많은 사람들이 현재의 불 에서 비트코인 가격이 얼마나 오를지에 여전히 주목하고 있지만 (물론 현재 가격 움직임을 고려하면 그렇지 않을 수도 있지만요!), 앞으로 다가올 상황에 대비하는 것 또한 중요합니다. 이 글에서는 비트코인의 다음 약세장 저점이 어디에서 발생할지 예측하는 데 도움이 되는 데이터와 수학적 모델을 살펴보겠습니다. 단순한 예측이 아닌, 이전 사이클, 온체인 가치 평가 지표, 심지어 비트코인(BTC) 의 근본적인 가치 평가까지 기반으로 한 프레임워크를 통해 살펴보겠습니다.
목차
사이클 마스터: 비트코인 가격 바닥의 역사적 모델링
비트코인의 순환적 바닥을 식별하는 데 가장 일관되게 정확한 모델 중 하나는 비트코인 사이클 마스터 차트라고 하는 것으로, 여러 가지 온체인 지표를 종합하여 특정 평가 수준의 가격을 중심으로 밴드를 생성합니다.
역사적으로 이 녹색 "사이클 저점" 선은 비트코인의 거시적 바닥을 거의 완벽하게 지적해 왔습니다. 2015년 160달러에서 2018년 3,200달러까지, 그리고 2022년 말 15,500달러까지 상승했습니다. 현재 이 밴드는 43,000달러 부근에 위치하며 매일 상승하고 있습니다. 이는 다음 사이클에서 비트코인이 어느 정도까지 하락할 수 있는지 예측하는 데 유용한 기준선을 제공합니다.
하락 폭 감소: 비트코인 가격 하락장이 더 적은 피해를 주는 이유
이와 함께, 비트코인의 시장 가격을 실현 가격(모든 코인의 평균 비용 기준) 대비 측정하는 원시 MVRV 비율을 살펴볼 수 있습니다. 역사적으로, 큰 폭락장에서는 비트코인이 실현 가격의 0.75배까지 하락하는 경향이 있는데, 이는 시장 가격이 네트워크의 총 비용 기준보다 약 25% 낮게 거래된다는 것을 의미합니다.
이러한 반복성은 하락폭이 줄어드는 추세와 결합될 때 잠재적 하락 가능성을 예측하는 강력한 기준점을 제공합니다. 비트코인의 초기 사이클에서는 최대 88%까지 하락했지만, 그 수치는 꾸준히 감소하여 2018년에는 80%, 2022년에는 75%까지 떨어졌습니다. 앞으로도 같은 추세가 지속될 것으로 예상할 때, 변동성 감소가 지속된다면 다음 약세장은 사이클 고점 대비 약 70%의 되돌림을 가져올 수 있음을 시사합니다.
다음 비트코인 가격 최고치와 최저치 예측
다음 저점을 추정하기 전에, 이 불 이 정점에 도달할 수 있는 지점에 대한 합리적인 가정이 필요합니다. 과거 MVRV 배수와 기울기 추세에 따른 실현 가격 상승률을 기준으로 볼 때, 비트코인은 최근 실현 가격의 약 2.5배에서 정점을 찍는 경향이 있습니다. 만약 이러한 관계가 유지되고 실현 가격이 계속해서 상승 추세를 보인다면, 2025년 말 비트코인(BTC) 18만 달러 부근에서 정점을 찍을 가능성이 있습니다.
만약 그렇다면, 비트코인이 2027년까지 1년간의 역사적 하락장 지연을 따라간다면, 해당 가격대에서 70% 반등하면 다음 주요 사이클의 최저점은 당시 실현 가격 궤적을 기준으로 약 55,000달러에서 60,000달러 사이가 될 것입니다. 이러한 가격은 작년 비트코인의 변동성이 컸던 횡보 구간과도 잘 맞아떨어지며, 기술적으로도 어느 정도 합류점을 형성합니다.
비트코인 가격과 생산 비용 상승
비트코인의 가장 신뢰할 수 있는 장기 가치 평가 지표 중 하나는 생산 비용, 즉 비트코인(BTC) 1개를 채굴하는 데 드는 예상 전기 비용입니다. 이 지표는 역사적으로 비트코인의 가장 큰 폭락장 저점과 밀접한 관련이 있습니다. 매 반감기 이후 생산 비용은 두 배로 증가하여 시간이 지남에 따라 가격 하방에 구조적 바닥을 형성합니다.
비트코인이 생산 비용보다 낮게 거래될 때, 이는 채굴자들의 스트레스를 나타내는 신호이며, 일반적으로 세대 간 축적 기회와 일치합니다. 2024년 4월 반감기 이후, 새로운 원가 기준은 급격히 상승했으며, 이후 비트코인이 원가 기준에 근접하거나 그보다 약간 아래로 하락할 때마다 지역적 바닥을 형성하고 이후 급격한 반전을 경험했습니다. 현재 원가 기준은 약 7만 달러이지만, 매일 변동합니다.
결론: 다음 비트코인 가격 주기는 더 얕을 가능성이 높습니다.
모든 비트코인 사이클에는 "이번엔 다르다"는 열광적인 환호가 뒤따랐습니다. 하지만 데이터는 계속해서 그렇지 않음을 보여줍니다. 제도적 도입과 더 광범위한 금융 통합이 비트코인의 구조를 실제로 변화시켰지만, 그 순환성을 완전히 없애지는 못했습니다.
데이터에 따르면 다음 약세장은 더 완만한 흐름을 보일 가능성이 높으며, 이는 더욱 성숙하고 유동성 중심적인 환경을 반영합니다. 55,000달러에서 70,000달러 사이 가격대로의 반등은 폭락을 의미하지는 않지만, 비트코인의 역사적 확장 및 재조정 주기가 지속됨을 시사할 것입니다.
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면책 조항: 본 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 금융 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 직접 조사하십시오.
이 글은 수학적으로 비트코인 가격 하한선을 예측하는 글이며, 처음 Bitcoin Magazine에 게재되었으며 Matt Crosby가 작성했습니다.
