Tác giả: Yueqi Yang
Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow
Coinbase đã thống trị giao dịch Bitcoin tại thị trường Hoa Kỳ trong nhiều năm, trở thành sàn nền tảng giao dịch phổ biến để người dùng mua và bán Bitcoin . Giờ đây, sàn giao dịch crypto đang cố gắng tái định vị mình thành xương sống của toàn bộ hệ thống tài chính, tận dụng blockchain Base mà nó đã ra mắt vào năm ngoái.
Để thu hút người dùng và mang lại lợi nhuận, Coinbase cần thu hút các ứng dụng bên ngoài để cung cấp vay mượn , thanh toán quốc tế và các dịch vụ tài chính khác trên blockchain của mình. Gã khổng lồ crypto có một lợi thế chính: một mạng lưới rộng lớn gồm các cựu nhân viên đã thành lập các công ty khởi nghiệp crypto của riêng họ, trong đó khoảng 40 công ty mà Coinbase đã đầu tư vào.
Trong đó ví dụ là Moonwell, một ứng dụng tài chính phi tập trung cho phép người dùng cho vay vay mượn crypto bằng cách sử dụng blockchain bao gồm Base của Coinbase. Ra mắt trên Base vào tháng 8 năm 2023 vào ngày ra mắt công khai blockchain , Moonwell đã trở thành một trong những ứng dụng phổ biến nhất trên web, với hơn 145 triệu đô la crypto bị khóa trên blockchain .
Người sáng lập Moonwell, Luke Youngblood, đã từ chức khỏi Coinbase vào mùa xuân năm 2022 sau ba năm làm việc tại gã khổng lồ crypto. Youngblood muốn xây dựng các giao thức phi tập trung – các tổ chức không có người lãnh đạo được quản lý bởi người nắm giữ token – nhưng anh ấy nói rằng điều đó khó đạt được tại Coinbase vì rủi ro pháp lý gia tăng và cấu trúc công ty truyền thống.
Tuy nhiên, ngay sau khi Youngblood nộp đơn từ chức, anh nhận được tin nhắn về Slack từ Shan Aggarwal, người giám sát hoạt động đầu tư rủi ro và phát triển doanh nghiệp tại Coinbase. “Anh ấy chỉ nói: ‘Dù bạn đang làm gì, chúng tôi đều muốn đầu tư vào bạn’,” Youngblood nhớ lại. "'Xin hãy cho chúng tôi biết vì chúng tôi muốn có thể đầu tư.'"
Coinbase Ventures cuối cùng đã trở thành cổ đông sớm của công ty mới của Youngblood. Trong những năm qua, nhân viên của Coinbase đã thành lập khoảng 100 công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi rủi ro, theo công ty, bao gồm các ngành công nghiệp khác nhau, từ thị trường token không thể thay thế đến tài chính phi tập trung và mạng truyền thông xã hội.
Sẽ có thêm nhiều công ty khởi nghiệp do nhân viên của Coinbase thành lập. Vishal Gupta, cựu giám đốc kinh doanh đã rời công ty vào năm ngoái, cho biết công ty khởi nghiệp của ông sẽ ra mắt trong vài tuần tới. Dựa trên kinh nghiệm của mình, anh dự định thành lập một công ty trong lĩnh vực giao dịch crypto .
Breck Stodghill, đối tác tại công ty đầu tư crypto Haun Ventures và là kỹ sư đầu tiên của Coinbase, cho biết: “Văn hóa tại Coinbase là thực hiện công việc trên quy mô lớn, hoàn thành nhiệm vụ của bạn và sau đó chuyển sang công việc của riêng bạn”.
Cách tiếp cận này bắt nguồn từ những ngày đầu của Coinbase, khi một số nhân viên có thể nhận được sự hỗ trợ từ quản lý cấp cao khi họ quyết định thành lập doanh nghiệp riêng của mình. Năm 2014, Linda Xie, người gia nhập Coinbase với tư cách là nhân viên thứ 30, đã quyết định rời công ty ba năm sau đó để thành lập một quỹ crypto .
Khi cô ấy nói với Brian Armstrong, người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Coinbase, “Anh ấy đã đập tay với tôi và nói: 'Chào mừng với tư cách là người sáng lập'," Xie nhớ lại. Xie cho biết Armstrong sau đó đã đề nghị hỗ trợ tài chính cho quỹ sắp tới của cô và đóng vai trò là người giới thiệu nếu cô cần.
Ý tưởng đằng sau lập trường này là hệ sinh thái crypto tăng trưởng mang lại nhiều cơ hội hơn cho Coinbase, ngay cả khi điều đó có thể dẫn đến việc mất đi một nhân viên tài năng trong thời gian ngắn.
“Chúng tôi gặp họ trước khi họ rời Coinbase và trước khi họ thành lập công ty, và trong nhiều trường hợp, chúng tôi đưa ra quyết định đầu tư và hỗ trợ những người sáng lập này khi họ dự định rời Coinbase và thành lập công ty riêng của mình,” Aggarwal nói. Coinbase Ventures thường cung cấp hỗ trợ tài chính từ 1 triệu đến 5 triệu USD và hiện có khoảng 450 công ty trong danh mục đầu tư của mình.
Nền tảng hỗ trợ rộng rãi
Những người sáng lập thành công đến từ Coinbase có thể mở rộng tầm ảnh hưởng và thị thị phần của họ trong hệ sinh thái crypto đồng thời mang lại lợi ích cho sự phát triển của chính họ. Hầu hết các công ty khởi nghiệp được Coinbase hỗ trợ không cạnh tranh với việc kinh doanh cốt lõi của họ là giao dịch crypto mà nhằm mục đích xây dựng các dịch vụ tận dụng cơ sở hạ tầng của Coinbase hoặc tích hợp với các sản phẩm của Coinbase.
Aggarwal cho biết: “Khi Coinbase Ventures đầu tư, bạn sẽ nhận được sự hỗ trợ của Coinbase như một nền tảng lớn hơn, nằm ở trung tâm của hệ sinh thái crypto, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc cộng tác với công ty.
Các khoản đầu tư giai đoạn đầu từ Coinbase Ventures cũng có thể thu hút các nhà đầu tư như a16z , a16z đã đầu tư vào Coinbase khi nó còn là một công ty khởi nghiệp và người sáng lập Katie Haun từng phục vụ trong ban giám đốc của Coinbase. Nhiều công ty đầu tư mạo hiểm crypto có tiếng là nhân viên của Coinbase và họ quen thuộc với bối cảnh của người sáng lập, điều này có thể giúp thu hút nhiều đầu tư hơn.
Olaf Carlson-Wee là nhân viên đầu tiên của Coinbase và đã thành lập một trong những quỹ đầu tư crypto sớm nhất, Polychain Capital, vào năm 2016 ở tuổi 26. Fred Ehrsam đồng sáng lập Coinbase với Armstrong và sau đó thành lập Paradigm , công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào ngành công nghiệp crypto . (Ehrsam đã từ chức đối tác quản lý của Paradigm vào năm ngoái để trở thành đối tác.)
Stodghill của Haun Ventures cho biết ông đã kết nối lại với cựu giám đốc sản phẩm Coinbase Rishav Mukherji sau khi họ rời công ty. Mukherji thành lập công ty khởi nghiệp cơ sở hạ tầng crypto Neynar vào năm 2023 và Haun là nhà đầu tư chính khi công ty này huy động được 11 triệu USD vào tháng 5.
háo hức thay đổi
Mặc dù vai trò của Coinbase như một bệ phóng cho những người sáng lập và một nguồn cung cấp nhân tài cho ngành công nghiệp rộng lớn hơn phản ánh mối quan hệ sâu sắc của nó với Thung lũng Silicon và kinh nghiệm sâu rộng về crypto, nhưng nó cũng nhấn mạnh sự cần thiết của một số nhà sáng lập cảm thấy phải thoát khỏi gã khổng lồ trong ngành để tiến lên trong lĩnh vực này. crypto. Đổi mới ở đỉnh cao.
Nhiều nhà sáng lập được Coinbase hậu thuẫn kể lại những trải nghiệm tương tự như Youngblood, bày tỏ mong muốn xây dựng trên các ranh giới của crypto, chẳng hạn như tài chính phi tập trung hoặc phát hành token. Những người khác cảm thấy Coinbase đã đánh mất tinh thần kinh doanh như những ngày đầu thu hút các doanh nhân tự coi mình là chủ sở hữu của các công ty nhỏ và sẵn sàng đảm nhận các dự án lớn.
Dan Romero, người sau này thành lập nền tảng truyền thông xã hội phi tập trung Farcaster, đã đóng vai trò giải quyết thách thức lớn vào năm 2014 khi anh gia nhập Coinbase. Ví dụ, sau khi ngân hàng Silicon Valley đột ngột rời đi, anh ấy đã bay tới Châu Âu để tìm một đối tác ngân hàng mới để tiếp tục hoạt động, Armstrong nhớ lại trong một podcast gần đây.
Đến năm 2019, khi Romero quyết định rời đi, Coinbase đã là một công ty trưởng thành hơn. Romero nhớ lại đã nói với các quản lý của mình: “Khi tôi gia nhập công ty, chỉ có 20 người. Bây giờ có 800 người và tôi có mong muốn làm công việc của riêng mình”. “Brian [Armstrong] hiểu rồi.”
Trong thị trường bò gần đây của thị trường crypto , Coinbase tiếp tục tăng quy mô, từ 1.717 người vào đầu năm 2021 lên khoảng 5.000 vào đầu năm 2022. Những người sáng lập rời đi ở giai đoạn này cho biết họ làm như vậy một phần là để tránh phải đối mặt với tình trạng quan liêu ngày càng gia tăng và các quy trình rườm rà. Armstrong thừa nhận Coinbase tuyển dụng quá nhanh, dẫn đến hiệu quả giảm và sau sê-ri sa thải, số lượng nhân viên đã giảm xuống còn khoảng 3.500 người.
Trong một số trường hợp, Coinbase đã tụt lại phía sau trong việc phát triển các sản phẩm phổ biến. Ví dụ: Coinbase đã công bố kế hoạch ra mắt thị trường NFT vào tháng 10 năm 2021, vào thời điểm cơn sốt NFT lên đến đỉnh điểm. Nhưng nền tảng này mãi đến nửa năm sau ra mắt và thị trường đã giảm mạnh.
Coinbase đã lấy lại được sự ủng hộ từ một số người theo chủ nghĩa thuần túy crypto sau khi tung ra blockchain Base. Base hiện là blockchain lớn thứ sáu, theo dữ liệu , và đã trở thành một nguồn thu nhập nhỏ nhưng tăng trưởng cho Coinbase. Công ty tính phí giao dịch dựa trên các giao dịch xảy ra trên blockchain.
Base là nguồn chính mang lại 108,6 triệu USD trong "thu nhập giao dịch khác" mà Coinbase kiếm được trong nửa đầu năm nay. Đó vẫn là một phần rất nhỏ trong tổng thu nhập 3 tỷ USD trong cùng kỳ, nhưng nó nhiều hơn số tiền Coinbase kiếm được từ phí từ các dịch vụ lưu ký của mình.
