Bản gốc | Odaily( @OdailyChina )
Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
Vào lúc 20:30 ngày 6 tháng 9, Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu phi nông nghiệp. Dân số làm việc phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 8 thấp hơn dự kiến sau khi điều chỉnh theo mùa, BTC tăng tương ứng, tăng từ 55.900 USDT lên khoảng 57.000 USDT trong một năm. khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, một giờ sau khi dữ liệu được công bố, BTC bắt đầu khiến toàn bộ thị trường crypto giảm giá.
Dữ liệu thị trường OKX cho thấy giá BTC cao nhất hôm nay là 57008 USDT và giá thấp nhất giảm xuống 53800 USDT lúc 23h, giảm tới 5,7%.
ETH giảm từ 2.400 USDT xuống 2.264 USDT trong cùng thời gian, giảm khoảng 5,7%;
SOL giảm từ 134 USDT xuống 126,7 USDT, giảm khoảng 5,5%;
BNB giảm từ 509 USDT xuống 488 USDT, giảm khoảng 5,2%.
Bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của BTC, tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto cũng giảm mạnh. Dữ liệu CoinGecko cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto hiện tại đã giảm xuống còn 2,06 nghìn tỷ đô la Mỹ, mức giảm 4,63% trong 24 giờ qua.
Về giao dịch phái sinh , dữ liệu coinglass cho thấy toàn bộ mạng cháy tài khoản 160 triệu USD trong 24 giờ qua , hầu hết trong đó là cháy tài khoản , lên tới 124 triệu USD. Từ góc độ tiền tệ, cháy tài khoản BTC trong đó 74,87 triệu USD và ETH cháy tài khoản 28,62 triệu USD.
Dữ liệu phi nông nghiệp và kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Dữ liệu cụ thể do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố là: Việc làm trong bảng lương phi nông nghiệp được điều chỉnh theo mùa trong tháng 8 là 142.000, so với mức dự kiến là 160.000. Giá trị trước đó đã được điều chỉnh từ 114.000 lên 89.000. Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 8 là 4,2%, dự kiến là 4,20% và giá trị trước đó là 4,30%. Dữ liệu nằm ở đâu đó giữa suy thoái kinh tế và quá nóng. Vài ngày trước khi công bố dữ liệu, xác suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 là 69% . Sau khi công bố bảng lương phi nông nghiệp, xác suất tăng lên 75. % .
Các nhà hoạch định chính sách cần thêm dữ liệu để hỗ trợ cắt giảm lãi suất
Lúc 23:00, Thống đốc Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Waller có bài phát biểu về triển vọng kinh tế, nhưng nhìn chung không có thông tin gì gia tăng. Waller nói: "'Đã đến lúc' bắt đầu sê-ri cắt giảm lãi suất trong tháng này và nếu dữ liệu hỗ trợ một loạt lần cắt giảm lãi suất, thì tôi cho rằng một loạt lần cắt giảm lãi suất là phù hợp. Nếu dữ liệu cho thấy tỷ lệ lớn hơn cần cắt thì tôi sẽ hỗ trợ."
Về bài phát biểu của Waller, nhà phân tích Cameron Crise cho rằng bài phát biểu rất được mong đợi của Waller đã gây ra biến động thị trường. Một trong đó những nhận xét gây chú ý là ông sẽ ủng hộ hành động mạnh mẽ/cắt giảm lãi suất sớm nếu cần thiết. Nhưng thị trường lại bỏ qua vai trò của “nếu” trong câu. Waller đã dành nhiều thời gian trong bài phát biểu của mình để giải thích lý do tại sao ông khá lạc quan về triển vọng tiếp tục mở rộng kinh tế, tại sao quy tắc của Sam mang tính mô tả hơn là dự đoán, và những cú sốc thuộc loại cho đến nay chưa thành hiện thực thường gây ra Suy thoái như thế nào. Ông thực sự ám chỉ rằng chúng ta cần xem thêm dữ liệu để quyết định mức độ và tốc độ nới lỏng cuối cùng, vì vậy theo quan điểm của ông, các nhà hoạch định chính sách rõ ràng vẫn chưa quyết định mức độ quyết liệt của nó. Kết hợp những nhận xét này với nhận xét trước đó của Williams, vẫn chưa có bằng chứng thuyết phục nào cho thấy FOMC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Cũng cần lưu ý, Waller nói rằng khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thực hiện “sê-ri cắt giảm lãi suất”, “tôi tin rằng có nhiều dư địa để hạ lãi suất chính sách và vẫn duy trì một số mức độ kiềm chế để đảm bảo rằng lạm phát tiếp tục tiến tới mục tiêu 2%”. "Hãy tiếp tục" và điều đó xuất hiện trong dữ liệu việc làm, đến mức phản ứng ban đầu của thị trường có vẻ quá khích.
Điều quan trọng là con đường cắt giảm lãi suất chứ không phải mức độ cắt giảm trong tháng 9
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Goolsby phát biểu lúc 23:00: "Dữ liệu việc làm hôm nay là sự tiếp nối của những gì chúng tôi đã quan sát (xu hướng), thị trường việc làm đang chậm lại, dữ liệu lạm phát hàng tháng thấp hơn dự kiến và nó vừa được thắt chặt. Chính sách tăng giá một số câu hỏi nghiêm túc về cuộc họp lần và những tháng tới. Chúng ta phải đảm bảo rằng thị trường lao động không xấu đi. Nội dung trong Sách màu be Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tương đối bi quan, cho thấy có những dấu hiệu cảnh báo đối với nền kinh Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. việc cắt giảm lần sẽ được thực hiện nhiều hơn nữa.”
Khi được hỏi về đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn, Goolsby cho biết hãy để mắt đến biểu đồ chấm, biểu đồ này không cho thấy lạm phát giảm nhanh hay tỷ lệ thất nghiệp tăng cao.
Khi được hỏi liệu có đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 hay không, Goolsby cho biết bản thân kết quả của cuộc họp tiếp theo không phải là điều quan trọng nhất, nhưng lộ trình cắt giảm lãi suất trong những tháng tới mới quan trọng hơn.
Quan điểm thị trường nhìn chung là bearish
Không bán nhưng short Arthur Hayes
Bitcoin ngày 6 tháng 9, Arthur Hayes , đồng sáng lập BitMEX , đã đăng trên
Tuy nhiên, hai ngày trước, mặc dù Hayes cũng có quan điểm giảm giá nhưng anh ấy đã nói rõ rằng mình sẽ không bán: “Sự thay đổi quan điểm của tôi đã khiến tay tôi lơ lửng trên nút mua. Tôi sẽ không bán crypto vì bearish ngắn hạn. Tôi đã giải thích, bearish của tôi chỉ là tạm thời."
Hai ngày trước, Hayes đã giải thích chi tiết lý do khiến ông giảm giá - mặc dù Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã nỗ lực kiềm chế lạm phát bằng cách tiếp tục tăng lãi suất kể từ năm 2022, nhưng chi tiêu tài chính khổng lồ của chính phủ vẫn là nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát cao. Hayes cho rằng rằng do áp lực chính trị và các yếu tố chu kỳ bầu cử, chính phủ khó có thể cắt giảm đáng kể chi tiêu hoặc tăng thuế, điều này sẽ khiến nền kinh tế Mỹ tiếp tục lơ lửng dưới áp lực kép là lạm phát và tăng trưởng . Đối diện tình hình này, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể không tăng lãi suất thêm nữa và bản thân thị trường có thể điều chỉnh lãi suất để đối phó với chi phí tài trợ nợ cao. Tỷ suất lợi nhuận Mỹ kỳ hạn 10 năm có thể lại tăng lên 5%, tạo ra những diễn biến mới trong tình hình tài chính. thị trường tài chính một vòng biến động.
Ngoài ra, Hayes cũng gợi ý rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen có thể ứng phó với sự bất ổn của thị trường bằng cách phát hành thêm trái phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bill) và điều chỉnh chính sách tài khóa, nhằm tăng thanh khoản thị trường để ngăn hệ thống tài chính khỏi chi phí nợ tăng . Và gặp rắc rối. Hayes dự đoán rằng những động thái này sẽ có tác động đáng kể đến tài sản rủi ro , bao gồm cả crypto . Một khi Bộ Ngân khố Hoa Kỳ đưa ra tín hiệu tăng thanh khoản, thị trường crypto có thể mở ra những cơ hội tăng mới. Đặc biệt khi các chính sách của ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục thay đổi, tài sản crypto dự kiến sẽ trở thành lựa chọn chính cho các nhà đầu tư muốn phòng ngừa và tránh rủi ro. Hayes nhấn mạnh rằng mặc dù giá Bitcoin có thể dao động trong ngắn hạn do khủng hoảng thanh khoản, nhưng về lâu dài, khi thanh khoản được bơm trở lại thị trường, thị trường bò crypto dự kiến sẽ khởi động lại.
Do đó, Hayes bày tỏ thêm quan điểm rằng “ crypto sẽ không được bán vì bearish ngắn hạn”.
Hãy là một kẻ ngốc để lạc quan về ETH và SOL và chuẩn bị nhận 900 đô la ETH
Cho rằng ngày 6 thị trường bò , Zeneca, người sáng lập ZenAcademy và The 333 Club , đã đăng trên , nếu Bitcoin giảm phần lớn thời gian trong năm tới và đạt 18.000 đô la, ETH đạt 900 đô la và SOL đạt 28 đô la ... bạn đã sẵn sàng chưa?
Theo tin tức trước đó, Zeneca đã đưa ra một bài báo vào ngày 8 tháng 8 nói rằng tâm lý bầy đàn trong thị trường crypto rất mạnh mẽ. Zeneca cho rằng một năm trước, nếu ai đó lạc quan về Solana, họ sẽ bị cho rằng ngu ngốc hoặc hoàn toàn bị phớt lờ. Bây giờ, nếu bạn không lạc quan về Solana, bạn sẽ bị chỉ trích. Đồng thời, ông lưu ý rằng những người hiện đang lạc quan về Ethereum cũng bị cho rằng ngu ngốc. Zeneca tự gọi mình là "kẻ ngốc kiêu hãnh" vì anh ấy lạc quan về cả Solana và Ethereum .
Dữ liệu quyền chọn ủng hộ sự suy giảm ngắn hạn
Vào ngày 5 tháng 9, nhà nghiên cứu vĩ mô của Greeks.live, Adam đã viết rằng sự suy giảm vẫn đang tiếp tục và niềm tin thị trường đang tiếp tục suy giảm. Ngày nay, có lượng lớn các giao dịch quyền chọn bearish trên thị trường quyền chọn số lượng lớn, chiếm gần 30% tổng số giao dịch, trong đó giao dịch Block Put BTC là 280 triệu USD và giao dịch ETH Block Put là 90 triệu USD. Về mặt dữ liệu quyền chọn, các xu hướng chính của thuật ngữ đều đang chuyển sang hướng bearish và mức độ biến động ngụ ý đã tăng nhẹ. Nhìn chung, kỳ vọng của thị trường quyền chọn về tương lai có xu hướng tiêu cực trong ngắn hạn.
Vào ngày 6 tháng 9, Adam một lần nữa đăng: "Crypto đã giảm liên tục trong tuần này. Từ dữ liệu quyền chọn, rõ ràng là toàn bộ thị trường đang suy yếu. Sự suy giảm gần đây ở Max Pain đã không thể theo kịp với tốc độ giá giảm chính. Giai đoạn IV khi cuộc bầu cử Mỹ đang đến gần, sự phình ra của IV vào ngày 8 tháng 10 đang dần được xoa dịu.
Như đã đề cập trước đó, dữ liệu giao dịch của những năm trước nhìn chung hơi buồn tẻ trong tháng 9, nhưng thị trường có vẻ hơi quá bi quan. Chúng tôi sẵn sàng tin rằng sẽ có một thị trường bò vào cuối năm. "
Trước con trâu hay sự khởi đầu của con gấu
Nhìn lại chu kỳ cắt giảm lãi suất gần đây nhất , Bitcoin đã hoàn thành mức tăng trước thời điểm cắt giảm lãi suất và bắt đầu giảm mạnh một tháng trước khi cắt giảm lãi suất và đi xuống tổng thể . Phải đến khi thanh khoản được giải phóng hoàn toàn sau QE không giới hạn vào tháng 3 năm 2020, thị trường bò 2020-2021 mới mở ra.
Hiện tại, Bitcoin cũng đã hoàn thành đợt tăng sớm tương tự, nhưng sự cải thiện thanh khoản tiếp theo vẫn chưa rõ. Nhiệm vụ hiện tại là kiên trì và chờ đợi thời điểm này đến.
