현재 OP 생태계는 어떤가요? 누워볼 가치가 있나요?

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雨中狂睡
07-29
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현재 OP 생태계는 어떤가요? 누워볼 가치가 있나요?

다음으로 OP의 현재 상황을 2차원적 관점으로 분해해 보겠습니다.

- 생태학 및 프로젝트

- OP 스택의 미래

- 생태학 및 프로젝트

현재까지 데이터 관점에서 보면 Arbitrum은 여전히 Layer 2의 선두주자이고, OP는 생태학적 측면에서 여전히 불리한 위치에 있습니다. 그러나 OP 스택이 널리 채택되면서 OP는 최근 시장의 주목을 더 많이 받았습니다(베이스체인, 월드코인). 잠금 해제가 계속되더라도 OP의 전체 시장 가치는 증가하고 있습니다.

일평균 거래량 측면에서 OP가 Arbitrum을 앞질렀다는 점은 피를 흘리는 Arbitrum의 상황이라는 점을 언급할 만하다.

TVL도 상승세를 보이고 있습니다.

OP 헤드 프로토콜 Velo는 ve3,3 아키텍처를 사용하는 DEX로, OP 체인에 Arbitrum(GMX, Magic, Dopex, Pendle 등)보다 훨씬 열등한 기본 자산이 많지 않기 때문에 이전에는 미온적이었습니다. ve3,3은 플라이휠을 시작하기 위해 충분한 프로토콜 참여를 유도해야 합니다. 체인에 기본 자산이 많을수록 이 체인의 ve3,3은 더욱 강력해집니다.

많고 강력한 기본 자산이 있습니다 - 높은 사용자 채택률(채굴 + 거래 수요) - 마모를 줄이기 위해 더 깊은 유동성 필요 - ve33은 낮은 유동성 조달 비용을 준수합니다 - ve33 토큰의 배출 가치 및 뇌물 수입 증가 - 긍정적인 플라이휠

현재 상황으로 볼 때 OP생태계 발전은 아직 갈 길이 멀다. 그러나 우리는 Extra Finance 및 Exactly Protocol과 같이 Velo를 기반으로 구축된 많은 프로토콜이 있음을 알 수 있습니다.

Extra 자체는 대출 프로토콜이지만, 프로토콜 자체의 UI/UX를 통해 사용자는 프로토콜과 레버리지를 통해 Velo DEX의 유동성 마이닝에 참여할 수 있으며, 현재까지 프로토콜은 여전히 높은 유동성 수익을 제공하고 있습니다. 높은 LP 수입은 $VELO을 보유할 때 사용자가 직면하는 토큰 방출을 느리게 합니다(또 다른 방법은 뇌물 수입을 먹기 위해 VE를 잠그는 것입니다). 현재 TVL은 19M으로 최근 OP에서 가장 빠르게 성장하는 프로토콜입니다.

Exactly는 사용자에게 자산에 대한 변동/고정 이자율을 제공하는 계약입니다. 현재 TVL은 82M입니다. 이제 Exactly의 기본 토큰인 $EXA은 Velo에 유동성 풀을 배치하고 뇌물을 통해 LP 보상을 늘렸습니다.

Extra와 Exactly는 Velo 프로토콜과 상호 작용하는 두 가지 방향으로, 전자는 대출을 통해 LP의 레버리지를 높이는 것이고, 후자는 유동성 풀을 구축하여 veVELO 홀더에게 더 많은 뇌물을 제공하는 것입니다.

Exactly의 동작은 OP 체인의 기본 프로토콜의 유동성 요구를 나타내며 ve3,3 DEX Velo는 해당 요구를 충족합니다. 그리고 Extra는 OP 체인에 대한 부의 효과를 확대하여 더 많은 사람들이 OP 체인에 참여하도록 유도합니다.

그들은 서로 다른 측면에서 두 가지 촉매제를 나타냅니다. Velo는 수혜자이고 생태학도 수혜자입니다. 또한 Velo의 수수료 및 인센티브 보상의 성장을 통해 Velo가 OP 생태계의 점진적인 성장으로 인해 더 많은 배당금을 얻었음을 알 수 있습니다. OP Stack이 가져온 더 많은 시장 관심과 정서가 지속될 수 있다면 Velo도 이에 상응할 것입니다. 성장.

OP 생태계가 빠르게 성장하고 있다는 또 다른 증거는 지난 90일 동안 OP 계약 배포 규모의 변화입니다. 따라서 지난 6개월 동안 OP 생태계는 좋은 성과를 내는 계약을 맺어야 합니다.

더 나은 TVL 성능을 갖춘 또 다른 기본 프로토콜은 Sonne Finance입니다. 이는 대출 프로토콜이며 현재 TVL은 107M입니다.

그리고 Synthetix는 멀티체인 합성 자산 프로토콜이므로 이미 다들 잘 알고 계시기 때문에 자세히 소개하지는 않겠습니다. 그러나 GMX와 차이점은 GMX의 GLP가 Arbitrum 생태계에 다양한 프로토콜을 구축할 수 있는 강력한 이자 수익 자산인 Lego를 제공하여 긍정적인 GLP 플라이휠을 생성한다는 것입니다. 신세틱스의 sUSD는 그런 장점이 없고 공동부채까지 감수해야 한다. SNX 서약자는 프로토콜 유동성 제공자이며 그들의 수입은 인플레이션과 수수료 수입에서 발생합니다. 따라서 SNX의 시장 가치는 SNX 프로토콜 유동성의 상한선도 결정합니다. 그들은 4분기 v3에서 이 문제를 해결할 것입니다.

Synthetix의 장점은 Velo와 마찬가지로 OP에 배포된 프로토콜을 위한 강력한 제품을 제공한다는 것입니다. GMX/GLP처럼 강력한 이자 수익 자산인 레고를 OP에 도입하지 못한 점은 아쉽습니다.

OP 생태계의 경우 이러한 공석은 잠재적인 성장 기회입니다.

- OP 스택의 미래

이제 OP Stack이 더 많이 채택되고 있음을 알 수 있습니다. Coinbase와 같은 기관의 브랜드 인증을 통해 OP Stack은 좋은 브랜드 인지도를 얻었습니다. 따라서 우리는 실제로 OP Stack의 후속 채택 및 개발에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 주요 위협은 zkRollup의 위협에서 비롯되지만 현재 상황으로 볼 때 zkRollup은 성숙 단계와는 거리가 멀고 OP Stack도 ZKP 기술 확장을 시작했습니다.

또 주목해야 할 점은 OP Stack을 사용하는 체인이 OP에 피드백을 줄 수 있는지 여부입니다. 베이스체인의 이전 성명은 수익의 일부를 Optimism Collective에 피드백할 것이라는 것이었습니다. 이는 OP로서는 좋은 일입니다. 국고에 대한 수입원이 있다는 것은 '능력'을 의미하며, '능력'이 환율에 더 많이 반영됩니다. 더 많은 체인이 베이스체인의 운영을 따르게 되면 Optimism Collective에 더 많은 "기능"이 제공될 것입니다.

분명히 OP 팀은 OP Stack의 이러한 "능력"을 깨닫고 OP Stack을 사용하여 모든 체인에 대한 공유 거버넌스 모델 및 시퀀서를 출시하는 것을 목표로 7월 25일 체인 법칙 제안을 발표했습니다. 이는 코스모스가 구축한 이전 공유 보안 모델과 유사합니다. Law of Chain은 본질적으로 "수익 피드백" 모델을 표준화하기를 희망합니다. 이 제안의 구현은 Optimism Collective에도 더 많은 혜택을 가져다 줄 것입니다.

이상이 OP에 대한 저의 의견이며, 앞으로도 OP의 생태계에도 적극적으로 참여할 예정입니다.

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