시장은 현재 다소 침체되어 있습니다. 지난주 일본의 금리 인상 소식 이후 급락한 이후 유동성이 다시 고갈되었습니다. 최근 소폭 하락세를 보이며 가격은 현재 87,328달러 부근을 맴돌고 있습니다. 단기적인 가격 압박에도 불구하고 비트코인은 전반적으로 주요 구조적 지지선을 성공적으로 유지해 왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
코인 집중도와 유동성의 영향 
주요 구조적 변화는 코인 집중도 증가입니다. 이는 주요 시장 참여자(또는 대형 투자자)들이 점차 포지션 늘리고 있음을 보여줍니다. 이러한 집중 현상은 단기적으로 시장 유동성을 위축시킬 수 있지만, 더 중요한 것은 가격 바닥을 뒷받침하는 강력한 잠재적 지지력을 제공한다는 점입니다. 한편, 지난 24시간 동안 고래 수준의 거래 활동이 감소하고 포지션 변동이 안정화되는 모습을 보였는데, 이는 주요 펀드들이 최근 변동성 확대 이후 더욱 신중한 관망 전략을 취하고 있음을 시사합니다.
구매자는 적극적으로 주문을 수락하고 있지만 단기적인 방향은 여전히 불확실합니다. 
가격 하락에도 불구하고, 24시간 강세/약세 모멘텀 분석에서 "이례적으로 공격적인" 매수 신호가 관찰되었습니다. 하락세 속에서도 대량 매수 주문이 시장에 유입되어 견고한 지지선을 형성하고, 예상되는 가격 반등을 뒷받침하는 핵심 요인이 되었습니다.
그러나 시장의 단기 방향성은 여전히 다소 모호합니다. 데이터는 약 53.7%의 상승 확률을 예상하고 있으며, 이는 50%를 약간 넘는 수치이며, 기대 수익률은 상대적으로 낮습니다. 이는 시장이 더 명확한 촉매제를 기다리며 조정 국면에 접어들고 있을 가능성이 있으므로, 투자자들은 단기 거래에 매우 신중해야 함을 강력히 권고합니다.
거시적 서사와 제도적 신념
최근 비트코인 가격이 단기적으로 86,000달러대로 하락한 것은 기본이 약화되었다는 신호라기보다는 일본의 금리 인상, 시장 부채 해소, 기관의 필요한 포지션 조정에 대한 소식이 주된 원인입니다.
어제 Strategy는 주주 배당금 지급을 위해 비트코인을 매도할 가능성을 언급했지만, 지금까지는 연관성이나 유의미한 거래상황 움직임이 없었습니다. 대기업들은 여전히 대량 의 비트코인을 보유하고 있습니다. MSTR의 관점에서 볼 때, 그들은 시장이 자신들을 주시하고 있으며, 많은 기관들이 그 전에 포지션을 정리하려고 노력하고 있다는 것을 알고 있습니다. MSTR이 가격이 예상 임계점까지 떨어질 때까지 매도하지 않고 기다릴 경우, 매도 주문은 극도로 낮은 유동성과 엄청난 슬리피지에 직면하게 되어 실제 손실 또는 수익의 상당한 감소로 이어질 것입니다.
따라서 MSTR의 합리적인 선택은 미리 행동하는 것입니다. 현재 가격 수준에서 보유 주식이 여전히 수익성이 있고("지금 매도해도 여전히 이익이 발생할 수 있습니다"), 단기적으로 기관의 경쟁적 매도로 인한 하락 리스크 예상한다면, MSTR은 최적의 체결 가격을 확보하기 위해 선제적으로 덤핑 경향이 있습니다.
요약하다
다양한 지표를 바탕으로 볼 때, 비트코인 시장은 현재 단기 조정과 더불어 장기적인 전망이 불투명한 구조에 있습니다. 단기 변동성이 크지만, 현재 가격 수준은 안정적인 코인 구조와 높은 매수세를 보이고 있습니다. 자금 조달 수준은 뚜렷한 약세 전환 조짐을 보이지 않고 있습니다. 시장은 역동적이며, 주요 데이터에 큰 변화가 있을 경우 분석 결과가 업데이트될 예정입니다.
