Tác giả: Ben Strack, Casey Wagner, Blockworks Người biên soạn: Đặng Tong, Jinse Finance
Kết quả quý hai từ thợ đào Bitcoin đã được công bố trong vài tuần qua, mang đến cho các nhà đầu tư một bức tranh rõ ràng hơn về hoàn cảnh mà họ thấy mình sau khi giảm nửa .
Giảm nửa Bitcoin vào tháng 4 đã giúp đẩy độ khó khai thác lên mức cao mới, trong khi giá băm – chỉ báo đo tiềm năng thu nhập khai thác – thấp hơn bao giờ hết.
Nishant Sharma, người sáng lập BlocksBridge Consulting, đã chỉ ra rằng các công ty có vị trí tốt nhất trong phân khúc thị trường (trên cơ sở khai thác thuần túy) là những công ty có chi phí băm thấp và tỷ lệ thực hiện tỷ lệ băm cao.
Ông nói với Blockworks: “Chi phí băm thấp hơn có nghĩa là máy khai thác của công ty hoạt động hiệu quả hơn các máy khác và/hoặc công ty có khả năng tiếp cận với mức giá năng lượng tương đối thấp”. “Đồng thời, tỷ lệ thực hiện tỷ lệ băm cao hơn có nghĩa là công ty có thể sử dụng phần lớn sức mạnh khai thác đã cài đặt của mình.”
Dữ liệu BlocksBridge Consulting, CleanSpark đã đánh bại đối thủ cạnh tranh lớn nhất với chi phí băm thấp hơn trong quý hai. Trong khi đó, Marathon Digital xếp hạng cao hơn trong chỉ báo này.
Về việc triển khai tỷ lệ băm cao hơn (đó là một điều tốt), Bitdeer, Bitfarms và CleanSpark đều được xếp hạng trong số ba công ty hàng đầu trong tháng Bảy.
Bitfarms đã công bố một số thay đổi thành viên hội đồng quản trị ngày hôm qua. Rival Riot Platforms cho biết hôm thứ Ba rằng họ sẽ tăng cổ phần của mình tại Bitfarms lên 18,9%, sau khi đề nghị mua lại hoàn toàn công ty vào đầu năm nay.
Nhà phân tích Joe Flynn của Compass Point Research & Trading cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: "Chúng tôi tiếp tục cho rằng tiềm năng tăng trưởng của BITF bị định giá thấp và lãi suất mua lại sẽ bảo vệ giá cổ phiếu giảm."
Ngoài chỉ báo tập trung vào khai thác , một số cổ phiếu khai thác có thể hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư do nắm giữ dự trữ BTC hoặc đặt cược vào tăng trưởng của trí tuệ nhân tạo.
Flynn lưu ý trong một báo cáo vào ngày 2 tháng 8 rằng Marathon lỗ vốn khi khai thác BTC. Tuy nhiên, công ty đã mua BTC trị giá 100 triệu đô la vào tháng 7 như một phần của chiến lược HODL mới. Công ty cho biết hôm thứ Hai rằng họ đang huy động được 250 triệu đô la trong quỹ đầu tư tư nhân trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi – với số tiền thu được có thể được sử dụng để mua thêm Bitcoin.
Flynn nói thêm rằng Marathon hiện là một “hoạt động sử dụng đòn bẩy trên BTC”, tương tự như MicroStrategy. Ông nhắc lại đánh giá mua vào của mình đối với cổ phiếu nhưng hạ mục tiêu giá MARA xuống 21 USD từ 27 USD.
Sau đó , có những công ty đang chuyển sang điện toán hiệu năng cao (HPC) và/hoặc AI để đa dạng hóa nguồn thu nhập của họ.
Flynn cho rằng Core Scientific là “tên trò chơi thuần túy tốt nhất để chuyển đổi máy khai thác BTC sang HPC”. Rốt cuộc, tuần trước công ty đã mở rộng thỏa thuận với CoreWeave để cung cấp thêm 112 megawatt cơ sở hạ tầng cho các hoạt động của HPC.
Công ty khai thác nhỏ hơn Terawulf đã lưu ý trong báo cáo sản xuất tháng 7 rằng họ tiếp tục thúc đẩy việc xây dựng bằng chứng khái niệm về cơ sở hạ tầng AI/HPC 2MW. Cổ phiếu WULF giảm hơn 40% so với một tháng trước nhưng đã tăng kể từ khi báo cáo lợi nhuận quý hai vào thứ Hai.
Flynn cho biết: “Chúng tôi cho rằng đợt bán tháo cổ phiếu xảy ra trong vài tuần qua mang đến cơ hội thú vị cho HPC giao dịch với giá chiết khấu so với giá trị quyền chọn”.
Sau đó là Hut 8, có nhiều mặt tăng trưởng mặc dù doanh thu và lợi nhuận quý hai không đạt kỳ vọng của Phố Wall, theo nhà phân tích Mark Palmer của Benchmark.
Công ty nắm giữ 9.102 BTC tính đến ngày 30 tháng 6 và do đó sẵn sàng hưởng lợi từ việc giá Bitcoin tăng. Sau đó, có Giám đốc điều hành Hut 8, Asher Genoot, người trước đây đã lưu ý rằng công ty sẽ xem xét xây dựng việc kinh doanh HPC của mình để hỗ trợ các ứng dụng AI.
Palmer cho biết trong một báo cáo hôm thứ Ba: “Chúng tôi tin rằng giá cổ phiếu của HUT có thể tăng đáng kể nếu công ty thông báo rằng họ đã ký kết một quan hệ đối tác AI mới đáng kể hoặc đã đặt các đơn đặt hàng lượng lớn cho thiết bị khai thác Bitcoin thế hệ tiếp theo”.
