Tác giả gốc: Nancy, PANews
Vào ngày 30 tháng 7, phái sinh sinh thái DEX ZKX của Starknet tuyên bố rằng họ sẽ ngừng hoạt động do mất cân bằng nghiêm trọng về thu chi. Bạn nên biết rằng thỏa thuận này đã chính thức thông báo rằng họ đã nhận được 7,6 triệu USD tiền đầu tư chiến lược. tài chính hơn một tháng trước. Trên thực tế, do trải qua nhiều thử nghiệm như nguồn vốn thắt chặt , rủi ro thanh khoản và suy thoái của ngành, chỉ số tồn tại của các dự án crypto đã tăng vọt, ngay cả khi chúng từng được vốn ưu ái. Theo báo cáo của CoinGecko vào đầu năm nay, 14.039 crypto đã “chết” kể từ năm 2024, tỷ lệ hơn 50% và hầu hết các dự án đều xuất hiện trong thị trường bò từ năm 2020 đến năm 2021. Chỉ riêng trong thị trường bò vừa qua, khoảng 70% trong số 11.000 dự án crypto đã ngừng hoạt động.
Trong bài viết này, PANews đã tổng hợp 35 dự án “out” đã huy động được hơn 5 triệu USD từ năm ngoái đến nay. Nhiều dự án trong đó được các vốn có tiếng ưa chuộng hoặc được các đại gia hậu thuẫn, chủ yếu liên quan đến NFT, DeFi và trò chơi. . Và trong số những dự án đã ngừng hoạt động này, có những dự án kỳ cựu đang sa sút và có những dự án mới đột ngột sụp đổ. Hầu hết đều chấm dứt do vấn đề tài chính, suy thoái thị trường, áp lực pháp lý và tỷ lệ chấp nhận sản phẩm thấp.
Nguồn tài chính tích lũy của các dự án đã đóng vượt quá 1,1 tỷ đô la Mỹ và DeFi, NFT và trò chơi khó có thể tồn tại
Mặc dù thị trường crypto đã tiến tới giai đoạn “kiểm soát” vốn, nhưng chỉ riêng tài chính không có nghĩa là nó có thể vượt qua chu kỳ bong bóng thành công. Theo thống kê chưa đầy đủ từ PANews, kể từ năm 2023 đến nay, 35 dự án trên thị trường crypto huy động được hơn 5 triệu USD đã bị đóng cửa. Số tiền tài trợ tích lũy của các dự án này là gần 1,17 tỷ USD, với số tiền trung bình xấp xỉ. 34 triệu USD. Trong đó, ba dự án có nguồn tài trợ cao nhất là Voice, Prime Trust và LINE NFT, đã nhận được tổng tài trợ hơn 600 triệu USD.
“Khi gió thổi, việc nối lại thị trường nằm trong lò hỏa táng.” Mặc dù có nhiều trường hợp vượt qua rủi ro thành công nhưng thị trường đầu tư lại quá tàn khốc. Đánh giá theo dấu vết của những dự án vỡ nợ này, DeFi, NFT và các lĩnh vực trò chơi là những lĩnh vực đầu tiên trong đó và là câu chuyện chính về cá cược vốn. Số dự án thất bại ở 3 lĩnh vực này lần lượt chiếm tỷ lệ 22,8%, 11,4% và 8,5%, tổng vốn đầu tư lần lượt khoảng 170 triệu USD, 530 triệu USD và 35 triệu USD, chiếm khoảng 62,8% tổng vốn tài trợ của dự án. dự án đã đóng %.
Đằng sau khoản tài trợ số lượng lớn này, có rất nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, chẳng hạn như Coinbase Ventures, Paradigm, Binance Labs, Sequoia China, Circle Ventures, Galaxy Digital, a16z, Polychain, cũng như Alameda Research và Three Arrows Capital đã phá sản, trong đó Coinbase Ventures, Alameda Research, Three Arrows Capital và Polychain là những nhà đầu tư thường xuyên “bước sấm sét” nhất và đều đã tham gia ít nhất ba dự án thất bại. Tất nhiên, điều này cũng liên quan chặt chẽ đến hoạt động đầu tư tần suất cao của họ.
Ngoài ra, xét theo mốc thời gian thành lập, dự án được ra mắt từ năm 2020 đến năm 2021 có tỷ lệ thất bại cao nhất, chiếm khoảng 61,7% tổng số liệu thống kê và đã nhận được tổng tài trợ hơn 430 triệu USD. Trong đó , 16 dự án thất bại kể từ năm 2021, chủ yếu là dự án DeFi và NFT.
Giữa làn sóng vỡ nợ crypto , những yếu tố này đã trở thành nguyên nhân chính
Trong hoàn cảnh thị trường crypto đang thay đổi nhanh chóng, những trường hợp thất bại của các dự án crypto này chắc chắn là lời cảnh tỉnh cho ngành. Nhìn chung, hầu hết các dự án đều liên quan đến thị trường nguội lạnh, khó khăn tài chính, giám sát chặt chẽ hơn và thâm nhập sản phẩm không đủ.
Sự khởi sắc của ngành là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của các dự án. Đặc biệt trong hoàn cảnh“mùa đông lạnh giá”, việc “sống sót” thành công đã trở thành bài toán khó đối với các dự án lớn. Theo dữ liệu của PANews, ít nhất 5 dự án đã phải ngừng hoạt động do điều kiện thị trường.
Lấy thị trường NFT làm ví dụ, như chúng ta đã biết, thị trường NFT tiếp tục có xu hướng giảm sau khi cơn sốt lắng xuống và nhu cầu thị trường ngày càng ì ạch. Theo một báo cáo gần đây của nền tảng theo dõi dữ liệu CryptoSlam, doanh số hàng tháng trên thị trường NFT hiện tại đã giảm xuống còn 393 triệu USD, doanh số hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Với việc loại giao dịch này bị thu hẹp đáng kể, thị trường NFT chắc chắn sẽ chứng kiến một làn sóng ngừng hoạt động, ngay cả khi nhiều người trong đó có bối cảnh tảng vững chắc và nguồn tài chính khổng lồ.
Ví dụ: LINE NFT, một thị trường NFT thuộc sở hữu của gã khổng lồ truyền thông Nhật Bản LINE, đã chấm dứt dịch vụ chỉ sau hai năm hoạt động mặc dù đã nhận được nguồn tài trợ cấp cao khoảng 150 triệu USD; NAEMO Market, được hỗ trợ bởi Bithumb Meta, một công ty Metaverse ; thuộc Bithumb , Nó cũng đã ngừng hoạt động do lỗ vốn liên tục kể từ khi thành lập, điều này cũng dẫn đến khoản đầu tư khoảng 7,3 triệu USD từ một số công ty lớn Hàn Quốc bao gồm công ty con LG CNS, công ty con CJ CJ Olive Networks và công ty đầu tư SK Group SK Square liên kết Dreamus chẳng có kết quả gì; nền tảng trải nghiệm thương hiệu NFT Recur, đã nhận được 55 triệu đô la Mỹ tài trợ, cũng đóng cửa sau hơn hai năm hoạt động do những thách thức không lường trước được trên thị trường NFT và những thay đổi trong bối cảnh kinh doanh.
Đồng thời, mặc dù nguồn tài chính có thể giảm bớt các “điểm tắc nghẽn” trong việc tồn tại và phát triển dự án ở một mức độ nhất định, nhưng khó có được không gian sinh tồn bền vững nếu không có một mô hình sinh tồn lành tính và khả thi. Theo dữ liệu của PANews, ít nhất 7 dự án đã phải đóng cửa do lợi nhuận kỳ vọng không thể bù đắp chi phí chi tiêu, thậm chí vượt quá nguồn vốn tài trợ.
Ví dụ: ZKX đã nhận được tổng cộng 12,1 triệu đô la Mỹ trong hai vòng tài trợ, nhưng vẫn chọn ngừng hoạt động vì không tìm được con đường khả thi về mặt kinh tế. Theo người sáng lập, quyết định ngừng hoạt động của ZKX dựa trên một số yếu tố chính, bao gồm cả sự tham gia của người dùng Cực kỳ thấp, TGE không đáp ứng được kỳ vọng, v.v., thu nhập của nền tảng hầu như không thể trang trải tiền lương và các chi phí vận hành cơ bản khác và giá trị token hiện tại không thể tiếp tục hỗ trợ giao thức. Tất nhiên, tình trạng hiện tại này có liên quan đến việc nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ "tẩy chay" tiền VC hiện nay. Trên thực tế, áp lực bán ra rất lớn vẫn chưa được giải tỏa đã khiến tiền VC ngày càng mất đi "sự ủng hộ rộng rãi" trong thị trường bò này. Bối cảnh đầu tư này thay vào đó đã trở thành một hạn chế cho sự phát triển của các dự án crypto.
Vấn đề tương tự cũng xảy ra với nền tảng đặt cược thanh khoản ClayStack. Sau hơn 3 năm hoạt động liên tục, hơn lần kiểm toán sản phẩm và vòng tài trợ ban đầu lên tới 5,2 triệu đô la Mỹ, nền tảng này đã thất bại do thiếu nguồn lực và tài chính. Sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Du không đủ để tuyên bố ngừng hoạt động dần dần vào tháng 5 năm nay; Via Protocol, một giao thức tổng hợp thanh khoản chuỗi Chuỗi đã nhận được tài trợ 1,2 triệu USD, cũng quyết định chấm dứt hợp tác vì không còn đủ khả năng mua máy chủ. chi phí;
Khó khăn về tài chính cũng làm xói mòn giá trị dự án ở mức độ lớn, thậm chí có rủi ro vỡ nợ . Trong số các dự án thất bại nêu trên, có 5 dự án đang gặp khó khăn tồn tại do gặp khó khăn về vốn. Ví dụ: các dự án như Jet Protocol, nền tảng tạo DAO Superdao và dự án Gamefi Ascenders, đã nhận được 11,6 triệu USD tài trợ từ Paradigm và những dự án khác, đều gặp khó khăn về tài chính và quyết định đóng cửa.
Ngoài ra, việc tuân thủ quy định cũng là thách thức lớn mà các dự án crypto đang phải đối mặt. Trên thực tế, khi quy mô của thị trường crypto tiếp tục lớn mạnh, các đòn bẩy quy định toàn cầu thường xuyên bị tấn công, các yêu cầu tuân thủ liên quan ngày càng trở nên nghiêm ngặt và các dự án liên quan đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ việc giám sát và xem xét. Ít nhất năm dự án trong chương trình thống kê cuối cùng đã bị đóng cửa vì lý do pháp lý. Ví dụ: Nocturne, một giao thức bảo mật được thành lập vào năm 2023, đã quyết định ngừng hoạt động dần dần vào tháng 6 năm nay sau khi nhận được 6 triệu USD hỗ trợ từ các nhà đầu tư bao gồm Bain Capital Crypto, Polychain, Bankless Ventures, Hack VC, Robot Ventures và Vitalik Buterin. xuất hiện sau khi Giao thức quyền riêng tư, được hình thành vào đầu năm ngoái, đã ngừng hoạt động do áp lực pháp lý. Một ví dụ khác, ứng dụng đầu tư crypto Pillow đã buộc phải chìm trong dòng lịch sử crypto do sự không chắc chắn về quy định mặc dù đã huy động được 21 triệu đô la tài chính.
Tất nhiên, một số cũng bị vỡ nợ do các sự kiện thiên nga đen như mất liên lạc với đội ngũ cốt lõi, các cuộc tấn công hacker và giông bão đầu tư. Trong số 35 dự án ngừng hoạt động, có nhiều dự án vỡ nợ không báo trước, trong đó dự án phát hành tiền tệ gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư. Ví dụ: hệ sinh thái trò chơi Metaverse DeHorizon và dự án Metaverse Pax.world chưa đưa ra bất kỳ thông báo nào token hiện gần như bằng 0 và thậm chí chưa được ra mắt sàn giao dịch tập trung.
Điều đáng nói là mặc dù vỡ nợ cửa vì nhiều lý do khác nhau, một số dự án được tích cực đóng cửa cũng đưa ra kế hoạch khắc phục hậu quả tích cực so với các dự án gặp Rug trực tiếp. Ví dụ: ZKX đã đóng tất cả các vị thế trên thị trường và trả lại tất cả tiền cho mọi người. tài khoản giao dịch, LINE NFT sẽ trả lại tất cả tài sản được bán sau khi đóng, v.v.
