Được viết bởi: Metrics Ventures
Kiểm kê và nhận xét về điều kiện thị trường tổng thể và xu hướng thị trường
Tình hình thị trường trong tháng vừa qua đã gây khó khăn cho hầu hết các chủ sở hữu quỹ. Sự biến động hội tụ lặp đi lặp lại đã hình thành một xu hướng giảm cộng hưởng với giá tài sản, xu hướng này bùng nổ vào đầu tháng 7 dưới sự kích thích của nhiều áp lực bán ra bên ngoài và , trong một ngày. khối lượng mở hợp đồng giảm gần bằng FTX vào ngày hôm đó. Tính đến thời điểm viết báo cáo tháng này, thị trường đã ổn định dựa trên dữ liệu vĩ mô của ngày thứ Sáu và hình thành sự phục hồi quán tính vào thứ Bảy. Hiện tượng sau đây đã xảy ra trong vòng thanh toán bù trừ đòn bẩy này:
① Lượng lớn Altcoin lần đầu tiên ổn định với khối lượng lớn sau khi bị bán quá mức đáng kể;
Bitcoin được hỗ trợ gần đường chi phí thợ đào xếp chồng lên nhau ở giữa của kênh đi lên lần ;
③Cấu trúc tổng thể của SOL tương đối mạnh, nhưng ETH đã mang lại tất cả lợi nhuận do ETF kích thích;
Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đã hình thành cấu trúc điều chỉnh giá phổ biến, nhưng nó vẫn chưa giảm xuống dưới xu hướng tăng Theo phân tích của chúng tôi vào tháng 6, sự khuếch tán ở đây có lợi cho việc tái điều chỉnh giá token , điều này có lợi cho lâu dài. xu hướng. Xét đến việc chúng tôi vẫn cho rằng việc cắt giảm lãi suất là điều không thể tránh khỏi trong năm, chúng tôi tin rằng khoảng 50.000 USD là mức tái hấp thu token trung và dài hạn tốt đối với hầu hết những người bắt chước, chúng tôi cho rằng sự gia tăng biến động ngắn hạn sẽ có tác động. không hình thành xu hướng đảo chiều, nhưng cũng trong đó những đồng tiền có MM mạnh vẫn cần quan sát thêm.
Nhìn chung, thị trường lành mạnh hơn tháng trước, nhưng động lực tích lũy vẫn cần được tạo ra thông qua các cú sốc và tái hội tụ. Kiên nhẫn là một chính sách tốt.
Sinh thái ngành
Hệ sinh thái ETH và Defi: Khu vực Defi vẫn còn yếu và toàn bộ khu vực ETH không thể phục hồi.
Số tiền trong vòng tròn sẽ bị thu hút bởi SOL và TON và sẽ có rất ít lệnh mua ETH. Hơn nữa, do phí gas trên Chuỗi ETH tiếp tục ở mức thấp và đã ở dưới 10gwei trong một thời gian dài, ETH đang ở trạng thái phát hành thêm ròng và áp lực bán ra tiềm năng gấp đôi BTC.
Dòng tiền ròng đổ vào BTC ETF là 50 tỷ USD, giải quyết áp lực bán ra 15 tỷ USD đối với GBTC, kéo dài 6 tháng. Quy mô của Grayscale ETH là 1/3 BTC, nghĩa là ETH ETF cần phải hấp dẫn bằng 1/3 BTC ETF để đạt được hiệu quả tương tự như BTC. Nhưng dòng ETH ETF có thể khó vượt quá 1/3 BTC.
Nhìn chung, ETF sẽ bị chi phối bởi dòng tiền ròng BTC, được bổ sung bởi ETH. Chúng tôi cho rằng dòng tiền ròng vào ETH sẽ kém hơn nhiều so với BTC, do đó hiệu suất giá sẽ không mạnh bằng BTC. Đồng thời, áp lực bán ra đối với sản lượng của ETH không thể giải quyết được và việc phát hành liên tục cũng sẽ làm suy yếu niềm tin của những người nắm giữ ETH ETF. Do đó, cặp giao dịch ETH/BTC vẫn không lạc quan trong trung hạn.
Layerzero: $ZRO Cấu trúc token tốt. Nhà đầu tư bán lẻ hầu như không có token trong tay. Có thể có xu hướng thị trường trong tương lai, nhưng chúng tôi sẽ không phân bổ nó ở vị trí này.
TON : Là mua vào trong hai hệ sinh thái alpha chính trong vòng này, hệ sinh thái TON vẫn đáng được chú ý. Mục tiêu phụ duy nhất của hệ sinh thái TON hiện tại là $KHÔNG. phía dưới và bạn sẽ tiếp tục chú ý trong tương lai.
SOL: Solana vẫn là hệ sinh thái lạc quan của chúng tôi trong vòng này và mức hỗ trợ mạnh mẽ của SOL tại 120-130 vẫn được xác nhận là có hiệu quả. Multicoin Capital sẽ quyên góp SOL trị giá 1 triệu đô la cho Quỹ hành động Sentinel (các ứng cử viên ủng hộ crypto vào Thượng viện Hoa Kỳ)
Các mục tiêu alpha tốt hơn trong hệ sinh thái SOL là $JUP và $JTO.
Có một số meme hay trong hệ sinh thái SOL mà bạn có thể theo dõi: $Billy/$Aura/$Retardio
AI: Lĩnh vực AI về cơ bản đã đi theo thị trường rộng lớn hơn trong tháng này và hiệu suất của nó tương đối trung bình. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng với tư cách là mục tiêu chính của đợt cường điệu này, chúng tôi vẫn chú ý đến hiệu suất tiếp theo của AI. Các dự án hàng đầu trong lĩnh vực này là TAO và RNDR.
