2025년 8월 1일에 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션의 대규모 거래량이 만료되어 암호화폐 시장의 변동성을 예고하고 있습니다.
월간 옵션 만료와 마찬가지로, 주간 옵션도 가격 방향에 영향을 미치거나 트레이더들이 포지션을 헤지하거나 청산함에 따라 주요 행사 가격 근처에서 가격이 고정될 수 있습니다.
비트코인, 이더리움 옵션 만료 임박, 7억 달러 이상 예치
데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면 오늘 만료되는 비트코인 옵션의 최대 페인 레벨 또는 행사 가격은 $117,000로, 현재 가격인 $116,003보다 훨씬 높습니다.
한편, 총 미결제 약정(풋 및 콜 옵션의 합계)은 46,618입니다. 오늘 만료되는 비트코인 옵션의 명목 가치는 56억 달러입니다.
현재 가격 기준으로, 옵션 트레이더들은 약 48,568.75 비트코인(BTC) 토큰의 옵션을 보유하고 있습니다.
풋-콜 비율(PCR)이 0.79로, 데리빗 데이터는 콜 옵션의 우세를 보여주며 일반적인 강세 심리를 시사합니다.
만료되는 비트코인 옵션. 출처: 데리빗다른 한편, 이더리움 만료 옵션의 PCR은 0.91입니다. 이는 구매 주문이 판매 주문을 초과하여 시장의 신중하면서도 낙관적인 전망을 나타냅니다.
대부분의 트레이더들은 오늘 만료되는 이더리움 옵션의 $3,550 최대 페인 레벨에서 가장 큰 재정적 고통을 느낄 것입니다. 비트코인과 달리, 이더리움 가격은 행사 가격보다 훨씬 높습니다.
한편, 만료되는 이더리움 옵션의 총 미결제 약정은 375,709로, 비트코인보다 더 많은 자본이 이더리움 옵션 계약에 배포되었음을 나타냅니다. 이는 트레이더들이 이더리움의 단기 변동성에 더 큰 관심을 보이는 것일 수 있습니다.
이더리움의 미결제 약정이 비트코인보다 많은 다른 이유는 이더리움이 파생 상품 시장에서 더 지배적이 되고 있기 때문입니다. 데리빗 데이터에 따르면 오늘 만료되는 이더리움 옵션의 명목 가치는 13억 9천만 달러입니다.
만료되는 이더리움 옵션. 출처: 데리빗옵션이 만료에 가까워지면 가격은 각각의 최대 페인 레벨로 중력을 받는 경향이 있어, 이더리움의 온건한 조정과 비트코인의 약간의 회복을 시사합니다. 이는 소매 트레이더에게 옵션을 판매하는 스마트 머니의 행동 때문입니다.
그들의 행동은 콜과 풋 모두의 지불을 최소화하여 가격을 최대 페인 레벨 근처에 고정시킵니다.
주목할 점은 이러한 조작이 항상 의도적인 것은 아니라는 것입니다. 때로는 단순히 헤징 행동이 자연스러운 중력을 유발할 수 있습니다.
그러나 유동성이 얇고 포지셔닝이 편향되어 있을 때, 가격이 의도적으로 조종되는 것처럼 보일 수 있습니다.
"비트코인 포지션은 넓지만 가격은 최대 페인 바로 위에 있습니다. 이더리움도 $3.5K 바로 위에 고정되어 있습니다. 만료가 자석이 될까 아니면 스프링보드가 될까요?" 데리빗의 분석가들이 제기했습니다.
기업 구매가 취약한 지지대 제공
다른 한편, 그리스.라이브(Greeks.live)의 분석가들은 분열된 시장 심리를 지적하며 $116,000를 비트코인의 중요한 지지대로 강조했습니다. 상방으로는 선구자 암호화폐가 $118,000 근처에서 잠재적 저항을 직면하고 있습니다.
"최근의 하락이 매수 기회인지 아니면 더 깊은 조정의 시작인지에 대해 의견이 엇갈립니다."라고 그리스.라이브가 썼습니다.
주목할 만하게도 비트코인 가격과 광범위한 암호화폐 시장은 최근 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 동결 결정에 기인한 조정을 겪었습니다.
시장의 하방 압력에도 불구하고 마이클 세일러의 전략이 비트코인 시장을 장기적인 나선형 하락으로부터 완충합니다.
"스트래티지 코프는 25억 2천만 달러 규모의 기업공개(IPO)를 마감하고 즉시 $117,256에 21,021개의 비트코인을 구매하여 상당한 기관 매수 압력을 제공했습니다."라고 그리스.라이브의 분석가들이 추가했습니다.
한편, 분석가들은 공급 충격이 증가된 매수 압력으로 이어져 비트코인 가격의 상방을 촉발할 수 있다고 지적합니다.
다른 한편으로는 일부가 스트래티지의 최근 구매를 $114,000 근처의 잠정적 지지대로 보고 있습니다.
"트레이더들은 이 구매가 114 수준의 주요 매수 지지대였을 가능성이 높다고 언급했으며, 이는 반등 중 미결제 약정이 평평했던 이유를 설명합니다. 커뮤니티는 이러한 기관 자금 흐름 없이는 가격이 쉽게 115 이하로 떨어졌을 것이라는 우려를 표명했으며, 이는 현재 시장이 기업 재무 흐름에 얼마나 의존하고 있는지를 강조합니다."라고 그리스.라이브가 언급했습니다.
오늘의 옵션이 만료에 가까워짐에 따라 트레이더들은 주말 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있는 변동성에 대비해야 합니다.
그러나 데리빗에서 오전 8시에 옵션이 만료된 후 트레이더들이 새로운 시장 상황에 적응함에 따라 시장은 곧 안정될 수 있습니다.
