Nhận thông tin chi tiết và phân tích về tiền điện tử dựa trên dữ liệu tốt nhất mỗi tuần:
Dữ liệu Đào coin đặc biệt quý 2 năm 2024 của mạng
Bởi Parker Merritt
Điểm mấu chốt:
Sau Halving, hashrate của Bitcoin (30D MA) đã giảm -7% so với Cao nhất mọi thời đại là 626 EH/s, hiện ở mức 580 EH/s
Việc hợp nhất UTXO lớn của OKX đã mang lại sự gia tăng nhanh chóng về doanh thu phí giao dịch, với Thợ đào kiếm được 38 triệu USD phí trong khoảng thời gian 3 ngày
Công ty khai thác Bitfarms có trụ sở tại Toronto đã thực hiện những cải tiến ấn tượng về hiệu quả của đội tàu, giảm mức tiêu thụ năng lượng gia tăng từ 35 xuống 27 J/TH vào năm 2024
Sau khi giao dịch ở mức cao nhất là 100 USD/TH ở đỉnh điểm của Bull Run (thị trường khởi sắc) năm 2021, Antminer S19 hiện giao dịch ở mức thấp nhất là 2,5 USD/TH trên thị trường thứ cấp
Giới thiệu
Trạng thái Mạng tuần này sẽ xem xét lại bối cảnh Đào coin Bitcoin, tiếp tục loạt cập nhật hàng quý của chúng tôi về trạng thái của các bên liên quan Bằng chứng công việc (PoW) . Kể từ khi Giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4, lợi nhuận Đào coin đã phải đối mặt với áp lực do giá BTC trì trệ và thị trường phí thấp, mặc dù tình trạng tắc nghẽn on-chain trong thời gian Short đã giúp giảm bớt doanh thu. Nhiều nhà khai thác đang đa dạng hóa ngoài Đào coin thuần túy, tự đổi mới mình thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tổng quát nhằm cố gắng đảm bảo các hợp đồng lưu trữ cho các ứng dụng AI ngốn nhiều năng lượng. Đồng thời, những cải tiến về hiệu suất chip vẫn tiếp tục không suy giảm, buộc Thợ đào phải cân nhắc xem có nên tiếp tục sử dụng phần cứng ASIC cũ hay thực hiện nâng cấp toàn diện đội máy hay không. Trong báo cáo này, chúng tôi đi sâu hơn vào từng yếu tố này, khảo sát tình trạng của lĩnh vực Đào coin ngoài hiệu suất giá BTC .
Hoạt động hợp nhất
Ngay từ cái nhìn đầu tiên, quý 2 năm 2024 là khoảng thời gian tương đối sinh lợi đối với Thợ đào Bitcoin. Trong số 18 quý kể từ tháng 1 năm 2020, quý này đứng thứ 5 về tổng doanh thu USD kiếm được, trong đó Thợ đào mang về 3,77 tỷ USD từ trợ cấp Block và phí giao dịch. Tất nhiên, do sự kiện Halving, các khoản thu nhập này đã được tính trước, với gần một nửa doanh thu của quý đến chỉ trong tháng Tư. Sau khi Block Reward Bitcoin giảm từ 6,25 xuống 3,125 BTC vào ngày 20 tháng 4 và sự cường điệu về Token “Runes” dần giảm bớt trong những tuần tiếp theo, tháng 5 và tháng 6 là những tháng khó khăn hơn nhiều đối với Thợ đào. Do đó, hashrate của Bitcoin có dấu hiệu Sự từ bỏ của thợ mỏ – ở mức 580 EH/s, mức trung bình động trong 30 ngày của hashrate giảm -7% so với Cao nhất mọi thời đại là 626 EH/s.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Bất chấp việc mất đà doanh thu tổng thể, sự gia tăng bất ngờ về lưu lượng truy cập on-chain vẫn mang lại cho Thợ đào một số lợi ích. Vào đầu tháng 6, mempool Bitcoin đã bị ảnh hưởng bởi một lượng lớn các giao dịch thanh toán phí cao, với phí giao dịch trung bình mỗi giờ đạt tới 945 USD vào giữa ngày 7 tháng 6. Sự tắc nghẽn đã mang lại sự thúc đẩy lớn cho doanh thu Đào coin , với hashprice (doanh thu USD hàng ngày trên mỗi TH/s) tăng vọt lên 0,09 USD và phí đóng góp hơn 42% thu nhập.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Mặc dù mức phí tăng đột biến thường được quy cho các giao thức Token như Ordinals & Runes, nhưng doanh thu Đào coin mới nhất được tăng lên nhờ hoạt động nội bộ của một Sàn tập trung (CEX) duy nhất. OKX (sàn giao dịch lớn thứ 4 tính theo khối lượng giao dịch giao ngay BTC ) đã thực hiện một loạt “hợp nhất UTXO”, làm sạch sổ sách của họ bằng cách kết hợp các phần Bitcoin bị phân mảnh thành các mệnh giá lớn hơn, nhỏ gọn hơn. Bởi vì các giao dịch BTC được định giá theo không gian khối mà chúng tiêu thụ, nên các giao dịch liên quan đến nhiều UTXO sẽ tốn kém hơn khi chuyển, trong khi các UTXO “hợp nhất” mở khóa các khoản thanh toán với dấu chân on-chain nhẹ hơn và tiết kiệm chi phí hơn.
Tất cả về hồng ngoại
Vào tháng 6, Core Scientific đã ký một loạt hợp đồng trị giá hàng tỷ đô la với “AI Hyperscaler” CoreWeave, đồng ý sử dụng công suất điện hàng trăm megawatt để lưu trữ phần cứng điện toán hiệu năng cao (HPC) của công ty. Ngay sau đó, Core Scientific nhận được “đề xuất không theo yêu cầu” từ CoreWeave về việc mua lại toàn bộ hoạt động kinh doanh của họ, nhưng bị từ chối dựa trên “triển vọng tăng trưởng” và “tiềm năng tạo ra giá trị” của Core. IREN và WULF cũng đã nhấn mạnh vị trí độc đáo của họ trong việc lưu trữ cơ sở hạ tầng HPC, khiến họ trở thành đối tác hấp dẫn (và có thể là mục tiêu mua lại) cho nhóm doanh nghiệp tập trung vào AI ngày càng bị hạn chế về năng lượng.
Nguồn: Tỷ giá tham khảo số liệu tiền xu và Yahoo Finance
Đối với Thợ đào khác, hành động giá chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động M&A nội bộ của ngành. Mặc dù công ty khai thác cơ sở hạ tầng GRIID có vốn hóa siêu nhỏ (GRDI) đã tụt hậu so với các công ty cùng ngành kể từ khi niêm yết năm nay, CleanSpark đã thông báo mua lại công ty này vào tháng 6, tự hào rằng giao dịch này sẽ tăng công suất điện của họ lên 400 MW trong vòng 2 năm. Vào tháng 5, Riot Platforms đã tiết lộ 9,25% Stake của Bitfarms (BITF), một công ty khai thác nhỏ hơn một chút đang gặp các vấn đề về quản trị doanh nghiệp. Riot đã đề nghị ~ 950 triệu đô la để mua lại Bitfarms, tuyên bố việc mua bán này sẽ tạo ra “công cụ khai thác Bitcoin được niêm yết công khai lớn nhất trên toàn cầu” vào cuối năm nay. Bitfarms đã nhanh chóng từ chối lời đề nghị này, ngăn chặn sự tiếp quản thù địch của Riot bằng cách đưa ra kế hoạch “thuốc độc” nhằm mục đích làm loãng các thực thể đang muốn mua lại trên thị trường đại chúng.
Động lực mua lại Bitfarm của Riot có thể do một số yếu tố, nhưng một khía cạnh đáng chú ý là sự cải thiện đáng kể về hiệu quả của họ. Trong lịch sử, Bitfarms đã tận dụng khả năng tiếp cận thủy điện chi phí thấp, sử dụng ASIC thế hệ cũ thay vì nâng cấp lên phần cứng tiên tiến nhất. Điều này khiến họ tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh về các chỉ số như hiệu quả của đội tàu— được đo bằng “joules per terahash” (J/TH)— đại diện cho lượng năng lượng gia tăng đã tiêu tốn để tạo ra hashrate. Tuy nhiên, Bitfarms gần đây đã triển khai một đợt làm mới đội tàu toàn diện, mua Antminer T21 trị giá 16 EH/s (19 J/TH). Vào năm 2024, hiệu suất đội tàu trung bình của Bitfarms được cải thiện từ 35 lên 27 J/TH, vượt qua hiệu suất trì trệ của Riot là 27,7 J/TH.
Nguồn: Số liệu tiền xu MINE-MATCH & tiết lộ công khai
Bitfarms không đơn độc trong việc thực hiện những cải tiến ấn tượng về hiệu suất trung bình của đội xe. Iris Energy đã giảm mức tiêu thụ năng lượng trung bình -15% xuống 25 J/TH trong 6 tháng qua, trong khi TeraWulf đạt hiệu suất tăng -11% đạt 24,6 J/TH trong cùng kỳ. Xuất hiện sau thủ tục phá sản theo Chương 11, Core Scientific hiện dẫn đầu nhóm với 24,23 J/TH, vượt qua người dẫn đầu về hiệu quả đương nhiệm Marathon Digital ở 24,5 J/TH. Với cuộc đua hợp lý hóa và tối ưu hóa các hoạt động đang thu hẹp đến độ chính xác đến từng thập phân, Thợ đào hiện đang hướng tới thế hệ ASIC tiếp theo để có cơ hội tiếp theo vượt xa đối thủ.
Kỷ nguyên của ASIC
Sau hơn một thập kỷ đổi mới sản xuất chip, ASIC Đào coin Bitcoin đã trải qua những cải tiến chưa từng có về hiệu quả. ASIC thương mại đầu tiên— Canaan's Avalon 1— được tung ra thị trường vào tháng 1 năm 2013 với tốc độ băm ít ỏi 0,06 TH/s. Với mức tiêu thụ điện năng là 620 watt, điều này tương đương với hiệu suất 10.333 J/TH. Vào thời điểm đó, đây là một bước nhảy vọt lớn về sản lượng hashrate thô, với tổng tốc độ băm mạng chỉ ở mức 22 TH/s. Ngay sau khi Avalon 1 được phát hành, các nhà sản xuất cạnh tranh đã tích cực tham gia thị trường và tiến bộ công nghệ liên tục đã đẩy tỷ lệ băm tăng lên gấp 14.000 lần trong vòng 2 năm.
Kể từ đó, mức độ cải thiện hiệu quả đã giảm dần so với giai đoạn đầu đạt được mức tăng theo cấp số nhân, nhưng các nhà sản xuất vẫn tiếp tục cắt giảm mạnh mẽ năng lượng cần thiết để tạo ra một đơn vị hashrate gia tăng. Vào tháng 6, Bitmain đã công bố loạt mẫu Antminer S21 XP mới nhất của họ, với phiên bản làm mát bằng thủy lực đạt 473 TH/s với hiệu suất 12 J/TH. Mặc dù Bitmain vẫn là con khỉ đột nặng 800 pound của ngành, nhưng những công ty mới nổi như Bitdeer— do cựu Giám đốc điều hành Bitmain Jihan Wu dẫn đầu— đã công bố kế hoạch đầy tham vọng để sản xuất ASIC 5 J/TH vào quý 2 năm 2025.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro & Bảo tàng Đào coin Bitcoin
Khi Thợ đào Bitcoin bắt đầu thanh lý đội ngũ phần cứng hiện có của họ để chuyển sang các mô hình hiệu quả hơn, giá ASIC cũng giảm theo. Mặc dù giá danh nghĩa rất khác nhau dựa trên thông số kỹ thuật phần cứng, nhưng các bàn giao dịch ASIC thường báo giá các lệnh theo thuật ngữ “đô la trên mỗi terahash” ($/TH), cung cấp số liệu dễ so sánh để đo lường phí bảo hiểm trên nhiều mô hình khác nhau.
Bull Run (thị trường khởi sắc) năm 2021 (kết hợp với lệnh cấm Đào coin của Trung Quốc) đã dẫn đến một thời kỳ mang lại lợi nhuận vượt trội cho Đào coin BTC . Điều này dẫn đến mức phí bảo hiểm cao ngất trời trên các mẫu Antminer S19 (90-110 TH/s), với mức giá duy trì ở mức cao gần 90-100 USD/TH trong suốt cả năm. Tuy nhiên, vào năm 2022, doanh thu sụt giảm đã gây áp lực lớn lên phí bảo hiểm ASIC, với giá S19 giảm hơn 80%. Sau Halving, Sự từ bỏ tiếp tục diễn ra ở các thị trường thứ cấp như Kaboomracks, với các mẫu S19 hoạt động kém hơn được giao dịch ở mức thấp nhất là 2,5 USD/TH vào tháng 6.
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro & Kaboomracks
Mặc dù mất đi vẻ hấp dẫn của thế hệ mới, các kỹ thuật lấy dấu vân tay ASIC cho thấy dòng S19 vẫn đóng góp tới 50% tốc độ băm, cho thấy chúng đang được triển khai lại tại các địa điểm có chi phí thấp hơn thay vì ngừng hoạt động hoàn toàn. Ngay cả Antminer S9 thế hệ 2016 vẫn duy trì một chỗ đứng nhỏ ở rìa lưới điện, chuyển đổi năng lượng lãng phí thành tiền điện tử một cách đáng tin cậy gần một thập kỷ sau khi ra mắt. Mặc dù các nhà khai thác hiệu quả nhất chắc chắn sẽ chọn sử dụng đội tàu của họ cho các mẫu mới nhất, nhưng yếu tố hình thức bền bỉ và có tính công nghiệp hóa cao của ASIC Đào coin Bitcoin hiện đại đảm bảo gần như mọi máy cuối cùng đều tìm được chỗ đứng riêng trong hệ sinh thái Bằng chứng công việc (PoW) .
Phần kết luận
Kỷ nguyên thứ 5 của Bitcoin có vẻ được đặc trưng bởi sự hợp nhất, với việc Thợ đào khai thác có vốn hóa tốt mua lại tài sản của các nhà khai thác kém hiệu quả hơn. Lĩnh vực AI cũng vô cùng say mê với khả năng tiếp cận cơ sở hạ tầng năng lượng độc đáo của ngành và nhiều Thợ đào khai thác được giao dịch công khai đã đạt được thành công trong việc áp dụng chiến lược trung tâm dữ liệu tổng quát hơn. Những người khác vẫn tập trung vào Bitcoin, coi buổi trình diễn HPC như một sự xao lãng nhất thời. Bất chấp điều đó, việc sống sót trước sự tấn công dữ dội của lợi ích hiệu quả và áp lực cạnh tranh đòi hỏi tất cả Thợ đào phải hướng tầm nhìn về tương lai, với quỹ đạo dài hạn của giá BTC vẫn là đầu vào không thể đoán trước đối với mô hình kinh doanh thâm dụng vốn.
Hãy nhớ xem các số đặc biệt trước đây của chúng tôi về dữ liệu Đào coin , cũng như báo cáo tháng 6 của chúng tôi Tín hiệu & Nonce: Truy tìm dấu vân tay ASIC để định hình lại hiểu biết của chúng ta về Đào coin Bitcoin .
Thông tin chi tiết về dữ liệu mạng
Số liệu tóm tắt
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Giá trị chuyển nhượng USD (đã điều chỉnh) tăng 23% trên mạng Bitcoin và 11% trên mạng Ethereum trong tuần qua. Stablecoin cũng chứng kiến giá trị chuyển giao (đã điều chỉnh) tăng đối với Dai (+73%), USDC trên Ethereum (+32%) và USDT trên Ethereum (+22%). Tuần này, Circle đã trở thành nhà phát hành stablecoin đầu tiên tuân thủ các quy định MiCA của EU, cho phép họ phát hành USDC và EURC ở Châu Âu.
Cập nhật số liệu tiền xu
Cập nhật tuần này từ nhóm Coin Metrics:
Tham gia Coin Metrics & GMCI để thưởng thức bữa sáng muộn tại Brussels trong EthCC !
Theo dõi bản tin Trạng thái thị trường của Coin Metrics để bối cảnh hóa các diễn biến của thị trường tiền điện tử trong tuần với bình luận ngắn gọn, hình ảnh phong phú và dữ liệu kịp thời.
Như mọi khi, nếu bạn có bất kỳ phản hồi hoặc yêu cầu nào, vui lòng cho chúng tôi biết tại đây .
Đăng ký và các vấn đề trước đây
Trạng thái mạng của Coin Metrics, là một cái nhìn khách quan, hàng tuần về thị trường tiền điện tử được cung cấp bởi mạng riêng của chúng tôi (on-chain) và dữ liệu thị trường.
Nếu bạn muốn nhận Trạng thái mạng trong hộp thư đến của mình, vui lòng đăng ký tại đây . Bạn có thể xem các số trước đây của State of the Network tại đây .
© 2024 Coin Metrics Inc. Mọi quyền được bảo lưu. Việc phân phối lại không được phép nếu không có sự đồng ý. Bản tin này không phải là lời khuyên đầu tư và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và bạn không nên đưa ra quyết định đầu tư dựa trên thông tin này. Bản tin được cung cấp “nguyên trạng” và Coin Metrics sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do thông tin thu được từ bản tin.
