Có thể chúng ta không ở trong "thị trường gấu xuống bắt chước" nhưng thị trường đang quay trở lại với tài sản chất lượng cao.
Viết bởi Regan Bozman
Chúng tôi vừa ra mắt quỹ ETF spot đầu mọi thời đại, sản lượng Bitcoin giảm nửa, Trump đã hoàn toàn phát điên và bạn vẫn đang giảm giá? Các nhà đầu tư chỉ đơn giản là bày tỏ nỗi đau của mình hơn là tiến hành phân tích khách quan. Chúng ta hãy nhìn lại quãng đường mình đã đi và nhìn về phía trước – chúng ta còn phải đi bao xa nữa.
Mọi thị trường bò đều trải qua nhiều tháng biến động, và thị trường này cũng không ngoại lệ.
Có hai quan điểm về tình hình hiện tại:
(A) Quay trở lại tài sản chất lượng cao
(B) Tất cả token cơ sở hạ tầng đều bị hỏng
A Tôi cho rằng nó đúng.
Hãy phân tích tình hình hiện tại, tại sao mọi người cho rằng chúng ta đang ở trong thị trường gấu? Tại sao họ sai? Tại sao chúng ta vẫn còn nhiều chỗ tăng?
Mọi người nói rằng chu kỳ này đã kết thúc vì những thứ họ muốn tăng lại không tăng:
meme
BTC
90% số VC được phân bổ dưới mức cho tài sản này và hầu hết token VC mới sẽ hoạt động kém hiệu quả vào năm 2024.
Rõ ràng, dòng vốn là một phần quan trọng của câu chuyện này, nhưng nhiều token được tung ra với lượng cung vượt cầu rất lớn.
Nhưng dòng vốn không phải là phần duy nhất của câu chuyện, cách phát hành token trên thị trường hiện nay cũng rất ngu ngốc.
Nếu bạn phát hành ở mức 1 tỷ USD và 6 tháng sau đạt 5 tỷ USD, bạn sẽ rất vui mừng;
Nhưng nếu bạn phát hành ở mức 10 tỷ USD và sáu tháng sau chỉ còn 5 tỷ USD, bạn sẽ thất vọng.
Tôi sẽ không viết thêm 47 dòng tweet nữa về mức độ ngu ngốc của việc phát hành điểm, đầu cơ giá xuống, FDV cao/phí thả nổi thấp. Nhưng chiến lược phát hành này cũng là nguyên nhân dẫn đến thị trường gấu hiện tại cũng như dòng chảy vĩ mô. Điều này thật sự tệ!
Chính chúng ta là người đặt ra xu hướng cho "thị trường gấu" này!
Chúng tôi cần các luồng nhà đầu tư bán lẻ thực sự đáng kinh ngạc để bù đắp cho hàng chục đợt phát hành FDV (Định giá pha loãng hoàn toàn) rất lớn. Nhưng hiện tại các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ lĩnh nhận tiền miễn phí từ “Dad Eigen” nên không có người mua. Các biểu đồ như $DYM có ở khắp mọi nơi.
Ngay cả những cổ phiếu "blue chip" được đầu tư mạo hiểm hỗ trợ như $ARB cũng hoạt động kém hiệu quả và đang ở gần mức thấp nhất thị trường gấu năm 2023. Chúng tôi đã kêu gọi trong nhiều tháng - rủi ro lớn nhất đối với bất kỳ token nào là áp lực bán của VC vượt xa dòng vốn đầu tư nhà đầu tư bán lẻ và điều đó rõ ràng đang xảy ra.
Blue chip “xanh nhất” – ETF.
Hầu hết công ty đầu tư mạo hiểm(bao gồm cả chúng tôi) đều thừa cân ETH, rõ ràng là hoạt động kém hiệu quả trong chu kỳ này. Vì thế các VC không vui! Dòng thời gian trông giống như một đám tang lớn.
Nhưng tôi cho rằng sẽ là sai lầm nếu gọi chu trình này là kết thúc!
Các chu kỳ trước đã có những dao động hoặc điều chỉnh hồi kéo dài hàng tháng và điều này không có gì mới. Nếu bạn muốn nhận được lợi nhuận gấp 100 lần trong một ngành, bạn phải chấp nhận những biến động nghiêm trọng của thị trường.
Hãy xem xét cụ thể hiệu suất của các altcoin. Chỉ số Total3 theo dõi 150 token hàng đầu ngoại trừ Bitcoin(BTC) và Ethereum (ETH).
Đúng, đã có một đợt thoái lui chung kể từ mức cao cục bộ, nhưng cũng có lần điều chỉnh hồi có cường độ bằng hoặc lớn hơn trong chu kỳ trước.
Có thể chúng ta không ở trong "thị trường gấu xuống bắt chước" nhưng thị trường đang quay trở lại với tài sản chất lượng cao. Tôi đã đề cập đến Dymension trước đây và theo như tôi biết thì họ chỉ có một khách hàng và chưa đến 10.000 người dùng mới vào tuần trước, vì vậy có lẽ một dự án như thế này không đáng giá 10 con số.
Và đội ngũ phát hành theo cách thông minh hơn sẽ hoạt động tốt hơn. Ví dụ: $ Safe được phát hành trong một thị trường đầy biến động, nhưng nó có 42% nguồn cung lưu thông, biểu đồ giá ổn định hơn và dường như có hình thành giá thực tế khoảng 1,7 tỷ USD FDV.
Đội ngũ tạo ra những thứ hay ho cũng đã làm rất tốt. Ví dụ, ETH quá mới nên nó hoạt động tốt hơn hầu hết các dự án khác. Vì vậy, có thể không phải tất cả token tư mạo hiểm đều thất bại, chỉ có những giải pháp mô-đun zk lặp đi lặp lại đó.
Xu hướng hiện nay là chuyển từ cơ sở hạ tầng dư thừa sang các ứng dụng tiêu dùng rất lành mạnh. Tôi cho rằng định giá thị trường công cộng sẽ phản ánh chu kỳ này.
Các ứng dụng hướng tới người dùng hàng đầu sẽ là yếu tố quyết định trong chu trình này khi chúng tích hợp theo chiều dọc và thu được nhiều giá trị hơn.
Layer3 đã công bố token của họ sáng nay. Chúng đã là ứng dụng lớn thứ hai trên Base lần Uniswap . Những người chiến thắng trong chu kỳ này sẽ là những người có sự phân bổ duy nhất và @layer3xyz chắc chắn rơi vào danh mục đó.
Ngả mũ trước những người như Fantasy.top và Pump.fun, những người đã giúp dẫn đầu cuộc tấn công mà thậm chí không phát hành token và đó là lúc niềm vui thực sự bắt đầu.
Chúng ta vẫn còn phải đi xa hơn nữa. Các cố vấn tài chính có thể mất hơn 90 ngày để thêm cổ phiếu mới vào danh sách phân bổ được phê duyệt của họ, trong khi ETF chỉ được phê duyệt 120 ngày trước.
Đầu tư theo giá trung bình theo thời gian của tổ chức (TWAP) chỉ mới bắt đầu.
Bitcoin ETF vẫn chưa được đưa vào hầu hết các chiến lược vĩ mô. Xem xét giá trị vốn hóa thị trường của crypto , số tiền trong các quỹ ETF này thật đáng kinh ngạc.
Sự xuất hiện crypto như một vấn đề bầu cử ở Hoa Kỳ đang thúc đẩy thị trường kỳ vọng tăng giá, ít nhất là cho đến tháng 11.
Sự chú ý nhiều hơn sẽ mang lại nhiều người tham gia thị trường hơn.
Tất nhiên, một số sự chú ý có thể tiêu cực và nhiều người ghét crypto, nhưng trong trường hợp này, bạn có thể không có bất kỳ điểm bán hàng nào :)
Xin lỗi vì đã làm những kẻ thù ghét thất vọng, nhưng chúng tôi vẫn kỳ vọng tăng giá.
