Tôi biết rất rõ rằng loại thông báo này thường được người giao dịch coi là "tín hiệu đáy".
Sau một mùa hè khá tồi tệ crypto, tôi sẽ phát hành phần thứ ba trong sê-ri bao gồm: “Không có lý do gì mà bất kỳ nội dung nào trong số này có bất kỳ mục đích nào hoặc sẽ có bất kỳ mục đích nào” và “Chủ nghĩa hư vô tài chính”: The Zeitgeist of Young nước Mỹ.” Đây là một bài đọc dài khoảng 10 phút có tựa đề "Lối ra yên tĩnh và lan tỏa".
Tôi đã tập trung vào lĩnh vực crypto được bảy năm và điều hành Ikigai trong hơn sáu năm. Tôi có một mạng lưới khá rộng rãi trong cộng đồng crypto ở Hoa Kỳ và định kì liên lạc với hàng chục người trong ngành.
Gần đây có một quan điểm hoặc lập trường mà tôi quan sát hoặc nghe thấy thường xuyên đến nỗi nó đã trở thành một xu hướng. Crypto đang trải qua hiện tượng “thoát ra trong im lặng” trên diện rộng.
Để cung cấp cho bạn một chút bối cảnh, nếu bạn không quen với thuật ngữ “lối ra yên tĩnh”, thì đó là một khái niệm tương đối mới—
Một phần lý do khiến mọi người thường xuyên đến gặp tôi để thảo luận về thái độ Im lặng bỏ cuộc là vì các bài đăng trước đây của tôi về "Không có lý do gì mà thứ này có thể hoặc sẽ làm" và "Chủ nghĩa hư vô tài chính".
Hai bài viết này là một số bài viết dài phổ biến nhất mà tôi từng viết. Tôi vẫn được nhắc đến trên Twitter. Tôi đã tham dự một hội nghị crypto vào tuần trước và có ít nhất nửa tá người đã trực tiếp đề cập đến những bài viết này, vì vậy chúng thực sự gây được tiếng vang rộng rãi.
Xu hướng chung “thoát ra trong im lặng” là sự tiếp nối quan điểm của các bài viết này, trong đó nắm bắt và dự đoán chính xác tình hình hiện tại trong không gian crypto .
Tôi đã quan sát và nghe nói rằng một phần đáng kể của cộng đồng crypto ít tham gia hơn đáng kể so với những năm trước. Lý do họ đầu tư ít hơn là vì họ đã mất niềm tin vào tiềm năng của các dự án crypto trong việc giải quyết các vấn đề trong thế giới thực và được áp dụng rộng rãi. Từ năm 2017 (năm tôi bước chân vào lĩnh vực này) đến năm 2022, giấc mơ này đã nhiều lần được quảng bá và được chấp nhận rộng rãi- "Crypto sẽ giải quyết các vấn đề trong thế giới thực và do đó được áp dụng rộng rãi." Nhiều tỷ đô la vốn đầu tư rủi ro đã được huy động dựa trên tiền đề này.
Trong quá trình đó, có một số hiện tượng khiến mọi người tin rằng crypto đang phát triển theo một hướng nhất định: tài chính phi tập trung(DeFi) là trong đó, NFT là trong đó, sự phổ biến của stablecoin cũng là trong đó, Axie Infinity cũng vậy một trong đó Ngoài ra, mức độ chấp nhận và giá của Bitcoin đang tăng và nó nhận được sự hỗ trợ từ những người như Paul Tudor Jones, Saylor và Elon, điều này khiến mọi người cảm thấy lạc quan về crypto vì Bitcoin đang hoạt động rất tốt.
Những yếu tố này, kết hợp với một số điểm nóng nhỏ hơn (chẳng hạn như DAO và Metaverse ) , đã khiến mọi người nói chung luôn lạc quan, đồng thời thu hút nhiều người mới đến với không gian crypto, cả với tư cách là nhà đầu tư và nhân viên toàn thời gian. Đôi khi sự lạc quan này có thể biến thành sự cuồng tín, nhưng ngay cả khi nhiệt tình đang ở đỉnh cao, hầu hết mọi người đều hiểu sâu sắc rằng nhiều thứ không ổn định, được định giá quá cao và thiếu sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Những lo ngại này vẫn tồn tại. Trong thời kỳ thị trường gấu, khi tâm lý chuyển sang bi quan, những lo ngại này càng tăng lên, nhưng ngay cả trong những thị trường gấu nghiêm trọng nhất (chẳng hạn như cuối năm 2018 và nửa cuối năm 2019), mọi người vẫn duy trì sự lạc quan mạnh mẽ về các dự án khác nhau và đặt nhiều hy vọng vào đó. tiềm năng của công nghệ.
Tôi cho rằng tâm lý chúng ta đang phải đối mặt hiện nay rất khác nhau (và nhiều người dường như cũng đồng ý như vậy). Khi sự thật được phơi bày, nhiều thứ dường như vô nghĩa và được đánh giá quá cao một cách lố bịch, đồng thời tiềm năng của các dự án hiện tại ngày càng bị mất uy tín.
Chiến dịch đổi điểm lấy airdrop là một nỗ lực thất bại đáng xấu hổ và thiếu sáng suốt nhằm thúc đẩy sự chấp nhận của người dùng. Cơn sốt về Memecoin càng đáng xấu hổ và thiếu sáng suốt hơn. Đối với nhiều người chơi crypto đã trải qua nhiều chu kỳ, dần dần họ nhận ra rằng chúng ta đã đạt được vị trí như ngày nay với rất ít thành tựu thực tế. Nhận thức này là một cú sốc lớn đối với những người trong chúng ta, những người đã đầu tư lượng lớn thời gian và sức lực vào lĩnh vực này trong nhiều năm qua.
Đột nhiên, bạn có thể cảm thấy như hầu hết công việc khó khăn trong đời mình đều trở nên vô ích.
Bạn không hài lòng với cả tình trạng hiện tại của crypto và hướng đi mà chúng đang hướng tới.
Nhiều người trải qua sự bất hòa về nhận thức để hợp lý hóa nhận thức này, nhưng cuối cùng nhận thức đó cũng chìm vào quên lãng. Điều này đã khiến nhiều người rời khỏi không gian hoàn toàn và mọi người đang rời khỏi cộng đồng crypto. Tuy nhiên, vẫn có một số người chọn ở lại nhưng động lực, nhiệt huyết và niềm tin của họ đã giảm đi rất nhiều. Lý do chính khiến nhiều người ở lại là vì họ không thể tưởng tượng mình sẽ làm bất cứ điều gì khác hoặc đầu tư tiền vào các lĩnh vực khác. Bạn có muốn tìm một công việc thường xuyên của công ty không? Nghe có vẻ như một thảm họa.
Ngoài ra còn có quan điểm"bỏ phiếu bằng ví của bạn". Mặc dù nhiều người rất thất vọng vì crypto đã nhận ra tiềm năng của chúng, nhưng chúng vẫn còn tồn tại vì lợi nhuận “điều chỉnh theo thời gian và điều chỉnh rủi ro” vẫn cho rằng hấp dẫn hơn so với các lựa chọn đầu tư khác. Điều này có vẻ mâu thuẫn, nhưng đó là sự thật——
“Tôi tin rằng Bitcoin(BTC) sẽ hoạt động tốt hơn mọi loại tài sản khác trong hầu hết các năm, mặc dù thỉnh thoảng sẽ có một năm tồi tệ. Đồng thời, tôi cho rằng trong những năm tăng, sẽ có một số lựa chọn mà Altcoin có thể lựa chọn. vượt trội hơn đáng kể so với BTC. Có thể là một ít, có thể là rất nhiều, nhưng sẽ luôn có một số. Nếu tôi có thể xác định được những cơ hội này, tôi có thể dễ dàng đạt được nhiều lợi nhuận. Vì vậy, tôi nghĩ rằng nên tiếp tục chú ý đến điều này. khu vực..."
Hãy tưởng tượng rằng bạn có khoảng 2 triệu USD tài sản tài sản ròng ở tuổi 30, số tài sản này có được nhờ đầu tư vào crypto trong 5 năm qua. Mặc dù số tiền đó rất nhiều nhưng có thể không đủ để bạn nghỉ hưu. Bạn cần biến 2 triệu này thành 5 triệu hoặc thậm chí 10 triệu đô la Mỹ để thực sự ổn định cuộc sống. Và bạn vẫn còn trẻ và chưa sẵn sàng nghỉ hưu.
Bạn đã bước vào không gian crypto vào năm 2017 vì nó đầy hứng thú, đổi mới và tiềm năng. Mặc dù cá nhân bạn đang làm tốt về mặt tài chính, nhưng bạn thất vọng với những thành tựu thực sự hạn chế trong lĩnh vực này và kém lạc quan hơn về triển vọng tương lai của crypto... nhưng bạn sẽ không bỏ cuộc. Bởi vì bạn không biết dành thời gian của mình vào đâu khác? Đi giao dịch chứng khoán thay vì đầu tư Altcoin? Điều này nghe có vẻ không hợp lý. Thị trường chứng khoán cạnh tranh và hiệu quả hơn nhưng mang lại lợi nhuận ít hơn. Vì vậy, bạn chọn tiếp tục quan sát thị trường, hy vọng nắm bắt được cơ hội tăng gấp ba lần tài sản tài sản ròng của mình trong vòng một năm... Thực tế có rất nhiều tình huống như vậy.
Quan điểm này vẫn còn phổ biến mặc dù ngày càng có nhiều hoài nghi về việc liệu những thứ này có hữu ích hay không. Những người đam mê crypto không biết điều gì sẽ thúc đẩy tăng lớn tiếp theo. Không có mùa hè DeFi và không có cơn sốt NFT. Hiện tại, không gian chơi game còn rất ít sự sống. Metaverse được chứng minh là một trò đùa hoàn toàn. Phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung đã bị đình trệ. Mọi người cố gắng phấn khích về sự kết hợp giữa crypto và AI, nhưng tôi (cũng như nhiều người) cho rằng sự phấn khích này có thể bị đặt sai chỗ (ít nhất là ở thời điểm hiện tại).
DePIN đang tiến bộ và phát triển nhanh chóng và thú vị – có lẽ là phần đáng chú ý nhất trong không gian Altcoin hiện tại. Vì vậy, đây là lĩnh vực mà mọi người đang dựa vào các ứng dụng trong thế giới thực để thúc đẩy tăng giá trong tương lai. Tuy nhiên, trong crypto , những lĩnh vực như vậy rất ít và xa vời.
Một khía cạnh khác là hoàn cảnh đầu tư mạo hiểm crypto bị chỉ trích nhiều. Nói một cách đơn giản, thị trường crypto tiếp tục khen thưởng những VC đầu tư sớm vào các dự án mã thông báo, ngay cả khi những dự án này đạt được ít tiến bộ rõ ràng trong mục đích sử dụng, các VC vẫn có thể bán chúng cho nhà đầu tư bán lẻ với lợi nhuận khổng lồ.
Các dự án mã thông báo có thể: thực hiện phản ứng dây chuyền từ airdrop; tăng giá trị vốn hóa thị trường một cách giả tạo; thuê nhà tạo lập thị trường sàn giao dịch và trả phí lượng lớn để đảm bảo họ kiếm được lợi nhuận bất kể điều gì xảy ra; khiến giá trị của nó chạm đáy. Ngay cả khi giá mã thông báo giảm 85% kể từ khi niêm yết, các nhà đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu vẫn có thể kiếm được lợi nhuận gấp nhiều lần. Đây là một đặc điểm nổi bật của cấu trúc thị trường Altcoin hiện tại. Thị trường crypto cho phép các quỹ đầu tư mạo hiểm tái chế vốn và huy động vốn mới từ các khoản đầu tư chưa bao giờ thực sự có tác động. Đây là một trường hợp cổ điển về khích lệ không phù hợp. Thật khó để đổ lỗi cho các quỹ đầu tư mạo hiểm - mọi người hành động dựa trên khích lệ. Cho đến nay, thái độ của thị trường là: "Xin vui lòng các VC, liệt kê thêm các dự án kém chất lượng trên các sàn giao dịch tập trung lớn (CEX) với mức định giá bị pha loãng hoàn toàn (FDV) một cách lố bịch, và sau đó bán chúng cho chúng tôi trừ khi toàn bộ thị trường không còn cung cấp nữa." cơ hội này, nếu không bạn khó có thể mong đợi các VC sẽ thay đổi cách tiếp cận của họ. Bằng cách này họ đã kiếm đủ tiền để mua một chiếc máy bay riêng.
Có một câu nói trong thế giới crypto được một người bạn của tôi phổ biến: "Bạn muốn làm điều đúng đắn hay bạn muốn kiếm tiền?" Câu nói này đã trở thành khẩu hiệu cho nhiều người hành nghề crypto . Tôi hiểu rằng nó nhấn mạnh lợi nhuận trước tiên, đặc biệt vượt qua mong muốn chứng minh rằng bạn "đúng". Nhưng tôi muốn đưa ra quan điểm phản bác - "Nếu bạn phạm đủ sai lầm trong quá trình kiếm tiền, cuối cùng bạn có thể mất cơ hội tiếp tục phạm sai lầm và kiếm tiền".
Tất cả những điều trên có thể giải thích tại sao hiện tượng “rút lui trong im lặng” lại phổ biến trong lĩnh vực crypto. Quay trở lại định nghĩa truyền thống về “sự ra đi trong im lặng” trong bài viết của tờ New Yorker – “sự ra đi trong im lặng” ở nơi làm việc sẽ phá hủy văn hóa công ty. Đây là nỗi sợ hãi tồi tệ nhất của một CEO đầy tham vọng. Khi nhân viên nhìn thấy người khác làm việc không chăm chỉ và không tin tưởng vào sứ mệnh của công ty, họ đương nhiên sẽ có suy nghĩ không muốn làm việc và không tin tưởng vào sứ mệnh. Chúng ta là những sinh vật bắt chước. Sự nhiệt tình có tính lây lan, nhưng sự thiếu nhiệt tình cũng vậy. Bởi vì điều này, những “lối thoát yên tĩnh” sẽ dẫn đến nhiều “lối thoát yên tĩnh hơn”.
Cho đến nay trong chu kỳ này, chúng tôi thậm chí còn chưa thu hút được nhiều người dùng mới (không bao gồm các nhà đầu tư ETF mới) như chúng tôi đã làm trong các chu kỳ trước. Crypto không phải là lĩnh vực ưu tiên của những người trẻ thông minh và giỏi nhất nước Mỹ. Ngành vẫn phải đối mặt với nhiều bối rối kể từ thiệt hại mà năm 2022 mang lại và chúng tôi gần như chưa làm đủ để khôi phục danh tiếng của mình trong việc thu hút nhân tài hàng đầu. Hãy suy nghĩ về điều này, nếu bạn đang cân nhắc việc gia nhập một công ty thường xuyên "rút lui trong im lặng", đây có phải là cơ hội mà bạn muốn tận dụng không?
Vì vậy, điều này có nghĩa là gì?
Tôi biết rất rõ rằng loại thông báo này thường được người giao dịch coi là "tín hiệu đáy". Trong không gian crypto , mua vào khi tâm lý thị trường bi quan nhất và bán khi tâm lý trường lạc quan nhất lịch sử đã mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. Và hiện tượng “im lặng rút lui” phổ biến này chắc chắn là một tín hiệu bi quan nên thông thường trong trường hợp này mọi người sẽ có xu hướng mua vào mạnh. Tôi hiểu điều này.
Một câu trả lời khác quan điểm tôi đang đưa ra ở đây là "Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu, anh bạn." Đừng nói vậy nữa. Thực ra cũng không còn quá sớm. Bitcoin hiện có giá trị vốn hóa thị trường một nghìn tỷ đô la và gần một nửa Phố Wall sở hữu nó. Crypto còn lại cũng có giá trị vốn hóa thị trường là 1 nghìn tỷ USD. Tether nắm giữ nhiều trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hơn cả Đức. Trong bốn năm qua, hơn 20 tỷ USD vốn đầu rủi ro đã đổ vào lĩnh vực này. Chúng ta không còn ở giai đoạn đầu nữa.
Hãy ngừng so sánh nó với "Internet cuối những năm 90" và nhìn xem điều gì đã xảy ra khi đó. Đây không phải là Internet của cuối những năm 1990. Bitcoin và stablecoin đều đã tìm thấy chỗ đứng của mình trên thị trường, trong khi crypto khác đang bị mất tích. Tốt nhất thì chúng là những giải pháp tìm kiếm một vấn đề, còn tệ nhất thì chúng là những trò lừa đảo nhẫn tâm và tàn nhẫn.
Tuy nhiên, tôi cho rằng vẫn có thể lạc quan về Altcoin. Theo tôi, kịch bản được mong đợi nhất là chiến thắng của Trump vào tháng 11, điều này sẽ dẫn đến một khung pháp lý trên thực tế để các cấu trúc Altcoin có thể được thiết kế lại để có các đặc điểm giống như chứng khoán và do đó đạt được giá trị sức mạnh hấp dẫn tăng trưởng.
Trong nhiều năm, chúng ta đã thảo luận về các khái niệm tạo ra giá trị và tích lũy giá trị, và cầu nối kết nối cả hai chính là cấu trúc Token. Theo chính sách của chính quyền Trump, các mã thông báo quản trị không có giá trị có thể bị loại bỏ và chứng khoán giả có cơ chế lợi nhuận và đốt cháy có thể được đưa ra. Điều này là nhờ khung pháp lý của Hoa Kỳ cho phép những đổi mới như vậy. Trong hoàn cảnh này, bạn có thể tưởng tượng rằng trong hai năm nữa, thị trường Altcoin sẽ trở nên thực tế hơn.
Đây là hướng phát triển đáng được chúng ta quan tâm.
