Sau khi kết thúc cuộc họp FOMC mới nhất vào ngày hôm qua (1), Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên lãi suất chuẩn liên bang lần thứ tám ở mức 5,25% đến 5,5%, đúng như kỳ vọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Tại cuộc họp báo, chúng ta hãy thư giãn, việc cắt giảm lãi suất được chờ đợi từ lâu của thị trường sắp xảy ra.
Anh cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 4 năm
Ngoài ra, Ngân hàng Anh (BOE) cũng đã ban hành quyết định lãi suất mới nhất vào cuối ngày hôm qua (1), thông báo sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn một điểm, từ 5,25% xuống 5%, đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. kể từ khi dịch bệnh vương miện mới bùng phát vào năm 2020.
Về vấn đề này, Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey cho biết:
Áp lực lạm phát đã giảm bớt đến mức chúng ta có thể cắt giảm lãi suất.
Nhưng chúng ta cần đảm bảo lạm phát ở mức thấp và cẩn thận không cắt giảm lãi suất quá nhanh hoặc quá nhiều.
Bitcoin từng giảm xuống dưới 63.000 USD
Chúng tôi biết rằng sau khi Bitcoin và Ethereum spot ETF được SEC Hoa Kỳ chấp thuận niêm yết và Bitcoin đã hoàn thành đợt giảm một giảm nửa lần trong lịch sử vào tháng 4, việc cắt giảm lãi suất được cho rằng là một yếu tố tích cực quan trọng khác kích thích tăng của thị trường crypto .
Tuy nhiên, sau khi Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng việc cắt giảm lãi suất và Ngân hàng Anh chính thức bắt đầu cắt giảm lãi suất, Bitcoin không những thiếu động lực tăng mà còn tiếp tục giảm sau 21h đêm qua, với mức thấp nhất đạt 62.280 USD. đã phục hồi vào thời điểm hiện tại. Bây giờ nó đang cố gắng duy trì trên mức 64.000 USD.
Sau khi tăng ngày hôm kia, chứng khoán Mỹ đêm qua sụt giảm mạnh. Lĩnh vực bán dẫn đặc biệt khốn khổ, với Huida giảm 7% và Arm giảm 15%.
Liệu lãi suất có giảm sau khi cắt giảm lãi suất?
Nhiều nhà đầu tư có thể bức xúc, tại sao thị trường không phản ứng khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ngày càng rõ ràng mà thay vào đó là giảm? BlockTempo dưới đây sẽ sàng lọc dữ liệu lịch sử để cùng độc giả thảo luận xem việc cắt giảm lãi suất có thực sự có thể kích thích thị trường đầu tư rủi ro lần hay không?
Biểu đồ so sánh lãi suất của S&P 500 và Hoa Kỳ
Biểu đồ bên dưới thể hiện sự so sánh giữa lãi suất của S&P 500 và lãi suất của Mỹ kể từ năm 1980. Hãy cùng đếm những thay đổi trên thị trường chứng khoán sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất lần đầu tiên.
giảm:
- Dịch Covid-19 năm 2020 giảm mạnh trong thời gian ngắn sau đợt cắt giảm lãi suất nhưng lại phục hồi nhanh chóng.
- Lãi suất cắt giảm trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, sau đó là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán
- Trong thời kỳ bong bóng dot-com năm 2000, chỉ số SP500 cũng giảm cùng với lãi suất.
tăng:
- Năm 1995, chứng khoán tăng sau khi cắt giảm lãi suất
- Năm 1989, chứng khoán tăng nhẹ sau khi cắt giảm lãi suất
Việc dừng giai đoạn tăng lãi suất phần lớn mang lại lợi nhuận.
Điều đáng chú ý là chúng ta có thể thấy rằng trong mỗi chu kỳ, S&P500 hầu hết tăng tăng khi ngừng tăng lãi suất vào năm 1995 và 2006, mức lãi suất cao sẽ tiếp tục được duy trì sau tháng 8 năm 2022. cũng Hãy để chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt mức cao mới; khi lãi suất thực sự bắt đầu được cắt giảm, tỷ lệ cao hơn sẽ giảm.
Một nguyên nhân có thể là tâm lý dự đoán: trong giai đoạn ngừng tăng lãi suất, tâm lý dự đoán việc giảm lãi suất sẽ phát huy từ trước, đúng như thị trường thường xuyên công bố lãi suất sẽ sớm giảm trong năm qua. . Lần bạn sẽ thấy Bauer liên tục tuyên bố rằng dữ liệu kinh tế sẽ chiếm ưu thế. Kết quả là, một khi lãi suất thực sự được cắt giảm, thị trường đã phản ứng trước và tất cả lợi nhuận sẽ dễ dàng bị xóa sạch.
Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang đã lần bắt đầu cắt giảm lãi suất vì các vấn đề kinh tế nghiêm trọng hơn, buộc Fed Xả nước. Đây là tin không tốt cho thị trường đầu tư.
Quay trở lại chu kỳ cắt giảm lãi suất hiện tại, mặc dù bối cảnh của đợt cắt giảm lãi suất này về cơ bản là để trở lại trạng thái bình thường nhưng không thể loại trừ khả năng nhà đầu tư có thể bán tài sản do kỳ vọng về một “suy thoái kinh tế” tiềm ẩn. chỉ đơn giản là đi theo cơn điên loạn sau thị trường dịch bệnh, người ta tin rằng việc cắt giảm lãi suất chắc chắn sẽ khích lệ thị trường chứng khoán (hoặc thị trường rủi ro) tăng.
Thị trường biến động mạnh trong ngắn hạn nhưng kỳ vọng tăng giá trong dài hạn
Do đó, mặc dù về lâu dài, dữ liệu lịch sử cho thấy việc cắt giảm lãi suất thường tốt cho thị trường rủi ro, nhưng giai đoạn lên men có thể mất vài tháng đến vài năm trước khi tăng giá có thể xuất hiện và rất khó dự đoán những biến động ngắn hạn; thị trường có thể không. Thay vào đó, nó sẽ đảo chiều sụt giảm. Sự sụt giảm của Bitcoin đêm qua cũng có thể là lần đầu tiên biến động như một chỉ báo hàng đầu và vẫn còn phải xem triển vọng thị trường sẽ như thế nào.
Đồng thời, BlockTempo cũng nhắc nhở các nhà đầu tư hãy làm tốt công tác quản lý rủi ro và đừng mù quáng tin rằng thị trường sẽ đi lên và sử dụng đòn bẩy để đầu tư vốn chỉ vì Cục Dự trữ Liên bang đã thực sự bắt đầu tăng lãi suất.
