작성자: 블록 유니콘
이더 금융 서비스 구축 비용과 복잡성을 줄이는 동시에 속도와 보안을 향상시키는 범용 금융 백엔드로 부상하고 있습니다. 수십 년 동안 인터넷은 통신 속도를 높여왔지만 , 소유권을 정의하거나 의무 이행을 강제하는 중립적인 시스템을 구축하는 데는 실패했습니다 . 경제 활동은 온라인으로 이동했지만, 권리, 기록 및 관할권에 대한 상응하는 메커니즘은 부족했습니다. 이더 이러한 기능을 소프트웨어에 내장하고 분산된 검증자 네트워크를 통해 이를 실행함으로써 이러한 공백을 메웁니다.
시장은 재산권에 기반을 두고 있으며, 재산권은 소유권 기록, 양도 지원, 의무 이행을 위한 신뢰할 수 있는 시스템에 의존합니다. 가격은 희소성과 선호도를 반영하여 대규모 조정을 가능하게 합니다. 기술 발전은 정보 전송 및 행동 동기화 비용을 지속적으로 절감합니다. 이더 국경을 넘어 소유권을 확립하고 검증하는 비용을 낮춤으로써 이러한 모델을 더욱 확장합니다.
인터넷의 근원지에서 글로벌 인프라까지
이더 의 초기 혁신은 명확하게 정의된 경제적 속성을 가진 프로그래밍 가능한 디지털 자산을 도입한 데 있었습니다. 발행자는 통화 규칙을 설정하고, 희소성을 설계하며 , 자산을 애플리케이션에 통합할 수 있었습니다. 이더 이전에는 이러한 실험을 위해서는 네트워크를 구축하고 다른 사람들에게 보안 보장을 설득해야 했는데, 이는 기술적으로 뛰어난 팀에만 의존할 수 있는 과정이었습니다. 이더 공유 보안 메커니즘과 범용 환경을 통해 중복되는 인프라 구축을 대체하고, 자본 집약적인 발행 활동을 소프트웨어 중심의 활동으로 전환시켰습니다.
더욱 중요한 발전은 이더 기존 금융 서비스를 보다 투명하고 운영 효율적인 방식으로 재구성할 수 있다는 인식이 확산되고 있다는 점입니다. 금융 기관들은 승인, 대조, 모니터링, 분쟁 해결 및 보고에 대량 투자를 해왔습니다. 소비자 인터페이스는 오류와 부정행위를 방지하기 위해 설계된 복잡한 내부 시스템을 기반으로 구축됩니다. 이더 이러한 메커니즘 중 일부를 공유 원장, 프로그래밍 가능한 실행 환경 및 암호화 기술로 대체합니다. 핵심 기능이 각 기관 내부에서 반복적으로 개발되는 대신 소프트웨어에 위임되므로 관리 복잡성이 줄어듭니다.
이더 금융 기관을 대체하는 것이 아니라, 금융 기관이 직접 구축해야 했던 금융 시스템의 일부를 변화시키는 것입니다. 발행은 간소화되고, 보관은 더욱 안전해지며, 관리는 독점 인프라에 대한 의존도가 낮아집니다.
소프트웨어, 신뢰, 그리고 마찰 감소
일부 경제학자들은 거래 비용을 삼각관계, 이전, 신뢰라는 세 가지 유형의 마찰로 분류합니다. 삼각관계는 경제 참여자들이 서로를 식별하고 합의에 도달하는 방식과 관련이 있습니다. 이전은 참여자들 간에 가치가 흐르는 방식과 관련이 있으며, 신뢰는 의무 이행의 강제성과 관련이 있습니다. 전통적인 금융 구조는 규모의 경제, 자체 시스템, 그리고 중개자 간의 협력을 통해 이러한 마찰을 관리합니다.
이더 중개자를 없애 앞서 언급한 세 가지 마찰 요소를 줄입니다. 개방형 시장은 자산 및 가격 발견을 지원합니다. 디지털 가치는 여러 단계의 중개 은행 없이도 전 세계적으로 몇 분 안에 즉시 결제될 수 있습니다. 채무는 자동으로 이행되고 공개적으로 검증될 수 있습니다. 이러한 기능들은 기관의 기능을 대체하는 것이 아니라, 기관의 업무 일부를 소프트웨어로 이관하여 비용과 운영 리스크 줄이는 것입니다.
신규 진입 기업은 즉시 혜택을 누릴 수 있습니다. 수천 명의 엔지니어가 유지 관리하는 인프라를 활용할 수 있으므로 자체 결제, 호스팅 및 실행 시스템을 구축할 필요가 없습니다. 업무 로직은 코드로 구현되고, 의무 이행은 자동화되며, 결제는 즉시 이루어집니다. 사용자는 수탁 권한을 유지합니다. 이는 실행 가능한 비즈니스 모델의 범위를 확장하여 기존 기업이 너무 작거나 복잡하다고 판단하여 진출하지 못했던 시장에도 서비스를 제공할 수 있도록 합니다.
단일 글로벌 원장을 보유하게 되면서 운영 방식 또한 변화했습니다. 많은 기관들이 여러 데이터베이스를 운영하면서 빈번한 대조 작업을 해야 했고, 이로 인해 오류 발생 가능성이 높았습니다. 이더 지속적으로 업데이트되고, 변경 불가능하며, 복제 가능한 기록을 유지합니다 . 따라서 중복성과 복구 가능성은 비용이 많이 드는 내부 기능이 아니라 기본 속성이 됩니다.
보안 또한 동일한 패턴을 따릅니다. 이더 중앙 집중식 데이터베이스 보호에 의존하지 않고, 검증 작업을 수많은 독립적인 참여자에게 분산시킵니다. 과거 기록을 조작하려면 대규모의 협력이 필요하며 막대한 비용이 소요됩니다. 신뢰는 시스템 설계 자체에서 비롯되며, 기관의 약속에 의존하지 않습니다.
새로운 금융 서비스 및 글로벌 서비스 범위
이러한 특징들은 전통적인 것처럼 보이지만 비용 구조는 매우 다른 서비스들을 탄생시켰습니다. 국제 송금은 기존의 은행 네트워크 대신 디지털 달러를 사용할 수 있습니다. 대출은 코드를 통해 담보 규정을 적용할 수 있습니다. 지역 결제 시스템은 독자적인 표준 없이 상호 운용될 수 있습니다. 경제적으로 불안정한 지역의 개인들은 자국의 통화 시스템의 취약성을 걱정하지 않고 디지털 금융 상품에 가치를 저장할 수 있습니다.
결제, 호스팅, 조정, 모니터링 및 실행과 같은 기능은 조직 프로세스에서 공유 소프트웨어로 이전됩니다. 기업은 복잡한 내부 인프라를 유지 관리하는 데 드는 부담 없이 제품 설계 및 유통에 집중할 수 있습니다. 인프라가 공유되므로 사용자 확보를 통해 확장성을 확보할 수 있습니다. 가치는 중복되는 내부 시스템이 아닌 애플리케이션 자체에서 창출됩니다.
이러한 영향은 금융 시스템이 취약한 시장에서 가장 두드러지게 나타납니다. 통화가 불안정하거나 결제 네트워크가 느린 경제에서는 이더 즉각적인 기능 개선을 제공할 수 있습니다. 선진 시장에서는 그 이점이 점진적으로 나타날 수 있지만, 더 많은 도구와 프로세스를 프로그래밍할 수 있게 됨에 따라 그 효과는 계속해서 누적될 것입니다 .
제도적 변혁과 장기적 역동성
많은 금융 상품은 이질적입니다. 회사채가 대표적인 예입니다. 회사채의 리스크 만기일, 이자율, 약정, 담보 및 위험도에 따라 다양 합니다. 거래는 양자 협상과 기록 유지 및 의무 이행을 담당하는 중개자에 의존합니다. 이더 이러한 금융 상품을 디지털 방식으로 표현하고, 소유권을 추적하며, 조건을 자동으로 이행할 수 있습니다. 계약은 개별성을 유지하면서도, 거버넌스는 표준화되고 상호 운용 가능하게 됩니다.
이는 제도적 구조의 변화를 예고합니다. 규제 및 법률 시스템은 여전히 중요 하지만, 기업과 소프트웨어가 강제할 수 있는 범위의 경계는 변화하고 있습니다 . 기관들은 인프라 제공자에서 서비스 설계자로 진화하고 있습니다. 기존 시스템을 유지 관리하는 기업과 공유 인프라에 의존하는 기업 간의 비용 구조는 차이를 보일 것입니다 .
이더 이미 대안 금융 플랫폼으로서 자리매김했습니다. 이더리움의 신뢰성, 수많은 독립 개발 클라이언트, 대량, 활발한 연구 커뮤니티, 그리고 개방성과 검증에 대한 헌신은 다른 블록체인 네트워크와 차별화되는 요소입니다. 이러한 특징들은 지속 가능한 금융 인프라의 요건을 충족합니다.
결론적으로
이더 핵심적인 금융 거래상의 마찰을 소프트웨어 기능으로 전환합니다. 이는 금융 서비스 구축 및 운영의 경제 모델을 변화시킵니다. 인재와 자본이 운영에서 제품 설계 혁신으로 이동하게 되고, 금융 기관은 더욱 효율적이고 간소화됩니다. 이더 도입하는 기업은 운영 비용을 절감하고 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.
기술 변화는 기존 사업체가 수요를 충족하지 못하는 틈새 시장에서 시작되는 경우가 많습니다. 시스템이 성숙해지고 비용이 절감됨에 따라 더 광범위한 도입이 가능해집니다. 이더 이러한 경로를 밟아왔습니다. 초기에는 인터넷 사용자 커뮤니티를 대상으로 서비스를 제공하다가, 신뢰할 수 있는 금융 상품에 대한 사용자들의 요구를 충족하기 위해 신흥 시장으로 확장했고, 현재는 금융 회사의 설립 및 운영을 간소화하여 주류 시장을 공략하고 있습니다.
더욱 심오한 의미는 소프트웨어가 점차 금융 인프라의 핵심 원리로 자리 잡고 있다는 사실에 있습니다. 이더 이러한 변화를 상징합니다. 이더리움이 금융 인프라의 기반이 될 수 있을지는 규제와 제도의 적응력 에 달려 있지만 , 경제적 유인은 점점 더 개방적이고 검증 가능하며 탄력적인 시스템을 선호하고 있습니다 .
