StandX는 거래 마진으로 수익을 창출하는 새로운 모델을 소개합니다.
StandX는 영구 선물과 수익을 창출하는 스테이블코인을 결합함으로써 트레이더가 포지션을 유지하고 있는 동안에도 수동 소득을 창출할 수 있도록 해줍니다.
핵심 상품인 DUSD는 안정적인 자본 생산적인 자산으로 전환합니다.
DUSD는 영구 시장에서 스테이킹 보상과 자금 조달 수수료로 뒷받침되는 10~13%의 연간 수익률 제공하는 완전 담보형 수익률 스테이블코인입니다.
전직 바이낸스 엔지니어가 설립한 StandX는 중앙화 거래소(CEX) 효율성과 DeFi 투명성을 연결합니다.
솔라나(Solana) 나와 바이낸스 코인(BNB) 체인을 기반으로 구축되었으며, 사용자가 투자보다는 참여에 대해 보상을 받는 파생상품 거래의 하이브리드 진화를 나타냅니다.
시작: 바이낸스의 반항아들
탈중앙화 파생상품의 진화가 신뢰를 둘러싼 전쟁이라면, StandX의 탄생은 반항의 행위입니다.
2024년 말, 바이낸스 베테랑 몇 명이 조용히 회사를 떠났습니다. 그중에는 한때 바이낸스 선물 부문을 이끌었던 AG, 시카고 상품 거래소(CME) 출신의 퀀트 트레이더, 그리고 골드만삭스와 앰버 그룹 출신 엔지니어들이 있었습니다. 그들은 암호화폐 업계 최대 규모의 파생상품 제국을 건설했지만, 처음부터 다시 시작하기로 결정했습니다.
몇 달 후, 그들은 StandX를 설립했습니다. 그들의 논리는 간단했습니다. 파생상품 시장은 여전히 효율성과 신뢰 사이에 갇혀 있었습니다. 중앙집중형 거래소는 속도와 깊이를 제공하는 반면, 탈중앙화 플랫폼은 투명성과 자율성을 약속했습니다. StandX는 그 간극을 메우고 싶었습니다.
팀은 근본적인 질문을 던졌습니다. 거래 마진으로 수익을 창출할 수 있다면 어떨까요? 무기한 계약이 유휴 담보가 아닌 생산적인 자본 된다면 어떨까요? 이 아이디어는 기존 금융의 자본 재사용과 Web3의 개방형 유동성 철학을 결합했습니다.
이것이 StandX의 핵심 철학이 되었습니다. 모든 거래를 수익을 창출하는 포지션으로 바꾸는 것입니다.
2025년 초, 팀은 솔라나(Solana) 나에 첫 번째 모듈을 구축하고 주력 상품인 수익형 스테이블코인 DUSD를 출시했습니다. 벤처 자금이나 토큰 할당 없이, StandX는 솔라나(Solana) 재단의 보조금을 제외하고는 자체 자금으로 운영되었습니다. "VC 없음, 사전 판매 없음, 락업 없음"이라는 결정은 오늘날의 시장에서 보기 드문 순수함을 선사했습니다. 이상적이고, 집중적이며, 대담한 모습이었습니다.
DUSD: 절대 잠들지 않는 스테이블코인
대부분의 스테이블코인 시스템에서 안정성은 정지 상태를 의미합니다. 일단 예치된 자본 그저 기다리기만 합니다. StandX는 이러한 상황을 바꾸고 싶었습니다.
DUSD는 완전 담보형 수익률 스테이블코인입니다. 사용자는 테더 USDT(USDT) 또는 USDC와 1:1 민트(Mint) 할 수 있으며, 추가 담보가 필요하지 않습니다. 자금은 자동으로 중립 수익률 풀에 예치되어 보유자에게 매주 분배되는 수동적 소득을 창출합니다.
숏, DUSD는 정적인 달러를 생산적인 자산으로 전환합니다.
2025년 10월까지 DUSD는 연간 10~13%의 수익률을 기록했으며, 2억 개 이상의 토큰이 유통되고 2억 달러 이상의 Total Value Locked(TVL)(가치평가잔액)을 보유하고 있습니다. 솔라나(Solana) 나와 바이낸스 코인(BNB) 체인에서 운영되며, 팬케이크스왑(PancakeSwap), 레이디움(Raydium) 및 기타 탈중앙화 거래소(DEX)에서 유동성을 확보하고 있습니다. 출시 후 몇 주 만에 Total Value Locked(TVL) 0에서 5천만 달러로 급등했고, 이후 몇 달 동안 두 배로 급증했습니다.
수익률은 두 가지 원천에서 나옵니다. 기초 담보의 스테이킹 보상과 무기한 거래의 펀딩 수수료입니다. 전자는 안정성을 보장하고, 후자는 거래 활동에 수익을 연계하여 자기 강화적인 순환 고리를 형성합니다.
중요한 점은 DUSD가 StandX 무기한 선물 거래소의 증거금 역할도 한다는 것입니다. 사용자가 포지션을 개시하면 증거금은 지속적으로 수익을 창출하여 거래 자체를 이중 소득 활동으로 만듭니다.
DeFi 분석가들에게 DUSD는 안정적이고 생산적이며 재귀적인 새로운 유형의 온체인 달러를 의미합니다. DUSD는 탈중앙화 금융에서 자본 작동하는 방식을 새롭게 정의합니다.
파생상품 재구축: 거래로 수익을 낼 때
DUSD가 기반이라면 StandX 영구 거래소는 엔진입니다.
이 플랫폼은 스스로를 "거래자에게 수익을 지급하는 세계 최초의 거래소"라고 부릅니다. 단순히 수수료를 부과하는 대신, "거래하고 수익을 얻는" 모델을 통해 사용자에게 보상을 제공하고, 프로토콜 수익을 공유하면서 마진을 생산적으로 유지합니다.
조용한 혁명입니다. 기존의 영구채는 레버리지 효율성에만 집중하지만 자본 유휴 상태로 둡니다. StandX는 이러한 레버리지 효율성을 유지하며 모든 포지션을 수익 창출원으로 전환합니다.
그 뒤에는 완전히 독점적인 기술 스택이 있습니다. 매칭 엔진, 청산 로직, 그리고 보상 모듈은 모두 오픈소스 코드에서 포크되지 않고 자체적으로 개발되었습니다. 팀은 밀리초 단위의 주문 매칭과 투명하고 감사 가능한 리스크 엔진을 제공한다고 주장합니다. 이 하이브리드 설계는 중앙화 거래소(CEX) 성능과 DeFi 투명성을 결합합니다.
현재 알파 버전인 StandX는 주요 자산의 레버리지 거래를 지원합니다. 초기 테스터들은 활발한 시장에서 30% 더 높은 증거금 활용도와 CEX 수준의 거래량을 보였습니다.
각 경쟁사는 저마다 다른 접근 방식을 가지고 있습니다. 디와이디엑스(DYDX) 규정 준수와 탈중앙화에 중점을 둡니다. Hyperliquid는 모듈형 성능을 추구합니다. Aster는 기관 유동성을 구축합니다. 반면 StandX는 투기보다는 참여에 대한 보상을 제공하는 수익률을 중시합니다.
심리는 강력합니다. 트레이더들이 변동성 속에서도 자신의 자본 수익을 창출한다는 것을 알게 되면 행동이 바뀝니다. 더 오래 보유하면서, 위험은 줄이고, 더 현명하게 거래합니다. 이는 경제적 변화와 행동적 변화가 하나로 합쳐진 것입니다.
신뢰와 야망 사이
StandX의 야망은 거래 그 이상입니다. 로드맵에는 크로스 체인 담보, 수익 집계 기관, 그리고 DUSD를 중심으로 한 기관 유동성 풀이 포함됩니다. 솔라나(Solana) 재단의 지원을 바탕으로 멀티 체인 확장은 이미 진행 중입니다.
과제는 여전히 남아 있습니다. 수익률을 창출하는 스테이블코인은 지속 가능성과 규제 장벽에 직면해 있습니다. 수익률이 하락하거나 전략이 실패하면 사용자 신뢰가 약화될 수 있습니다. 감사, 준비금, 정기 보고를 통한 투명성이 스테이블코인의 장기적인 신뢰성을 좌우할 것입니다.
그럼에도 불구하고 시장 반응은 압도적으로 긍정적이었습니다. Total Value Locked(TVL) 지속적으로 성장하고 있으며, 커뮤니티 참여도 활발하고, 캠페인은 수만 명의 사용자를 유치했습니다. Discord 활동은 현재 솔라나(Solana) 에서 가장 활발한 DeFi 프로젝트 중 하나입니다.
StandX는 규모 면에서 중앙화된 거대 기업에 비할 바는 아니지만, 자본 거래에서 작동하는 방식을 완전히 새롭게 정의하고 있습니다. 마진을 비용에서 자산으로, 투기를 생산적인 수익으로 전환합니다.
파생 상품 DEX가 넘쳐나는 가운데, StandX는 새로운 공식을 제시합니다. 신뢰와 효율성이 합쳐져 회복력을 확보할 수 있습니다.
이것이 차세대 주요 DeFi 프로토콜이 될지, 아니면 대담한 실험으로 남을지는 확실하지 않습니다. StandX는 거래와 수익의 경계를 모호하게 만들었으며, 파생상품에서도 자본 여전히 성공할 수 있음을 증명했습니다.
〈 거래의 미래: StandX가 수익률이 있는 스테이블코인을 통해 파생 상품을 재정의하는 방법 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》.
