시장은 심화되는 유동성 위기를 느끼고 있습니다. @qinbafrank가 오늘 아침 트윗한 것처럼, 좋은 실적 발표조차도 장 마감 후 주가 하락을 보장하지는 않습니다. 양호한 실적은 하락으로 이어지고, 폭발적인 실적은 상승으로 이어집니다. 시장이 이처럼 신중해진 것은 바로 현금 부족 때문이며, 따라서 극도의 주의를 요합니다. 어젯밤 정부(TG)는 "최근 10년 만기 물가연동국채(TIPS) 수익률이 상승 추세를 보이고 있다... 2026년 2월 2일 기준 수익률은 1.95%까지 상승했다"는 보고서를 발표했습니다. 이는 자금 조달 비용 상승 과 시장 유동성 경색을 시사합니다. 이러한 리스크 에 유의하시기 바랍니다.⚠️ 10년 만기 TIPS 금리가 2%에 도달한 것은 단순히 "금리 수치"에 그치는 것이 아니라, 유동성 리스크 가격 책정 시스템 전체가 동시에 긴축된 결과입니다. 2%는 극히 드문 최고 수준입니다. 2%에 도달하면 시장이 "리스크 감수하기 전에 더 높은 실질 수익률을 요구하기 시작한다"는 의미입니다. 이는 주식 시장과 같은 다양한 리스크 자산에 대한 또 다른 시험대입니다. 가치 평가가 압박을 받을 것이며, 단순히 이야기를 늘어놓는 것이 아니라 "실질적인 성과 데이터 기반 성장"을 보여줘야 합니다. 그들은 제게 인공지능 관련 경력 중 TIPS가 10년 동안 2%에 도달한 해가 언제였는지 물었습니다. 그는 이렇게 대답했다. 1️⃣ 닷컴 버블 시기였던 2000년경(1999~2001년)에는 10년 만기 국채의 실질 수익률이 약 2.5%~4%였습니다. 2️⃣2006~2007년(금융 위기 직전), 10년 수익률 예상: 약 2.2%~2.5% 3️⃣ 2023년 (2%로 복귀 첫 시점), 10년 예상 수익률: 약 2.0%~2.1% 너무 걱정할 필요는 없습니다. "TIPS 2%로 인하"는 세상의 종말이 아니라, 더욱 엄격해진 심사 기준일 뿐입니다. 시장은 이제 "실질적인 제로 리스크 수익률 2%를 능가할 수 있을까?"라는 질문을 던지기 시작했습니다.

다음은 일반적으로 사용되는 공식입니다. FL = 연준 자산 – 재무부 계좌 – ON RRP 여기서: 연준 자산 = 연방준비제도의 총자산 재무부 계좌 = 재무부 계좌 ON RRP = 연준에 예치된 현금

실제로 투자 수익률에 대한 요구 조건은 점점 더 높아지고 있습니다.