최근 1차 투자 시장에서 선호되는 프로젝트를 관찰해보니 하나의 공통점을 발견했습니다: 모두 "혼합 혁신"을 지향하며, 웹3의 기술 인프라를 통해 웹2 비즈니스 모델의 검증된 성숙한 비즈니스 로직을 구현하고 있습니다. 예를 들어, <@go_lightyear>는 전통적인 주식 ETF 투자 로직을 웹3로 옮겼고, <@HilbertCapital>은 디지털 자산 정량 전략에 특화되었으며, <@bitcoin2100m>은 암호화폐 자산 전문 배분을, <@ElysiumLab_io>는 비트코인(BTC) 일상 결제 지갑을 구축하는 등의 프로젝트들입니다. 이러한 프로젝트들은 대부분 융합 혁신 범주에 속하며, 본질적으로 일부 웹3 프로젝트의 우회상장 및 일부 미국 주식 기업들의 암호화폐 자산 진출 배후의 운영 로직과 일치합니다. 왜 이러한 트렌드가 나타날까요? 실제로 세 가지 핵심 이유가 있습니다: 1) 순수 원생 온체인 혁신 프로젝트의 한계. 사용자 규모 돌파가 어렵고, 비즈니스 모델이 토큰노믹스 인센티브에 크게 의존하며, 핵심적으로 내러티브와 업무 설계가 "자기도취" 상황에 빠져있어, 유동성이 상대적으로 부족한 침체된 시장에서는 매우 수동적일 것입니다; 2) 규제 환경의 "암호화폐 친화적" 특성 부각. 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)의 ETF 현물, GENIUS, CLARITY 법안 확립, 월가 금융 기관의 포모(FOMO) 진입 등으로 암호화폐 자산이 원래의 소수 투기 대상에서 더 주류화된 금융 파생상품으로 변모했습니다. 의심할 여지 없이, 이러한 상황에서 전통 금융의 성숙한 비즈니스 모델을 적극적으로 수용하거나 웹3의 유용한 기술 인프라를 능동적으로 찾는 혼합 혁신 방향이 "인기 있을 것"입니다; 3) 사용자의 투자 수요도 성숙화. 원래 암호화폐 사용자들은 제품이나 프로토콜의 탈중앙화 여부에 관심을 가지고 합의 강도에 따라 프로젝트를 평가했지만, 주류 웹2 대규모 인구의 유입과 함께 사용자들은 실제로 사용성, 안전성, 수익성만 신경 씁니다. 따라서 경험이 더 간단하고 효과가 더 직접적인 제품이 더 큰 시장을 가질 것입니다. 그렇다면, 앞으로의 투자 방향은 어떨까요? 이 사고방식을 따라 향후 3-5년의 주류 투자 방향은 "전통 업무의 암호화 개조"를 중심으로 전개될 것으로 판단할 수 있습니다: 1) 투자, 결제, 자산 관리, 보험, 신용, 공급망 금융, 국경 간 무역 결제 등 세분화된 금융 시장에서 "전통 업무 로직 + 암호화 기술 기반" 프로젝트가 대량으로 출현할 것입니다. 암호화 인프라는 백엔드에 숨겨져 비용, 효율성, 투명성 문제를 해결하는 데 집중하며, 사용자가 인식하는 프론트엔드 경험은 전통 제품과 거의 차이가 없을 것입니다; 2) 기술 표준화 및 기반 시설의 "은닉화"가 중요한 트렌드가 될 것입니다. 웹3+웹2 융합 혁신을 뒷받침하는 새로운 인프라는 더 이상 이전의 암호화폐 네이티브 범주에 제한되지 않으며, 기술 개념의 화려함을 추구하지 않고 신뢰할 수 있고, 효율적이며, 저비용의 암호화 기술 지원에 집중할 것입니다. "모듈화, 체인 추상화" 등은 더 이상 추종받는 이슈 트랙이 아니지만, 일부 눈에 띄는 제품의 기반이 될 것입니다; 3) 전통 금융 기관은 "능동적 진입"으로 전환할 것입니다. 단순히 코인 구매 비축이나 웹3 프로젝트 투자가 아니라, 자신의 라이선스, 자원, 사용자 기반을 직접 활용하여 암호화 업무의 현지화 개조를 수행할 것입니다. 예를 들어, 은행의 스테이블코인 결제, 보험사의 온체인 보험 증권, 증권사의 암호화 자산 보관 등이 있습니다. 이러한 거대 기업들의 진입은 더 큰 규모의 자금과 사용자를 가져올 것이며, 제품화의 내부 경쟁을 심화시켜 산업의 점진적 성숙을 촉진할 것입니다.