Bản Chuỗi |
BTC đã lấy lại được vị thế đã mất vào cuối tuần qua và hiện đã tăng lên khoảng 60.000 USD. Sự sụt giảm kỳ lạ vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 8, dường như phù hợp với bài báo của Jiao Chuỗi vào ngày hôm đó, “Phản trực giác! Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá BTC? "Các lý do được đưa ra khá nhất quán. Hôm nay ["Tham khảo Chuỗi 8.18: Đồng đô la Mỹ yếu, bit khó khăn, vàng mạnh và đạt mức cao mới"] dường như xác nhận rằng vụ việc đã được giải quyết. Nguyên nhân có thể là do chính phủ Hoa Kỳ bán hết 10.000 BTC đó. Một lần chèn ghim bất thường. Nó giảm từ mức thấp gần 60.000 USD xuống còn 56k, phù hợp với mức giảm khoảng 5% được đề cập trong bài viết trước và tài liệu tham khảo nội bộ.
Sự sụt giảm vào thứ Sáu là bất thường vì cả thị trường chứng khoán Trung Quốc và Mỹ đều tăng vào thời điểm đó, nhưng BTC là nguyên nhân duy nhất khiến thị trường crypto đi xuống. Vào buổi tối cùng ngày ["8.16 Tài liệu tham khảo nội bộ Chuỗi: Thực hành cách kiếm tiền mà người bình thường có thể sao chép là cách đúng đắn"], Chuỗi cũng trực tiếp chỉ ra: "Có vẻ như sự suy giảm của thị trường crypto trong hai ngày qua hoàn toàn là do tính độc đáo crypto.
Kể từ hôm nay ["Tham khảo nội bộ Chuỗi 8.18: Đồng đô la Mỹ yếu, giá mạnh, vàng mạnh và đạt mức cao mới"], Chuỗi báo cáo rằng vàng cuối cùng đã vượt qua mốc 2.500 USD được chờ đợi từ lâu vào lúc đóng cửa và đạt được một chiến thắng nữa, tiếp tục đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Capital muốn phòng ngừa rủi ro bất chấp giá vàng cao, điều này cho thấy quyết tâm của họ trong việc cố gắng phòng ngừa trước sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ.
Tăng lãi suất sẽ không chống lại lạm phát. Tăng lãi suất sẽ chỉ tạo ra lạm phát lớn hơn. Đây là từ góc độ tiền tệ. Điều này cũng được nói từ góc độ lâu dài. Bản chất của việc tăng lãi suất là gì? Hãy để tiền tạo ra nhiều tiền (lãi suất) hơn từ hư không. Nói một cách thẳng thắn thì đó là sự nhàn rỗi về mặt tài chính. Tiền gốc 100 tệ, lãi suất 5%, sau một năm sẽ trở thành 105 tệ. Đây không phải là thêm 5 tệ sao?
Tại sao việc tăng lãi suất ngắn hạn lại tạo ra ảo tưởng chống lạm phát? Vì đòn bẩy. Giả sử đòn bẩy gấp 10 lần ở mức bình thường. Khi 100 nhân dân tệ được đưa vào thị trường, nó sẽ trở thành 1.000 nhân dân tệ. Sau khi tăng lãi suất, một số đòn bẩy sẽ bị thổi phồng lên, buộc tỷ lệ đòn bẩy giảm còn 5 lần. Bong bóng 1.000 nhân dân tệ vỡ thành 500 nhân dân tệ.
Tuy nhiên, khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, tỷ lệ đòn bẩy quay trở lại mức 10 lần. 500 nhân dân tệ biến thành 525 nhân dân tệ sau lãi suất. Tăng đòn bẩy lên 1.050 nhân dân tệ. Số tiền này nhiều hơn 50 nhân dân tệ so với 1.000 nhân dân tệ một chu kỳ trước. Đây là lạm phát (tiền tệ).
Quá trình nhàn rỗi tài chính này là quá trình phân phối lại của cải. 500 nhân dân tệ giảm trong chu kỳ tăng lãi suất đã xóa sạch 500 nhân dân tệ trong túi của nhóm người này. Nhưng trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, 550 nhân dân tệ bổ sung đã được trao cho một nhóm người khác.
Nếu bạn là nhóm người đầu tiên thì bạn là những tỏi tây được thu hoạch theo chu kỳ đồng đô la. Nếu bạn thuộc nhóm người thứ hai, thì bạn là người chiến thắng khi thu hoạch tỏi tây nhờ sự trợ giúp của chu kỳ đồng đô la.
Hôm qua, bài “Hãy im lặng chờ đợi và điều kỳ diệu sẽ đến” trên Chuỗi giảng dạy trực tuyến đã kể lại câu chuyện về vụ cá cược giữa thần chứng khoán Buffett và những nhà quản lý quỹ giỏi nhất Phố Wall.
Về bản chất, Buffett đã chế nhạo các nhà quản lý quỹ vì không thể vượt trội hơn thị trường (chỉ số S&P 500) trong 10 năm, vì đơn giản là họ không thể đạt được alpha bền vững ( lợi nhuận vượt mức) bằng cách chiến đấu hết mình trên thị trường thứ cấp và nắm quyền chủ động.
Buffett đã thắng. Bạn đã nhận ra rằng những hành động tích cực thường vô ích, vì vậy tốt hơn hết bạn chỉ nên mua chỉ số một cách trung thực. Đây chỉ là lớp đầu tiên.
Bạn đã bao giờ nghĩ rằng bản thân Buffett là alpha chói sáng nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ chưa? Liệu Berkshire Hathaway của ông có liên tục hoạt động tốt hơn thị trường trong nhiều thập kỷ qua không?
Do đó, mức độ hiểu biết thứ hai là sự chế nhạo của Buffett, và mức độ hiểu biết khác là các nhà quản lý quỹ đơn giản là chưa hiểu phương pháp để thực sự vượt trội hơn thị trường.
Phương pháp này là để thoát ra khỏi cuộc chiến chiều thấp trên thị trường, đứng đầu chu kỳ và trở thành nhóm người thứ hai.
Nói cách khác, alpha của Buffett không đến từ bên trong thị trường mà đến từ bên ngoài thị trường.
Vậy làm sao người bình thường có thể đứng trên chu kỳ và đứng ngoài thị trường?
Vượt qua hiệu quả thị trường. Vượt qua những thành kiến về nhận thức.
Vàng đã vượt qua mức 2.500 USD, thiết lập mức Cao nhất mọi thời đại (ATH). Mọi người đều cực kỳ lạc quan về vàng.
Sau khi đạt lịch sử 73,8k vào tháng 3, BTC đã dao động đi xuống trong nửa năm, chật vật để đạt được mức 60.000 USD. Mọi người đều cực kỳ giảm giá đối với BTC. Trong bài viết hôm nay ["Tham khảo nội bộ về Chuỗi giảng dạy 8.18: Đồng đô la Mỹ yếu, bit khó khăn, vàng mạnh và đạt mức cao mới"] cũng có mô tả về tâm lý của thị trường hiện tại.
Tuy nhiên, nếu chúng ta nhìn vào nó trong hơn một năm, vàng, vốn cực kỳ tăng giá, đã tăng 30% và BTC, vốn cực kỳ giảm giá, đã tăng 100%.
Thị trường bò với mức tăng 30% và thị trường gấu với mức tăng 100%. Tại sao cảm xúc của mọi người lại lệch lạc như vậy và tại sao tâm lý thị trường lại kỳ lạ đến vậy?
Chúng ta có thể đoán đại khái rằng hầu hết mọi người trên thị trường là những người chơi ngắn hạn hoặc người mới. Họ không biết một năm kéo dài bao lâu.
Vi trùng buổi sáng không biết Huệ Sóc, sâu bọ không biết Xuân Thu. Đại Bằng bay tới chín vạn dặm, Đại Xuân coi tám nghìn năm là mùa xuân, tám nghìn năm là mùa thu. Đây chính là sự khác biệt trong cảnh giới.
Tận dụng chính nghĩa của trời đất, đề phòng lục khí tranh luận, du hành vô tận. Vượt qua định kiến và nâng cao nhận thức có thể chưa đủ để đánh bại thị trường nhưng cũng đủ để đánh bại những người làm việc kém hiệu quả.
(Tài khoản công cộng: Liu Chuỗi. Hành tinh tri thức: Tài khoản công cộng trả lời "Hành tinh")
(Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Không có nội dung nào trong bài viết này cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Crypto là một sản phẩm rủi ro cực kỳ cao và có thể trở về rủi ro bất kỳ lúc nào. Vui lòng tham gia một cách thận trọng và tự chịu trách nhiệm.)
