일류 창고 1만 단어 연구 보고서: DAO GameFi 협회 Merit Circle

12-21

이 기사는 기계로 번역되었습니다

원문 표시

작성자: First.VIP 출처: Medium

Merit Circle(MC)은 이더 과 BSC를 기반으로 구축된 탈중앙화 DAO GameFi 길드입니다. 전통적인 체인 게임 길드와 달리 Merit Circle은 GameFi 발행시장 에 투자하고 게임 개발에 협력하며 GameFi 시장 유통 채널을 구축합니다. , 인프라 구축 및 기타 방법은 GameFi 산업의 상위 및 중간 영역으로 점차 확대되었습니다. 요약하자면, 이 프로젝트는 주목받을 가치가 있습니다.

투자 요약

메리트서클(MC)은 이더 과 BSC를 기반으로 구축된 탈 탈중앙화 DAO 체인 게임 길드입니다. 처음에는 메리트서클도 YGG와 유사한 장학길드였습니다. 장학 업무, SubDao 모델 등도 가지고 있으나 장학 업무 의 신뢰성을 고려하여 , 지속 가능성과 한계로 인해 이러한 업무 YGG에 의해 거의 억압되었으며 2022년 3월 DAO를 게임 DAO로 구축하기 위해 DAO의 구조와 포지셔닝을 변형하기 시작했습니다. Merit Circle은 DAO를 여러 분야(수직 분야)로 나누고 있으며, 현재 주요 분야는 투자, 스튜디오(새로운 프로젝트 구축 및 인큐베이팅), 게임(GameFi 시장 유통 채널 플랫폼) 및 인프라(메인넷인 Avalanche Game Chain 기반 Beam)입니다. 올해 8월 18일 출시), 아직 연구개발 단계에 있는 게임 NFT 플랫폼 스피어(Sphere)는 한때 4대 분야 중 하나였지만, 시장 요인으로 인해 출시가 늦어지고 인프라 부문으로 대체됐다. .

이전에 Axie 420으로 알려진 Merit Circle은 Axie Infinity "장학금" 조직으로 2021년 7월에 설립되었습니다. 원래 목적은 저임금 국가의 플레이어가 Axie Infinity를 플레이할 수 있도록 하는 것이었습니다. Axie 420은 2021년 8월 Flow Ventures로부터 인큐베이팅 US$200,000를 받았고, 기타 채널에서 US$125만 투자를 유치했으며, 2021년 9월에 Merit Circle로 이름을 변경하여 Axie Infinity에만 집중하는 것에서 더 많은 이슈 게임과 메타버스로 프로젝트 포지셔닝을 확장했습니다. .

Merit Circle의 장점은 다음과 같습니다.

1) 재무부는 자금이 충분하고 정보 공개가 투명하며, 자금 배분이 상대적으로 합리적입니다. (공식 재무부 자료에 따르면 올해 6월 23일 기준: 현금 계정이 40%, 유동성이 높은 우량 토큰이 8%를 차지함) ; NFT 자산은 4%를 차지하며 GameFi 게임 트랙과 관련된 토큰/자산은 48%를 차지하며 그 중 발행시장 자산이 대다수를 점유비율 하며 투자 대상은 대부분 블록체인 기술을 결합한 전통적인 게임 스튜디오와 전반적인 게임 스타일은 게임 플레이 가능성에 더 편향되어 있음) 재무부 자금은 약 9,410만 달러이며, 이 중 $MC는 재무부 계산에 포함되지 않습니다. 재무부 자금은 2021년 말 대비 약 7% 감소했습니다. 베어장 (Bear Market) 에서 Merit Circle은 합리적인 자금 배분을 통해 충분한 현금 흐름을 보장하고, 자금 측면에서 베어장 (Bear Market) 에 대처할 수 있는 이론적 능력을 갖추고 있습니다.

2) 전통적인 GameFi 길드와 비교하면 메리트 서클의 개발 경로는 상당히 다르다: 메리트 서클은 장학금 모델을 포기하고 GameFi 발행시장 에 투자하고 게임 개발에 협력하고 게임 시장 유통 채널 플랫폼을 구축하고 기반을 구축했다. 기타 수단은 점차 GameFi 산업의 상위 및 중간 영역으로 확장됩니다.

Merit Circle의 리스크 다음과 같습니다.

1) 투자 상황으로 볼 때 Merit Circle은 주로 GameFi 발행시장 에 투자하며, GameFi 트랙과 관련된 토큰/지분 투자의 약 80% 점유비율 . Merit Circle의 수익 방식은 상대적으로 단일하며 주로 투자 부문에 의존합니다. Merit Circle이 투자한 게임 피스 의 대부분은 소규모 게임이며 투자 부분의 시총 상대적으로 큽니다. 이러한 유형 GameFi 의 생존율은 베어장 (Bear Market) 은 낮고 리스크 과 불확실성은 더 확실합니다. Merit Circle의 단기 및 중기 수익 상황은 시장 상황으로 인해 개선이 어렵습니다. 후속 조치는 GameFi 게임 트랙의 발전과 투자된 게임이 좋은 수익을 낼 수 있는지, 구축된 Beam 게임의 여부에 달려 있습니다. 체인과 곧 출시될 게임 NFT 시장 Sphere는 좋은 수익을 낼 수 있고 좋은 발전을 이룰 수 있습니다.

2) $MC 시총 운용중인 국고자산의 시총 와 강한 상관관계를 갖고 있어 당분간 기대한도 상한선은 상대적으로 제한적인 것으로 보인다.

3) 매력적인 금광 업무 과 커뮤니티 활동이 부족하여 Merit Circle의 커뮤니티 기반이 상대적으로 취약합니다.

참고: 1급 창고에 대한 [Follow]/[Not Follow]의 최종 평가는 예측이 아닌 1급 창고 프로젝트 평가 프레임 에 따라 프로젝트의 현재 기본 사항을 종합적으로 분석한 결과입니다. 프로젝트 토큰의 미래 가격 상승 또는 하락에 대한 정보입니다. 토큰의 가격에 영향을 미치는 요소는 다양하며, 프로젝트의 펀더멘털만이 유일한 요소는 아니기 때문에 연구 보고서가 [관심하지 않는다]라고 판단된다고 해서 반드시 프로젝트 가격이 하락하는 것은 아닙니다. 또한 블록체인 프로젝트의 발전은 역동적입니다. 당사가 "우려하지 않음"으로 판단한 프로젝트가 펀더멘털에 상당한 긍정적인 변화를 겪을 경우 당사는 이를 "우려"로 조정할 수 있습니다. "관심 없음" [Follow]인 프로젝트에 중대한 악성 변화가 있을 경우, 모든 회원에게 경고를 드리며, [Follow]로 조정될 수 있습니다.

1. 기본 개요

1.1 프로젝트 소개

Merit Circle(MC)은 이더 과 BSC를 기반으로 구축 탈중앙화 DAO GameFi 길드이며 주요 섹션은 투자, 스튜디오(새로운 프로젝트 구축 및 인큐베이팅), 게임 및 인프라(Avalanche Game Chain을 기반으로 구축된 Beam, 메인넷 출시)로 구분됩니다. 또한 Merit Circle은 자체 NFT 컬렉션 Edenhorde와 연구 개발 단계에 있는 게임 NFT 플랫폼 Sphere도 출시했습니다.

1.2 기본 정보

2. 프로젝트 내용

2.1 팀

LinkedIn 데이터에 따르면 Merit Circle 팀은 총 33명으로 구성되어 있습니다. 팀 배경으로 볼 때 팀원은 일반적으로 블록체인 업무 배경을 가지고 있습니다. 핵심 구성원은 Axie Infinity에 깊이 관여했으며 web3 투자 기관에 대한 배경 지식을 가지고 있습니다. .

Marco van den Heuvel — 공동 창업자, 2019년 Arnhem Business School에서 국제 비즈니스 및 언어 전공을 졸업했습니다. 2017년 9월부터 2018년 10월까지 해피모드(Happy Mod)라는 블록체인 회사를 공동 창업해 블록체인 스타트업을 위한 커뮤니티 관리 및 마케팅 서비스 제공에 주력했으며, 2021년 7월 Axie 420 '장학금' 단체를 설립해 2021년 9월 메리트 서클(Merit Circle)로 이름을 바꿨다.

Tommy Quite — 공동 창립자, 베이징 공과 대학에서 현대 중국 비즈니스 및 언어 전공, 네덜란드 위트레흐트 응용 과학 대학에서 기업가 정신 및 중소기업 운영 전공을 졸업했습니다. 2014년 4월부터 2018년 9월까지 비트코인 재단의 회원으로 비트코인과 블록체인 기술을 옹호하고 홍보하는 데 전념했으며, 2017년 7월부터 2019년 8월까지 Web3 ID 관리 도구 제공업체인 Civic에서 커뮤니티 관리자로 근무했습니다. Flow Ventures web3 벤처 캐피탈 기관이라는 회사를 공동 창립했으며, 2021.08년에 Merit Circle을 공동 창립했습니다.

Flow Ventures의 COO이자 공동 창립자인 Mark Borsten (Twitter @meritcirclorr, 프로필은 LinkedIn에 게시되지 않음)이 Tommy Quite와 함께 Merit Circle에 합류했습니다.

Thale Sonnemans — 최고 운영 책임자(COO)는 샌프란시스코 주립 대학에서 마케팅 관리를 전공하고 네덜란드 Hann 응용 과학 대학에서 경영학을 전공했습니다. 2012.07부터 2013.07까지 HALAL(영화제작사 및 사진기획사)에서 주니어 프로듀서 및 주니어 영업사원으로 근무했으며, 2016.01부터 2018.12까지 HALAL에서 근무했고, 2019.04부터 2021.10까지 도박 자회사인 체이서(Chaser)를 공동 창업하고 메리트에 합류했다. 2021.08에 동그라미.

Brandon Aaskov — CTO 최고 기술 책임자(CTO)는 New England Institute of Art에서 인터랙티브 미디어 디자인을 전공했습니다. 2006년 2월부터 2013년 3월까지 스트리밍 미디어 기술 회사 브라이트코브에서 수석 솔루션 엔지니어로 근무했으며, 2015년 6월부터 2023년 02월까지 DEPT®라는 소프트웨어 제품 에이전시에서 소프트웨어 엔지니어, 네트워크 이사, 암호화폐 부서 관리자 및 web3로 근무했습니다. 부회장 및 기타 직책을 역임하고 2023.02년에 Merit Circle에 합류했습니다.

2.2 자금

2.2.1 융자

Merit Circle은 총 3차례에 걸쳐 융자 받았습니다(전작인 Axie 420은 2021년 8월 Flow Ventures 인큐베이팅 투자에서 US$200,000를 받았으며, 기타 채널에서 US$125만 조달).

2.2.2 재무부

Merit Circle의 자금은 현금, 블루칩 코인, NFT 자산, GameFi 게임 트랙과 관련된 토큰/주식의 4개 부분(보유된 $MC 제외)으로 나누어지며, 자금 가치는 약 9,410만 달러입니다. 또한 공식 재무 주소 통계에 따르면 Merit Circle의 이더 및 BSC 재무 주소는 총 약 4,249만 $MC를 보유하고 있으며 이는 현재 통화 가격을 기준으로 약 US$1,283만이며 대략 현재 총 유통량을 차지합니다. %.

2.3 코드

Merit Circle의 코드는 GitHub의 오픈 소스이며 총 4,578개의 코드 제출과 평균 10명의 코드 기여자가 있습니다. 그 중 코드 제출 빈도가 더 높은 기간은 2022년 3월부터 2022년 6월, 2023년 7월부터 2023년 9월입니다. 이 두 기간은 게임 NFT 시장 Sphere(아직 출시되지 않음, 2월에 뉴스가 공개됨)의 발전에 해당합니다. 올해 출시 예정) 및 Avalanche Subnet 기반의 Beam 게임 체인을 개발합니다.

2.4 제품

2.4.1 제품 소개

메리트서클(MC)은 이더 과 BSC를 기반으로 구축된 탈중앙화 DAO GameFi 길드입니다. 당초 메리트서클은 YGG와 유사한 장학 길드였으며 장학금의 지속가능성을 고려하여 장학 업무, SubDao 모델 등도 보유하고 있습니다. 업무 2022년 3월, 우리는 DAO를 게임 DAO로 구축하고 DAO를 여러 부문(수직 필드)으로 나누기를 희망하면서 DAO의 구조와 포지셔닝을 변형하기 시작했습니다. 현재 주요 부문은 투자, 스튜디오(신규 프로젝트 구축 및 인큐베이팅), 게임(GameFi 시장 유통 채널 플랫폼), 인프라(Avalanche 기반 빔 게임 체인, 올해 8월 18일 메인넷 출시)로 구분되어 있으며, 추가적으로 아직 연구개발 단계인 게임 NFT 플랫폼 스피어(Sphere)는 한때 4대 분야 중 하나였지만, 시장 요인으로 인해 출시가 늦어지고 인프라 분야로 대체됐다.

2.4.2 메리트 서클 투자

1) 초기 투자 자금 및 출처

Merit Circle의 투자 자금은 이전에 Copper 플랫폼에서 융자 1억 달러 규모의 USDC에서 나왔습니다. MIP-2 제안에 따라 투자를 담당할 투자 위원회가 구성되었습니다. 구체적인 구성원은 Flow Ventures LP, Sergei Chan, CitizenX 및 Maven11.

2) 투자내용

Merit Circle의 투자 부문에 대한 세부 사항은 재무 할당에 반영됩니다. 6월 23일 재무부 데이터에 따르면 현금 분배는 주로 USDC, 블루칩 코인은 주로 WBTC, Uni V2 스테이킹 및 WETH, NFT 자산은 주로 Bigtime Land(100만 달러), Axies NFT 및 Cyball NFT, GameFi 경쟁 Dao 관련 토큰/주식은 총 79개 프로젝트(비유통 61개, 유통 18개)에 투자했으며, 그 중 주로 GameFi 의 발행시장 이며 GameFi 게임 트랙 관련 토큰/자산의 약 80% 점유비율 . 지분 투자.이러한 게임 스타일이 더 플레이하기 쉽습니다.

공식 데이터에 따르면 NFT 자산 구매에 지출된 금액은 US$4,834,000이며 현재 평가액은 US$3,404,852이며 손실은 US$1,429,148(-29.6%)이며 GameFi 관련 토큰/지분 투자에 지출된 금액입니다. 게임 트랙은 28,045,486달러였으며 현재 가치는 US$45,471,587이며 수익은 US$17,426,101(+62.1%)입니다. 위 데이터는 정확하지 않으며, NFT 자산의 유동성으로 인해 실제 평가액은 낮아질 수 있습니다. GameFi 게임 트랙과 관련된 토큰/자산의 평가 계산은 시장 평가를 기반으로 하며 대부분의 자산은 유통되지 않으므로 어느 정도 오류가 있습니다.

투자 부문은 Merit Circle의 주요 수입원이고, $MC 시총 관리 중인 국고 자산의 시총 와 강한 상관관계를 가지므로, 투자하는 프로젝트의 건전성을 분석하는 데 중점을 둘 필요가 있습니다. 다음은 프로젝트 현황 1% 점유비율 재무계정 목록입니다.

① 잊혀진 플레이랜드(Forgotten Playland), 현재 가치는 750만 달러로 전체 국고의 7.97%를 차지

메리트서클은 올해 4월 25일 스튜디오 레드와 협력해 버밀리온 스튜디오(Vermilion Studios)를 출범해 소셜 게임 생태계인 포가튼 플레이랜드(Forgotten Playland)를 만들기로 했다고 발표했으며, 현재 '밤피처(Bomb Pitchers)'를 포함한 미니게임 2종을 공개한 상태다. 대략적으로 플레이어가 서로 상호 작용하는 것에 관한 것입니다. 폭탄을 던져 상대방을 폭파시키려는 동시에 자신도 폭파되는 것을 피하세요. 파워업은 게임 전체에 분산되어 있어 플레이어는 더 큰 폭발과 기타 기능 강화를 통해 폭탄을 더욱 치명적으로 만들 수 있습니다. 또 다른 게임인 Toy Limb Golf는 플레이어가 장비 창고로 달려가 장난감 팔다리, 야구공과 같은 이상한 아이템을 찾아야 하는 골프 게임입니다. 박쥐, 심지어 "골프 클럽"으로 사용할 공상 과학 소설 텔레포터 총까지. 관계자들은 앞으로 20개의 미니게임이 출시될 것이라고 밝혔다. 공개된 정보에 따르면 포가튼 플레이랜드의 게임 경제는 주로 화장품, 스킨 등 맞춤형 스킨 NFT 판매입니다. Forgotten Playland의 공식 트위터에 따르면, 4월 25일 Merit Circle이 발표된 이후 트윗이나 관련 진행 상황 공개가 없었습니다. 따라서 저자는 게임의 현재 가치가 750만 달러로 물이 많고 건강이 좋지 않으며 개발되는 게임은 대부분 소형 게임이고, 경제 모델도 비교적 일반적이어서 향후 개발 가능성은 현재 높지 않다.

Forgotten Playland의 공식 트위터에 따르면, 4월 25일 Merit Circle이 발표된 이후 트윗이나 관련 진행 상황 공개가 없었습니다. 따라서 저자는 게임의 현재 가치가 750만 달러로 물이 많고 건강이 좋지 않으며 개발되는 게임은 대부분 소형 게임이고 경제 모델도 비교적 일반적이어서 현재로서는 향후 개발 가능성이 높지 않다.

② 게임플레이 갤럭시(Gameplay Galaxy)는 현재 가치가 700만 달러로 전체 재무부의 7.44%를 차지합니다.

Gameplay Galaxy는 Web2 게임 시리즈 Trial Xtreme의 제작자가 개발한 Web3를 기반으로 하는 탈중앙화 경쟁 게임 생태계입니다. Trial Xtreme의 다양한 자전거 경주 게임은 Google Play 및 앱에서 2억 5천만 번 이상 다운로드되었습니다. 스토어 평점은 별 4개와 별 4개입니다. 각각 별 4.2개(별 5개 만점). Gameplay Galaxy는 2022년 9월 7일에 Blockchain Capital이 주도하고 Merit Circle(500만 달러 투자), Mysten Labs, Solana Ventures, Com2uS, Yield Guild Games 및 Hustle Fund의 참여로 1,280만 달러를 융자.

LinkedIn 데이터에 따르면 Gameplay Galaxy 팀에는 현재 41명의 직원이 있습니다. 공동 창업자인 Doron Kagan, Maya Gurevich 및 Dmitry Burlakov는 모두 15년 이상의 게임 기업가 정신과 업무 경험을 갖고 있습니다.

게임플레이 갤럭시는 웹2 게임 '트라이얼 익스트림(Trial Xtreme)'을 웹3로 마이그레이션해 현재 베타 테스트 버전으로 이메일을 통해 테스트 자격을 신청할 수 있다. 게임플레이 갤럭시는 아직 코인을 발행하지 않았으며 프로젝트 백서 아직 세부 사항이 소개되지 않았습니다. 프로젝트 로드맵에 따르면 NFT의 희소성과 실용적인 메커니즘, 얼리 액세스 버전 공개, 보안 검토, 다양한 지역의 현지화, 게임 공식 출시, NFT 소유자 커뮤니티 출시 등 정기적인 게임 업데이트가 발표될 예정입니다. 미래에.

게임 플레이 Galaxy의 공식 Twitter(@TrialXtreme)는 17,577명의 팔로워를 보유하고 있으며 여전히 활발하게 업데이트 소식을 트윗하고 있습니다. 게임플레이 갤럭시 공식 매체는 5월 30일 발표 이후 새로운 콘텐츠를 공개하지 않았습니다.

게임 프로젝트의 배경으로 볼 때 Gameplay Galaxy의 게임 "Trial Xtreme"은 어느 정도 인기와 영향력을 갖고 있으며, 이 게임은 2009년 출시 이후 10년이 넘는 역사를 가지고 있으며 가장 잘 알려진 게임 중 하나입니다. -초기 오토바이 레이싱 게임으로 알려진 은 게임 장르의 틈새 방향에 속하며 안정적인 플레이어 기반을 갖추고 있지만 주류 이슈 게임 사이에는 여전히 일정한 격차가 있습니다. 팀 배경 측면에서 Gameplay Galaxy의 공동 창립자는 15년 이상의 게임 창업 및 업무 경험 게임이 수년 동안 web2에서 성숙하게 실행되었기 때문에 자금 측면에서 1,280만 달러는 이 작은 게임을 지원하기에 여전히 충분합니다. 위 정보를 바탕으로 저자는 이 프로젝트의 건전성이 꽤 좋다고 생각하며, 이슈 를 끌 가능성은 낮지만 상대적으로 탄탄한 기반을 갖추고 있습니다.

③ 라바게임즈(Lava Games)는 현재 가치가 264만 달러로 전체 자금의 2.81%를 차지한다.

라바게임즈(Lava Games)는 아케이드와 슈팅 게임 요소를 포함하는 3인칭 플랫폼 게임 'A Far Away Realm(AFAR)'을 제작한 게임 스튜디오입니다. Merit Circle은 2022년 3월 21일 AFAR(A Far Away Realm)과의 협력을 발표하고 120만 달러를 투자했습니다.

이 게임은 올해 6월 30일부터 구글플레이에서 사전등록 소프트 런칭을 시작했지만 아직 온라인 상태는 아니다. 프로젝트 NFT 컬렉션 AFAR — RAFA Genesis는 OpenSea에서 거래량이 90 ETH에 불과하며 현재 하한 가격은 0.0099 ETH로 기본적으로 관심이 없습니다. 또한, 게임 공식 트위터(@playafar)의 팔로워 수는 46,451명이나, 트윗 활동은 저조하다. 위의 정보를 바탕으로 저자는 프로젝트의 건전성이 좋지 않으며 현재 264만 달러의 가치 평가에 상당한 결함이 있다고 생각합니다.

④ Vorto는 현재 가치가 156만 1천 달러로 전체 국고의 1.66%를 차지합니다.

메리트서클(Merit Circle)은 보르토(Vorto)와 멀티플레이어온라인(MMO) 실시간 전략(RTS) 게임 '해시러시(Hash Rush)'를 공동 출시하고, 이에 100만 달러를 투자하겠다고 2022년 8월 25일 밝혔다. 이 게임은 현재 개발 단계에 있으며, 공식 홈페이지에는 추후 빔 온체인 통해 출시될 예정이라고 나와 있습니다. 공식적으로 공개된 게임 애니메이션과 그래픽에 따르면, 생산량은 비교적 평균 수준이다. 이 프로젝트는 2017년 7월부터 진행되어 간헐적으로 진행되고 방향이 자주 변경된다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 또한 공식 트위터(@PlayHashRush)의 팔로워 수는 9,117명에 불과하다. 위의 정보를 바탕으로 저자는 프로젝트의 건전성이 좋지 않으며 현재 264만 달러의 가치 평가에 상당한 결함이 있다고 생각합니다.

⑤ 기타

다른 프로젝트 전반을 살펴보면, Merit Circle이 투자한 게임파이의 대부분은 소규모 게임이며, 이러한 GameFi 베어장 (Bear Market) 에서 생존율이 낮다는 것을 알 수 있습니다. 현재 재무부 자산의 거의 절반이 게임파이 프로젝트 투자에 사용되고 있는데, 핫머니 투자에 실패할 경우 프로젝트 전체에 잠재적인 리스크 될 수 있습니다.

그림 2-7에서 볼 수 있듯이 Merit Circle의 전체 재무부 축소는 2021.11부터 2023.06까지의 시장 하락 주기 동안 명확하지 않았으며 2021년 11월 대비 약 7% 감소했습니다. 분석에 따르면 주요 이유는 다음과 같습니다.

① 현금배분은 미화 4,000만 달러 내외로 국고의 40~50% 수준을 유지하고 있다.

② 변동폭이 크고 유동성이 좋지 않은 NFT 자산은 5% 내외의 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

③ MIP-6 제안 초기 단계의 리스크 회피 승인에 따라 일련의 손절매 요구 사항 로스 컷 요구 사항이 제안됩니다.

④ GameFi 게임트랙 토큰/주식의 리스크 자산은 2021년 말과 2022년 초에 대부분 유통시장 에 투자되었습니다(그림 2-8 포지션). 이러한 자산은 의도적으로 축소되어 GameFi 서킷 발행시장 투자하게 되었으며, 투자 점유비율 매달 증가하고 있습니다. 또한, 투자 자산의 이 부분에 투자된 프로젝트의 품질은 상대적으로 평균적이며 대부분이 소규모 게임이고 온라인이 거의 없으며 가치 평가가 상대적으로 높다는 점에 주목할 가치가 있습니다.

위에서 볼 수 있듯이 Merit Circle은 투자 스타일이 더 보수적이고 리스크 인식이 강하지만 투자 프로젝트의 가치 평가가 상대적으로 높습니다.

3) 투자소득분배.

MIP-7 지속가능한 미래 비전 제안에 따르면, 투자 수익 분배 프레임 그림 2-7과 같이 구체적으로 공식화됩니다.

① 수익금의 20%는 USDC 형태로 국고에 반환됩니다.

② 수익금의 5%는 암호화폐 자산(주로 ETH, WBTC) 형태로 국고에 반환됩니다.

③ 수익금의 60%는 $MC 환매 및 지정가 매수 주문에 사용됩니다.(시장 가격보다 10%~35% 저렴) 환매된 $MC는 점차 MC 스테이킹 배당의 주요 원천이 됩니다(MIP- 26 제안서 V2와 V3 스테이킹 취소되었으며, 할당되지 않은 나머지 약 950만 $MC는 소각될 예정입니다. 자금 중 이 부분은 향후 Beam Chain 보상으로 사용될 수 있습니다. 오랫동안 잠겨 있거나 파괴되어 DAO 거버넌스의 대상이 되는 전략적 투자자;

④ 수익금의 15%는 $MC 소멸에 사용됩니다.

2.4.3 메리트 서클 스튜디오

Merit Circle 스튜디오의 주요 기능은 DAO 생태계의 다른 부문에 가치를 제공하는 것입니다. 이는 기존 프로젝트 및 비 web3 회사의 프로젝트와 협력하는 Merit Circle DAO 내 창의적인 프로젝트의 탄생지입니다. Merit Circle Studio는 현재 세 가지 서비스와 제품을 제공합니다.

1) 메리트 서클 보조금;

보조금은 연구 보조금과 개발 보조금으로 구분됩니다.

u 신청자당 최대 10,000달러까지 지원되는 연구 보조금은 연구 프로젝트를 지원하고 커뮤니티에서 투표할 대규모 제안의 기반을 마련하기 위해 고안되었습니다. 이 보조금은 이 보조금 한도를 초과하는 제안서에 사용할 수 있습니다.

u 개발 보조금, 신청자당 최대 US$25,000. 이 보조금의 목적은 프로젝트 개발 중에 발생한 비용을 개발자에게 보상하는 것입니다.

지원자는 Wonderverse에서 지원할 수 있으며, DAO 커뮤니티 구성원으로 구성된 위원회가 검토하고 투표합니다.

2) Merit Circle NFT 컬렉션 Edenhorde;

Edenhorde NFT 컬렉션은 Merit Circle DAO의 첫 번째 창의적인 프로젝트입니다(총 금액은 8800, OpenSea의 현재 하한 가격은 0.059 ETH, 총 거래량은 10,103 ETH, 현재 하한 가격은 최고점 대비 평균입니다.) 2022년 3월 0.9 ETH의 판매 가격은 93.4% 가까이 하락했으며, OpenSea 출시 이후 해당 기간 동안 뚜렷한 반등 없이 거래량과 가격이 하락하는 추세를 보였습니다. 평균 3~4일에 몇 건의 산발적인 거래만 발생하는 등 암울한 상황이었습니다. Edenhorde NFT 컬렉션은 Emmy Award를 수상한 일러스트레이터 Andy Ristaino의 오리지널 NFT 아트웍입니다. NFT에 얽힌 IP 스토리는 "Edenhorde"의 작가이자 역사학자인 Celia Blythe가 집필했습니다. 지금까지 총 8개의 에피소드가 공개되었습니다.

Merit Circle은 Edenhorde를 IP로 구축하여 상품, 애니메이션, 게임 등 멀티미디어 분야에 진출하고자 합니다. Edenhorde는 Merit Circle DAO의 창의적인 인큐베이팅 프로젝트 및 협력 프로젝트와 상호 작용할 수 있습니다.(예: 보드 게임 Canverse는 Edenhorde 캐릭터를 게임의 게임 조각으로 사용할 수 있습니다.) 또한 Edenhorde 보유자는 인큐베이팅 개발 프로젝트의 혜택을 누릴 수도 있습니다. 프로젝트에서 얻은 수익의 %(그림 2-9 참조. 분배 세부 사항은 대략적인 프레임 이므로 나중에 수정될 수 있습니다. 구체적인 세부 사항은 제안 MIP-10을 참조하십시오). Edenhorde Eclipse라는 카드 게임이 올해 8월 21일 출시되었으며 현재 알파 테스트 단계에 있으며 Beam 게임 온체인 에 출시될 예정입니다. 또한 공식 뉴스에 따르면 Project Amginea라는 또 다른 프로젝트가 개발 중이며 향후 Edenhorde NFT 스테이킹 출시될 예정입니다.

3) 장점 서클 촉각.

MIP-22 제안에 따르면 Merit Circle Tactile은 커뮤니티 전용 상품 상자 650개 세트로, Merit Circle Tactile NFT를 보유하면 얻을 수 있는 7가지 웨어러블 아이템(티셔츠, 후드티, 스카프, 모자)이 포함되어 있습니다. 제품 박스와 NFT는 2단계로 배포되며, 배포 대상은 제안자, 기여자, Edenhorde NFT 보유자 등입니다 .

2.4.4 메리트 서클 게임

처음에는 메리트서클도 금광 업무, 즉 장학사업을 펼쳤으나, 장학 업무 의 지속가능성과 한계점을 고려하여 메리트서클은 현재의 게임 분야로 전환하기로 결정했다. 현재 게임 섹션의 주요 기능은 협동 게임을 홍보하여 게임 사용자를 확보하고, 플레이어에게 주요 이슈 GameFi 에 대한 학습 튜토리얼을 제공하고, Merit Circle 게임 커뮤니티 사용자에게 조기 액세스 게임을 제공하고, 플레이어는 작업을 완료하여 보상을 받는 것입니다. (NFT, 추첨 등).

게임 인터페이스에는 시중에서 판매되는 이슈 게임, 조기 액세스가 가능한 게임, Merit Circle과 제휴된 게임, 향후 대회, 무료 게임 및 게임 토너먼트가 소개됩니다.

아카데미는 플레이어에게 web3에 대한 입문 학습 튜토리얼과 주요 이슈 GameFi 에 대한 학습 튜토리얼을 제공합니다.

플레이어는 매일 계정을 등록하고 로그인하여 경험치를 얻을 수 있으며, 보상은 주로 추첨 및 해당 게임 관련 NFT이며, 레벨이 높아질수록 더 많은 과제와 보상을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 레벨 1이 현재 보상을 받을 수 있는 게임은 CropBytes이며, 마감일 내에 이러한 작업을 완료하면 게임 NFT 소품에 대한 추첨 기회를 얻을 수 있습니다.

2.4.5 메리트 서클 인프라

Merit Circle의 인프라는 게임을 중심으로 구축되어 있으며, 지금까지 출시된 인프라 제품은 올해 8월 18일 메인넷에 출시된 Avalanche 기반의 Beam 게임 체인입니다. MIP-27 제안에 따르면 유동성을 주입하고, 게임/게임 개발자에게 자금을 제공하고(가스 요금 지불을 위해) 자금을 제공하고, 빔 네트워크. 또한 Beam 및 생태계 제품 개발을 위해 재무부에서 270만 USDC가 할당되었습니다(이 중 $200,000는 Beam의 AMM 유동성에 사용됨).

Beam Game Chain은 POS 합의 메커니즘을 채택합니다. $AVAX 또는 $MC를 스테이킹 검증 노드가 될 수 있고, $MC를 가스 수수료로 사용하고, LayerZero를 공식 크로스체인 브리지로 사용하고, Openfort를 사용하여 계정 추상화 지갑 및 통합을 제공할 수 있습니다. 서비스.

MIP-28 제안에 따르면 $MC는 올해 말에 1:100의 비율로 $BEAM으로 마이그레이션될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. ($MC는 마이그레이션 전 프로젝트의 플랫폼 토큰으로 유지됩니다.) , 단, Merit Circle 이름은 계속해서 Beam 네트워크 및 $BEAM과 관련된 전체 브랜드로 유지됩니다. 마이그레이션 후 $MC는 Merit Circle 초기 단계의 오래된 정보와 연관되어 있습니다. 이후 $BEAM은 $BEAM으로 사용됩니다. Beam 체인의 가스 소비 및 노드 스테이킹 토큰입니다. 마이그레이션이 완료된 후에는 경제 모델에 큰 변화가 있을지 주목해야 합니다.

공식 보고서에 따르면, 온체인 출시될 생태학적 게임에는 Gameplay Galaxy에서 제작하여 2억 5천만 건 이상의 다운로드를 기록한 이슈 모터크로스 레이싱 게임인 "Trial Xtreme"과 사회 추론 게임 "Castle of Blackwater"가 포함됩니다. Megaweapon" 멀티플레이어 근접 슈팅 게임, "Walker World"는 Unreal Engine 5를 기반으로 하는 오픈 월드 어드벤처 및 멀티플레이어 슈팅 게임입니다. Merit Circle DAO와 Vorto는 멀티플레이어 온라인(MMO) 실시간 전략(RTS) 게임을 공동 출시합니다. Hash Rush" "; Merit Circle이 인큐베이팅 카드 게임인 "Edenhorde Eclipse"는 Edenhorde NFT를 사용하여 플레이할 수 있으며, 향후 게임 NFT 거래 시장 Sphere도 출시될 예정입니다.

요약하다:

개발 경로의 관점에서 볼 때, Merit Circle은 전통적인 탈중앙화 GameFi 길드와는 상당히 다른 게임 DAO로 변모했으며, 주요 제품 업무 더 이상 장학금 모델에 의존하지 않고 체인 게임 발행시장 투자를 통해 GameFi. 및 협력 개발 게임, GameFi 시장 유통 채널 플랫폼 구축 및 인프라 구축은 점차 GameFi 산업의 상위 및 중간 영역으로 확장되었습니다.

Merit Circle의 4대 업무 부문으로 볼 때, 투자 부문은 현재 주요 수입원이자 업무 의 핵심이므로 집중이 필요합니다. Merit Circle의 투자 스타일은 보다 보수적이고 리스크 의식이 강합니다. 현재는 주로 GameFi 게임 트랙 발행시장 에 투자하고 있습니다. 투자하는 게임의 대부분은 소규모 게임이며 현재 가치 평가에는 수분이 많습니다. 이러한 프로젝트는 베어장 (Bear Market) 에서 생존 가능성이 높지 않지만 국고에 있는 현금과 유동성이 높은 우량주화는 여전히 4,500만 달러로 국고의 48%를 차지하고 자금도 상대적으로 풍부합니다. 스튜디오 부문은 DAO 생태계에 다른 부문을 가져올 수 있습니다. Merit Circle DAO 내 창의적인 프로젝트의 발상지입니다. 현재 스튜디오 부문의 발전은 아직 초기 단계에 있으며, 현재 뚜렷한 이익 이익이 없으며 품질이 우수합니다. 개발 인큐베이팅 혁신적인 프로젝트의 비율은 상대적으로 평균적이며 현재 게임 부문의 기능은 GameFi 시장의 유통 채널과 유사합니다. 게임 개발자가 사용자를 확보할 수 있도록 게임을 홍보하고 플레이어에게 주요 이슈 GameFi 에 대한 학습 튜토리얼을 제공합니다. Merit Circle 게임 커뮤니티에서는 게임에 대한 조기 액세스와 보상(NFT, 추첨 등)을 얻을 수 있는 기회를 제공하지만, 현재 게임 부문은 수익 창출 혜택이 없고 사용자에게 덜 매력적입니다. $MC의 적용 시나리오가 증가하여 기대치와 프로젝트 상한선이 높아질 수 있습니다. 많은 투자 프로젝트에서 Beam 체인에 출시될 것이라고 주장하며 향후 온체인 에서 게임 생태계의 구현을 관찰해야 합니다.

3. 개발

3.1 역사

3.2 현재 상황

3.2.1 미디어 팔로어 수

3.2.2 운영 데이터

2023년 6월 23일 현재 메리트서클의 누적 수익은 2,409만 달러로, 이 중 주요 수익은 2022년부터 발생했으며, 올해 상반기 매출은 18만 달러에 불과했다.

2023년 6월 23일 기준으로 Merit Circle은 총 5,485,270 $MC를 환매하고 총 $9,443,937를 지출하여 같은 기간 매출의 약 39.2%를 차지했습니다. 주요 환매 기간 역시 2022년입니다.

2023년 9월 23일 현재 Merit Circle은 총 368,707,273 $MC를 소각했으며 누적 가치는 $316,430,488로 총 10억에서 631,292,726으로 줄었습니다. 주요 파괴 원인은 다음과 같습니다. MIP7 제안에 따르면 75% 매월 커뮤니티 인센티브 분배에서 소각됩니다. 미사용 토큰 중 투자 수익의 15%는 $MC를 소각하는 데 사용됩니다. MIP-20 제안에 따르면 커뮤니티 인센티브 분배에서 2억 $MC가 소각됩니다(294 백만 달러 MC), 2022년 10월 26일 기준, 1억 4,700만 달러 상당;

2021.11년부터 2023.06년까지의 시장 침체 주기 동안 Merit Circle의 전체 재무부 축소는 2021년 11월 대비 약 7% 감소하는 등 뚜렷하지 않았습니다.

MIP-19 제안에 따르면 2022년 11월 8일부터 2023년 11월까지 V2 스테이킹 보상에 30,000,000 MC가 사용됩니다. 연말이 되기 전에, 내년에 대한 보상을 결정하기 위해 새로운 스테이킹 정책 투표가 진행될 예정입니다. 단일 코인 풀은 유동성 채굴 보상 분배의 20%를 얻고, MC/ETH 풀은 유동성 채굴 보상 분배의 80%를 얻습니다. 스테이킹 얻은 $MC 수입은 맞춤형 락업 기간 가지며, 서로 다른 보상 가중치가 할당됩니다. 고정된 시간에 따른 구체적인 예는 비 락업 기간 가중치 1, 12개월 락업 기간 가중치 1.65, 24개월 락업 기간 가중치 2.5, 48개월 락업 기간 가중치 6입니다. 또한, 투자수익으로 환매된 $MC도 스테이킹 보상으로 사용됩니다.

그러나 올해 6월 30일 MIP-26 제안에 따라 Merit Circle은 남은 V2 스테이킹 계획을 4개월 전에 취소하고 모든 스테이킹 의 포지션 잠금 해제되며 스테이킹으로 인해 스테이킹$MC 보상을 수령하다 할 수 있습니다. 분배되지 않은 채로 남은 금액은 약 950만 $MC가 소각될 것입니다. 프로젝트팀은 현재 스테이킹 계획이 취소되고 추가 보상도 중단됐지만, 향후 새로운 스테이킹 계획을 시행하거나 대안을 모색할 가능성도 배제하지 않았다고 밝혔다.

3.3 미래

관계자는 최신 로드맵을 발표하지 않았습니다.

4. 경제 모델

4.1.1 토큰 분배

$MC의 초기 총액은 10억이었으며, 구체적인 배분은 표 4-1과 같습니다.이후 커뮤니티가 이를 파기하기로 투표하고 수입의 일부를 파기하는데 사용함에 따라 거의 1/3이 파기되었습니다. .작성 시점인 9월 18일 현재 총액은 631,292,726개 입니다.

4.1.2 화폐 보유 주소 분석

이더 브라우저와 Nansen 데이터에 따르면 2023.09.22 기준 $MC 통화 보유 주소의 총 수는 11,995개이며, 상위 100개 $MC 통화 보유 주소는 91.99%, 상위 10개 주소는 75.63%, 상위 10개 주소는 91.99%를 보유하고 있습니다. 주소는 91.99%를 보유하고 있으며 주로 계약 주소, 다중 서명 주소 계약, 팀 고문 잠금 해제 계약, 바이낸스 핫 지갑 및 스테이킹 풀 계약 등이 포함되며 개인 지갑 주소가 없으며 전체 포지션 상대적으로 분산되어 있습니다.

화폐 보유 주소의 변화로 볼 때, 2022년 10월 29일 이후 화폐 보유 주소 수가 크게 상승 했습니다.

4.1.3 거버넌스

Merit Circle의 주요 결정은 기본적으로 거버넌스 제안에 의해 결정됩니다. 현재까지 27개의 제안이 있습니다. 다음은 몇 가지 중요한 제안입니다: MIP-1은 Copper 플랫폼의 Balancer Labs Liquidity Bootstrapping Pool을 통해 공개 판매되고, MIP-6은 초기 단계에서 리스크 회피 승인은 일련의 이익 정지 로스 컷 요구 사항을 제안하고, MIP-7은 투자 배분 및 소멸 조치를 공식화하고, MIP-13 및 14는 YGG 및 Nifty 펀드 분배를 175만 달러에 매수하고, MIP -17 DAO 구조 재구성, MIP- 20 커뮤니티 인센티브 분배에서 2억 달러 규모의 MC 파괴, MIP-27 Beam 개발 보조금 등

Merit Circle의 거버넌스 제안 조건은 명확하고 투명하며 논의를 위해 특별히 거버넌스 포럼이 만들어졌지만 주요 제안은 현재 프로젝트 팀에서 제안한 상태입니다.

4.1.4 토큰 수요

1) Gas of Beam 게임 및 검증 노드 스테이킹 으로;

2) $MC를 스테이킹 사전 할당된 보상과 투자 수익의 일부로 수익을 얻을 수 있습니다.

3) 거버넌스 투표.

5. 경쟁

Merit Circle의 트랙은 GameFi 길드 트랙이지만 개발 경로는 전통적인 GameFi 길드와 크게 다릅니다. Merit Circle은 장학금 모델을 포기하고 GameFi 발행시장 에 투자하고 게임 개발에 협력하여 GameFi 구축했습니다. 시장 유통 채널 플랫폼, 인프라 구축 및 기타 방법은 점차 GameFi 산업의 상위 및 중간 영역으로 확대되었습니다.

5.1 트랙 개요

전통적인 게임 분야에서는 플레이어들이 모여 협력하여 던전을 정복하거나 공동으로 보스를 처치하는 방식으로 게임 길드를 형성하는데, 예를 들어 '월드 오브 워크래프트'에서는 상위 길드들이 각 던전의 첫 번째 클리어 또는 첫 번째 클리어를 위해 노력하는 경우가 많습니다. 이러한 협동 길드 외에도 전통적인 게임 길드는 플레이어 간의 사회적 상호 작용이나 게임 콘텐츠 공유에 중점을 두어 게임 커뮤니티의 자리가 될 것입니다.

Web3에서는 2021년 Gamefi 트랙의 등장으로 Axie Infinity의 인기로 인해 블록체인 플레이어들 사이에서 금광 열풍이 촉발되었습니다. 그러나 대부분의 저소득 국가 게이머들에게는 600달러 상당의 애완동물, 구성 비용 전투를 시작하기 위해 3명이 필요하다는 것은 많은 플레이어가 할 수 없는 일입니다. 이러한 환경에서 GameFi 길드의 출현으로 플레이어가 P2E 게임에 참여할 수 있는 문턱이 크게 낮아졌습니다. 그 중 Yield Guild Games는 장학금 모델을 개척하여 GameFi 길드의 부상.

장학금 모델은 Gamefi Summer 불장(Bull market) 마지막 라운드에서 GameFi 길드의 핵심 업무 중 하나이며 게임 길드가 Gamefi에서 요구하는 게임 소품을 제공하고 커뮤니티 관리자를 모집하는 것이 운영 논리입니다. 커뮤니티 관리자는 새로운 회원을 유치합니다. 자격을 갖춘 플레이어는 Gamefi에서 요구하는 게임 소품을 대여하여 게임 길드를 통해 골드를 만들고, 획득한 골드 수입은 게임 길드와 커뮤니티 관리자에게 비례적으로 분배됩니다.

지난 2년 동안 GameFi 협회의 발전으로 점차 다음과 같은 특징을 보이기 시작했습니다.

1. 장학금 메커니즘의 한계: 장학금 메커니즘은 본질적으로 Gamefi가 골드 파밍에 집중하는 더 많은 플레이어를 유치하는 데 도움이 되며, 이 그룹은 초기 단계에서 게임의 인기를 끌고 게임 커뮤니티를 확장하는 데 도움이 될 수 있습니다. 현재 GameFi 회로의 일반 토큰 모델 설계가 미숙하고 죽음의 나선형 딜레마가 많습니다. 게임 자산(NFT 게임 소품)에 초점을 맞춘 대규모 골드 사용자와 GameFi 길드는 매우 해롭습니다. 게임 자체가 심각하게, Gamefi 경제 모델의 붕괴를 가속화할 것입니다.

이는 하나의 Gamefi에서는 장학제도의 운영이 오래 지속될 수 없음을 의미합니다. 길드는 수익을 내기 위해 지속적으로 수익성 있는 Gamefi를 찾아야 합니다. 베어장 (Bear Market) 동안에는 수익성 있는 Gamefi가 많지 않아 길드가 심각한 순환을 겪을 수 있습니다. 수익 변화;

또한, 현재 GameFi 길드의 일반 장학제도는 P2E 모드 게임에만 적용되며, P2E 모드 게임은 예외 없이 현재 침체기에 접어들고 있는데, 장기적으로 P2E 모드 GameFi 계속 존재할 수 있을까? 결정하기가 어렵습니다.

Gamefi 트랙의 개발이 점차 성숙해짐에 따라 점점 더 많은 Gamefis가 Starshark 및 Pegaxy와 같은 자체 임대 시스템을 갖기 시작했으며, 임대 시스템의 출현은 장학금 시스템의 청중 플레이어도 압박할 것입니다. YGG와 같은 공유 장학 시스템 대신 임대 시스템을 사용하기로 선택하면 이러한 유형의 길드 수입이 크게 감소합니다.

2. 길드의 지역적 성격이 심각합니다. 현재 주류 길드는 주로 동남아시아에 분포되어 있습니다. 예를 들어 트랙에서 가장 큰 길드인 YGG는 주요 커뮤니티 플레이어를 필리핀에 두고 있으며 Gaas(길드-길드) 개발에 전념하고 있습니다. As-a-Service).)의 GuildFi 메인 커뮤니티는 태국에 위치하고 있으며, 베트남 최대 GameFi 길드는 Ancient8입니다.

3. 향후 개발은 자금 지원 및 기능적일 것입니다: 장학금 모델의 성공 이후 길드에서는 다음 "Axie Infinity"를 찾기 시작했습니다. 따라서 이제 길드에서는 일반적으로 GameFi 프로젝트의 초기 NFT 사전 판매에 참여하고 헌신합니다. 초기 협력을 통과하여 향후 게임 출시를 준비하기 위해 일정량의 NFT를 획득합니다.

NFT 외에도 길드는 많은 GameFi 프로젝트의 초기 리스크 투자자 역할을 하여 NFT 임대 중개자 및 플레이어 커뮤니티에서 GameFi 트랙을 위한 리스크 캐피탈 펀드로 역할을 전환할 것입니다. 길드는 인프라 개발, 게임 인큐베이팅 및 개발, 데이터 서비스 제공, 커뮤니티 서비스, 협력사업을 위한 전환 서비스 제공, 길드 장학제도 및 소득제도에 대한 체계적인 관리 서비스 제공 등 다른 발전 방향도 모색하려고 노력하고 있다. 즉, 최종 지향적인 방향의 기능적 개발을 지향합니다.

4. GameFi 회로의 발전에 대한 의존도가 높습니다. GameFi 길드의 수입이 장학금 메커니즘의 커미션에 의존하든 Gamefi에 대한 투자 수익률에 의존하든 둘 다 GameFi 회로의 개발에 기초합니다. GameFi 트랙은 아직 초기 단계로 향후 성장 여지가 많습니다. 게임 길드로서 트랙과 함께 성장할 수 있는 능력과 투자 포트폴리오의 가치를 확보하는 것이 중요합니다. 계속해서 수익을 낼 수 있습니다.

5.2 경쟁제품 비교

1) 일드길드게임즈(YGG)

YGG는 ETH와 Polygon을 기반으로 구축된 탈 탈중앙화 GameFi 길드로서 장학금 모델을 개척하여 GameFi 길드 트랙의 부흥을 이끌었으나, 현재 GameFi 트랙의 황폐화로 인해 장학금 모델의 한계는 YGG는 개발 과정에서 순수한 P2E 게임 개발 대신 고품질 게임에 투자하기 시작했습니다. 메리트서클은 처음에는 YGG와 유사한 장학 길드였으며, 장학 업무, SubDao 모델 등도 가지고 있었지만, 장학 업무 의 지속 가능성과 한계, 그리고 이들 업무 거의 모두 YGG에 의해 탄압되었다는 점을 고려하면, DAO의 구조와 포지셔닝은 Merit Circle을 게임 DAO로 구축하기를 희망합니다.

2) 길드파이(GF)

GF는 이더 기반으로 구축된 GameFi 길드 및 길드 서비스 플랫폼으로, 현재 프로젝트 출시 후 게임 커뮤니티 및 길드 관련 서비스에 대한 조기 융자 제공하는 등 자금 조달 및 기능성 방향으로 개발을 시도하고 있습니다.

5.2.1 경쟁력 있는 제품 업무 개발

YGG는 현재 이슈 게임 및 관련 프로젝트와의 협력, 트랙 관련 게임, 길드, 인프라에 대한 투자 및 인큐베이팅, 지속적인 커뮤니티 확장을 위한 web3 마이크로 스포츠 대회 및 활동 업무 에 중점을 두고 있습니다. 22년 만에 분기별로 감소세를 보이는데, 올해 1분기와 2분기 커뮤니티 리포트에는 장학 업무 관련 자료가 나오지 않았다.

현재 YGG 커뮤니티 운영의 주요 방식은 Quest 게임 태스크 시스템이며, 현재는 주로 GAP 프로그램(Guild Advancement Program) 출시를 통해 커뮤니티를 확장하고 커뮤니티 결속력을 강화하며, 커뮤니티 구성원과 협동조합 간의 협업을 촉진하고 있습니다. 참가자는 해당 기간 동안 협력 게임 참여, YGG에 합류할 해당 수의 플레이어 모집, 고품질 스트리밍 콘텐츠 호스팅 등 YGG 토큰을 수령하다 위한 YGG 업적 작업의 공식 출시를 완료해야 합니다. 보상 및 해당 NFT. 이 계획은 현재 YGG 발전의 핵심 방향 중 하나이며, 현재 GAP 시즌 4가 진행 중이다. 아래 그림 5-1과 같이 GAP 시즌4는 총 14개의 미션 세트를 제공하며, 총 150개 이상의 미션이 제공되지만, 이러한 미션은 더 높은 난이도로 완료해야 합니다. 수입도 낮고 모두 $YGG입니다. 보너스로 전체적인 매력도가 약합니다. 하지만 Merit Circle의 게임 섹션에서 제공하는 NFT 보상 및 추첨 에 비해 YGG의 퀘스트 보상은 더 관대할 것입니다.

GuildFi의 현재 커뮤니티 운영 방식은 주로 태스크 시스템과 보상 시장을 통해 이루어지며, 플레이어는 제공된 태스크를 완료하여 특정 GXP 포인트를 획득하며, 이는 게임 화이트리스트 자격, 게임 NFT, 게임 티켓, 게임 내 아이템 및 기프트 카드로 교환하는 데 사용할 수 있습니다. 등(주로 Axie Infinity)으로 교환할 수 있는 카테고리가 적고 가치도 낮습니다.

커뮤니티 규모와 커뮤니티 운영 측면에서 볼 때, 매력적인 금광 업무 과 커뮤니티 활동이 부족하여 Merit Circle과 GuildFi의 커뮤니티 기반이 상대적으로 취약합니다. YGG는 선점자 이점을 갖고 있으며 이전 장학금 모델 및 SubDAO 메커니즘을 통해 특정 커뮤니티 기반을 축적했습니다. 그러나 현재로서는 세 가지 모두 신규 사용자를 유치하고 기존 사용자를 유지하는 능력이 부족합니다.

5.1.2 재무 데이터 비교

YGG는 2023년 2분기 커뮤니티 업데이트 문서를 통해 재무정보를 공개했으며, YGG는 창립부터 2023년 2분기까지 GameFi 게임 트랙과 관련된 총 83개 프로젝트에 투자했으며, 그 중 투자 대상은 게임 토큰 41개, 게임 NFT 자산 35개, 게임 57개, 9개의 GameFi 길드와 17개의 P2E 인프라. 해당 프로젝트의 투자 비용은 미화 1,837만 달러이며, 2023년 6월 30일 현재 해당 투자 가치는 약 미화 2,725달러이며, 수익은 약 32.58%입니다. YGG는 자체 국고 투자 외에도 올해 2월 18일 7,500만 달러를 모아 리스크 캐피탈 펀드인 YGG Ventures Fund I을 설립했는데, 이 펀드는 웹3, 게임 스튜디오, 산업 발전 지원을 위한 인프라에 투자하는 데 사용됩니다. 토큰 및 주식 거래.

2023년 6월 23일 현재 Merit Circle의 재무 규모는 미화 9,410만 달러이며 다음과 같이 4개 부분으로 나뉩니다: 현금이 40%를 차지하고 할당은 주로 USDC입니다. 블루칩 코인은 8%를 차지하며 주로 WBTC입니다. Uni V2 스테이킹 및 WETH, NFT 자산은 주로 Bigtime Land(100만 달러), Axies NFT 및 Cyball NFT를 중심으로 4%를 차지하며, GameFi 게임 트랙 관련 토큰/주식은 48%를 차지하며 총 79개 프로젝트에 투자되었습니다. 61개 비유통, 18개 유통) 이는 주로 GameFi 발행시장 , GameFi 트랙과 관련된 토큰/지분 투자의 약 80%를 점유비율 .

투자 성과 측면에서 보면 표면적으로는 YGG, GuildFi에 비해 Merit Circle이 더 좋아 보이지만 실제로 Merit Circle이 투자하는 프로젝트의 대부분은 비유통 지분입니다. 현재 투자된 프로젝트의 품질로 볼 때 Merit Circle의 가치는 일반적으로 약세이며, 규모가 클수록 구체적인 손실액을 계산하기는 어렵지만 Merit Circle의 실제 투자 상황에서 더 많은 손실이 발생할 가능성이 있음을 의미합니다. 그러나 Merit Circle은 더 나은 리스크 통제 능력과 더 큰 자본 규모뿐만 아니라 상대적으로 투명한 재무 정보 공개(월별 업데이트, 공개 광고판)를 갖추고 있습니다. GuildFi를 돌이켜보면 GameFi 시장에 대한 전반적인 투자와 참여도가 낮고, 경쟁력도 약하며, 협력이나 투자 대상 측면에서 Merit Circle 및 GuildFi에 비해 관심이 상당히 뜸한 상황입니다. , YGG는 투자하고 협력하는 게임의 품질이 더 유리하고 브랜드 효과가 더 좋습니다.

현재 YGG 재무부는 1억 5,700만 달러 상당의 토큰을 보유하고 있으며, 그 중 약 7억 2,400만 달러가 YGG가 보유하고 있으며, 현재 가치는 1억 5,000만 달러 점유비율, 스테이블 코인 및 기타 유통 토큰의 현재 가치는 700만 달러로, 점유비율 4.46%이다.

Merit Circle은 2023년 6월 23일 현재 자사의 재무 규모가 미화 9,410만 달러라고 밝혔으며, 이 중 스테이블코인과 블루칩 코인의 가치는 약 4,500만 달러입니다. 공식 재무부 지갑 주소에 따르면 Merit Circle의 이더 및 BSC 재무부 주소는 총 약 4,249만 달러 MC를 보유하고 있으며 이는 현재 통화 가격 기준으로 약 1,283만 달러에 달하며 현재 전체 유통량의 약 9.17%를 차지합니다. ...

GuildFi는 올해 7월 26일 발표한 중간 보고서에서 총 재무 자금이 3개 부분으로 나누어 약 9,268만 달러라고 밝혔으며, 스테이블코인, BTC, ETH 및 LP는 약 7,189만 달러 였습니다. 발행시장 규모는 약 1,591만 달러이며, 보유 NFT 자산은 489만 달러입니다. 그러나 실제로 현재 발표된 온체인 주소 포지션 기준으로 볼 때 총 자금은 약 4,226만 달러에 달하는 것으로 나타났으며, 그 중 $GF 토큰은 약 735만 달러의 가치가 있으며 나머지 대부분은 스테이블 코인입니다. ETH와 LP.. 또한, 주 재무 주소에서 바이낸스로 두 차례 이체되었으며, 그 금액은 각각 800만 USDT와 297만 USDT였으며, 공식 성명에 따르면 이 자금은 주로 일일 운영 지원과 투자자로부터 토큰을 환매하는 데 사용됩니다.

재무 상황으로 볼 때 YGG는 95.54% 점유비율 대량 의 $YGG를 재무부에 보유하고 있으며, 스테이블 코인 및 기타 유동 토큰으로 미화 700만 달러를 보유하고 있어 4.46% 점유비율. 반면에 Merit Circle과 GuildFi의 재무 분배는 더 합리적입니다. 전자의 스테이블 및 우량 코인은 약 4,500만 달러 가치 점유비율. 후자는 약 5,323만 달러 상당의 스테이블 코인과 블루칩 코인의 약 71.9%를 점유비율. 또한 Merit Circle의 토큰 $MC는 약 73.32%($YGG는 18.51%, $GF는 42.56%)로 더 높은 잠금 해제 유통 비율을 가지고 있으며, 토큰 폐기 및 환매 메커니즘도 갖추고 있어 총 368,707,273$가 폐기되었습니다. MC, 5,485,270 $MC 환매 및 $MC도 Beam의 가스 소비 및 노드 스테이킹 로 사용할 수 있지만 YGG 및 GuildFi는 현재 토큰 폐기 및 환매 메커니즘이 없으며 토큰 권한 부여가 $MC보다 약합니다.

Merit Circle과 GuildFi의 재무부에 있는 현금과 고유동성 토큰 시총 비슷하지만 둘의 시총 상당히 다릅니다. $GF의 현재 유동 시총 약 2,038만 달러이고, 완전 유통된 시총 는 약 4,786만 달러로, 둘 다 현재 재무부에 있는 총 자금 금액인 7,400만 달러(5323+ 중기)보다 낮습니다. NFT 및 투자 프로젝트 가치를 보고한 연도). $MC의 유통 시총 는 약 1억 4천만 달러이고, 전체 유통 시총 는 약 1억 9천 5백만 달러로, 두 금액 모두 현재 올해 국고에 있는 총 자금 총액인 9,410만 달러보다 높습니다. 그 이유는 다음과 같이 추론할 수 있습니다.

① Merit Circle과 GuildFi의 현금 흐름이 가깝고 둘 다 투자한 프로젝트의 품질이 상대적으로 평균적이지만 Merit Circle의 투자 규모가 더 커서 레이아웃과 산업에 더 적극적으로 참여하는 반면 GuildFi는 경향이 있음을 나타냅니다. 금리 상황상 트랙이 뜨거워지면 GF가 승선하기 어려울 수도 있고, 베어장 (Bear Market) 장기간 지속될 경우 GuildFi에게 유리할 수도 있습니다. .

② 메리트서클은 GameFi 인프라 개발을 활발히 진행하고 있으며, MC의 인프라 개발은 아직 초기 단계이나, 이번 포지셔닝 변경은 트랙 업무 영역을 확장하려는 의지를 반영한 것으로, 아직 개발 초기 단계인 점을 고려하면, 그럴 수는 없다. 배제될 수 있으며, 높은 시총 지나치게 낙관적일 수 있으며 투기로 이어질 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 Merit Circle의 투자 업무 및 인프라가 예상대로 발전하지 않으면 GuildFi 대비 가치 평가 우위가 줄어들 수 있습니다.

③ $MC는 Beam 체인으로서 가스 소비 및 노드 스테이킹 은 물론 파괴 및 환매 메커니즘을 갖추고 있으며 전반적인 토큰 권한 부여가 $GF보다 우수합니다.

요약하다:

현재 GameFi 길드 트랙의 규모는 크지 않으며 커뮤니티 규모도 이슈 GameFi 의 사용자 규모와 비교할 수 없습니다. 전체 트랙의 규모는 여전히 성장할 여지가 많습니다.

YGG는 커뮤니티 확장과 이슈 게임과의 협력을 통해 높은 성장률을 유지해 왔으며, 서킷 내 최고 명문 길드의 첫 번째 선택입니다. Merit Circle은 GameFi 업스트림과 미드스트림에서 변화와 다면적인 레이아웃을 통해 적극적으로 업무 범위를 확장하고 더 많은 가능성을 모색하고 있지만 아직 초기 단계이며 검증에는 시간이 필요합니다. 그러나 GF의 발전은 상대적으로 평탄하고 다소 궤도에서 벗어났으며, 투자 규모도 제한적이고 주로 이자 수익에 초점을 맞추고 있어 업계 내 영향력이 약하다.

리스크

2) $MC 시총 운용중인 국고자산의 시총 와 강한 상관관계를 갖고 있어 당분간 기대한도 상한선은 상대적으로 제한적인 것으로 보인다.

3) 매력적인 금광 업무 과 커뮤니티 활동이 부족하여 Merit Circle의 커뮤니티 기반이 상대적으로 취약합니다.

섹터:

스파르탄 그룹

게이밍 길드

바이낸스 런치풀

출처

면책조항: 상기 내용은 작자의 개인적인 의견입니다. 따라서 이는 Followin의 입장과 무관하며 Followin과 관련된 어떠한 투자 제안도 구성하지 않습니다.

라이크

즐겨찾기에 추가

코멘트