Nguồn: beincrypto
Biên soạn bởi: Blockchain Knight
Thị trường tài sản BTC và tiền điện tử chắc chắn hiện đang ở trong một hoàn cảnh đầy thách thức, thậm chí còn trở nên tồi tệ hơn do những thay đổi theo mùa trong tháng 9.
Trong một báo cáo gần đây, các nhà nghiên cứu của Kaiko đã khám phá khả năng cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ và các sự kiện kinh tế quan trọng khác có thể tác động đến BTC như thế nào.
Bốn biểu đồ này từ các nhà phân tích giải thích hướng đi của BTC trong những tuần tới .
Theo Be In Crypto, quý 3 trước đây là thách thức đối với BTC và thị trường tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn, trong đó tháng 9 thường chứng kiến lợi nhuận tồi tệ nhất . Kaiko nhấn mạnh rằng BTC đã giảm vào tháng 9 trong 7 năm trong 12 năm qua.
Vào năm 2024, mô hình này vẫn tiếp tục, với việc BTC giảm 7,5% trong tháng 8 và 6,3% cho đến tháng 9.
Tính đến thời điểm hiện tại, BTC đang giao dịch thấp hơn 20% so với lịch sử gần 73.500 USD được thiết lập hơn 5 tháng trước.
Tuy nhiên, theo Kaiko Research, việc cắt giảm lãi suất sắp tới của Hoa Kỳ có thể thúc đẩy tài sản rủi ro như BTC . COO của Bitget Wallet Alvin Kan cũng có quan điểm tương tự.
“Trong hội nghị Jackson Hole trên weibo, Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell ám chỉ rằng có lẽ đã đến lúc điều chỉnh chính sách, do đó làm dấy lên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh sau phản ứng và hiện đang dao động quanh mức 100.”
Kan cho biết: “Với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trở thành kỳ vọng đồng thuận, việc bắt đầu giao dịch cắt giảm lãi suất chính thức có thể cải thiện thanh khoản chung của thị trường, từ đó mang lại động lực cho tài sản tiền điện tử”.
Báo cáo chỉ ra rằng tháng 9 sẽ là một tháng có nhiều biến động, với mức biến động lịch sử trong 30 ngày của BTC tăng vọt lên 70% . Chỉ báo này đo lường sự biến động của giá tài sản trong 30 ngày qua, phản ánh sự biến động mạnh về giá tài sản trong giai đoạn này.
Biến động hiện tại của BTC gần gấp đôi mức của năm ngoái và đang tiến gần đến đỉnh điểm vào tháng 3, khi BTC đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) trên 73.000 USD.
Ethereum cũng đã trải qua sự biến động đáng kể, vượt qua mức tháng 3 và mức BTC, chủ yếu được thúc đẩy bởi các sự kiện dành riêng Ethereum như thanh lý Jump Trading và ra mắt Ethereum ETF.
Kể từ đầu tháng 9, mức độ biến động ngụ ý (IV) của BTC đã tăng sau khi giảm vào cuối tháng 8 . Chỉ báo IV đo lường kỳ vọng của thị trường về biến động giá trong tương lai dựa trên hoạt động giao dịch quyền chọn hiện tại.
Giá trị IV cao hơn cho thấy rằng các nhà giao dịch mong đợi biến động giá lớn hơn trong tương lai, nhưng nó không cho biết hướng biến động.
Đáng chú ý, quyền chọn hết hạn ngắn hạn có mức tăng lớn nhất , với thời hạn đáo hạn vào ngày 13 tháng 9 tăng từ 52% lên 61%, vượt xa hợp đồng cuối tháng.
Đối với người bình thường, khi mức độ biến động ngầm ngắn hạn vượt quá sự biến động dài hạn, điều đó cho thấy áp lực thị trường đang gia tăng. Đây được gọi là "cấu trúc đảo ngược".
Các nhà quản lý rủi ro thường xem cấu trúc đảo ngược là tín hiệu của sự không chắc chắn hoặc áp lực thị trường ngày càng tăng. Do đó, họ có thể hiểu đây là một cảnh báo để giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư của mình bằng cách giảm rủi ro với tài sản dễ biến động hoặc phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn.
Các nhà nghiên cứu tại Kaiko chỉ ra: " Kỳ vọng của thị trường phù hợp với báo cáo việc làm của Hoa Kỳ tuần trước , điều này làm giảm hy vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, dữ liệu CPI sắp tới của Hoa Kỳ vẫn có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường."
Biểu đồ khối lượng giao dịch BTC cũng nêu bật sự biến động của thị trường hiện tại, cho thấy sự tham gia của nhà giao dịch ngày càng tăng . Khối lượng giao dịch tích lũy đang đạt gần mức kỷ lục 3 nghìn tỷ USD, tăng trưởng gần 20% trong 8 tháng đầu năm 2024 sau khi đạt mức cao nhất trước đó vào năm 2021.
Theo truyền thống, các nhà đầu tư BTC xem việc cắt giảm lãi suất là chất xúc tác tích cực cho thị trường. Tuy nhiên, cách giải thích của thị trường về việc cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến vẫn còn đáng lo ngại.
Markus Thielen, người sáng lập 10X Research, cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể được coi là tín hiệu cấp bách, có khả năng gây ra sự sụt giảm đối với tài sản rủi ro như BTC .
Thielen cho biết trong một lưu ý gửi khách hàng: “Mặc dù việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể báo hiệu mối lo ngại sâu sắc hơn đối với thị trường, nhưng nhiệm vụ của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ là giảm thiểu rủi ro kinh tế chứ không phải quản lý các phản ứng của thị trường”.
Ngoài suy đoán cắt giảm lãi suất, các yếu tố khác gây ra biến động trên thị trường tài sản tiền điện tử bao gồm cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ .
Theo các báo cáo liên quan, cuộc tranh luận giữa Trump và Harris dự kiến sẽ gây ra biến động thị trường, đặc biệt là đối với BTC và Ethereum.
