Nhận thông tin chi tiết và phân tích tiền điện tử dựa trên dữ liệu tốt nhất hàng tuần:
Bởi: Matías Andrade , Kevin Bornatsch
Những điểm chính cần ghi nhớ:
Các số liệu quan trọng về sức khỏe bao gồm tính nhất quán Block Time , tỷ lệ bao gồm giao dịch, biện pháp tập trung hóa và sự tham gia của người xác thực - thông báo các quyết định quan trọng của tổ chức.
Sự gia tăng thể chế hóa đã làm tăng tầm quan trọng của hiệu suất mạng, khiến việc theo dõi sức khỏe trở nên cần thiết cho việc quản lý rủi ro.
Các công cụ giám sát thị trường và quản lý rủi ro tiên tiến đang trở nên quan trọng đối với các tổ chức trong bối cảnh tiền điện tử đang phát triển.
Giới thiệu
Sức khỏe mạng đã trở thành trọng tâm quan trọng đối với những người tham gia tổ chức trong không gian tiền điện tử. Khi thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành và thu hút nhiều người chơi quan trọng hơn, nhu cầu về số liệu đáng tin cậy, theo thời gian thực để đánh giá hiệu suất và tính ổn định của mạng đã tăng theo cấp số nhân. Trong ấn bản State of the Network của Coin Metrics tuần này, chúng tôi khám phá tầm quan trọng của sức khỏe mạng, tác động của nó đối với hoạt động của tổ chức và cách các công cụ giám sát tiên tiến đang định hình các chiến lược quản lý rủi ro trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Sức khỏe mạng lưới là gì và tại sao nó lại quan trọng?
Sức khỏe mạng là một khái niệm toàn diện với nhiều cách diễn giải khác nhau trong toàn ngành. Ở cấp độ cao nhất, Coin Metrics coi sức khỏe mạng bao gồm tất cả các yếu tố cho biết mạng có hoạt động như mong đợi hay không. Điều này có thể bao gồm các yếu tố như: các khối có được tạo ra như mong đợi hay không (tức là blockchain có hoạt động và có khả năng xử lý các giao dịch mới hay không), mempool có đang nhận các giao dịch ở tốc độ bình thường hay không (tức là mạng có đang bị tấn công Tấn công từ chối dịch vụ (DDoS) hay không), số lượng giao dịch được phát sóng có nằm trong phạm vi mong đợi hay không và nguồn cung cho tài sản gốc đang được sử dụng để bảo mật mạng có hoạt động như mong đợi hay không (tức là các cân nhắc về an ninh kinh tế cho mạng có tiếp tục được áp dụng hay không).
Mặc dù "Sức khỏe mạng" là một thuật ngữ rộng, chúng tôi coi đó là chỉ số cơ bản và bao quát nhất về chức năng mạng. Độ lệch đáng kể so với các giá trị mong đợi trong bất kỳ lĩnh vực nào trong số này có thể báo hiệu các vấn đề mạng cơ bản quan trọng với những tác động sâu rộng.
Số liệu sức khỏe mạng: Các dấu hiệu quan trọng của mạng lưới Blockchain
Trong các thị trường tài chính truyền thống, các tổ chức dựa vào nhiều chỉ số khác nhau để đánh giá sức khỏe thị trường và đưa ra chiến lược của họ. Tương tự như vậy, trong không gian tiền điện tử, một bộ số liệu chính đã xuất hiện để đo lường tính mạnh mẽ và hiệu quả của các mạng blockchain. Bao gồm:
Tính nhất quán Block Time : Thời gian Block đều đặn cho thấy mạng lưới hoạt động tốt.
Bao gồm giao dịch : Việc bao gồm giao dịch thường xuyên và kịp thời trong các khối phản ánh hiệu quả của mạng trong việc xử lý giao dịch. Tỷ lệ bao gồm giao dịch cao trong mempool cho thấy mạng khỏe mạnh, không bị tắc nghẽn.
Tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt : Phân phối nguồn cung cho thấy tính phi tập trung của tài sản trong khi thành phần những người tham gia Consensus (tức là Thợ đào hoặc người xác thực) là một chỉ báo về mức độ phi tập trung Consensus và khả năng chống kiểm duyệt của mạng lưới.
Tỷ lệ tham gia của người xác thực : Rất quan trọng trong các mạng Bằng chứng cổ phần (PoS) như Ethereum, tỷ lệ tham gia cao cho thấy một mạng lưới an toàn và phi tập trung.
Đối với khách hàng tổ chức, các số liệu này không chỉ là con số mà còn là những dấu hiệu quan trọng cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư và hoạt động quan trọng, cho dù đó là để mã hóa một quỹ hay ra mắt lớp 2. Mỗi số liệu này cung cấp thông tin chi tiết quan trọng về các khía cạnh khác nhau của hiệu suất mạng.
Cổ phần cho những người tham gia tổ chức
Sự thể chế hóa ngày càng tăng của thị trường tiền điện tử đã làm tăng mức độ quan trọng đối với hiệu suất và độ tin cậy của mạng lưới. Các tổ chức, bao gồm các quỹ đầu tư, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ tài chính, hoạt động trong một môi trường mà ngay cả những gián đoạn nhỏ cũng có thể gây ra hậu quả đáng kể, bằng chứng là các tác nhân thể chế miễn cưỡng áp dụng các mạng lưới có thời gian ngừng hoạt động hoặc các nguồn rủi ro thực hiện khác.
Hãy xem xét các tình huống sau:
Một quỹ đầu cơ thực hiện chiến lược đầu cơ chênh lệch giá theo thời gian trên nhiều sàn giao dịch và mạng lưới.
Dịch vụ Custodian đảm bảo chuyển giao an toàn khối lượng tài sản lớn cho khách hàng một cách kịp thời, đồng thời giảm thiểu phí phải trả cho mạng lưới.
Một giao thức DeFi quản lý hàng tỷ Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL)) trên nhiều mạng lưới blockchain khác nhau.
Trong mỗi trường hợp này, tình trạng mạng không chỉ là một cân nhắc về mặt kỹ thuật mà còn là một yếu tố kinh doanh quan trọng. Các tổ chức không chỉ yêu cầu hiệu suất cao mà còn cần sự đảm bảo và khả năng dự đoán. Họ cần biết rằng các giao dịch sẽ được xử lý trong khung thời gian dự kiến, rằng mạng có thể xử lý các đợt tăng đột biến về hoạt động và rằng không có mối đe dọa bảo mật nào có thể gây nguy hiểm cho hoạt động hoặc tài sản của họ.
Đây là nơi giám sát sức khỏe mạng toàn diện trở nên không thể thiếu. Bằng cách truy cập dữ liệu chính xác, theo thời gian thực về hiệu suất mạng, các tổ chức có thể đưa ra quyết định sáng suốt về thời gian giao dịch và phân bổ phí, cung cấp dịch vụ và đảm bảo tốt hơn cho khách hàng của họ và quản lý rủi ro hiệu quả hơn trên toàn bộ hoạt động tài sản kỹ thuật số của họ.
Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ trình bày các tiểu thể loại chính tạo nên sức khỏe của mạng, bao gồm sức khỏe Consensus và tập trung cho mạng Bằng chứng công việc (PoW) (PoW) và Bằng chứng cổ phần (PoS) (PoS).
Sức khỏe Consensus
Bằng chứng công việc (PoW) (PoW)
Một chỉ số quan trọng về sức khỏe Consensus PoW là mối quan hệ giữa phí Block và phát hành, cung cấp thông tin chi tiết về mô hình kinh tế của mạng lưới và các ưu đãi cho thợ đào. Biểu đồ bên dưới minh họa sự ổn định đáng chú ý của phí Block và phát hành cho Bitcoin qua các khối gần đây (860,545 đến 860,57). Sự nhất quán này là một dấu hiệu tích cực cho sức khỏe của mạng lưới Bitcoin, cho thấy cấu trúc phần thưởng cân bằng và có thể dự đoán được cho Thợ đào bảo vệ mạng lưới.
Bằng chứng cổ phần (PoS) (PoS)
Biểu đồ bên dưới cho thấy tỷ lệ phần trăm các trình xác thực đang hoạt động đang xác thực thành công các khối. Tỷ lệ này luôn dao động trên 99%, cho thấy một bộ trình xác thực có mức độ tương tác cao. Tuy nhiên, chúng tôi quan sát thấy sự sụt giảm định kỳ. Các biến động được mô tả bên dưới, mặc dù nhỏ, có thể biểu thị các sự cố mạng tạm thời, bảo trì trình xác thực hoặc các gián đoạn ngắn hạn khác, trong quá khứ đã được quan sát thấy do lỗi trong mã trình xác thực và sự cố ngừng hoạt động của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, chẳng hạn như AWS .
Tập trung hóa
Sự thống trị Hội thợ đào
Xu hướng tương lai và tính nhất quán trong phân phối sức mạnh Đào coin là một số liệu quan trọng cần theo dõi vì nó làm giảm nguy cơ kiểm duyệt và thao túng tiềm ẩn. Mặc dù phân phối chung là yếu tố chính cần theo dõi, nhưng nghiên cứu trước đây phân tích luồng on-chain giữa Thợ đào đã chỉ ra rằng có thể có các yếu tố bổ sung đặt ra câu hỏi về tính độc lập của hoạt động Hội thợ đào .
Tập trung hóa Block Builder/Validator (Ethereum)
Biểu đồ dưới cùng cho thấy sự phân bổ của các nhà xây dựng Block Ethereum, tiết lộ một số xu hướng thú vị. Đáng chú ý, beaverbuild.org và titanbuilder.xyz đã nổi lên như hai nhà xây dựng Block thống trị nhất, đặc biệt là từ đầu năm 2024 trở đi, chịu trách nhiệm xây dựng gần 80% tổng số khối vào tháng 9 năm 2024. Bất chấp sự tập trung này, sự hiện diện của nhiều nhà xây dựng nhỏ hơn cho thấy sự cạnh tranh đang diễn ra trong không gian xây dựng Block . Tuy nhiên, xu hướng tập trung hóa là rõ ràng, vì một số nhà xây dựng lớn đã củng cố vị thế của họ theo thời gian.
Phần kết luận
Thông tin chi tiết về dữ liệu mạng
Tóm tắt Điểm nổi bật
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Một số Yêu cầu bình luận Ethereum (ERC)-20 bao gồm 1INCH và AAVE cho thấy hoạt động gia tăng, trong khi các địa chỉ hoạt động cho Matic của Polygon tăng 45% khi người dùng di chuyển, chuyển đổi hoặc hoán đổi sang POL trong quá trình chuyển đổi.
Cập nhật số liệu Coin Metrics
Cập nhật tuần này từ nhóm Coin Metrics:
Theo dõi bản tin State of the Market của Coin Metrics, bản tin này tóm tắt diễn biến thị trường tiền điện tử trong tuần với bình luận ngắn gọn, hình ảnh trực quan phong phú và dữ liệu kịp thời.
Đăng ký và các số báo trước
Như thường lệ, nếu bạn có bất kỳ phản hồi hoặc yêu cầu nào, vui lòng cho chúng tôi biết tại đây .
Báo cáo State of the Network của Coin Metrics là góc nhìn khách quan, hàng tuần về thị trường tiền điện tử dựa trên dữ liệu thị trường và mạng lưới của chúng tôi (on-chain).
Nếu bạn muốn nhận State of the Network trong hộp thư đến của mình, vui lòng đăng ký tại đây . Bạn có thể xem các số trước của State of the Network tại đây .
