개"에 달하는 것으로 여겨졌습니다. 어떤 사람들은 하룻밤 사이에 부자가 되었고, 어떤 사람들은 벼락을 맞고 0으로 추락했습니다(당시에는 ICO를 통해 자금을 조달한 허황되고 사기성 프로젝트가 대량 습니다). 예를 들어, 당시 BNB의 ICO 가격은 0.11달러였고, EOS의 ICO 가격은 1달러였습니다. 과거 데이터를 간단히 확인해 본 결과, 2017년에 기록된 ICO 프로젝트는 약 2,300개였습니다. 지금까지 약 5%만이 살아남았고, 나머지 95%의 프로젝트는 사라지거나 0으로 끝나거나 좀비 코인이 되었습니다.
2021년의 큰 불장(Bull market) 주로 대량 자금 유입(신종 코로나 팬데믹 발발, 연방준비제도의 대규모 금리 인하 + 양적 완화)의 혜택을 입었고, 기관들이 시장에 진출하기 시작한 불장(Bull market) 이기도 했습니다(주로 머스크와 테슬라로 대표됨). 또한 암호화폐 혁신이 가장 많았던 불장(Bull market) 이기도 했습니다. L1 퍼블릭 체인 전쟁을 경험했을 뿐만 아니라 DeFi, NFT, GameFi, Metaverse 등 다양한 혁신적 서사의 황금기를 경험했습니다. 당시 많은 프로젝트의 가격이 역사적 최고치로 치솟았고, 특히 불장(Bull market) 가장 극심한 시기에 더욱 그랬습니다. 눈을 감고 OK나 BN을 사면 돈을 벌 수 있을 것 같다는 생각이 든다고 해도 과언이 아닙니다. 그 불장(Bull market) 아마도 많은 사람들이 시장에 뛰어들어 암호화폐를 본격적으로 접하게 된 시기이기도 했을 것입니다.
2025년의 대규모 불장(Bull market) 주로 기관 투자자들에 의해 주도될 것입니다. 주요 기관들이 마침내 시장에 공식적으로 진입하여 특정 목소리를 내기 시작했습니다. ETF의 성공적인 컴플라이언스 프로세스, 매크로 펀드(전통적 펀드)의 유입, 그리고 AI와 RWA와 같은 보조적 담론의 과열에 힘 입어 비트코인은 역사적인 정수값인 10만 달러를 성공적으로 돌파하며 이정표를 세웠습니다. 미국이 발표한 비트코인 전략적 비축 계획과 암호화폐를 겨냥한 다양한 법안/정책의 지속적인 추진과 더불어, 이번 불장(Bull market) 화폐가 비주류 자산에서 주류 자산으로 공식적으로 편입되는 중요한 단계가 되었다고 할 수 있습니다.
실제로 지난 몇 차례 불장(Bull market) 돌이켜보면, 국가와 기관을 대표하는 대규모 참여자들의 지속적인 증가로 인해 이 시장은 개인 투자자 에게 점점 더 불리해지고 있는 것처럼 보입니다(간단히 말해, 일반 개인 투자자 수익을 내기가 점점 더 어려워지고 있는 것입니다). 하지만 다른 관점에서 보면, 이는 새로운 시장이 성숙해지기 시작했다는 신호로 보입니다.
특히 2025년 이후 주요 기관 투자자들의 비트코인 축적이 가속화되고 있으며, 미국이 도입하거나 도입을 계획하고 있는 규제/법안들이 암호화폐의 세계적 대중화를 가속화하고 있는 것으로 보입니다. 이전 기사에서 언급된 "GENIUS Act"와 "CLARITY Act"와 같은 법안들은 장기적으로 수조 달러 규모의 시장 유동성을 촉진하는 직관적인 촉매제가 될 가능성이 높습니다.
지금은 최악의 시대이지만, 동시에 최고의 시대이기도 합니다. 현재 암호화폐 시장 전체로 볼 때, 수년간의 구축을 거쳐 인프라가 비교적 완벽하게 구축되었고, 암호화폐 시장(주로 미국)에 대한 규제도 점차 명확해지고 있습니다. 과거에는 암호화폐가 소액 투자자와 개인 투자자 위한 것이었지만, 이제는 기관 투자자들의 소유이며, 미래에는 세계적인 시장이 될 것입니다. 일반 개인 개인 투자자 로서 우리는 스스로의 배를 불태울 용기를 가져야 합니다. 지난 10년간의 실패와 성공은 우리에게 단지 하나의 창을 열어주었을 뿐입니다. 미래에는 새로운 문이 보일지도 모릅니다. 여기서 벗어나면, 우리는 계속해서 새롭고 광활한 세상을 보게 될 것입니다.
루쉰은 이렇게 말했습니다. "땅에는 길이 없었지만, 더 많은 사람들이 걸으면서 길이 되었다. 사실 모든 시장의 발전 법칙은 기본적으로 같다." 암호화폐의 길은 초기 신봉자들에 의해 점진적으로 발전해 왔습니다. 초기 암호화폐는 그저 "괴짜 장난감"이나 "폰지 사기"라고 불리는 것에 불과했습니다. 2017년 ICO 붐이 암호화폐를 거품에서 패러다임으로 전환하는 데 기여했지만, 여전히 많은 사람들은 암호화폐를 "쓸모없는", "공중 사기"로 여깁니다. 그러나 시간이 흐르면서 주류 금융은 점차 암호화폐를 수용하기 시작했습니다.
간단히 말해서, 믿는다면 믿고 미래에 한 걸음 더 나아가세요. 믿지 않는다면, 그 믿음에서 벗어나 지금 당장 옳다고 생각하는 일을 계속하세요. 결국 모든 사람은 자신의 선택에 책임을 져야 하고, 모든 사람은 자신의 선택에 대해서만 책임을 질 수 있습니다.
많은 사람들이 11만 달러짜리 비트코인을 보고 1달러짜리 비트코인을 놓치고 ( 2011년 1월, 비트코인 거래 가격이 처음으로 1달러를 돌파했습니다 ), 비트코인처럼 빠르게 부자가 될 수 있는 다음 상품을 기대합니다. 하지만 그 누구도 다음 빠르게 부자가 될 수 있는 상품이 무엇인지 예측할 수 없습니다. 우리가 할 수 있는 일은 현재의 기회를 잡는 것입니다 (비트코인 가격이 10년 안에 100만 달러에 도달할 것이라고 믿는다면 말입니다). 동시에 장기적인 관점을 가지고, 만반의 준비를 하고, 항상 열린 마음을 유지하는 것입니다.
거래에 대해 말하자면, 어떤 사람들에게는 투자이지만, 어떤 사람들에게는 단순한 투기일 뿐입니다. 하지만 결국 우리가 해야 할 일은 두 가지뿐입니다. 바로 우리가 옳았을 때 얼마나 벌 수 있는지, 그리고 틀렸을 때 얼마나 잃을 수 있는지입니다. 예를 들어, 이번 불장(Bull market) 이후 많은 사람들이 비트코인이 2만 달러도 안 되던 가격에서 현재 11만 달러까지 치솟는 것을 지켜보며 한숨을 쉬었습니다. "왜 처음부터 비트코인을 사지 않았을까? 왜 지금 손에 쥐고 있는 비트코인이 이렇게 적은 걸까?" 동시에, "왜 특정 모방 상품에 투자한 돈을 잃고도 계속 포지션 늘리기(물타기) 렸을까? 왜 남들의 말과 FOMO(두려움과 두려움)에 귀 기울여 투자는 전혀 하지 않았을까?" 라고 한숨을 쉬었습니다.
이러한 상황을 요약하면 크게 두 가지 측면으로 나눌 수 있습니다. 한편으로는 "확실한" 거래 기회 대면 대규모 또는 지속적인 투자를 형성하기 어렵습니다. 예를 들어, 비트코인이 상승할 것이라고 믿지만 당시 이미 2만 달러였고, 상승폭이 상대적으로 제한적이어서 더 큰 수익 기회를 얻을 수 없었습니다. 다른 한편으로는 "불확실한" 거래 기회 대면 , 자신의 이론이 확실히 옳고, 자신의 지식이나 기술이 시장을 확실히 이겨 막대한 수익을 가져다줄 것이라고 믿으며 더 많은 투자를 합니다.
저는 "결정론적" 거래를 주로 고려할 것입니다. "불확실성" 기회의 잠재적 수익이 막대하지만, 직면한 리스크 막대하기 때문입니다. 이러한 유형의 거래는 일부 또는 특정한 고정된 기술이나 능력으로 완전히 숙달하기 어렵지만(기껏해야 확률을 높일 수 있을 뿐), 결정론적 거래는 특정 방법을 통해 지속적으로 개선하고 최적화할 수 있습니다.
투자는 아주 단순한 것처럼 보입니다. 바닥에서 사서 고점에서 파는 것뿐입니다. 하지만 올바른 투자(위에서 언급한 두 가지)를 하는 것은 사실 매우 어렵습니다. 자신의 투자 이론과 시장 변화 사이에서 다양한 균형점을 찾아야 합니다.
따라서 수년간의 투자 경험을 통해 저는 가장 중요한 한 가지를 배웠습니다. 즉, 포지션(리스크 관리)을 엄격하게 관리해야 한다는 것입니다. 특히 손실 거래에 지나치게 집착해서는 안 됩니다. 운영 전략이나 이론이 무엇이든 시장은 항상 옳다는 것을 기억하세요.
시장이 여전히 존재하는 한, 우리에게는 거래 기회가 부족하지 않을 것입니다. 우리가 해야 할 일은 시장에 밀려나지 않고 계속 나아가는 것뿐입니다. 포지션 제대로 관리하지 못하거나 자기 관리가 부족하여 포트폴리오의 자금 대부분을 잃거나 함정에 빠지게 된다면, 새로운 기회, 혹은 더 나은 기회를 포착할 충분한 자금이 부족해질 것입니다.
따라서 투자에서 자신의 리스크 감수 성향을 명확히 하는 것은 매우 중요한 부분입니다. 우리는 깊이 이해해야 합니다. 옳았을 때 얼마나 많은 돈을 벌 수 있고, 틀렸을 때 얼마나 많은 돈을 잃을 수 있는지 말입니다. 지난 몇 년간 저는 수많은 사례를 접했고, 저보다 자금력이 풍부하고 기술력도 뛰어난 분들을 많이 만났습니다. 하지만 많은 분들이 손실을 보고 이 분야를 떠났습니다. 하지만 저는 여전히 포기하지 않고 있습니다. 지난 몇 년, 특히 이 분야에 뛰어든 후 처음 몇 년을 돌이켜보면, 저도 많은 거래를 하고 많은 손실을 겪었지만, 실제 수익은 대부분 몇 건의 거래(BTC, ETH)에서 얻은 것입니다. 그래서 저는 항상 "집중하고, 생각하고, 인내심을 가져라"라는 말을 강조해 왔습니다. 동시에, 이 말을 공식 계정 서명에도 넣었고, 앞으로도 여러분을 응원하고 싶습니다.
오늘은 여기까지입니다. 본문에 인용된 이미지/데이터의 출처는 Notion에 추가되어 있습니다. 위 내용은 개인적인 관점 및 분석이며, 학습 기록 및 소통 목적으로만 사용되며, 투자 조언으로 해석될 수 없습니다.
