Được viết bởi: FMGResearch
1. Nhiều yếu tố khiến thị trường sụt giảm
Vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, "Thứ Hai Đen" xuất hiện trở lại và thị trường tài sản toàn cầu hứng chịu một đợt thác lớn. Giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto tổng thể giảm 14% trong vòng 24 giờ và BTC giảm xuống còn 48.800, điều này gợi nhớ đến vụ tai nạn do vụ sụp đổ gây ra. đại dịch vương miện mới năm 2020. .
Nhìn sâu hơn vào nguyên nhân sụt giảm, nguyên nhân khiến thị trường rủi ro toàn cầu lao dốc có thể liên quan đến việc Nhật Bản tăng lãi suất và suy thoái kinh tế Mỹ tiềm tàng cũng có thể được coi là yếu tố thúc đẩy sự suy giảm của thị trường. . Lượng lớn cháy tài khoản và thanh lý thế chấp đã làm gia tăng áp lực bán ra trên thị trường, khiến thị trường tiếp tục sụt giảm.
Và bất kể sự hoảng loạn hay tham lam, những người tốt nên học cách vượt qua nỗi sợ hãi này và đưa ra lựa chọn.
Trước hết, sự suy giảm này thực chất đã bị phục kích trong lần thời gian dài. Chúng tôi tại FMG đã tóm tắt và đề cập ngắn gọn về tình hình kinh tế vĩ mô trong tháng 6 và tháng 7. Tỷ lệ việc làm phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ vượt xa kỳ vọng, tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 cũng tăng bất ngờ lên 4,3%, cho thấy Hoa Kỳ đã bước vào giai đoạn. giai đoạn đầu của suy thoái kinh tế. Nhìn lại vài tháng qua, mặc dù thị trường chứng khoán toàn cầu, bao gồm cả chứng khoán Mỹ, đã hoạt động tốt nhưng thực tế có nhiều điểm đáng để chúng ta cảnh giác. Ví dụ, Bitcoin đã cố gắng vượt qua và ổn định ở mức 70.000 trong sáu lần liên tiếp trong năm nay. Những dấu hiệu như vậy cho thấy tất cả đều kết thúc trong thất bại có thể đã bị bỏ qua một cách có chọn lọc do tâm lý thị trường cao.
Đồng thời, xét về yếu tố khách quan, cuộc khủng hoảng địa chính trị nâng cấp, tình hình Trung Đông lại căng thẳng.
Israel phải đối mặt với các mối đe dọa trả đũa từ nhiều mặt trận sau vụ ám sát Hamas, làm dấy lên lo ngại toàn cầu rằng cuộc xung đột có thể lan rộng và nâng cấp thành một cuộc chiến tranh tổng lực ở Trung Đông. Ngày 5/8, Mỹ cảnh báo Nhóm 7 nước rằng Iran có thể tấn công Israel trong vòng 24 giờ. Cuộc đối đầu quân sự giữa Israel và Iran ngày càng khốc liệt, vụ ám sát thủ lĩnh Hamas đã làm dấy lên căng thẳng. Sự xấu đi của xung đột ở Trung Đông cho thấy địa chính trị sẽ có nhiều biến động hơn trong nửa cuối năm, cùng với những lo ngại về suy thoái kinh tế vĩ mô, chỉ báo sợ hãi của Phố Wall (chỉ số VIX) cũng tăng lên mức cao nhất trong gần 18 tháng.
Trong thị trường crypto, cháy tài khoản và sự cố thanh lý Ethereum thường xuyên xảy ra.
ETH luôn là cổ vị thế giữ chính của Jump Trong đợt sụt giảm này, đợt bán tháo điên cuồng của Jump cũng là một trong những nguyên nhân chính gây áp lực bán ra lên ETH. Theo dữ liệu của Parsec, trong 24 giờ qua, khối lượng thanh lý vay mượn trên DeFi đã vượt quá 320 triệu USD, mức cao mới trong năm, trong đó khối lượng thanh lý tài sản thế chấp ETH là 187 triệu USD, wstETH là 77,9 triệu USD và wBTC là của Mỹ. 32,5 triệu USD. Ethereum Gas tăng vọt, đạt mức tối đa 701 Gwei. Tôi không biết nhưng nghĩ rằng nó sẽ tăng giá.
Việc thanh lý này đã làm gia tăng áp lực bán ra trên thị trường, khiến thị trường tiếp tục sụt giảm.
Tuy nhiên, cũng có một số cơ hội đằng sau vụ tai nạn. Điều thú vị là BlackRock, MicroStrategy, Grayscale và Fidelity đã không bán Bitcoin trong thời gian thị trường sụt giảm, theo dữ liệu Arkham . Matt Hougan, giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản Bitwise, cũng so sánh đợt sụp đổ cuối tuần này với tháng 3 năm 2020 trong một bản cập nhật thị trường, cho biết: “Tâm lý sang một bên, lịch sử cho thấy đợt bán tháo cuối tuần này là một cơ hội mua vào”.
2. Chứng khoán Mỹ, vàng, lãi suất và Bitcoin
Dựa trên dữ liệu lịch sử năm 2000/2008/2020 để dự đoán bố cục thị trường tiền điện tử hiện tại, chỉ báo tham khảo chính là vàng/Chứng khoán Mỹ/Lãi suất danh nghĩa của Mỹ Vàng đã tăng cao hơn trong tuần này. Chu kỳ này rất có thể sẽ tiếp tục cho đến khoảng 6 tháng sau lần tăng lãi suất danh nghĩa tiếp theo, tức là khoảng 2-2,5 năm kể từ thời điểm hiện tại. Nói cách khác, nhìn từ góc độ chu kỳ vĩ mô, chu kỳ này mới đi vào chủ đề.
Khủng hoảng kinh tế 2008, bong bóng nợ nổ tung dữ liệu lịch sử
1. Trong cuộc khủng hoảng thế chấp lần, lần cắt giảm lãi suất lần là vào ngày 18 tháng 9 năm 2007. Kể từ đó, thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc bơm giá lãi suất cao nhất trong một năm ba tháng và bắt đầu giảm mạnh, kéo dài cho đến khi cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn diễn ra. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất về 0 (13/11/2008) Sau khi lãi suất về 0 và thị trường bắt đầu có kỳ vọng tăng, nó không trực tiếp đẩy lên. Lực lượng chính thực hiện một đợt giảm mạnh khác, gần 30%, từ tháng 1 năm 2009 đến tháng 3 năm 2009. Kể từ đó, trong dài hạn. Sự suy giảm của chứng khoán Mỹ đã bắt đầu. Một thị trường bò hoành tráng kéo dài 15 năm. Điều đáng chú ý là trong trận dịch năm 2020, thị trường chứng khoán đã trải qua một đợt điều chỉnh hồi quy mô lớn. Sau khi thiết bị ngắt mạch bị đình chỉ lần, khi lãi suất danh nghĩa về 0, thị trường chứng khoán bắt đầu đi lên.
2. Theo dữ liệu từ năm 2000, thị trường chứng khoán Mỹ đã sụt giảm trong lần điều chỉnh hồi lãi suất danh nghĩa vào năm 2008 và 2020. Mặc dù có sự xuất hiện của Internet năng suất thông minh mới vào năm 2000, thị trường chứng khoán cũng theo xu hướng đi xuống của lãi suất danh nghĩa. Xu hướng điều chỉnh hồi trong năm 2008 và 2020 là kết quả của việc giảm nợ trong chu kỳ nợ, thị trường chứng khoán cũng đi xuống trước bối cảnh lãi suất giảm.
3. Dựa trên kinh nghiệm của ba chu kỳ nợ năm 2000, 2008 và 2020, có khả năng cao là thị trường chứng khoán Mỹ sẽ điều chỉnh hồi trong giai đoạn lãi suất danh nghĩa giảm lần và có khả năng nhỏ là điều đó sẽ tiếp tục để nâng cao cổ tức thị trường chứng khoán (ai là vành đai cách mạng công nghệ), có khả năng cao là nó sẽ không biến động, và độ biến động chắc chắn sẽ rất cao. Các nhà giao dịch chiến lược quyền chọn sẽ có cơ hội kiếm được lợi nhuận lớn.
Từ biểu đồ này, chúng ta có thể thấy rằng Hệ số tương quan giữa lãi suất chuẩn và vàng vào năm 2001 là không lớn, và vàng đã không được coi trọng trước khi cuộc khủng hoảng thế chấp lần bùng nổ vào năm 2007, đã có dấu hiệu cho thấy điều này. giá vàng được đẩy lên cao. Trong đại dịch COVID-19 năm 2020, lãi suất chuẩn giảm mạnh và vàng tăng vọt, đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào thời điểm đó.
Trong giai đoạn lãi suất thực cao và đi ngang như hiện nay, vàng đã cho rằng mức giá hợp lý trên thị trường và vẫn đang lấy đà. Một khi lãi suất được cắt giảm, vàng sẽ bắt đầu tăng vọt trong chu kỳ cắt giảm lãi suất tiếp theo. điều này cũng đúng Bitcoin. Đối với người nắm giữ trung và dài hạn: Logic của vàng rất đơn giản Mua vào khi chu kỳ vàng bắt đầu, bán khi chu kỳ vàng kết thúc (lãi suất danh nghĩa thấp trong nửa năm - trong vòng một năm). Tuy nhiên, BTC là một sản phẩm chống lạm phát đáng đầu tư hơn vàng trong chu kỳ này, vì nó sẽ được cập nhật, độ biến động lớn hơn, không gian tưởng tượng trong tương lai lớn hơn và có khả năng cao là nó sẽ đạt đến mức cao nhất. sự đồng thuận của thị trường giống như vàng trong tương lai.
1. Như có thể thấy từ biểu đồ này, trong thời kỳ cắt giảm lãi suất năm 2008, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm và đợi cho đến khi lãi suất danh nghĩa ở mức thấp trong một thời gian trước khi bắt đầu tăng. Mặt khác, vàng đã tăng từ . thời điểm lãi suất được tăng và tiếp tục tăng cho đến lần cắt giảm lãi suất danh nghĩa tiếp theo.
2. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, năm 2000/2008/2020, vàng và chứng khoán Mỹ có xu hướng hoàn toàn trái ngược nhau.
Tóm tắt
1. Lịch sử, ngay cả trong giai đoạn bong bóng Internet năm 2001, với loại năng suất mới này, thị trường chứng khoán vẫn đi xuống trong giai đoạn cắt giảm lãi suất, chưa nói đến năm 2008 và 2020.
2. Ở giai đoạn hiện tại, khả năng cao là bạn sẽ kiếm được tiền long vàng và BTC. Vấn đề chỉ là kiếm được nhiều hay ít tài sản tiền điện tử khác sẽ theo sau BTC và nhận cổ tức. Thị trường luôn vận động theo chu kỳ thăng trầm. Không có thị trường nào luôn tăng và không có thị trường nào luôn giảm. Chúng tôi vẫn tin tưởng vào triển vọng thị trường trong giai đoạn đầy bất ổn, điều đặc biệt quan trọng là giữ bình tĩnh và lý trí.
Nội dung dữ liệu liên quan của bài viết này đến từ: Coinmarketcap, Arkham, Macromicro, Parsec, Foresight News
