1. Xu hướng chung của thị trường
(1) Hiệu suất của Bitcoin và Ethereum
Vào năm 2024, biến động giá của Bitcoin và Ethereum sẽ được theo dõi chặt chẽ. Bitcoin đã cho thấy xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua nhiều thăng trầm. Vào đầu năm, giá Bitcoin tiếp tục biến động, nhưng khi niềm tin thị trường tăng lên, giá của nó dần dần tăng lên và vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng. Đặc biệt dưới ảnh hưởng của một số sự kiện và chính sách lớn, chẳng hạn như khuyến mãi Bitcoin ETF spot , giá Bitcoin từng tăng vọt lên mức cao mới, tạo động lực mạnh mẽ cho toàn bộ thị trường crypto .
Không chịu thua kém, Ethereum vẫn duy trì tăng trưởng tương đối ổn định mặc dù phải đối mặt với một số thách thức. Giá của nó dao động trong một phạm vi nhất định và cố gắng vượt qua mức cao trước đó. Nâng cấp công nghệ và mở rộng ứng dụng của Ethereum đã hỗ trợ mạnh mẽ cho giá của nó, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư.
Là hai gã khổng lồ của thị trường crypto , biến động giá của Bitcoin và Ethereum đã có tác động sâu sắc đến toàn bộ thị trường. Nó không chỉ thúc đẩy sự biến động giá của crypto khác mà còn ảnh hưởng đến dòng vốn của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.
(2) Niềm tin thị trường và tâm lý nhà đầu tư
Các nguồn chính của niềm tin thị trường bao gồm việc thúc đẩy đổi mới công nghệ, cải thiện hoàn cảnh chính sách và sự gia nhập dần dần của các tổ chức tài chính truyền thống. Sự phát triển liên tục trong công nghệ blockchain, chẳng hạn như mở rộng lớn hơn và những tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư, đặt nền tảng cho sự phát triển lâu dài của thị trường crypto. Về mặt chính sách, thái độ quản lý đối với crypto ở một số quốc gia và khu vực đã dần trở nên rõ ràng hơn, cung cấp sự bảo vệ cho các giao dịch hợp pháp và tuân thủ, đồng thời nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Tâm lý nhà đầu tư đã trải qua những thay đổi lớn vào năm 2024. Trong giai đoạn thị trường tăng, tâm lý nhà đầu tư lên cao và họ tràn vào thị trường, đẩy giá tăng hơn. Tuy nhiên, khi giá điều chỉnh hồi, tâm lý lan rộng khiến một số nhà đầu tư bán tháo tài sản. Nhưng nói chung, khi thị trường dần trưởng thành, tác động của sự biến động trong tâm lý nhà đầu tư lên thị trường giảm dần và sự ổn định của thị trường được cải thiện.
2. Động thái thị trường quan trọng
(1) Phát triển lớp sẵn sàng dữ liệu
Vào năm 2024, đã có những tiến bộ công nghệ đáng kể trong lớp sẵn có dữ liệu . Lấy Celestia làm ví dụ, nó đã khởi chạy một blockchain có sẵn dữ liệu mô-đun đun cho mainnet , tách biệt việc thực thi, đồng thuận, quyết toán và tính khả dụng của dữ liệu thông qua thiết kế sáng tạo, cải thiện đáng kể hiệu quả và mở rộng tổng thể của mạng. Ngoài ra, lớp sẵn sàng dữ liệu NEAR, Avail và EigenDA cũng không ngừng tối ưu hóa công nghệ, chẳng hạn như áp dụng phương pháp lấy mẫu dữ liệu hiệu quả hơn và cơ chế chống gian lận nâng cao. Về mặt ứng dụng thị trường, khi rollups chuyên biệt hơn xuất hiện, nhu cầu về các giải pháp sẵn có dữ liệu sẽ tăng theo tỷ lệ. Nhiều dự án blockchain đã chọn hợp tác với lớp sẵn có dữ liệu để nâng cao hiệu quả lưu trữ và xác minh dữ liệu giao dịch của họ.
(2) Sự gia tăng các hợp đồng thế chấp
Các giao thức tái cơ cấu đang nhanh chóng xuất hiện vào năm 2024, mang đến cho các nhà đầu tư những cách mới để lợi nhuận . Các nhà đầu tư có thể kiếm thêm lợi nhuận bằng cách khóa token thanh khoản (LST) như stETH và rETH. Cách tiếp cận này đơn giản hóa các hoạt động tài chính phức tạp và cho phép nhiều nhà đầu tư trong đó hơn. Từ góc độ tác động của thị trường, giao thức thế chấp cung cấp bảo mật cho các ứng dụng Rollup và nâng cao tính ổn định của toàn bộ thị trường crypto. Đồng thời, nó cũng thu hút dòng vốn lượng lớn, đẩy giá token liên quan tăng. Tuy nhiên, việc tái điều chỉnh cũng liên quan đến một rủi ro nhất định, chẳng hạn như rủi ro thanh khoản và các điều kiện phạt theo giao thức cụ thể, đòi hỏi các nhà đầu tư phải đánh giá cẩn thận.
(3) Tăng trưởng của mạng DePIN
Vào năm 2024, sự tích hợp của mạng DePIN và ngành trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục đi sâu và tiềm năng thị trường là rất lớn. Mạng DePIN cung cấp cơ sở hạ tầng vật lý cần thiết cho trí tuệ nhân tạo, chẳng hạn như tài nguyên máy tính và lưu trữ dữ liệu. Các mạng như Filecoin, Render, Theta Network và Akash khuyến khích người dùng cung cấp sức mạnh tính toán GPU, hỗ trợ mạnh mẽ cho việc đào tạo và ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Khi thị trường trí tuệ nhân tạo tiếp tục mở rộng, nhu cầu về mạng DePIN cũng tăng trưởng, dự kiến sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư và nhà phát triển trong đó hơn, thúc đẩy sự phát triển của mạng hơn nữa.
(4) Tiến trình token hóa tài sản trong thế giới thực
Vào năm 2024, quy mô token hóa tài sản trong thế giới thực sẽ tiếp tục mở rộng và các lĩnh vực ứng dụng sẽ tiếp tục mở rộng. Ngày càng có nhiều công ty tài chính truyền thống tận dụng token hóa, chuyển đổi tài sản như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, tín dụng và kim loại quý thành token kỹ thuật số. Theo thống kê, tính đến tháng 12 năm 2023, thị trường tín dụng tư nhân token hóa có các khoản vay đang hoạt động trị giá hơn 571 triệu USD và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ token hóa trị giá hơn 771 triệu USD. Ngoài ra, tài sản như bản quyền, nhãn hiệu và bằng sáng chế đang dần được token hóa . Xu hướng này không chỉ hạ thấp ngưỡng đầu tư mà còn cải thiện thanh khoản tài sản và hiệu quả giao dịch.
3. Yếu tố biến động thị trường
(1) Tác động của hoàn cảnh kinh tế vĩ mô
Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu có tác động đáng kể đến sự biến động của thị trường crypto. Các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế, mức độ lạm phát, điều chỉnh lãi suất và thay đổi lượng cung ứng tiền đều có thể tạo nên làn sóng trên thị trường crypto. Ví dụ: khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những con đường đầu tư an toàn hơn, điều này có thể dẫn đến dòng tiền chảy ra khỏi thị trường crypto và khiến giá giảm. Khi lạm phát cao, niềm tin của mọi người vào tiền tệ pháp định có thể giảm, thúc đẩy một số quỹ chuyển sang crypto để bảo toàn và tăng giá trị, đẩy giá của chúng tăng. Những thay đổi về lãi suất cũng rất quan trọng. Việc tăng lãi suất thường làm tăng chi phí vay mượn và giảm thanh khoản của quỹ đầu tư, điều này có thể khiến thị trường crypto phải đối mặt với tình trạng nguồn vốn thắt chặt, dẫn đến biến động giá. Ngoài ra, lượng cung ứng tiền tăng lên có thể gây ra lo ngại về lạm phát, thúc đẩy các nhà đầu tư phân bổ vốn vào tài sản như crypto .
(2) Vai trò của nhà đầu tư tổ chức
Các nhà đầu tư tổ chức đóng một nhân vật quan trọng trong thị trường crypto . Với quy mô vốn lớn và chiến lược đầu tư chuyên nghiệp, họ có tác động không nhỏ đến những biến động của thị trường. Hoạt động mua vào hoặc bán quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức có thể nhanh chóng thay đổi cân bằng cung cầu của thị trường, dẫn đến biến động giá đáng kể. Khi các nhà đầu tư tổ chức lạc quan về thị trường crypto và mua vào lượng lớn , điều đó sẽ thúc đẩy tâm lý thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư theo dõi hơn và đẩy giá tăng. Ngược lại, nếu nhà đầu tư tổ chức bán với quy mô lớn có thể gây hoảng loạn thị trường, khiến các nhà đầu tư khác làm theo và bán ra, khiến giá lao dốc. Ngoài ra, quyết định đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức thường dựa trên nghiên cứu và phân tích chuyên sâu, những nhận định, quan điểm của họ về xu hướng thị trường cũng sẽ định hướng kỳ vọng của nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến biến động của thị trường.
(3) Rủi ro và thao rủi ro thị trường nội bộ
Trong thị trường crypto, có nhiều phương thức thao túng và rủi ro tiềm ẩn. Một số tội phạm có thể tạo ra ảo tưởng về một thị trường đang hoạt động thông qua giao dịch giả tạo và đánh lừa các nhà đầu tư. Họ cũng có thể sử dụng mạng xã hội để truyền bá thông tin sai lệch và tăng hoặc giảm giá một cách giả tạo. Ngoài ra, phương pháp "bẫy bơm - xả " cũng rất phổ biến. Người thao túng trước tiên mua vào lượng lớn crypto nhất định để đẩy giá lên, thu hút các nhà đầu tư mua vào xu hướng và sau đó bán đi nhanh chóng, kiếm được lợi nhuận khổng lồ và gây thua lỗ. nhà đầu tư theo xu hướng. Một rủi ro tiềm ẩn khác là sự tập trung quá mức trên thị trường, nơi một số người chơi hoặc sàn giao dịch lớn kiểm soát lượng lớn crypto và hành động của họ có thể có tác động quyết định đến giá thị trường. Hơn nữa, do sự giám sát tương đối yếu của thị trường crypto, một số dự án crypto mới có thể tham gia vào các hoạt động lừa đảo, gây thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư.
4. Đặc điểm và sự khác biệt của thị trường bò
(1) Những nét độc đáo của thị trường bò năm 2024
Thị trường bò lên năm 2024 cho thấy sự khác biệt đáng kể trong cấu trúc thị trường. So với thị trường bò lên trước đó, thị trường năm nay thiên về người bán hơn và các điều khoản của dự án trong giai đoạn mở bán trước rõ ràng là không có lợi cho các nhà đầu tư. Trước đây, các nhà đầu tư chiếm ưu thế trên thị trường và có thể đảm bảo những điều kiện thuận lợi hơn. Nhưng giờ đây, các bên tham gia dự án có nhiều tiếng nói hơn và các điều khoản trước khi bán rất khắc nghiệt, dẫn đến tốc độ quay vòng vốn chậm lại đáng kể.
Về cơ hội đầu tư, thị trường bò trong năm 2024 sẽ không còn tăng điểm tổng thể mà sẽ tập trung vào các lĩnh vực, dự án cụ thể. Ví dụ: các lĩnh vực mới nổi như AI và DePIN nhận được nhiều sự chú ý hơn, trong khi các lĩnh vực phổ biến truyền thống có thể hoạt động ở mức trung bình. Điều này rất khác với tình hình trong thị trường bò lên trước đây, nơi tất cả các loại dự án nở rộ.
(2) Điều khoản trước khi bán và chất lượng dự án
Điều khoản bán trước cho năm 2024 đã thay đổi đáng kể so với trước đây. Thời gian trao quyền thường vượt quá 18 tháng, thậm chí kéo dài tới 4 năm và giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) bị thổi phồng, làm tăng rủi ro cho nhà đầu tư. Đồng thời, khoảng 1/5 số dự án cũng có thể thay đổi điều khoản hoặc hoàn tiền sau nhiều tháng huy động vốn, khiến các nhà đầu tư gần như không có quyền truy đòi.
Tuy nhiên, các điều khoản nghiêm ngặt trước khi bán này cũng thúc đẩy các bên tham gia dự án chú ý hơn đến chất lượng dự án. Chỉ với đội ngũ đáng tin cậy, hoạt động hợp pháp và nền tảng vững chắc, một dự án mới có thể nổi bật trong thị trường cạnh tranh cao và thu hút vốn của các nhà đầu tư. Vì vậy, khi lựa chọn dự án, nhà đầu tư cần đánh giá kỹ hơn về chất lượng, tiềm năng của dự án, không thể chỉ bị thu hút bởi lợi nhuận kỳ vọng cao.
5. Triển vọng và đề xuất trong tương lai
(1) Triển vọng phát triển dài hạn
Thị trường crypto dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai và với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và việc mở rộng các kịch bản ứng dụng, tầm ảnh hưởng của nó có thể còn mở rộng hơn nữa.
Một mặt, sự đổi mới trong công nghệ blockchain sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của thị trường crypto. Ví dụ: những đột phá về công nghệ như cơ chế đồng thuận hiệu quả hơn, thuật toán crypto an toàn hơn và ngôn ngữ hợp đồng thông minh hơn sẽ cải thiện hiệu suất và tính bảo mật của crypto, đồng thời thu hút nhiều người dùng và tiền hơn tham gia thị trường.
Mặt khác, sự chấp nhận toàn cầu đối với crypto dự kiến sẽ tăng dần. Ngày càng có nhiều quốc gia và khu vực có thể áp đặt các quy định pháp lý và giám sát rõ ràng hơn về crypto, tạo điều kiện cho sự phát triển hợp pháp và tuân thủ của nó. Điều này sẽ thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống và doanh nghiệp lớn trong đó, thúc đẩy hơn nữa sự trưởng thành và lớn mạnh của thị trường.
Ngoài ra, với phi tập trung(DeFi), token không thể thay thế (NFT) và các lĩnh vực khác, thị trường crypto dự kiến sẽ được tích hợp độ sâu với nền kinh tế thực, cung cấp các giải pháp mới để giải quyết các điểm yếu của lĩnh vực tài chính truyền thống.
(2) Chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro
Trong bối cảnh thị trường biến động, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đầu tư đa dạng. Bạn có thể chọn các loại crypto khác nhau để đầu tư, chẳng hạn như các loại tiền tệ phổ biến như Bitcoin và Ethereum, cũng như các loại tiền tệ mới nổi có tiềm năng. Đồng thời, bạn cũng có thể xem xét đầu tư vào các sản phẩm tài chính liên quan đến crypto, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v., để phòng ngừa rủi ro.
Để kiểm soát rủi ro, trước tiên các nhà đầu tư phải làm rõ mức độ chấp nhận rủi ro của mình và không đầu tư toàn bộ số tiền của mình vào thị trường crypto. Đặt mức dừng lỗ và chốt lãi hợp lý để tránh lòng tham và nỗi sợ hãi quá mức. Ngoài ra, cần theo dõi sát động thái thị trường, bám sát những thay đổi về chính sách, quy định, đổi mới công nghệ và tâm lý thị trường để có những điều chỉnh đầu tư kịp thời.
Đồng thời, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến việc quản lý bảo mật tài sản, chọn nền tảng giao dịch và ví an toàn và đáng tin cậy, đồng thời tăng cường bảo vệ mật khẩu tài khoản để ngăn chặn hành vi trộm cắp tài sản. Hơn nữa, chúng ta nên tránh mù quáng chạy theo xu hướng và lắng nghe những tin đồn trên thị trường, đồng thời duy trì tư duy độc lập và phán đoán hợp lý để giảm thiểu rủi ro đầu tư.
