Được viết bởi: Sam Taube
Bản dịch: blockchain bản địa
Vào Thứ Tư, ngày 10 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt đợt Bitcoin ETF spot đầu tiên, bao gồm các ETF từ Fidelity, BlackRock và Invesco. Tổng cộng có 11 quỹ ETF Bitcoin spot đã được phê duyệt, 10 trong đó bắt đầu giao dịch vào thứ Năm, ngày 11 tháng 1.
1. Bitcoin ETF spot là gì?
Spot Bitcoin ETF là quỹ giao dịch nền tảng giao dịch, là quỹ có tính thanh khoản cao, có giá thay đổi trong suốt ngày giao dịch giống như cổ phiếu. Quỹ trực tiếp theo dõi giá Bitcoin, chủ yếu bằng cách nắm giữ lượng lớn Bitcoin.
Điều này tương tự như quỹ ETF vàng spot, nắm giữ vàng vật chất thay mặt cho các cổ đông của nó.
Nhưng chờ đã – chẳng phải đã có Bitcoin ETF trên thị trường sao? Có và không. Hiện đã có các quỹ ETF và ủy thác tín nhiệm liên quan đến crypto trên thị trường, nhưng trước tháng 1 năm 2024, chưa bao giờ có spot quỹ ETF Bitcoin giao ngay trên thị trường. Các quỹ ETF được phê duyệt gần đây này là quỹ crypto đầu tiên giao dịch trên nền tảng giao dịch lớn và nắm giữ Bitcoin trực tiếp.
2. 11 quỹ ETF Bitcoin spot hàng đầu sắp xếp theo phí
Dưới đây là danh sách các quỹ ETF được phê duyệt và phí của chúng, sắp xếp từ mức phí thấp nhất đến cao nhất:
Điều đáng chú ý là mặc dù các quỹ ETF Bitcoin spot được thiết kế để theo dõi trực tiếp giá Bitcoin bằng cách nắm giữ Bitcoin, nhưng không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ mang lại lợi nhuận giống hệt như chính crypto này.
3. ETF chiến lược Bitcoin là gì?
Bitcoin Strategy ETF cố gắng theo dõi giá Bitcoin một cách gián tiếp. Nhiều quỹ ETF đã bắt đầu giao dịch trước khi các quỹ ETF Bitcoin spot đầu tiên được phê duyệt và vẫn đang giao dịch cho đến ngày nay.
Một số quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin và một số quỹ đầu tư vào cổ phiếu khai thác Bitcoin . Do tính chất gián tiếp của các khoản đầu tư này, lợi nhuận của các quỹ này đặc biệt có xu hướng sai lệch so với lợi nhuận Bitcoin .
8 quỹ ETF chiến lược Bitcoin hàng đầu theo mức phí
Dưới đây là danh sách các quỹ ETF chiến lược Bitcoin và phí của chúng, được sắp xếp từ thấp nhất đến cao nhất:
4. Cuộc chiến giá Bitcoin ETF
Vào tháng 1, mười tổ chức phát hành Bitcoin spot ETF tiềm năng khác nhau đã nộp đơn cho SEC tiết lộ mức phí mà họ dự định thu. Trong đó đã tung ra các quỹ mới, trong khi những người khác đã chuyển đổi các quỹ ETF chiến lược Bitcoin hiện có thành các quỹ ETF spot Bitcoin .
Lượng lớn hồ sơ của SEC, tiếp tục diễn ra trong những giờ trước khi có thông báo phê duyệt của SEC và có thể tiếp tục, phản ánh cuộc chiến giá cả đang diễn ra giữa các tổ chức phát hành. Nhiều quỹ ETF Bitcoin , bao gồm quỹ Bitcoin ETF spot và quỹ ETF chiến lược Bitcoin , đang cắt giảm phí và đưa ra miễn phí khuyến mại trong thời gian giới hạn.
5. Có rủi ro lưu ký spot Bitcoin ETF giao ngay không?
Hầu hết các quỹ ETF Bitcoin spot đều dựa vào người giám sát bên thứ ba để thực sự lưu trữ lượng Bitcoin nắm giữ của họ - giống như các quỹ ETF vàng spot thường giữ lượng vàng vật chất nắm giữ của họ trong kho tiền của người giám sát bên thứ ba.
Tám trong số 10 quỹ ETF Bitcoin spot hiện đang giao dịch sử dụng Coinbase (COIN) làm người giám sát Bitcoin của họ. Các trường hợp ngoại lệ duy nhất là Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC), sử dụng chính Fidelity làm người giám sát và VanEck Bitcoin Trust (HODL), sử dụng Gemini .
Vị trí chủ đạo của Coinbase trong hoạt động lưu ký Bitcoin ETF đã làm dấy lên lo ngại về rủi ro lưu ký. Nếu Coinbase gặp rắc rối tài chính nghiêm trọng trong tương lai (ví dụ: do một cuộc tấn công mạng, hình phạt của chính phủ hoặc thu nhập giảm), liệu việc nắm giữ Bitcoin ETF có an toàn không?
Nếu Coinbase phá sản, sẽ có các cơ chế thông qua đó ETF và bản thân các nhà đầu tư có thể thu hồi tài sản của mình, nhưng những cơ chế này không nhất thiết phải ngay lập tức hoặc tự động. Do đó, rủi ro lưu ký có thể là điều cần cân nhắc khi mua Bitcoin ETF spot .
6. Những phê duyệt này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?
Peter Eberle, giám đốc đầu tư của công ty đầu tư crypto tại California, cho biết trong một cuộc phỏng vấn qua email rằng việc phê duyệt sẽ có tác động tích cực đến giá Bitcoin.
“Nhiều nhà đầu tư hiện không có cơ hội tiếp cận các cơ hội đầu tư. Ví dụ: nhiều người có 401(k)s, IRA và các tài khoản tương tự không dễ dàng tiếp cận Bitcoin . Điều này sẽ có thể phân bổ vốn trong tương lai. thúc đẩy nhu cầu trong những năm tới,” Eberle nói.
Tuy nhiên, Eberl cũng cảnh báo rằng tâm lý kỳ vọng tăng giá có thể bị phóng đại vì việc ETF được phê duyệt không nhất thiết đảm bảo dòng vốn vào hàng tỷ USD trong ngày giao dịch đầu tiên.
Ông nói: “Kỳ vọng có thể quá lạc quan để có tác động ngắn hạn”.
7. Những phê duyệt này có ý nghĩa gì đối với các khoản đầu tư crypto khác?
“Mã thông báo crypto có mối tương quan cao. Nếu giá BTC thay đổi đáng kể thì các mã thông báo khác cũng sẽ trong đó ở một mức độ nào đó. Điều này cũng khiến chúng ta có khả năng thấy ETH ETF, điều này có thể mang lại sự thúc đẩy lớn cho ETH”, Eberle nói. , sử dụng mã chứng khoán "BTC" để chỉ Bitcoin và mã chứng khoán "ETH" để chỉ Ethereum.
Eberle cho biết ông cho rằng việc phê duyệt ETF có thể bị giới hạn ở Bitcoin và Ethereum trong thời điểm hiện tại.
Ông nói: “BTC và ETH ETF dường như là những ứng cử viên sáng giá nhất vì BTC và ETH đã được giao dịch dưới dạng hàng hóa trên Chicago Mercantile Nền tảng giao dịch(CME), một nền tảng nền tảng giao dịch nền tảng giao dịch”. “Các token khác có những rào cản lớn hơn cần vượt qua vì SEC vẫn cho rằng nhiều token là chứng khoán chưa đăng ký.”
