Tác giả: Asher Zhang
Vào ngày 5 tháng 8, Bitcoin lao dốc, nhiều cá voi bị thanh lý và thị trường chìm trong tang tóc. Về nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của thị trường, nhiều người đổ lỗi cho sự suy thoái dự kiến ở Hoa Kỳ và việc đồng yên Nhật tăng lãi suất, nhưng dường như họ đã bỏ qua áp lực bán ra rất lớn vốn có trong đó. Ngoài ra, thị trường tập trung quá nhiều vào tác động của các yếu tố ngẫu nhiên đối với sự phát triển của xu hướng thị trường Bitcoin. Từ góc độ kháng cự tối thiểu, các yếu tố ngẫu nhiên như vậy chỉ làm tăng thêm độ sâu của vụ tai nạn. Tác giả chủ yếu tập trung vào nghiên cứu xu hướng của Bitcoin và các bài viết trước đây của chúng tôi về cơ bản phù hợp với xu hướng cơ bản của Bitcoin . Bài viết này hy vọng sẽ cung cấp một số quan điểm phân tích xu hướng Bitcoin mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố ngẫu nhiên từ góc độ xu hướng để bạn đọc tham khảo.
Sau khi Bitcoin quay vòng vào tháng 7, 70.000 USD đã trở thành một trở ngại quan trọng
Giữa một đợt giảm giá lớn và một đợt tăng lớn, luôn có nhiều lý do khác nhau khiến người dùng kỳ vọng tăng giá hoặc bearish, và điều này cũng tạo nên cốt lõi của trò chơi dài hạn. Vì vậy, khi nói về sự phát triển của xu hướng, chúng ta phải hiểu rõ về độ dài của chu kỳ mà chúng ta đang nói đến. Nếu chúng ta nhìn vào thị trường bò một cách tổng thể, vẫn khó có thể nói rằng mô hình chu kỳ của thị trường bò đã thay đổi. Trong tương lai, bài viết này vẫn sẽ tập trung vào thị trường bò. Từ góc độ vĩ mô, mặc dù dữ liệu việc làm gần đây ở Hoa Kỳ không như mong đợi nhưng vẫn cần thêm dữ liệu để xác nhận tình trạng suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ. Sẽ là quá vội vàng nếu cắt đầu cơ giá xuống hoàn toàn vào thời điểm này. Bài viết này nói nhiều hơn về sự thay đổi xu hướng giữa các tuần và các tháng, đây cũng là đặc điểm của các bài nghiên cứu xu hướng trước đây của tác giả. Dưới đây, bài viết này cố gắng thảo luận về những lý do cơ bản khiến lần này suy giảm từ góc độ xu hướng.
Tác giả trước đây cho rằng rằng nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi vào cuối tháng 7 chủ yếu nằm ở hai khía cạnh: 1. Phân tích đợt bán tháo của chính phủ Đức và đợt bán tháo Mt. Gox 2. Tác động của bài phát biểu của Trump; Cụ thể, sau khi đợt bán tháo của chính phủ Đức kết thúc, tâm lý trên thị trường giảm bớt, nhưng thị trường đã đánh giá thấp áp lực bán ra nhà đầu tư bán lẻ khi Mt. Gox thanh toán, và nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ có xu hướng đuổi theo mức cao và bán mức thấp với sự kích thích từ bài phát biểu của Trump. thị trường crypto phục hồi mạnh mẽ. Nhưng khi thị trường không vượt qua được mức 70.000 USD một cách hiệu quả, phe mua đã tấn công yếu ớt.
Tại sao tác giả cho rằng sau bài phát biểu của Trump, Bitcoin sẽ có mặt vào tháng 8? Có ba chỉ báo khác đáng chú ý. Đầu tiên là các tổ chức ở Phố Wall đã mất động lực tăng lượng nắm giữ sau khi Bitcoin đạt mức 70.000 USD. Điều này có thể được xác nhận bằng lịch sử tăng lượng nắm giữ trong quá khứ. Hiện tại, toàn bộ tổ chức này vẫn đang trong giai đoạn tích trữ và khả năng tăng giá mạnh mẽ của nó là không mạnh. Ngoài ra, thợ đào Bitcoin bắt đầu bán ở mức 70.000 USD. Ngay thợ đào ngày 13 tháng 6, CryptoQuant đã xuất bản một bài viết Bitcoin Khi giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 69.000 USD đến 71.000 USD, thợ đào đã tăng cường nỗ lực bán hàng. Dữ liệu cho thấy vào ngày 10 tháng 6, thợ đào đã bán được 1.200 Bitcoin thông qua giao dịch OTC, lập khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất trong hai tháng. Ngoài ra, Bitcoin có đặc điểm theo mùa trong tháng 8, đây cũng là tình trạng tương tự ở cấp độ vĩ mô.
Ba chỉ báo trên, ở một mức độ nào đó, đã ám chỉ sự yếu kém của phe bò. Tại thời điểm này, nếu có các yếu tố vĩ mô tiêu cực, sự suy giảm này sẽ khó có thể ngăn chặn. Các yếu tố tiêu cực vĩ mô khác bao gồm dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ không như mong đợi, đồng yên Nhật tăng lãi suất và chính phủ Hoa Kỳ phát hành khoảng 28.000 Bitcoin, ngoài ra, thỏa thuận thanh toán Mt Gox đã phân bổ 33.960 Bitcoin và các chủ nợ của Genesis đã phân bổ giá trị là 33.960 Bitcoin; 1,5 tỷ USD đối với Bitcoin và Ethereum, rất khó để giải quyết áp lực bán ra ngắn hạn ngày nay. Cùng với việc bán tháo của cá voi , cuối cùng đã khiến thị trường lao dốc.
Một chỉ báo Mua bắt đáy Bitcoin rất chính xác
Tác giả cho rằng rằng khi Bitcoin đạt khoảng 70.000 USD vào cuối tháng 7, thực sự rất khó để trực tiếp đưa ra quyết định short, nhưng không khó để thực hiện một số biện pháp phòng ngừa rủi ro dựa trên nghiên cứu xu hướng nêu trên để chờ đợi. những yếu tố thuận lợi hơn xuất hiện. Tuy nhiên, khi Bitcoin giảm mạnh, có chỉ báo Mua bắt đáy rất chính xác, đủ hỗ trợ các nhà đầu tư tích cực tham gia. Chỉ báo đó là giá ngừng hoạt động thợ đào, đây là một chỉ báo rất chính xác qua nhiều vòng thử nghiệm tăng và giảm.
Theo dữ liệu của poolin, giá ngừng hoạt động hiện tại của máy khai thác Bitcoin chính thống Antminer S19XP là 54.507 USD và giá ngừng hoạt động của Antminer T21 là 48.169 USD. Đối với Bitcoin, 48.000-54.000 USD về cơ bản tạo thành một phạm vi hỗ trợ giá rất quan trọng. Đặc biệt sau khi Bitcoin giảm xuống dưới 63.000 USD, các nhà đầu tư nên cân nhắc việc xây dựng dần các vị thế ở vị trí này. Đây gần như là mức giá không yêu cầu Mua bắt đáy dần dần. phạm vi có thể được xác nhận bằng phân tích kỹ thuật và phân tích thị trường.
Ngoài dữ liệu trực quan trên, CEO CryptoQuant Ki Young Ju còn đưa ra một phân tích dữ liệu kê đáng tham khảo . Binance ngày 6 tháng 8, Người giao dịch Young Ju, Giám đốc điều hành dữ liệu Bitcoin , đã đăng trên: 45.000 đô la, mức dưới mức mà trong thời kỳ suy thoái thị trường trước đây (tháng 5 năm 2022, tháng 3 năm 2020, tháng 11 năm 2018) đã xác nhận thị trường gấu: 22.000 đô la. Như đã đề cập ở trên, Bitcoin vẫn bị thống trị bởi thị trường bò xét về xu hướng chung và từ góc độ giá ngừng khai thác, 45.000 USD gần như là giới hạn cho sự suy giảm Bitcoin.
Bitcoin sẽ phát triển như thế nào trong tương lai
Giá Bitcoin sẽ phát triển như thế nào trong tương lai? Đánh giá từ các yếu tố chi phối hiện tại, kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ vẫn là yếu tố ảnh hưởng lớn. Vậy ông lớn thị trường V ứng xử sự phát triển trong tương lai của Hoa Kỳ và Bitcoin?
Giám đốc điều hành Goldman Sachs Solomon dự đoán Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ tránh việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp vì ông cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái. Solomon nói: “Tôi không mong đợi sẽ thấy bất kỳ tiến triển nào trước tháng 9. Nền kinh tế sẽ đi ngang và có lẽ sẽ không xảy ra suy thoái. Dựa trên dữ liệu kinh tế mà chúng ta đang thấy cho đến nay và thông điệp từ đó. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, tôi cho rằng có lẽ sẽ có một đợt vào mùa thu này. "Lần suất."
Nhà phân tích crypto Crypto Lượng lớn đăng trên Bài viết Cuộc khủng hoảng tài chính do Mỹ rơi vào suy thoái đã tốt hơn rất nhiều. Đối với dữ liệu của Hoa Kỳ, trọng tâm hiện nay là thị trường việc làm, vì vậy hãy đặc biệt chú ý đến cứu tế cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Năm tuần này (thường không phải là yếu tố thúc đẩy thị trường), cũng dữ liệu dữ liệu việc làm của tiểu bang sẽ công bố vào ngày 16 tháng 8, cung cấp trạng thái chi tiết . dữ liệu cấp độ việc làm, dữ liệu mà thị trường ít quan tâm).
Vào ngày 6 tháng 8, 10x Research đã tuyên bố trong báo cáo mới nhất của mình rằng nhiều người cho rằng việc bán tháo Bitcoin là do hoạt động giao dịch chênh lệch giá của đồng yên Nhật Bản bị hủy bỏ, nhưng thực tế phức tạp hơn nhiều. Bitcoin đã dễ bị tổn thương kể từ giữa tháng 3, vẫn nằm trong phạm vi giới hạn mặc dù Bitcoin tăng 15% và đồng yên giảm 10% trong thời gian đó. Giao dịch mua bán phụ thuộc vào lãi suất tiếp tục cao ở Hoa Kỳ và khó có khả năng tiếp tục. Các quy tắc của trò chơi đã thay đổi. Trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch thị trường crypto đạt 244 tỷ USD, mức cao nhất kể từ ngày 6 tháng 3. Bitcoin đã trải qua đợt thanh lý lượng lớn trong ngày sau khi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) . Thị trường tài chính giống như những mảnh ghép cần được ghép lại định kì khi các động lực mới thúc đẩy giá tài sản xuất hiện, và đây là một trong đó. Không giống như sự sụt giảm mạnh trong tháng 4 và tháng 6 được giảm nhẹ nhờ đòn bẩy tăng, lần này có thể không có sự đảo chiều như vậy.
Vào ngày 6 tháng 8, QCP Capital cho biết trong phân tích mới nhất của mình: Đối với những tin đồn về việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp, QCP cho rằng điều này khó xảy ra vì nó sẽ làm tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn của thị trường và khiến mọi người tin rằng một nền kinh tế đang suy thoái. suy thoái đang đến. Ngoài ra, tâm lý lo ngại rủi ro ngày hôm qua đã xóa sạch một lượng đòn bẩy đáng kể. Với giá giảm mạnh, có lẽ bây giờ là lúc để xem xét tích lũy BTC và ETH spot. Chắc chắn còn quá sớm để biết liệu thị trường đã trở lại bình thường hay chưa. Mặc dù chỉ số VIX đã giảm so với mức đỉnh trên 65 của ngày hôm qua nhưng vẫn ở trên mức 30.
Vào ngày 6 tháng 8, nhà nghiên cứu David Dương của Coinbase cho biết điều kiện thị trường vào thứ Ba cho thấy rằng khi hoạt động mua trên sàn giao dịch tập trung tăng lên, một đợt siết chặt ngắn có thể xảy ra, điều này có thể dẫn đến sự phục hồi của thị trường trong vài ngày tới. Ngoài ra, Genesis đã phát hành Bitcoin và Ethereum dưới dạng vật chất trong kế hoạch thanh lý phá sản của mình; việc hủy bỏ giao dịch chênh lệch giá đồng yên cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định hiện tại của các chủ nợ Mt. Gox về việc nhận Bitcoin. Sự sụt giảm gần đây của thị trường không báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng dài hạn hoặc chu kỳ thị trường mới.
Tóm tắt
Từ góc độ xu hướng, áp lực tăng giá đối với Bitcoin vẫn tương đối lớn. Điều này chủ yếu đến từ áp lực bán ra thợ đào , việc bán ra của chính phủ Hoa Kỳ và khoản bồi thường từ Mt. Gox và Genesis. Điều này khiến áp lực tăng giá đối với Bitcoin rất mạnh. sẽ mất một thời gian. Tuy nhiên, một khi Bitcoin bước vào phạm vi 48.000 – 54.000 USD, các nhà đầu tư về cơ bản có thể bắt đầu Mua bắt đáy. Các nhà phân tích của Goldman Sachs dự đoán Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể cắt giảm lãi suất một hoặc lần vào mùa thu này. Điều này về cơ bản sẽ cung cấp động lực tích cực cho Bitcoin. Ngoài ra, khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ đến gần, những nhận xét cấp tiến của Trump sẽ giúp hàn gắn tâm lý thị trường, từ đó thúc đẩy tăng của Bitcoin . Tuy nhiên, tác giả lạc quan hơn về điều kiện thị trường trong nửa đầu năm tới. Lý do cốt lõi là thị trường đã chịu được áp lực bán ra rất lớn gần đây và việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cung cấp đủ tiền cho crypto. chợ.
