지난주 비트코인 가격이 25,500달러에서 26,500달러로 약 4% 상승하고, 이더리움도 1,600달러를 넘는 등 암호화폐 시장은 소폭 회복했습니다. 긍정적인 신호는 시장 반등이 단기적인 현상에 불과할 수도 있다고 생각합니다.인플레이션 우려가 거의 해결되었고 연준이 금리를 계속 인상하지 않을지라도 암호화폐에는 여전히 많은 어려움이 있습니다. 극복해야 할 시장
첫 번째는 FTX가 30억 달러 규모로 추정되는 암호화폐 자산인데, 이틀 전 구조조정팀이 법원의 청산 허가를 받아 적시에 암호화폐 자산을 청산해 법정화폐로 전환한 뒤 채권자에게 보상할 수 있게 됐다. FTX가 판매를 시작하면 일부 회사에서는 이미 FTX 지갑 주소의 역학을 추적하고 있습니다. 자금이 암호화폐 거래소로 이체되는 한 하락 추세가 있을 수 있습니다. 거래자는 매도를 통해 수익을 올릴 수 있습니다. 매도.숏 포지션의 거래 활동이 활발해집니다.이 포인트는 가까운 시일 내에 암호화폐 시장에 진입할 때 주의해야 할 리스크입니다.
이러한 암호화폐 자산 30억 달러에는 SOL 11억 달러, BTC 6억 달러, ETH 2억 3천만 달러, USDT 1억 2천만 달러가 포함되며, 나머지 자산 10억 달러는 중소형 암호화폐 토큰입니다. FTX팀 해당 암호화폐는 장외거래, 일괄판매 등 상환을 위해 법정화폐로 청산될 예정이지만, 미화 1달러 상당의 중소형 토큰에 대한 장외거래 시장은 거의 없습니다. 100억 달러 규모이며, 결국 모두 거래로 옮겨질 확률이 높으며, 직매는 시세에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.
나머지 주류 암호화폐들은 여전히 장외 거래를 통해 매도할 수 있는 기회가 있으며, 현재의 유동성을 활용하는 것은 어렵지 않을 것이지만 여전히 시장의 상승 모멘텀에 영향을 미칠 것입니다. 팀은 가격 변동을 피하기 위해 노력하지만 결국 여전히 시장에 많은 매도 압력을 가져올 것입니다. 통화 가격이 떨어지지 않더라도 상승하기 어려울 것입니다. 이는 시장에 좋은 소식이 아닙니다. FTX가 매도를 시작하는 한, 다른 투자자들도 시장을 떠날 수 있습니다.이런 소식으로 인해 많은 투자자들이 FTX 뉴스를 이용하여 통화 가격을 공매도하려는 현상에 시장이 주목하고 있습니다. 지난 주 암호화폐 시장이 하락한 이유에 대한 소문이 돌았습니다.
따라서 암호화폐 시장의 전반적인 변동 폭은 크지 않으나 중소형 토큰의 주간 상승폭이 완전히 하락한 것을 확인할 수 있으며, APE, AVAX, IOTA 등 기타 토큰의 하락세에서 8%이면 암호화폐 시장 내부 자금이 중소형 토큰에서 주류 암호화폐로 역류하고 있음을 알 수 있습니다.
지난주의 또 다른 중요한 사건은 8월 물가지수 반등이었는데요, 안좋은 얘기도 있지만, 8월물가지수가 막 발표되었을때 월간 0.6% 상승을 보이자 원래는 인플레이션이 발생한다고 생각했습니다. 투자자들은 연준이 금리 인상에 더욱 공격적인 태도를 보일 것이라고 추측할 수 있으며, 이는 결국 자산 가격의 급격한 하락으로 이어질 것입니다. 나중에 데이터를 보다 심층적으로 분석한 결과, 이 물가 지수의 결과는 다음과 같습니다. 보고서는 실제로 매우 긍정적입니다.
최근 물가지수를 보면 8월 물가지수 연간 상승률은 3.7%로 다시 상승해 시장 예상치 3.6%를 크게 웃돌았으나, 가장 큰 원인은 유가 급등으로 요약된다. 에너지 요인을 제외하면 인플레이션은 변함이 없습니다. 통제 가능한 범위 내에 있거나 가격 인상이 명확하지 않아 암호화폐 시장에 대한 압박이 줄어들고 지난주 비트코인이 소폭 반등하는 데 어느 정도 자극을 제공합니다. 물가지수의 구성.
A. 9월 12일 비트코인은 약 3% 하락한 미화 25,000달러까지 떨어졌습니다.
어제 미국의 반등에 비하면 암호화폐 시장의 성적은 이상적이지 않습니다.비트코인은 추가로 US$26,000의 지지선을 돌파한 후 US$25,000까지 천천히 하락했습니다.최저가도 US$24,500 부근에 머물고 있어 투자자들이 여전히 불안하다는 것을 의미합니다. 최근 여러 거래에 대해 매도계에서도 의견이 엇갈리고 있지만, 일부 분석가들은 FTX의 암호화폐 청산 움직임을 지적했는데, 어제가 거래소가 암호화폐 매도를 시작한 날이었습니다.
FTX는 현재 매각이 필요한 암호화폐 자산을 약 30억 달러 규모로 보유하고 있으며, 구조조정팀에 따르면 장외거래와 일괄판매 방식으로 이루어질 예정이지만, 이제 누구도 장외거래를 이용할 수 없게 됐다. 이렇게 엄청난 양의 암호화폐를 매도하려고 했으나, 결국 거래소를 통해서만 매도가 가능해졌습니다. 이러한 움직임은 투자자들 사이에서 우려를 불러일으켰습니다. 증거는 없지만 어제의 하락세는 FTX 청산과 관련이 있다고 주관적으로 믿고 있습니다. .
이에 몇몇 분석 기관에서도 'FTX 청산 추적'을 출시했는데, 분석가들은 FTX 지갑 주소의 추세를 이용해 거래소가 당초 주장했던 장외 거래가 아닌 2차 시장에서 암호화폐를 판매하고 있는지 판단하지만, 주간 보고서에서 언급된 추세 추측에 따르면 FTX가 시장을 붕괴시키지 않더라도 상승하기는 어려울 것입니다. 위험이 보상을 초과할 경우 평평한 시장에 베팅하고 싶어하는 사람은 많지 않습니다. 급진적인 사람은 공매도를 선택하고, 좀 더 보수적인 사람은 공매도를 선택합니다. 직접 자금을 인출하고 다음 시장 진입 기회를 기다립니다.
B. 9월 14일 미국 물가지수는 전년 동기 대비 3.7% 상승했으며, 시장 반응은 비교적 차분했다.
미국 노동부가 최근 발표한 8월 물가지수(CPI) 산유국의 감산 영향으로 글로벌 유가 상승으로 에너지 가격이 상승해 월간 물가가 0.6% 상승했다. 이전에 이코노미스트들이 유가 상승을 보고 전체 물가지수 상승률을 상향 조정했기 때문에 이에 대한 시장의 반응은 과거만큼 급진적이지 않습니다.
한편, 식품 및 에너지를 제외한 근원 물가지수는 전년 동기 대비 4.3% 상승해 전월 연간 상승률과 동일했으나 큰 폭의 상승은 없었고, 더욱이 항공권 가격 상승에 따른 물가 상승세가 컸다. 유가에도 영향을 받은 가격이 전체 상황에 미치는 영향은 미미하다. %, 그러나 단기적으로 큰 변화는 없었습니다. 이는 투자를 의미합니다. 사람들은 연준이 금리 인상 주기를 연장할 뿐 더 이상의 급격한 금리 인상은 하지 않을 것이라고 생각합니다.
즉, 물가장부 수치에서는 여전히 인플레이션이 상승하고 있는 것으로 보이지만, 유가 변동에 영향을 받는 유가와 항공권 가격을 제외하면 실제로 인플레이션은 냉각되거나 보합세를 유지하고 있어 연준은 영향을 받지 않는다는 것이다. 금리 인상을 위해 금리 선물은 여전히 9월 말 FOMC 회의에서 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라는 점에 95%를 베팅하고 있으며, 암호화폐는 이에 사전 대응해 비트코인 가격이 US$25,500에서 소폭 상승했습니다. 미화 26,200달러.
C. 9월 15일 비트파이넥스 조사에 따르면 암호화폐 시장의 8월 자본유출액은 550억 달러에 달했다.
암호화폐 거래소 비트파이넥스(Bitfinex)는 최근 연구 보고서에서 암호화폐 시장의 유동성이 어려움을 겪고 있다고 밝혔다. 본 보고서는 비트코인과 이더리움의 '실현자본'과 USDT, USDC, TUSD, BUSD, DAI 등 5개 스테이블코인의 시장 공급량을 바탕으로 시장 자금의 흐름 방향을 추정할 수 있습니다.
보고서는 이들 데이터 분석을 통해 이르면 8월 초부터 자금이 빠져나가기 시작했다고 지적하고 있으며, 자본유출 상황은 비트코인과 이더리움 가격뿐만 아니라 스테이블코인의 시장 거래 심도에도 영향을 미친다고 지적했다. 올해 8월은 암호화폐가 최악의 자본유출을 보인 달이지만 이는 암호화폐 시장의 변동성이 점차 회복되었다는 의미이기도 하며 더 이상 전월처럼 어떤 소식에도 무반응하지 않는다는 의미이기도 합니다.
Bitfinex는 그 달에 발생한 두 가지 독립적인 이벤트, 즉 8월 17일의 플래시 충돌과 8월 29일의 Grayscale 승리의 7.6% 급등을 분석했습니다. 이 두 가지 독립적인 비상 사태는 시장 유동성이 낮음에도 불구하고 뉴스가 이미 가격에 영향을 미칠 수 있음을 시사했습니다. 암호화폐 시장 동향 시장 거래에서 가장 우려되는 점은 낮은 변동성과 낮은 거래량으로 현재 상황은 개선되고 있는 것으로 보이며, 결국 본 연구 보고서는 암호화폐 시장 상황이 여전히 개선되고 있다고 믿고 있습니다.
인플레이션 우려는 에너지에만 남아 있고 자금은 암호화폐 시장으로 다시 유입되기 시작합니다.
다음으로 물가지수를 분할할 때 월간 상승률이 5.6%에 달하는 에너지 품목과 변동성이 큰 식품 품목을 먼저 제외해야 하고, 나머지 핵심 물가지수는 월간 상승률이 0.3%로 전월 0.2%보다 여전히 소폭 높지만 그렇지는 않다. 크게 증가한 주요 원인은 유가 상승으로 인해 항공권 가격이 상승해 '대중교통' 물가지수가 매달 2%씩 오르는 점이다. 이는 단기적인 인플레이션 문제일 뿐이다. 앞으로는 정상으로 돌아올 것이다.또, 투자자들이 가장 걱정하는 가격은 월간 지수 상승률이 0.3%에 그쳐 시장 기대치에 부합하는 수준이다.
휘발유, 에너지 가격 등 에너지 가격이 10% 가량 오르는 등 에너지 가격이 크게 올랐음에도 불구하고 이번에는 지난달 기준일이 너무 낮아 연간 상승률을 보면 현재 에너지 가격 지수는 여전히 하락세다. 현재 애널리스트들은 인플레이션을 볼 때 에너지를 거의 제외하고 있기 때문에 에너지 요인을 제외하면 인플레이션 압력이 실제로 둔화되고 있다는 결론을 내릴 수 있으며, 이는 결국 미국 증시와 암호화폐의 소폭 반등을 촉진한다. 인플레이션 추세로 인해 시장 기대치 둔화가 오랫동안 평가에 포함되어 왔지만 이번에는 시장이 크게 반등하지 않았으며 시장 반응은 기대에 부합하고 상대적으로 무관심하다고 할 수 있습니다.
지난주 또 다른 복권 결과인 생산자물가지수(PPI) 역시 연평균 1.6% 상승해 시장 전망치 1.2%를 상회하는 등 시장 기대치를 크게 웃돌았다. 유가 급등은 산유국의 감산에 따른 것이기 때문이다. 앞으로도 증산이나 기타 대책이 많이 있을 것이기 때문에 투자자들은 에너지에 따른 물가 상승을 걱정할 필요가 없다. 왜냐하면 조만간 경제 성장은 둔화될 것이기 때문입니다.
이 때문에 연준의 금리선물 전망은 변함이 없어 연준이 9월 금리인상을 유보할 가능성이 거의 100%에 가깝다는 것을 보여준다. 예상되는? 지난달 고용보고서에 따르면 여행·관광산업의 수혜를 받았던 미국 고용시장이 점차 냉각되고 있는 것으로 나타났다. 제조 및 기술 산업의 일자리는 여전히 감소하고 있으며 기술 기업은 큰 성장을 보이지 않습니다. 따라서 연준의 현재 5.4%의 "제한적 금리"는 실제로 경제 활동과 그에 따른 인플레이션 압력을 효과적으로 억제했습니다. .
이에 대해 월스트리트 기관들도 미국 경제가 고금리 환경으로 조만간 침체에 빠질 것이라고 예측하고 있는데, 현재 미국 경제는 구조적 변화로 인해 지연된 침체만 겪고 있는 상황이다. 경제수요에 민감한 국가가 가장 먼저 하락하고 물가지수도 하락세를 따라가며 미국 GDP와 고용지표는 이르면 내년에 급격한 둔화 또는 심지어 경기침체를 보일 것이다. 경기 침체를 가속화하기 위해 금리를 인상하는 것, 연준 목표의 연착륙을 달성하려면 현재 금리를 유지하고 경기 침체가 언제 발생할지 '천천히' 관찰하는 것이 좋습니다.
앞으로 연준은 금리를 서서히 인하해야 하지만 그 주기는 길어질 것입니다. 이러한 방향은 암호화폐 시장에 유리한 방향입니다. 그러나 투자자들은 시장 변동이 계속해서 인내심을 잃게 될 것이라는 점을 받아들일 자신감을 가져야 합니다. 미국 국채수익률이 서서히 오르고 있는데, 이는 투자자들이 금리 전망을 수정하고 있음을 의미한다.암호화폐 시장이 급등하기 위해서는 항상 경제위기 이후 대규모 완화가 이뤄질 때까지 기다려야 할 것이다.현재로서는 오랜 시간이 걸린다. 시장에 진입하기까지의 기다림은 상상 이상으로 길어질 수 있습니다.
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[MICA RESEARCH] 암호화폐 시장 거래 부진, 미국 물가지수 발표 기대
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