Tác giả gốc: Xiyou, ChainCatcher
Biên tập viên gốc: Marco, ChainCatcher
Vào ngày 29 tháng 5, quy mô tài sản của iShares Bitcoin spot ETH IBIT của BlackRock đã vượt qua GBTC của Grayscale , trở thành spot ETH Bitcoin giao ngay lớn nhất thế giới vị thế giữ BTC.
Theo dữ liệu của HOD L1 5 Capital, vào ngày 28 tháng 5, spot ETH Bitcoin của BlackRock đã có dòng vốn vào khoảng 102 triệu USD (1.503 BTC) và số lượng BTC nắm giữ đã vượt quá 288.670, với giá trị xấp xỉ 19,795 tỷ Đô la.
Cùng ngày, các quỹ do GBTC của Grayscale quản lý đã chảy ra hơn 105 triệu USD (khoảng 1.543 BTC), đây là dòng vốn chảy ra lớn nhất trong hai tuần qua, nắm giữ khoảng 287.450 BTC, trị giá tới 19,758 tỷ USD.
Quy mô BTC do IBIT Tài sản Management quản lý đã chính thức vượt qua GBTC và cao hơn GBTC hơn 30 triệu đô la Mỹ, trở thành quỹ ETF Bitcoin spot ETH có lượng BTC vị thế giữ lớn nhất trên thế giới.
4 tháng ra mắt , IBIT đã thu hút được xấp xỉ 20 tỷ USD
Theo dữ liệu trang web chính thức của BlackRock, tính đến ngày 30 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của IBIT trong 30 ngày qua là 24,72 triệu USD.
Kể từ khi ra mắt ra mắt ngày 11 tháng 1, chỉ trong 4 tháng qua, IBIT đã thu hút thành công lượng BTC trị giá khoảng 20 tỷ USD, khiến nó trở thành một trong những quỹ ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử.
Về việc IBIT đạt được hiệu suất dữ liệu tuyệt vời như vậy trong một khoảng thời gian ngắn, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF đã viết rằng IBIT là một huyền thoại trong lịch sử. Chỉ có một ETF trong lịch sử đạt quy mô tài sản 20 tỷ USD trong vòng chưa đầy 1.000 ngày. IBIT chỉ mất khoảng 137 ngày để đạt được quy mô tương tự.
Theo dữ liệu của SoSoValue, kể từ thời điểm IBIT ra mắt ngày 11 tháng 1 đến giữa tháng 4, các quỹ đã chảy vào tích cực trong hơn ba tháng liên tiếp.
Trong đó, dòng vốn vào ngày đầu tiên ra mắt đã vượt quá 110 triệu đô la Mỹ, khi giá BTC là 46.000 đô la Mỹ; lượng tiền dòng tiền vào đạt cao nhất vào ngày 12 tháng 3, khoảng 848 triệu đô la Mỹ và ngày hôm sau ( Ngày 13 tháng 3), giá BTC đạt lịch sử 73.700 USD.
Về tăng trưởng của quỹ IBIT, Eric Balchunas cho biết IBIT có mức phí thấp, thanh khoản cao và sức mạnh mạnh mẽ của thương hiệu iShares của BlackRock.
Ngoài ra, ông nói thêm rằng mặc dù tổng số lượng giao dịch trong IBIT gần đây đã giảm nhưng quy mô giao dịch trung bình lại tăng, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư lớn đã thay thế “cá nhỏ”nhà đầu tư bán lẻ.
Đằng sau dòng tiền GBTC chảy ra: phí đắt, rủi ro ro phí bảo hiểm hoặc chiết khấu
GBTC và IBIT đều là spot ETH Bitcoin . Tại sao hiệu suất của chúng lại khác nhau như vậy? Trong cùng thời gian, GBTC đã chứng kiến dòng vốn chảy ra, trong khi IBIT lại cho thấy dòng vốn vào?
Theo bảng thống kê dữ liệu HOD L1 5 Capital, kể từ ra mắt IBIT, GBTC hầu như đều chứng kiến dòng tiền chảy ra mỗi tuần, tạo cơ hội cho IBIT nhanh chóng vượt qua.
GBTC của Grayscale đã tồn tại từ năm 2013 và là sản phẩm tuân thủ sớm nhất để công chúng tham gia đầu tư BTC. Trước khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin spot ETH , nó đã quản lý khoảng 619.000 BTC.
“GBTC Grayscale gia tăng thu mua hoặc giảm vị trí BTC” từng cho rằng cộng đồng crypto coi là một chỉ báo quan trọng của phong vũ biểu giá BTC.
Tại sao Tài sản đang quản lí của GBTC lại bị thu hẹp sau khi ra mắt spot ETH Bitcoin như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity? Điều này chủ yếu là do sự khác biệt trong cách hoạt động của các sản phẩm spot ETH của GBTC và Bitcoin .
GBTC là một quỹ ủy thác tín nhiệm Bitcoin , có nghĩa là các nhà đầu tư đưa tiền của họ cho Grayscale, Grayscale mua và giữ crypto thay mặt cho các nhà đầu tư, sau đó phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư đại diện cho thị phần của họ trong quỹ ủy thác tín nhiệm và Nhà đầu tư chỉ có thể mua thị phần thị trường thứ cấp và việc mua lại không được hỗ trợ.
Giá cổ phiếu của GBTC liên quan đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và giá trị thị trường của nó, nhưng thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao. Phí bảo hiểm là khi giá cổ phiếu của GBTC cao hơn giá trị Bitcoin trên mỗi cổ phiếu nắm giữ và chiết khấu là khi giá cổ phiếu của GBTC thấp hơn giá trị Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Bitcoin spot ETH là một quỹ ETF trực tiếp nắm giữ Bitcoin. Giá của nó phù hợp với giá thị trường Bitcoin và sẽ không có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.
Vào tháng 1 năm nay, GBTC đã được SEC chấp thuận để chuyển đổi thành Bitcoin spot ETH. Nó cũng hỗ trợ các nhà đầu tư tự do mua lại cổ phiếu thị phần của họ thông qua các đại lý được ủy quyền (AP) và biến thị phần ETF của họ thành tiền mặt bằng đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là người nắm giữ GBTC sẽ không thể rút lợi nhuận thành tiền mặt cho đến khi sản phẩm được chuyển đổi thành quỹ ETF.
Có hai lý do chính đằng sau dòng vốn GBTC chảy ra:
Thứ nhất, phí quản lý quỹ của GBTC quá cao, gấp 5-6 lần so với các đối thủ tương tự. Phí quản lý của GBTC là khoảng 1,5%, trong khi mức phí của Bitcoin spot ETH chỉ khoảng 0,2% hoặc thấp hơn;
Thứ hai, nó có thể tránh được rủi ro về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu của GBTC, bởi vì cơ chế không thể hoàn lại của GBTC khiến chênh lệch giữa giá quỹ của nó và giá trị thị trường của Bitcoin là rất lớn, trong khi giá của Bitcoin spot ETH và thị trường giá trị của Bitcoin Sự khác biệt về giá là rất nhỏ.
Theo dữ liệu của SoSoValue, GBTC đã ở trong tình trạng dòng tiền chảy ra ròng trong 4 tháng liên tiếp kể từ khi Bitcoin ETF ra mắt và tốc độ dòng tiền ra đã giảm kể từ tháng 5.
Tính đến ngày 30 tháng 5, giá trị Tài sản đang quản lí do GBTC nắm giữ là 19,28 tỷ USD. Tổng cộng có 332.000 BTC đã bị rút ra trong 4 tháng qua và khoảng 287.000 BTC vẫn được giữ.
IBIT đã trở thành động lực mới ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC
Ngày nay, quy mô quản lý quỹ của IBIT đã vượt qua GBTC khoảng 200 triệu USD và cũng sẽ trở thành động lực mới thúc đẩy xu hướng giá của Bitcoin.
Nhà tạo lập thị trường Wintermute cho biết: “Điều này thể hiện một sự thay đổi lớn trong mô hình cung và cầu của BTC. Giờ đây, các nhà đầu tư sẽ không còn tập trung vào GBTC mà thay vào đó tập trung vào dòng tiền vào và ra của quỹ IBIT. Điều này có thể khiến người dùng chú ý đến Bitcoin ETF hoặc BTC cơ bản.”
Tính đến ngày 30 tháng 5, tổng giá trị tài sản của spot ETH Bitcoin là 57,683 tỷ USD và thị thị phần của IBIT chiếm tỷ lệ hơn 33,7%.
Trong đó, có 3 quỹ Bitcoin ETF có quy mô hàng chục tỷ USD bao gồm IBIT (19,48 tỷ USD), GBTC (19,28 tỷ USD) và FBTC (10,94 tỷ USD).
spot ETH Bitcoin do IBIT đại diện đang trở thành điểm khởi đầu cho vốn truyền thống tham gia vào lĩnh vực crypto. So với những đợt tăng giá của tổ chức do vòng trước của Grayscale mang lại, các công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới như BlackRock đã đưa vào lần số lượng lớn. quỹ càng lớn.
