규정 준수 추세에 따라 암호화 산업은 황금기를 맞이할 수 있습니다.

2025년을 맞이하면서 암호화폐 산업은 진정한 전환점에 도달했습니다.

실제로 지난 10년 동안 시장은 규제의 공백과 모호한 실험 영역 속에서 성장해 왔습니다. 엄청난 규모의 거래를 창출했지만, 규제 준수의 주류에 진입하지는 못했습니다.

이제 규제 프레임 더욱 명확해지면서 업계는 마침내 새로운 단계에 접어들었습니다.

• 미국에서는 의회를 통과한 금융혁신기술법(FIT21)이 암호화폐 규제의 프레임 마련하고 SEC와 CFTC의 업무 분담을 명확히 했습니다. 동시에, 스테이블코인 발행 시 1:1 준비금과 적격 보관을 의무화하는 지불 스테이블코인 명확화법이 가장 주목받는 법안 중 하나가 되었으며, 현재 검토 중입니다.
• EU의 암호자산 시장 규정(MiCA)은 2025년에 전면 발효되어 스테이블코인, 암호 서비스 제공자 및 토큰 발행을 통합된 규제 시스템으로 통합하고, 처음으로 유럽 시장에 대한 제도적 보호를 제공합니다.
• 싱가포르, 홍콩, 일본 등 아시아 금융 중심지들도 스테이블코인과 가상자산에 대한 규정 준수 경로를 동시에 홍보하고 있으며, 기존 은행과 금융 기관은 시범 프로그램을 시행하기 시작했습니다.

정책의 명확성은 시장의 기대치를 바꾸고 있습니다.

2022~2023년에 위축된 이후, 스테이블코인 시총 2025년 초에 1,500억 달러 이상 으로 회복되었고, 규정을 준수하는 스테이블코인이 점차 국경 간 결제의 주요 세력이 되었습니다.

동시에 기관 자금이 시장에 빠르게 진입했습니다.

BlackRock의 현물 비트코인 ​​ETF는 2024년 말에 승인되어 수십억 달러의 자본을 유치했습니다. Visa와 PayPal도 USDC와 PYUSD를 국경 간 결제 및 전자 상거래 지불 네트워크에 직접 내장하기 시작했습니다.

이러한 신호는 암호화폐 산업이 "투기적 서사"에서 "기관 배당 중심" 접근 방식으로 전환하고 있음을 전체적으로 나타내며, 사용자가 규정을 준수하여 암호화폐를 사용할 수 있는지, 기관이 규정을 준수하여 투자할 수 있는지, 금융 거대 기업이 규정을 준수하여 암호화폐에 접근할 수 있는지에 대한 우려를 포함하여 오랫동안 시장을 괴롭혀 온 불확실성이 점차 사라지고 있습니다.

2015년부터 2027년까지 글로벌 전자상거래 소매시장 점유율 변화

이러한 배경에서 Web3의 개발 논리 또한 변화하고 있습니다. 투기와 유동성에 대한 내러티브에 의존하던 기존 방식에서 벗어나 실제 소비 및 결제 시나리오를 지원할 수 있는 애플리케이션 계층으로 전환되고 있습니다. 제도적 기회와 수조 달러 규모의 소비자 시장이 융합됨에 따라, 소비자 경제 내러티브는 새로운 황금기를 여는 출발점이 될 수 있습니다.

소비자 이야기가 새로운 "교통 허브"가 될 것입니다.

반면, 거래소 와 퍼블릭 블록체인은 웹 3.0 사용자의 주요 진입점입니다. 거래소는 자산의 매매를 용이하게 하고, 퍼블릭 블록체인은 애플리케이션 및 개발 인프라를 제공합니다. 하지만 고빈도 소비자 결제를 위한 진정으로 접근 가능한 진입점은 여전히 ​​부족합니다. 다시 말해, 오늘날 사용자는 거래소 에서 암호화폐 자산을 쉽게 구매할 수 있지만, 이러한 자산을 일상적인 결제에 직접 사용하기는 어렵습니다.

이런 격차는 특히 데이터에서 두드러지게 드러납니다.

글로벌 소매 결제 규모는 연간 수십조 달러를 돌파했으며, 일상적인 소매 거래부터 국경 간 전자상거래까지 다양한 시나리오를 포괄합니다. 반면, 온체인 결제와 스테이블코인 결제는 최근 몇 년간 급속한 성장을 이루었지만, 보급률은 5% 미만에 머물고 있습니다. 블록체인은 방대한 자산 기반을 축적해 왔지만, 실물 경제의 가장 중요한 인터페이스인 소비자 결제와 상당한 격차가 존재합니다.

전자상거래 시장 매출 성장 전망

바로 이러한 결함이 산업 발전의 가장 큰 병목 현상이 되었습니다.

한편, 온체인 자산은 고빈도 순환 시나리오가 부족하고, 그 사용 가치를 실제로 방출하기 어렵습니다.

반면, 실제 소비 시스템은 기존 금융 네트워크와 규제 시스템에 단단히 묶여 있어 사용자는 항상 "온체인 부"와 "일상 생활"을 연결하는 다리가 부족합니다.

2025년 이후의 규제 변화는 웹 3.0 결제 애플리케이션에 대한 정책과 자본 모두에 개방적인 환경을 제공했습니다. 규정을 준수하는 스테이블코인은 점차 기관 투자자들의 인정을 받고 있으며, 기존 금융 대기업들은 온체인 결제를 모색하기 시작했고, 기관 투자자들은 실제 결제 트래픽을 처리할 수 있는 인프라를 적극적으로 모색하고 있습니다. 이는 실제 소비 시나리오를 온체인 으로 이전하는 것이 이번 시장 사이클에서 가장 유망한 방향이 될 것임을 의미합니다.

이러한 환경에서 소비자 결제는 전략적 격차가 될 것이며, 이 고빈도 진입 지점에서 사용자 습관과 네트워크 효과를 먼저 확립하는 생태계가 Web3의 황금기에 진정한 "트래픽 허브"가 될 것으로 예상됩니다.

이러한 맥락에서 소비자 경제를 위한 온체인 인프라 세트인 PSP는 새로운 산업 동향에 적응하고 추세의 다음 단계를 선도할 것으로 기대됩니다.

PSP: 온체인 통합 소비 네트워크 구축

PSP(Pre-Spending Power)는 소비자 경제를 위한 온체인 인프라입니다. PSP의 설계 목표는 체계적인 아키텍처를 통해 소비자 행동, 신용 축적, 자산 순환을 단일 체인으로 통합하여 장기적인 성장을 지원하는 소비자 중심 생태계를 구축하는 것입니다.

기존 시스템에서는 결제, 포인트, 신용, 융자, 공급망 이행 및 기타 링크가 분산되어 있는 경우가 많고, 다양한 기관마다 데이터와 가치 획득 지점이 다릅니다.

PSP는 이러한 단편화를 해소하고 온체인 통합하고자 합니다. 블록체인의 투명성과 불변성, 실제 자산(RWA)의 소유권 확인 메커니즘, DePIN의 분산 노드 네트워크, 그리고 AI 기반 데이터 최적화를 활용하여 PSP는 이전에는 분리되었던 연결들이 통합된 프레임 하에서 작동할 수 있도록 합니다. 이를 통해 모든 소비자 거래는 추적 가능한 데이터 기록 및 자산 증명서가 되어 후속 시나리오에서 재사용 가능합니다.

PSP 시스템을 중심으로 보면, 시스템 전체는 5가지 핵심 모듈로 구성되어 있습니다.

• 결제 네트워크와 직불 카드 : 이는 사용자가 생태계에 진입하는 가장 직관적인 진입점입니다. 사용자는 스테이블코인과 디지털 자산으로 결제할 수 있어 전자상거래 및 소매업뿐만 아니라 국경 간 거래에서도 원활한 결제가 가능합니다. 실물 및 가상 직불 카드는 사용자의 진입 장벽을 더욱 낮추어 온체인 자산을 일상 소비의 진정한 일부로 만듭니다.
• 로열티 및 포인트 시스템 : 기존 포인트 시스템은 종종 폐쇄적이고 유동성이 부족합니다. PSP는 지출 내역을 검증 가능한 디지털 자산으로 변환하는 PowerPennies를 도입했습니다. 이러한 자산은 지출에 사용될 뿐만 아니라 거래, 담보 설정, 심지어 금융 상품과 연동될 수도 있습니다. 이를 통해 포인트는 보조적 권리에서 사용자를 위한 실물 자산으로 전환됩니다.
• 신용 및 금융 모듈 : PSP 생태계에서 사용자 소비 및 상호작용 행동은 온체인 신용 프로필에 누적됩니다. 이를 통해 플랫폼은 BNPL(Buy Now, Pay Later), NFT 사전 판매 계약, 모기지 융자 등 더욱 다양한 소비자 금융 서비스를 지원할 수 있습니다. 이는 사용자에게 더 많은 융자 채널을 의미하며, 가맹점에게는 더욱 효율적인 리스크 관리 및 신용 지원을 의미합니다.
• DePIN Fulfillment Network : 결제는 단순히 자금 흐름만을 의미하는 것이 아니라, 상품 및 서비스의 이행 과정도 포함합니다. PSP는 창고, 물류 및 유통 노드를 탈중앙화 통합하여 이행 과정을 온체인 추적하고 검증할 수 있도록 합니다. 이를 통해 투명성을 높이고 중개자 및 정보 비대칭으로 인한 비용을 절감할 수 있습니다. 이 메커니즘은 특히 국경 간 거래의 효율성과 신뢰도를 높이는 데 효과적입니다.
• AI 지능형 엔진 : PSP는 인공지능을 활용하여 더 높은 수준의 최적화를 달성합니다. AI는 사용자 프로필 및 거래 데이터를 기반으로 개인 맞춤형 추천을 제공하고, 재무 수준에서 신용 평가 및 위험 관리를 지원하며, 자산 관리 수준에서는 역동적인 지출 및 저축 추천을 제공할 수 있습니다. 이러한 기능을 통해 소비는 더 이상 수동적인 행동이 아니라 사용자 니즈와 시장 상황에 따라 동적으로 적응하는 프로세스가 됩니다.

이러한 시스템을 기반으로 PSP는 다차원적으로 실용적인 응용 효과를 창출할 수 있습니다.

사용자에게는 온체인 자산을 일상 생활로 확장할 수 있는 채널을 제공합니다.

이커머스 쇼핑, 오프라인 소매, 또는 국경 간 여행 결제 등 어떤 상황에서든 스테이블코인과 디지털 자산을 직불카드 시스템을 통해 원활하게 사용할 수 있어 사용자 경험이 간소화되고 온체인 자산의 소비가 더욱 명확하게 정의됩니다. 또한, 포인트와 신용 시스템의 통합은 소비자 행동이 더 이상 일회성 지출에 국한되지 않고, 검증 가능한 권리와 이익을 지속적으로 창출하며, 이는 디지털 자산의 형태로 장기적으로 축적되어 개인 자산 배분에서 소비자 행동의 가치를 향상시킵니다.

상인과 서비스 제공자에게 있어서 PSP의 역할은 데이터와 금융 상품이라는 두 가지 측면에서 반영됩니다.

온체인 거래 데이터 축적은 신용 평가 및 위험 관리에 더욱 객관적인 기반을 제공하여 가맹점이 실제 사용자 행동을 기반으로 융자 및 마케팅 전략을 수립할 수 있도록 지원합니다. BNPL 또는 NFT 사전 판매와 같은 모듈 도입은 가맹점이 자본 회전율 및 판매 방식에 있어 더욱 유연하게 대응할 수 있도록 지원합니다. 또한, DePIN 풀필먼트 네트워크를 적용하면 창고, 물류 및 유통에 대한 투명한 추적 및 인센티브 메커니즘을 제공하여 공급망 효율성을 향상시키고 국가 간 거래에서 정보 비대칭으로 인한 리스크 과 추가 비용을 줄일 수 있습니다.

더 넓은 생태적 수준에서 볼 때, PSP 아키텍처는 다양한 유형의 참여자에게 진입 기회를 제공합니다.

물류 노드, 소규모 서비스 제공업체, 콘텐츠 제작자 등은 네트워크에 접속하여 서비스 제공, 계약 이행 또는 콘텐츠 기여를 통해 상응하는 인센티브를 얻을 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 생태계의 참여와 다양성을 높여 플랫폼 자체에 국한되지 않고 여러 당사자가 협력하여 가치 창출을 달성할 수 있도록 합니다. 참여자의 수와 유형이 증가함에 따라 생태계의 전반적인 유용성은 지속적으로 증가하고 네트워크 효과는 점차 증폭될 것입니다.

따라서 PSP의 근본적인 관점에서 볼 때, 이는 소비자 지불의 실행 문제를 해결할 뿐만 아니라 통합 아키텍처를 통해 소비자 행동, 신용 시스템 및 자산 관리를 연결하여 사용자, 상인, 서비스 제공자 및 기관을 포괄하는 완전한 소비자 경제 폐쇄 루프를 형성하고, 사용자에게 더 높은 소비 부가가치를 제공하며, 상인과 서비스 제공자에게 보다 안정적인 협업 도구를 제공하고, 더 광범위한 참여자에게 진입 및 혜택을 위한 경로를 만듭니다.

PSP가 가져온 새로운 변화

실제로, 과거 산업 진화의 흐름을 살펴보면, 각각의 새로운 기술 서사는 결국 고빈도의 만연한 경제 변수를 포착하는 방법을 찾아냅니다. 산업 혁명은 생산성 향상을 통해 사회적 분업 구조를 재편했고, 인터넷은 정보와 사람을 연결함으로써 새로운 비즈니스 모델을 창출했습니다.

지난 몇 년 동안 Web3는 다층적인 진화를 거쳤습니다. 가장 초기의 흐름은 금융 계층을 중심으로 진행되었으며, DeFi는 거래, 대출, 파생상품 실험을 통해 자산 유동성과 투명성을 모색했습니다. 문화 및 사회적 계층에서는 NFT, DAO, 그리고 탈중앙화 소셜 네트워크가 신원, 조직, 그리고 심볼을 자산화하려 시도했습니다. 동시에, 퍼블릭 체인 확장, 크로스체인 통신, 프라이버시 보호 컴퓨팅, 그리고 오라클 통해 더욱 복잡한 애플리케이션 시나리오를 지원하는 등 인프라가 지속적으로 개선되고 있습니다. 이러한 이야기의 근간이 되는 공통적인 요소는 금융, 문화, 조직, 그리고 협업과 같은 기존의 인간 활동을 새로운 제도적 및 기술적 프레임 로 이전하려는 열망입니다.

이러한 거시적 관점에서 보면 다음 변수는 분명해집니다. 바로 소비입니다.

이는 경제에서 가장 크고 보편적인 행동일 뿐만 아니라, 금융, 문화, 그리고 협업을 연결하는 허브이기도 합니다. 가장 기본적인 경제 변수인 소비를 온체인 배치하는 것이 Web3를 초기 실험에서 대규모 애플리케이션으로 발전시키는 핵심이 될 수 있습니다.

거시적 관점에서 볼 때 소비는 온체인 으로 이전할 때 고유한 잠재력을 부여하는 세 가지 특징을 가지고 있습니다.

• 글로벌 소매 소비는 GDP에서 차지하는 비중이 매우 크며, 금융 파생상품의 규모를 훨씬 넘어섭니다.
• 가끔씩 일어나는 자산 거래와 달리 소비는 자연스럽게 네트워크 효과를 가져오는 일상적인 행동입니다.
• 소비는 일회성 지출에 그치지 않고 포인트, 신용, 계약, 데이터를 생성하며, 이를 온체인 상에서 추가로 확인하고 활용할 수 있습니다.

이러한 속성은 소비가 온체인 으로 이전되면 트래픽뿐만 아니라 구성 가능한 금융 및 데이터 자산도 가져온다는 것을 결정합니다.

마찬가지로, 앞서 언급했듯이 거시 시장 추세 역시 이러한 변화를 위한 조건을 제공하고 있습니다.

• 제도적 차원에서는 미국, 유럽, 아시아 등이 스테이블코인과 지불에 대한 규제 프레임 명확히 하고 있습니다.
• 디지털 수준에서는 전자상거래, 국경 간 소매, 온라인 콘텐츠가 글로벌 성장의 중요한 엔진이 되었으며, 사용자 결제 및 소비 데이터가 매우 집중되어 있습니다.
• 금융화 수준에서 BNPL은 Web2 환경에서 금융화 및 사전 판매 모델을 검증했으며, 이는 소비자 금융과 사용자 인센티브에 대한 수요가 안정적으로 존재함을 나타냅니다.

이 세 가지 힘의 결합으로 인해 '소비자 행동의 자산화'는 시대적 논리에 더 부합하는 진화적 방향이 되었습니다.

Web2의 개발 경험을 되돌아보면, 기존 경로를 최적화하고 재구성하는 과정에서 종종 변화가 발생합니다.

알리페이와 위챗페이의 성공은 리워드 포인트, 빨간 봉투, 그리고 익숙한 환경에서의 소셜 상호작용을 통해 모바일 기기로 결제 습관을 점진적으로 옮겨간 데서 비롯되었습니다. 아마존 프라임은 리워드 포인트와 편리한 물류 경험을 통해 사용자를 자사의 전자상거래 폐쇄 루프에 단단히 묶어둡니다. 이러한 사례들은 사용자들이 익숙하지 않은 콘텐츠 때문에 기존 습관을 바꾸지 않을 것이지만, 부가 가치와 편의성이 충분히 크다면 빠르게 이전할 것임을 보여줍니다.

이러한 경험을 바탕으로 PSP 접근 방식은 임계값을 낮추고 혜택을 동시에 증가시키는 것입니다.

프런트엔드는 카드 및 지갑 인터페이스를 제공하여 사용자가 기존 시나리오에서 결제를 완료할 수 있도록 합니다. 백엔드는 결제 행동을 포인트, 신용, 그리고 합성 가능 자산으로 변환하여 사용자 측의 소비를 더 이상 "지출 대상"이 아닌 지속 가능한 혜택을 위한 출발점으로 만듭니다. 사용자 사용량이 증가하고 신용 데이터가 더욱 완벽해짐에 따라 가맹점의 금융 서비스 및 위험 관리 역량 또한 강화됩니다. 가맹점과 서비스 제공업체가 참여함에 따라 상품 및 서비스의 다양성이 증가하고 사용자 유지율이 더욱 강화됩니다. 이러한 순환은 네트워크 효과를 증폭시켜 소비 사슬의 모든 참여자에게 긍정적인 인센티브를 제공합니다.

거시적인 관점에서 볼 때, 소비자 이전의 중요성은 PSP가 Web3가 자산 게임에서 대중 경제로 전환된 첫 번째 사례라는 사실에 있습니다.

지난 몇 년 동안 업계의 이야기는 소수의 투자자와 투기적 행동에 집중되어 왔습니다. 그러나 가장 보편적인 변수인 소비가 온체인 시스템에 통합될 때에만 Web3는 진정으로 대규모 사용자 기반에 도달할 잠재력을 갖게 될 것입니다. 다시 말해, 소비자 결제의 전환은 새로운 비즈니스 모델일 뿐만 아니라 과거의 "투기적 이야기"와 미래의 "애플리케이션 이야기"를 구분하는 분수령이기도 합니다.

따라서 PSP는 온체인 경제에서 소비의 역할을 재정의하고 있습니다. 결제, 신용, 포인트, 주문 처리, 자산 관리를 단일 아키텍처로 통합함으로써 PSP는 소비자 행동을 추적, 축적, 재사용 가능하게 만드는 최초의 사례입니다.

이는 "결제 방식"의 문제를 해결할 뿐만 아니라 "소비를 자산으로, 소비를 신용으로" 전환하는 새로운 길을 열어줍니다. 이 메커니즘은 소비를 단일 지출 지점에서 금융 서비스, 공급망 협업, 그리고 생태계 성장을 촉진하는 기저 엔진으로 전환합니다. 다시 말해, PSP가 가져온 새로운 변화는 소비를 Web3의 인프라 변수로 만들어, 업계가 투기적 내러티브에 의존하던 시대에서 벗어나 실제 경제 행동이 뒷받침하는 장기적 응용 시대로 전환할 수 있도록 하는 것입니다.

거시적 관점에서 PSP는 세계 최대의 소비자 시장, 즉 가장 큰 경제 주체의 지원을 받고 있습니다.

소매 소비는 오랫동안 전 세계 GDP의 60% 이상을 차지해 왔습니다. 2023년 한 해에만 전 세계 소매 매출이 30조 달러를 돌파했으며, 국경 간 전자상거래와 디지털 소매의 점유율 계속해서 증가하고 있습니다. 국경 간 전자상거래 시장은 2030년까지 7조~8조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 소비가 세계 경제의 핵심 동력일 뿐만 아니라 가장 보편적이고 빈도가 높은 행동 변수임을 의미합니다.

수조 달러 규모의 시장에서 아주 일부만이 디지털화되고 자산화되어 온체인 으로 이전된다 하더라도, 발생하는 증분 가치만으로도 업계 지형을 재편하기에 충분할 것입니다.

투기적 시장 흐름과는 달리, PSP의 가치는 세계에서 가장 광범위한 경제 활동, 즉 소비에 직접적으로 기반을 두고 있다는 점에서 비롯됩니다. 이러한 이유로 PSP는 거시 시장의 장기적인 이주 수요를 정확하게 충족합니다.