🔎💎 부자가 되는 비결은 바로… 부자를 따라가는 것입니다! 조 바우어프룬드는 매우 독창적인 투자 관점으로 성공을 거두었습니다. 바로 억만장자들을 따라가는 것인데, 화려한 대표 주식을 사는 대신, 시장에서 순자산가치(NAV)보다 훨씬 저평가된 그들의 지주회사나 폐쇄형 펀드를 매수하는 것입니다. 그는 현재 약 16억 달러 규모의 AVI 글로벌 트러스트를 운용하고 있습니다. 이 펀드는 다음과 같은 특징을 가진 기업에 집중 투자합니다. - 매우 탄탄한 기반 자산 (미디어, 부동산, 명품, 물류 등) - 자본을 잘 배분한 가족/억만장자가 소유한 기업 - 하지만 복잡하고 모호한 소유 구조로 인해 주가가 순자산가치 대비 20~40% 할인된 가격에 거래되는 기업 예시: - 뉴스코프는 월스트리트 저널과 호주에서 가장 가치 있는 온라인 부동산 회사 중 하나인 REA 그룹의 지분 61%를 소유하고 있음에도 불구하고 한때 주가가 약 41% 할인된 가격에 거래되었습니다. - 빈센트 볼로레가 보유한 자산(볼로레 SE, 비방디)은 유니버설 뮤직 그룹의 상당한 지분을 보유하고 있음에도 불구하고 오랫동안 저평가되어 있었습니다. - LVMH의 모회사인 크리스찬 디올 역시 순자산 가치 대비 약 18% 할인된 가격에 거래되었습니다. AVI의 전략은 명확합니다. 큰 폭의 할인을 통해 매입 → 적절한 압력 행사(자사주 매입, 구조 간소화, 주주 권리 강화) → 할인율 해소. 이 시점에서 투자자는 자산 가치 상승과 "해제된" 가치 상승이라는 두 가지 이익을 얻습니다. 이 전략의 효과는 입증되었습니다. 약 40년간 AVI가 운용한 펀드는 연평균 약 11.8%의 복합 수익률을 달성했는데, 이는 MSCI ACWI 지수보다 연평균 약 2.4% 높은 수치로 장기적으로 상당한 차이를 보여줍니다. 특히, AVI는 엄격한 자기 절제력을 유지하고 있습니다. 폐쇄형 펀드이기 때문에, 이들은 자사주를 자주 매입하여 약 7%의 할인율을 유지함으로써 다른 곳에서 발생했을 법한 함정에 빠지지 않습니다. 📌 포브스 베트남에 따르면 twitter.com/gm_upside/status/2...