Jessy, Jinse Finance
Vào ngày 5 tháng 7, thị trường crypto đã trải qua một đợt sụt giảm lớn khác, Bitcoin giảm xuống khoảng 54.000 USD và nhiều Altcoin khác thậm chí còn giảm xuống dưới mức thấp của thị trường gấu năm 2022.
Bitcoin tiếp tục lao dốc, Altcoin bị bán tháo hoảng loạn và theo dữ liệu từ CoinGecko, giá trị vốn hóa thị trường crypto toàn cầu hiện đã giảm xuống dưới 2,1 nghìn tỷ USD, với mức thay đổi -7,81% trong 24 giờ qua.
Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm lần có thể là do Bitcoin đang phải đối mặt với lượng lớn áp lực bán ra, trong khi nguyên nhân cơ bản là sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất ở cấp độ kinh tế vĩ mô. Khi nào thị trường sẽ cải thiện?
Áp lực bán ra mạnh và kỳ vọng vĩ mô suy yếu
Một loạt các khoản thanh toán đòn bẩy đã bắt đầu Kể từ ngày hôm qua, vị thế của nhiều cá voi đã bị thanh lý. Trong 24 giờ qua, thị trường crypto hợp đồng thanh lý 700 triệu USD. Sự suy giảm nhanh chóng và tiếp tục vượt qua điểm mấu chốt của mọi người. Trên thực tế, từ tháng 6 đến nay, các yếu tố chính tác động đến sự suy giảm của thị trường về cơ bản không thay đổi, đại khái như sau:
1. Mt.Gox bắt đầu trả lại BTC cho một số chủ nợ
Sự kiện Mentougou là một bãi mìn đã bị chôn vùi hơn mười năm, cuối cùng bây giờ nó đã phát nổ.
Vào ngày 28 tháng 5 năm nay, tài khoản ví lạnh của Mt. Gox, sàn giao dịch đã phá sản được 10 năm, bắt đầu chuyển tổng cộng 141.685 Bitcoin, trị giá khoảng 98 tỷ USD vào thời điểm đó, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Phần BTC này sẽ được phát hành cho các chủ nợ từ tháng 7 đến tháng 10.
Vào ngày 5 tháng 7, Mt. Gox bắt đầu trả tiền bồi thường cho các chủ nợ. Chủ nợ Nhật Bản sàn giao dịch đã đăng một tin nhắn vị thế giữ trên
Vào ngày 5 tháng 7, hồ sơ chuyển trong đó sàn giao dịch Mt.Gox bao gồm các giao dịch chuyển tiền sang sàn giao dịch Bitbank.
Mt.Gox đã mất khoảng 750.000 Bitcoin của người dùng tại thời điểm đó. Hiện tại, Mt.Gox vẫn nắm giữ 141.686 BTC, chiếm 0,72% tổng lượng cung ứng Bitcoin đang lưu hành. Nếu những đồng tiền này được trả cho các chủ nợ, nó được cho rằng sẽ mang lại áp lực bán ra lớn hơn cho Bitcoin . Một số nhà phân tích chỉ ra rằng nếu Bitcoin trong đó được bán, giá Bitcoin sẽ giảm xuống khoảng 47.000 USD.
(Để biết thêm thông tin về áp lực bán ra do khoản bồi thường của Mt.Gox gây ra, vui lòng xem " Giám đốc nghiên cứu Galaxy: Khoản áp lực bán ra sắp tới của Mt.Gox cho BTC sẽ mang lại bao nhiêu áp lực?" )
2. Việc bán Bitcoin của chính phủ Đức và Hoa Kỳ, v.v.
Chính phủ Đức nắm giữ 45.624 Bitcoin và trong vòng chưa đầy một tuần bắt đầu từ ngày 25 tháng 6, chính phủ này đã chuyển hơn 425 triệu USD Bitcoin sang các giao dịch.
Ngoài chính phủ Đức, chính phủ Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Trung Quốc, Ukraine và các quốc gia khác đều nắm giữ lượng lớn Bitcoin .
Theo dữ liệu Chuỗi , chính phủ Hoa Kỳ cũng đã gửi 3.940 Bitcoin đến ví Coinbase Prime vào ngày 26 tháng 6 năm 2024.
3. Thợ đào bán tháo
Sau giảm nửa , thu nhập của thợ đào giảm mạnh. Khi tình hình thu nhập xấu đi, nhiều thợ đào kém hiệu quả buộc phải rút khỏi thị trường và tỷ lệ băm Bitcoin giảm đáng kể. Dữ liệu OKLink cho thấy trong hai tháng qua, tỷ lệ băm toàn mạng mạng Bitcoin đã giảm 15% so với mức đỉnh và tiếp tục giảm trong tuần qua.
Trong khi tỷ lệ băm giảm, thợ đào gần đây cũng đã tăng cường nỗ lực bán hàng, trở thành một trong những áp lực bán hàng lớn nhất trên thị trường. Hiện tại, thợ đào đang tập trung hơn vào lợi nhuận ngắn hạn. Dữ liệu IntoTheBlock cho thấy thợ đào Bitcoin đã bán được hơn 50.000 Bitcoin kể từ năm 2024 và lượng Bitcoin dự trữ mà thợ đào nắm giữ đã dần giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử.
4. Dòng mua tổ chức chậm lại
Thanh khoản thị trường hiện tại không đủ.
Yếu tố cốt lõi thúc đẩy tăng của Bitcoin lần này chắc chắn là quỹ ETF spot Bitcoin . Matrixport từng công bố rằng các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các công ty quản lý tài sản , cố vấn đầu tư, quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền đang mua các quỹ ETF spot Bitcoin . Dòng vốn tổ chức đổ vào nhanh chóng đã khiến nhu cầu về Bitcoin tăng vọt và giá đã tăng vọt.
Sự đồng thuận này đã bị thách thức gần đây kể từ tháng 6, các quỹ trong quỹ ETF spot Bitcoin đã trải qua dòng tiền chảy ra lớn trong hầu hết thời gian.
5. Kỳ vọng kinh tế vĩ mô suy yếu
Tại cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 12 tháng 6, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5%. Theo biểu đồ đường dẫn lãi suất được công bố, các quan chức Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dự đoán rằng lãi suất quỹ liên bang trung bình sẽ giảm xuống 5,1. % vào cuối năm 2024, nghĩa là có thể chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm, ít hơn so với lần dự báo trước đó.
Sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất khác trong năm nay? Hiện tại, có vẻ như việc từ chối có nhiều khả năng xảy ra hơn.
Triển vọng thị trường là gì?
Nếu triển vọng thị trường tăng, việc cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ chắc chắn sẽ là cơ bản. Đánh giá tình hình hiện tại, sự tăng trưởng của thị trường về cơ bản bị chi phối bởi thông tin và cải thiện trực tiếp nhất là sự gia nhập của thanh khoản vĩ mô.
Một điều đáng mong đợi nữa là cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Khi cuộc bầu cử đến gần, cuộc chiến crypto giữa Trump và Biden ngày càng gay gắt. "Ngành công nghiệp crypto" cũng trở thành token cả để các chính trị gia giành lấy lòng cử tri. Trước hết, Trump đã thường xuyên thực hiện các hành động, chọn các nhân vật crypto làm trợ lý crypto cho cuộc bầu cử của mình, công khai Hội nghị thợ đào Bitcoin , v.v. Biden cũng tham gia cuộc họp Hội nghị bàn tròn Bitcoin và liên hệ với những người liên quan đến crypto. Trò chơi giữa hai bên chắc chắn là tốt cho ngành công nghiệp crypto . Lợi ích của trò chơi có thể được nhìn thấy từ sự chấp thuận bất ngờ của quỹ ETF spot Ethereum .
Từ quan điểm này, việc cắt giảm lãi suất và cuộc bầu cử Hoa Kỳ thực sự tốt cho ngành công nghiệp crypto về lâu dài.
Trong ngắn hạn, thị trường thực tế đã đi đến cuối giai đoạn. Trước hết, Bitcoin đã giảm xuống mức giá ngừng hoạt động của một số máy khai thác. Việc giảm giá tiền tệ khi ngừng hoạt động thường cho thấy sự kết thúc của giai đoạn.
Phí bảo hiểm USDT hiện tại cũng cao. Theo dữ liệu của OKX, giá giao dịch tự do hiện tại của USDT đã tăng lên 7,38 nhân dân tệ, trong khi tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ với nhân dân tệ ở nước ngoài là 7,29 nhân dân tệ. Nói chung, phí bảo hiểm U là 7,29 nhân dân tệ. gây ra bởi lượng lớn mua vào . Hiện tại, mọi người đều đang có tâm lý Mua bắt đáy .
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường ngắn hạn vẫn còn nhiều bất ổn. Trước hết, phải mất một khoảng thời gian nhất định để tiêu hóa áp lực bán ra . Ví dụ như việc thanh toán bồi thường ở Mentougou mới bắt đầu. Sự khởi động của ETF spot của Ethereum vẫn chưa hạ cánh. Nếu sự phát triển tiếp theo của ETF spot không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, thị trường sẽ còn giảm hơn nữa.
Tuy nhiên, trong thị trường sụt giảm, bạn có thể xây dựng vị thế theo lô tiền tệ chính thống với độ chắc chắn cao hơn như Bitcoin và Ethereum.
