Tác giả: Giáo dục DeFi
Bản dịch: blockchain bản địa
Sau nghiên cứu sâu rộng và các cuộc thảo luận thú vị trong đội ngũ , chúng tôi rất vui được chia sẻ viễn cảnh mong đợi của mình về giai đoạn tiếp theo crypto và tương lai của giáo dục DeFi.
Kể từ những ngày đầu của ngành công nghiệp crypto, thị trường đã đặt ưu tiên cao cho công nghệ blockchain. Ban đầu, không gian khối rất khan hiếm. Bitcoin chỉ có thể xử lý khoảng 7 giao dịch mỗi giây và không có blockchain nào khác vào thời điểm đó. Các nhà phát triển và nhà đầu tư đổ xô vào thị trường trong nỗ lực xây dựng và hỗ trợ "Bitcoin tiếp theo", dẫn đến sự xuất hiện của hàng chục Chuỗi mới.
Mô hình mới thành công nhất sau blockchain là hợp đồng thông minh. Ethereum đi tiên phong trong công nghệ cần thiết để xây dựng DeFi, nhưng chưa đầy một năm sau khi các ứng dụng cho vay và nền tảng giao dịch phi phi tập trung đầu tiên ra mắt, chi phí thực hiện hoán đổi mã thông báo hoặc thu xếp một khoản vay nhỏ có thể lên tới 50 đô la.
Mặc dù Ethereum xử lý một loạt giao dịch cứ sau 15 giây (so với cứ sau 10 phút đối với Bitcoin), vẫn không có đủ khả năng giao dịch để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ DeFi và NFT.
1. Quy luật cung cầu cơ bản hoạt động như mong đợi.
Những người muốn thực hiện các giao dịch DeFi có lợi nhuận sẽ đẩy giá không gian khối lên (phí Gas cao hơn); đồng thời, tín hiệu giá này tập trung vốn và tài năng vào việc tăng nguồn cung không gian khối để đáp ứng nhu cầu (tạo ra blockchain mới).
Mở rộng năng lực giao dịch crypto được chia thành theo chiều ngang và chiều dọc:
Mở rộng theo chiều dọc tăng số lượng giao dịch mỗi giây từ hàng chục lên hàng chục nghìn bằng cách chạy các máy chủ mạnh mẽ (như Solana);
Mở rộng theo chiều ngang tạo ra Chuỗi dựa trên Ethereum mới Chuỗi thiết kế dưới dạng blockchain độc lập (Lớp 1: Avalanche, Fantom, Polygon) cũng như các lớp tổng hợp trên Ethereum(Layer 2: Arbitrum, Base, Optimism, zkSync). Phí giao dịch đã giảm từ hàng chục đô la xuống còn từng xu. Những cải tiến trong công cụ phần mềm giúp các nhà phát triển ứng dụng dễ dàng triển khai ứng dụng trên blockchain L1 (Appchains) của riêng họ và các công ty lớn đang xây dựng các bản tổng hợp trên Ethereum Layer 2.
Kết luận của chúng tôi: không gian khối hiện là một loại hàng hóa và không còn khan hiếm nữa.
Sự thay đổi này đòi hỏi bạn phải xem xét lại luận điểm đầu tư dài hạn của mình. Ngành công nghiệp crypto đang bùng nổ và chúng tôi vẫn mong đợi tăng trưởng đáng kể. Chúng ta cần đặt câu hỏi: Giá trị sẽ tích lũy ở đâu?
Mặc dù có sự khác biệt đáng kể giữa blockchain(đặc biệt là về mặt phi tập trung và bảo mật), “phần phụ trợ” của một ứng dụng không phải là điều đầu tiên mà hầu hết người dùng chú ý.
Người dùng DeFi có thể chọn nhà cung cấp dịch vụ dựa trên tính sẵn có của sản phẩm và dịch vụ họ muốn sử dụng, chi phí giao dịch, giao diện người dùng và trải nghiệm người dùng cũng như độ tin cậy/bảo mật/tiếp thị. Có một số blockchain an toàn và hoàn thiện và chúng tôi cho rằng người dùng, bao gồm cả các nhà đầu tư tổ chức, sẽ tương đối thờ ơ với việc sử dụng Chuỗi nào.
Với nhiều blockchain để lựa chọn, các lực lượng thị trường sẽ nén biên phí xuống một tỷ lệ hợp lý cao hơn một chút so với chi phí chạy phần cứng trình xác thực/trình sắp xếp chuỗi/ nút. Việc chạy trình sắp xếp chuỗi L2 tập trung có thể mang lại lợi nhuận rất cao (nếu cơ sở người dùng của bạn có lý do khác ngoài phi tập trung để tin tưởng vào Chuỗi của bạn). Chuỗi phi tập trung hoàn toàn có chi phí giao dịch cao hơn, nhưng giờ đây đã có đủ nguồn cung và sử dụng không gian khối hiệu quả hơn – những chi phí này sẽ vẫn ở mức hợp lý trong quá trình áp dụng đại trà.
2. Đối số: Giá trị sẽ chảy vào lớp ứng dụng
Hiện tại, tổng giá trị vốn hóa thị trường của crypto là 2,15 nghìn tỷ USD. Trong đó , tổng giá trị vốn hóa thị trường của hai blockchain chính thống (Bitcoin và Ethereum ) là 1,51 nghìn tỷ USD, chiếm 70%. 12 dự án crypto hàng đầu theo giá trị vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) như sau:
Bitcoin: 1,202 tỷ USD
Ethereum: 304 tỷ USD
Binance BNB: 79,2 tỷ USD
Solana: 69,8 tỷ USD
Ripple XRP: 32,2 tỷ USD
Dogecoin: 14,5 tỷ USD
TRX: 13,9 tỷ USD
Toncoin(Telegram): 13,7 tỷ USD
Cardano: 12,7 tỷ USD
Avalanche AVAX: 9,9 tỷ USD
Những công ty này có tổng giá trị vốn hóa thị trường là 175,19 tỷ USD, chiếm 81,5% tổng giá trị vốn hóa thị trường.
Stablecoin chiếm 0,17 nghìn tỷ USD, tương đương khoảng 8%. Điều này có nghĩa là blockchain Lớp 1 nhỏ hơn, blockchain Layer2 có mã thông báo và tất cả các ứng dụng làm cho crypto trở nên hữu ích, cùng nhau chiếm khoảng 10% giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto .
Nếu không có các ứng dụng này, sẽ không có gì để làm trên Chuỗi ngoại trừ gửi/nhận mã thông báo (thậm chí không trao đổi mã thông báo).
Khi hàng tỷ người dùng tiếp theo tham gia vào không gian crypto, quan điểm của chúng tôi là phần lớn giá trị sẽ được lớp ứng dụng nắm bắt. Do đó, tổng giá trị của các ứng dụng DeFi sẽ tăng trưởng nhanh hơn tổng giá trị của Chuỗi Lớp 1 và lợi nhuận vượt mức sẽ đến từ việc hỗ trợ các ứng dụng tốt nhất đó.
3. Phí và thu nhập trong các lĩnh vực dọc khác nhau của DeFi trong 30 ngày qua
1) Đặt cược : Khách hàng của Lido kiếm được 77 triệu đô la bằng cách đặt cược ETH, trong đó 7,7 triệu đô la được coi là thu nhập từ giao thức. Jito của Solana đã tạo ra gửi tiền đảm bảo 42,6 triệu đô la cho người dùng và kiếm được 1,7 triệu đô la thu nhập.
2) Cho vay: Thị trường tiền tệ phi tập trung Aave kiếm được thu nhập 4,67 triệu USD; nhà phát hành stablecoin MakerDAO kiếm được 6,97 triệu USD thu nhập.
3) Nền tảng giao dịch: PancakeSwap của BSC kiếm được 4,67 triệu USD thu nhập thông qua phí giao dịch; Base's Aerodrome kiếm được 16,7 triệu USD. Uniswap Labs đã tạo ra thu nhập 7,13 triệu USD từ phí thu được thông qua giao diện web của mình. GMX ( nền tảng giao dịch phái sinh ) kiếm được 1,44 triệu USD từ phí giao dịch.
4) Công cụ: Robot Telegram cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn so với tương tác trên trang web. Giá trị gia tăng cao đến mức họ có thể tính phí đáng kể, thường là 1% giá trị giao dịch trở lên. Các robot thu nhập cao nhất là Photon (14,6 triệu USD), Trojan (8,65 triệu USD), Maestro (3,8 triệu USD) và Banana Gun(3,52 triệu USD).
5) Tự động hóa: Cho đến nay, tiểu lĩnh vực thành công nhất là Launchpads, tự động hóa quá trình tạo hợp đồng thông minh Token, tăng thanh khoản ban đầu từ công chúng và triển khai nhóm thanh khoản trên nền tảng giao dịch phi tập trung . Dẫn đầu thị trường Pump Fun đạt thu nhập 23,53 triệu USD.
Có hàng tá giao thức trong các lĩnh vực trên tạo ra thu nhập đều đặn trên 1 triệu USD mỗi tháng. Người dùng sẵn sàng trả tiền cho các ứng dụng mang lại giá trị gia tăng. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không thể cho bạn biết chi tiết kỹ thuật về phần phụ trợ của ứng dụng, bao gồm cả cách thức hoạt động của blockchain.
4. Điều này có ý nghĩa gì đối với “đồng xu chính thống”?
DeFi Education được thành lập dựa trên ý tưởng rằng crypto có khả năng chống kiểm duyệt, khả năng truy cập toàn cầu, giao dịch tài chính không cần cấp phép và nền tảng xây dựng mở cho mọi người sẽ tạo ra các trường hợp sử dụng độc đáo và thú vị giúp thay đổi cuộc sống hiện tại của chúng ta.
Khi chúng tôi ngày càng dành nhiều thời gian hơn trong ngành, chúng tôi bắt đầu tiến gần hơn đến các dự án, thị trường thực tế và dần dần phát triển “lợi thế” của riêng mình. Do đó, bản tin của DeFi Education ngày càng tập trung hơn vào giao dịch và thị trường theo thời gian.
Bây giờ chúng tôi đang nhấn nút đặt lại.
Chúng tôi tập trung vào việc học cách xây dựng, sử dụng và kiếm lợi nhuận từ các giao thức DeFi và các ứng dụng crypto khác (ví dụ: khai thác , mua mã thông báo). Mặc dù các nhà đầu tư đã bày tỏ quan điểm của họ về tăng trưởng của ngành công nghiệp crypto trong quá khứ bằng cách đầu tư vào Bitcoin, Ethereum hoặc Solana , nhưng liệu chiến lược này có tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai hay không vẫn còn là vấn đề tranh luận.
Điều chính cần xem xét là các đồng tiền chính thống về cơ bản là “ Hệ số ” của thị trường và trừ khi bạn là người chơi hoàn toàn thụ động trong không gian crypto, bạn có thể cần phải hiểu thị trường Altcoin. “Hệ số” của thị trường có sẵn cho tất cả mọi người, kể cả những người không biết gì về crypto.
Bất kỳ ai cũng có thể mua vào và nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum . Ngay cả các quỹ hưu trí thế hệ cũ hiện nay cũng có thể được mua thông qua ETF. Nếu bạn muốn tiếp tục cải thiện và vượt qua trong lĩnh vực crypto , bạn cần đi trước các xu hướng chính trong lĩnh vực crypto, đặc biệt là ở cấp độ ứng dụng và giao thức.
Twitter tiền điện tử khác xa với thực tế.
Tương lai của crypto không phải là việc trao đổi qua lại các token vô giá trị giữa những người giống nhau (mặc dù điều đó có thể rất thú vị).
Chúng tôi cũng không muốn sống một cuộc sống chờ đợi “thoát khỏi thanh khoản” bốn năm một lần mà không đạt được tiến triển nào trong thời gian chờ đợi.
Mặc dù trước đây chúng tôi đã giao dịch MemeCoin nhưng chúng tôi cho rằng chúng đã trở nên quá nổi trội trong mắt công chúng. Tương lai chỉ có thể được xây dựng bởi những người đang đọc bài viết này và tin tưởng vào crypto làm trung tâm. Bạn hỏi tại sao tương lai đó lại có giá trị?
5. Một tương lai tập trung vào crypto
Một tweet gần đây của Brian Armstrong tiết lộ những thay đổi bất ngờ có thể xảy ra trong việc áp dụng công nghệ.
Thanh toán (và chuyển tiền) là một trường hợp sử dụng rõ ràng đối với crypto - đó là thứ mà nhiều người trong chúng ta sử dụng khi giao dịch trực tuyến! Coinbase có thể đưa thanh toán USDC vào thế giới thực.
Coinbase sở hữu một phần các tổ chức phát hành USDC và việc áp dụng rộng rãi nó sẽ tạo ra thu nhập đáng kể cho Coinbase thông qua lợi nhuận họ kiếm được từ vốn cơ bản. Điều này có nghĩa là họ có động lực lớn để thúc đẩy tăng trưởng của việc kinh doanh này, đưa hàng triệu người vào Chuỗi . Dựa trên sáng kiến này và các yếu tố khác, chúng tôi tin rằng Coinbase sẽ xây dựng một trong việc kinh doanh trên Chuỗi thành công nhất trong lịch sử thông qua Base .
Thành công của Coinbase với Base sẽ đóng vai trò là bằng chứng về khái niệm, tạo ra nhu cầu ở cấp tổ chức cho việc xây dựng hệ sinh thái. Tại sao một công ty lớn với thương hiệu hiện có lại không muốn người dùng giao dịch qua mạng tạo ra thu nhập cho công ty đó? Để chuỗi hợp đồng thông minh có nhu cầu lâu dài bền vững, cần phải có sự tạo ra giá trị tăng trưởng xứng đáng với thời gian của những người sáng lập, giám đốc điều hành và những người kinh doanh khác.
Sony là một trong những thương hiệu đầu tiên dùng thử tính năng này, tung ra mạng thử nghiệm cho Ethereum L2 “Sonium” của họ trong tuần này. Chúng tôi dự định thử nghiệm nó. Điều chúng tôi muốn thấy là Sony tận dụng đề xuất giá trị độc đáo của mình với tư cách là một công ty để giới thiệu cho mọi người về không gian crypto, thay vì chỉ đơn giản là cạnh tranh với các L2 khác để thu hút sự chú ý của người dùng crypto hiện tại. Có nhiều dự án doanh nghiệp của các thương hiệu lớn chưa có tác động nhiều đến ngành. L2 có thể phá bỏ lời nguyền này không?
1) Còn phi tập trung thì sao?
Một trong những thách thức lớn nhất kể từ khi chúng tôi lần đầu tiên tham gia vào ngành công nghiệp crypto là cố gắng thuyết phục mọi người phi tập trung. Nếu một mạng không được phi tập trung, nó sẽ dễ bị tấn công. Điều này lần lượt đặt tất cả các tính năng khác của blockchain và mọi thứ được xây dựng trên nó có rủi ro bị kiểm duyệt và trong trường hợp nghiêm trọng là bị đánh cắp hoặc thất bại.
Đồng thời, việc điều phối các hoạt động của con người phi tập trung tỏ ra khó khăn và kém hiệu quả. Hầu hết “các tổ chức tự trị phi tập trung” (DAO) đã lụi tàn, với các quy trình quản trị cản trở hoạt động việc kinh doanh nhanh chóng và thiếu sự tham gia của những người đáng lẽ phải tham gia quản trị. Điều này tạo nên một trường hợp thuyết phục cho việc cho phép các tổ chức tập trung xây dựng công nghệ phi tập trung- giả sử họ thực sự có thể làm được điều đó (vì rất khó để thuyết phục mọi người phi tập trung một khi có tiền).
Bản chất không đáng tin cậy, không cần cấp phép và chống kiểm duyệt của crypto phụ thuộc vào phi tập trung. Từ góc độ kỹ thuật, vấn đề cơ bản này đã được giải quyết (Ethereum ), nhưng khi nói đến việc xây dựng các công ty khởi nghiệp và ứng dụng, các tổ chức tập trung đã tỏ ra hiệu quả. Do đó, cho dù đó là một công ty lớn hay một cá nhân hay một đội ngũ nhỏ nặc danh , mọi người đều nên được chào đón để xây dựng trong không gian crypto. Tuy nhiên, họ nên bỏ lại những quan niệm truyền thống về những gì mọi người có thể làm, nói hoặc xuất bản trên Chuỗi và nắm lấy văn hóa thế giới mã nguồn mở mở của crypto .
2) Crypto dành cho đại chúng
Cho dù doanh nghiệp có tăng thêm giá trị bao nhiêu thì crypto vẫn thực sự ở đây dành cho người bình thường.
Bạn có thể bắt đầu học lập trình ngay hôm nay và triển khai những gì bạn cho rằng nên có trên Chuỗi. Bạn có thể dễ dàng thu hút một số người dùng bằng cách gửi tin nhắn riêng tư hoặc đăng trên Twitter. Nếu sản phẩm của bạn thực sự tốt và bạn có thể khai thác được các kênh phân phối, bạn có thể sẽ có được lượng lớn người dùng. Ngay cả khi điều đó không xảy ra, bạn vẫn sẽ tạo được những kết nối có giá trị và phát triển kỹ năng của mình.
Không gì có thể ngăn cản bạn làm điều này, ở bất kỳ đâu trên thế giới, vào bất kỳ lúc nào. Bạn không cần phải trải qua bất kỳ quy trình tẻ nhạt điển hình nào. Đây là sức mạnh của sự tự do kinh tế mà các mạng crypto mang lại cho chúng ta.
3) Bạn nên tập trung vào điều gì? ---Cơ hội và thách thức
Cơ hội về cơ bản là một biểu đồ đường cong hình chuông. Ở một đầu, cơ hội tốt nhất là các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng; ở đầu kia là các ứng dụng của tổ chức và các cá nhân có giá trị ròng cực cao (UHNW). Rào cản gia nhập đối với việc kinh doanh tổ chức cao hơn, nhưng rõ ràng đây là thị trường lớn hơn cho các trường hợp sử dụng tài chính.
Điều quan trọng là làm thế nào để thu hút người tiêu dùng tham gia Chuỗi chứ không chỉ là “thoát thanh khoản ” đối với các nhà giao dịch crypto . Nói cách khác, việc chỉ hướng họ mua token thay vì sử dụng ứng dụng và sản phẩm sẽ không tạo ra giá trị lâu dài nhất cho crypto . Cách tiếp cận này chỉ có thể tạo ra giá trị ngay lập tức bằng cách tạo ra thu nhập cho các giao thức crypto (điều này rất quan trọng), nhưng nó không giải quyết được vấn đề “vòng kín” của ngành về lâu dài.
Thử thách lớn nhất hiện nay thực ra không phải là xây dựng ứng dụng (mặc dù chúng tôi luôn chào đón nhiều nhà phát triển hơn) mà là thu hút mọi người sử dụng chúng . Khi L2 trở nên cực kỳ nhanh và rẻ để sử dụng, khả năng xây dựng các doanh nghiệp và ứng dụng thực sự đã được cải thiện theo cấp số nhân. Đồng thời, Ethereum vẫn duy trì phi tập trung như L1. Solana cũng làm rất tốt việc phục vụ những người dùng crypto tích cực.
4) Đổi lại bạn đang tạo ra giá trị gì?
Câu hỏi này nên được quan tâm hàng đầu đối với những ai mong muốn thành công trong không gian crypto.
Với tư cách là nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch, bạn kiếm được lợi nhuận bằng cách mua tài sản được định giá thấp và bán tài sản được định giá cao. Alpha thu được từ nghiên cứu giúp giá hội tụ về các giá trị cơ bản, phục vụ những người tham gia thị trường khác. Trong ngắn hạn, những nỗ lực thành công trong việc chuyển thanh khoản sang Chuỗi có nhu cầu cao hơn (arbitrage) hoặc cung cấp phí thanh lý lệnh cũng đáng được đền đáp.
Thành lập một công ty hoặc thỏa thuận là một con đường hợp pháp.
Điều tương tự cũng xảy ra khi bắt đầu sự nghiệp trong lĩnh crypto với nhân vật kỹ thuật, bán hàng/tiếp thị, v.v. Chúng tôi lạc quan về sự nghiệp crypto và cho rằng việc nắm vững kiến thức crypto có thể nâng cao khả năng cạnh tranh của bạn trong các lĩnh vực liên quan.
Nếu bạn có thời gian, kỹ năng và vốn để đầu tư, bạn chắc chắn có thể vượt qua việc nắm giữ thụ động bằng cách phân bổ vốn một cách khôn ngoan dựa trên kiến thức và nghiên cứu. Đây là trọng tâm hiện tại của chúng tôi.
Ban đầu, chúng tôi không đặt mục tiêu tạo ra một lá thư tư vấn đầu tư mà là dạy cách hiểu sâu và sử dụng công nghệ cũng như tạo ra một khuôn khổ để mọi người phát triển quy trình đầu tư của riêng họ. Theo thời gian, chúng ta đã trở nên nổi tiếng với một số dự đoán thị trường xuất sắc (và có phần trái ngược!). Mặc dù bối cảnh thị trường rất quan trọng nhưng chúng tôi có thể trực tiếp cho bạn biết rằng hiệu suất đầu tư/giao dịch của bạn sẽ được cải thiện nhờ sự hiểu biết sâu sắc về ngành vì bạn sẽ tìm hiểu cách các giao thức hoạt động và cách các bên liên quan trong không gian crypto suy nghĩ.
Điểm mấu chốt là blockchain(L1 và L2) trong lịch sử đã chiếm phần lớn giá trị của crypto. Khi không gian khối trở thành hàng hóa, tỷ lệ giá trị cao hơn có thể chảy đến lớp ứng dụng (trong hoàn cảnh pháp lý thân thiện hơn) và các ứng dụng crypto sinh lời cao nhất đều nằm trong DeFi ! Đây là những cơ hội mà chúng tôi hy vọng sẽ nắm bắt được trong tương lai.
Link tới bài viết này: https://www.hellobtc.com/kp/du/08/5385.html
Nguồn: https://defieducation.substack.com/p/the-next-phase-of-crypto?utm_source=%2Finbox&utm_medium=reader2
