Hiểu được chỉ báo chính ảnh hưởng đến thị trường từ dữ liệu trên Chuỗi lần đầu tiên phá vỡ “kén thông tin”.
Tác giả/Hedy Bi
Được sản xuất bởi OKG Research
“Đám đông không thể kiểm soát, không thể kiểm soát được là tiếng nói của sự điên rồ, không phải tiếng nói của người dân”, Tổng thống Kennedy nói một ngày sau khi Martin Luther King Jr. bị ám sát ở Memphis. Vụ nổ súng ở bên kia đại dương vào cuối tuần trước không chỉ mang lại nhiều sự ủng hộ hơn cho Trump ( dữ liệu đa thị trường) mà còn khiến thị trường Bitcoin khởi sắc.
Nhưng đây không phải là tín hiệu hoặc chỉ báo cho thị trường crypto . Vitalik Buterin, người đồng sáng lập Ethereum, hôm nay cũng đưa ra một thông báo phản đối việc đưa ra các lựa chọn bỏ phiếu chính trị dựa trên việc “liệu anh ấy có ủng hộ crypto hay không”.
Suy nghĩ về tác động của Hoa Kỳ đối với thị trường crypto sẽ là một trong những hướng đi chính trong phân tích ngành của viện trong năm nay. Quay trở lại tháng 5 năm nay, Viện nghiên cứu chuỗi đám Chuỗi Ouke đã đề xuất rằng tranh chấp giữa hai bên ở Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường crypto vì nó thể hiện liệu thị trường tài chính Hoa Kỳ có công nhận tài sản ảo và thúc đẩy sự tuân thủ tốt hơn hay không. hỗ trợ tài sản ảo và sự phát triển hơn nữa của các ngành liên quan.
Ngoài ra, với việc mở kênh Bitcoin Spot ETF của Hoa Kỳ và sự tham gia của các tổ chức tài chính, không thể phủ nhận rằng các yếu tố liên quan đến “Mỹ” đang có tác động ngày càng lớn đến thị trường crypto. Trong bài viết trước của tác giả “Giải thích dữ liệu về tái định vị thị trường crypto: Nỗi đau của sự chuyển đổi trong tình thế tiến thoái lưỡng nan về thanh khoản toàn cầu”, tác giả đã phân tích thị trường mã hóa hiện tại và định vị mới của Bitcoin cho độc giả, tức là thị trường crypto đã có đã thay đổi so với thị trường không thích rủi ro trước đây. Thị trường đã dần chuyển đổi thành một lĩnh vực rất nhạy cảm với động lực kinh tế. Bitcoin đã chuyển đổi từ “vàng kỹ thuật số” thành “bộ khuếch đại” cho các thị trường chứng khoán Hoa Kỳ như Nasdaq.
Sự phức tạp “Mỹ” trong thị trường crypto không chỉ giới hạn ở cấp độ tài chính hay chính trị. Đây là một vấn đề đa chiều và phức tạp. Nhưng chúng ta vẫn có thể tìm ra huyết mạch của thị trường này thông qua loại dữ liệu dữ liệu trên Chuỗi . Với sự trưởng thành của công nghệ blockchain và sự phát triển của các công cụ phân tích trên Chuỗi như OKLink, trình duyệt đa chuỗi , kén thông tin về các giao dịch đã được phá vỡ ra khỏi thị trường crypto . Với các đặc điểm không thể giả mạo và có thể truy nguyên, dữ liệu trên Chuỗi mang lại sự minh bạch chưa từng có cho thị trường. Trong bối cảnh này, tác giả đã mời Ai Ai và Phyrex, các nhà phân tích đặc biệt của "Bản ghi sự thật Web3" do Chuỗi Research và PANews sản xuất, để thảo luận về tổ hợp "Mỹ" trong thị trường crypto và sử dụng dữ liệu để Bạn có một thế giới thực Chuỗi.
| Nghiên cứu của OKG: Thanh kiếm của Damocles trong thị trường crypto: Chính sách tiền tệ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dựa trên quyết định của nền kinh tế Hoa Kỳ và không thể bỏ qua các yếu tố bầu cử và tình hình ETF spot crypto của Hoa Kỳ. |
Tổ hợp “Mỹ” của thị trường crypto cuối cùng có liên quan đến nền kinh tế Hoa Kỳ. Ba chúng tôi luôn đồng ý rằng đây là logic cơ bản. Phán quyết chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dựa trên nền kinh tế Hoa Kỳ chắc chắn là thanh kiếm của Damocles treo lơ lửng trên thị trường crypto. Trong đó, thời điểm cắt giảm lãi suất và mối tương quan của nó với điều kiện kinh tế là tâm điểm chú ý của thị trường. Phyrex nói thêm rằng các quyết định cắt giảm lãi suất đặc biệt có thể ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản của thị trường và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, do đó có tác động đáng kể đến thị trường crypto.
Chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ được xác định dựa trên tình trạng hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ, được phản ánh bằng một số chỉ báo quan trọng. Ba chỉ báo vĩ mô tôi khuyến nghị ở đây là tỷ lệ thất nghiệp hàng tháng, CPI và PPI. Phyrex giới thiệu thêm rằng nếu nhìn dài hạn thì cần nhìn vào số liệu phi nông nghiệp, chủ yếu là 3 chỉ báo DỮ LIỆU và PCE cốt lõi . Dì Ái chia sẻ rằng ngoài ba chỉ báo về tỷ lệ thất nghiệp hàng tháng là CPI và PPI, chỉ báo khác mà cô cũng sẽ xem xét bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần, tỷ lệ thất nghiệp hàng tháng, PCE cốt lõi (Chỉ số giảm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân) và trường Đại học. của Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan, v.v., là cơ sở quan trọng để Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ xây dựng chính sách lãi suất và cho rằng sự khác biệt giữa hiệu suất thực tế của dữ liệu này và kỳ vọng của thị trường thường gây ra biến động dữ dội trên thị trường.
Ngoài ra, tác giả cho rằng cũng có các dòng vốn vào và ra tổng thể, chẳng hạn như dòng vốn vào và dòng ra của các quỹ ETF spot BTC và tác động của cuộc bầu cử Hoa Kỳ đối với thị trường crypto. Aiyi và Phyrex cũng cho rằng thái độ tích cực của Đảng Cộng hòa đối với thị trường crypto và những thay đổi trong sự ủng hộ của Trump cũng là những yếu tố chính trị không thể bỏ qua. Sự hỗ trợ này đã tạo thêm tâm lý cho thị trường. Ngoài chính sách tiền tệ, Ai Ai cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của chỉ báo trực quan như khối lượng mở CME, dòng tiền vào và ra của BTC ETF cũng như mức phí bảo hiểm Bitcoin của Coinbase. Chỉ báo này có thể phản ánh trực tiếp mức độ sẵn lòng đầu tư và tâm lý của người dân Mỹ đối với crypto như Bitcoin. .
| Nghiên cứu của OKG: Dữ liệu trên Chuỗi chủ yếu phản ánh kỳ vọng trước của người dùng đối với thị trường crypto thay vì phản ánh trực tiếp tác động của các sự kiện kinh tế Hoa Kỳ. |
Trong TS trước đây mà tôi đã tham gia với Phyrex trên PANews, tác giả đã đề cập rằng thị trường crypto tổng thể chủ yếu tập trung vào “những kỳ vọng được mong đợi”. Chúng tôi quan sát từ dữ liệu trên Chuỗi rằng logic được phản ánh trong dữ liệu thiên về "dự đoán trước". Phyrex đưa ra một ví dụ. Nếu thị trường kỳ vọng Đảng Cộng hòa giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, điều đó sẽ dẫn đến thanh khoản tổng thể tăng và dự kiến Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9, làm tăng thêm thanh khoản . Những kỳ vọng này cuối cùng sẽ được phản ánh trong dữ liệu trên Chuỗi . Dì Ai chỉ ra rằng dữ liệu trên Chuỗi không phản ánh trực tiếp tác động tức thời của các sự kiện kinh tế Hoa Kỳ đến khối lượng và tần suất giao dịch. Bởi vì kết quả của các sự kiện kinh tế Hoa Kỳ được công bố vào một thời điểm cố định, phản hồi của thị trường sẽ nhanh hơn, đặc biệt là đối với các khoản tiền trong nước. nền tảng sàn giao dịch tập trung.
Tóm lại, tác động của các sự kiện kinh tế Hoa Kỳ đối với thị trường crypto là những kỳ vọng về sự kiện này sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dòng vốn, từ đó ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường crypto. Cơ chế truyền tải trước tiên sẽ đi từ sàn giao dịch tập trung sang tài sản trên Chuỗi .
| Nghiên cứu của OKG: Chỉ báo theo hai hướng “dòng vốn” và “phân phối token BTC” trong dữ liệu trên Chuỗi là chỉ báo quan trọng để đánh giá hướng đi tiếp theo của thị trường crypto . |
"Dòng vốn" trong dữ liệu trên Chuỗi luôn là chỉ báo mà chúng tôi chú ý đến, chủ yếu bao gồm ba khía cạnh: thay đổi số lượng lớn, phân phối địa chỉ cá voi và dòng vốn vào và ra. Hai cái đầu tiên có thể dễ dàng nhìn thấy trong các công cụ dữ liệu trên Chuỗi . Về dòng tiền, tôi sẽ sử dụng giá trị vốn hóa thị trường của USDT và dòng vốn của BTC ETF spot để xem có bao nhiêu tiền đã chảy vào toàn bộ thị trường. Về dòng tiền ra, những thay đổi lớn có thể giúp chúng ta đưa ra phán đoán đúng đắn.
Về dòng tiền chảy ra, dì Ái nói về “kỳ vọng bán xu”. Ví dụ: chính phủ Hoa Kỳ là một trong những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất, vì vậy chúng tôi lo ngại nhất về hướng đi và dòng chảy của tài sản cá voi trên Chuỗi . Mới tuần trước, chúng tôi cũng theo dõi doanh số bán hàng đánh dấu"địa chỉ ở Đức" và "địa chỉ ở Hoa Kỳ".
Quan điểm mới của Phyrex về phân phối token BTC cũng đáng để phân tích chuyên sâu. Bởi vì chu kỳ thị trường crypto này khác với trước đây: trước đây, chu kỳ thị trường được thúc đẩy bởi sự đổi mới ban đầu của thị trường crypto, nhưng lần chính việc áp dụng Bitcoin spot ETF đã dẫn đầu chu kỳ thị trường này. Ngoài ra, Bitcoin hiện chiếm khoảng 50% toàn bộ thị trường. Vì vậy, Bitcoin đã trở thành một dữ liệu mà chúng ta cần chú ý tới.
Tại đây, anh cũng giới thiệu chỉ báo URPD, đó là biểu đồ phân phối token BTC. Bạn có thể thấy rõ các nhà đầu tư hiện đang tham gia trao đổi tập trung ở đâu.
| Nghiên cứu của OKG: Lần đầu tiên , dữ liệu trên Chuỗi phá vỡ "kén thông tin" và tầm quan trọng của nó có thể so sánh với "điện tâm đồ". Từ góc độ chu kỳ, dữ liệu trên Chuỗi là tiêu chí. Trong ngắn hạn, dữ liệu trên Chuỗi , đặc biệt là những thay đổi lớn, là nguyên nhân. |
Nếu chúng ta nhìn lại tài chính, tài chính dựa vào sự bất cân xứng thông tin để kiếm tiền vì bản chất nó là một trung gian. Tuy nhiên, dữ liệu trên Chuỗi được cho rằng là lần đầu tiên các rào cản thông tin và hạn chế truy cập của “kén thông tin” bị phá vỡ trên diện rộng. Mọi người từ khắp nơi trên thế giới có thể truy cập bất kỳ hồ sơ giao dịch nào trên blockchain, bao gồm cả các bên chuyển khoản và số tiền. Bằng cách này, cách lấy thông tin hiệu quả và chi phí thấp là học cách sử dụng công cụ và tìm công cụ phù hợp. , chẳng hạn như trình duyệt đa chuỗi. Sau khi có được thông tin, việc phân tích giá trị đằng sau dữ liệu là bước cần thiết nhất đối với chúng ta.
Về mặt phân tích dữ liệu Chuỗi , Phyrex nhấn mạnh tính chính xác của dữ liệu trên Chuỗi trong việc đánh giá những thay đổi theo chu kỳ trên thị trường, đặc biệt là trong phân tích dài hạn và chu kỳ lớn. Dì Ai đề xuất rằng dữ liệu trên Chuỗi cũng có thể phản ánh hoạt động của thị trường crypto trong thời gian thực, bao gồm thông tin từ nhiều chiều như khối lượng giao dịch, khối lượng mở và số lượng địa chỉ hoạt động. Đối với các nhà đầu tư, thông tin này giống như “điện tâm đồ” của thị trường crypto, giúp nhà đầu tư đưa ra những nhận định chính xác về thị trường, tác động và tốc độ phản ứng của nó thậm chí còn vượt qua bất kỳ ngành tài chính truyền thống nào.
Tác giả cho rằng rằng từ góc độ chu kỳ lớn, dữ liệu trên Chuỗi là tiêu chí. Trong ngắn hạn, dữ liệu on Chuỗi , đặc biệt là những thay đổi lớn, là nguyên nhân gây ra biến động. Phản ứng chính xác, trực tiếp và nhanh chóng dữ liệu trên Chuỗi cũng sẽ mở rộng tác động của những thay đổi này đến tâm lý thị trường, từ đó ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư.
Cuối cùng, tác giả hỏi Phyrex và Ai Ai, nếu chỉ đưa ra một chỉ báo để xem xét thị trường crypto thì họ đã đưa ra câu trả lời lần lượt là giá URPD và Token. Và ở đây, tôi muốn nhắc lại quan điểm đó: Khi thị trường crypto định vị lại, không ai có thể thoát khỏi Kang Bo.
Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân dựa trên phân tích dữ liệu và không mang tính tư vấn đầu tư cho bất kỳ mục tiêu đầu tư tiềm năng nào.
