Viết bởi Asher Zhang
Tác giả đã viết một bài báo vào ngày 24 tháng 8, “Việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ khó có thể trực tiếp thúc đẩy Bitcoin và thị trường crypto vẫn cần công nghệ để thúc đẩy nó”. Khi đó, chỉ số Dow Jones của Mỹ tăng ngày thứ 5 liên tiếp, đồng thời thị trường crypto cũng tràn ngập kỳ vọng lạc quan về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, theo quan sát, giữa Bitcoin và vĩ mô có xu hướng đi theo xu hướng giảm chứ không phải tăng, đồng thời thiếu sự đổi mới nội bộ và áp lực bán ra nghiêm trọng nên tác giả cảnh báo rủi ro suy yếu vào thời điểm đó. Cùng với điều chỉnh hồi của chứng khoán Mỹ, Bitcoin gần đây đã giảm giá và thị trường dường như đã chuyển sang một thái cực khác.
Tâm lý thị trường rõ ràng là bi quan Liệu thị trường bò đã kết thúc?
Khi chứng khoán Mỹ suy yếu, Bitcoin tiếp tục giảm nhưng không tăng, điều này khiến thị trường trở nên tâm lý hơn và thậm chí cho rằng thị trường bò đã kết thúc.
Zeneca, người sáng lập ZenAcademy và The 333 Club, đã đăng trên nền tảng X rằng thị trường bò có thể đã kết thúc. Tôi không cho rằng đó là trường hợp, nhưng nó có thể xảy ra. Bạn nên có một kế hoạch đề phòng. Giống như, nếu Bitcoin dành phần lớn thời gian trong năm tiếp theo để giảm và đạt 18.000 đô la, ETH đạt 900 đô la và SOL đạt 28 đô la... bạn đã sẵn sàng chưa?
Adam , một nhà nghiên cứu Max Pain Greeks.live , đã đăng trên It là 0,63, Max Pain 2.500 USD và giá trị danh nghĩa là 290 triệu USD. Crypto đã giảm suốt tuần này. Điểm yếu của toàn bộ thị trường có thể xảy ra. được thấy rõ từ dữ liệu quyền chọn . Sự suy giảm gần đây ở Max Pain đã không thể theo kịp tốc độ giá giảm Kỳ hạn IV đã tăng lên và khi cuộc bầu cử Mỹ đến gần, đợt phình IV vào ngày 8 tháng 10 là. dần dần được xoa dịu. Như đã đề cập vào tuần trước, dữ liệu giao dịch của các năm trước nhìn chung hơi ổn định trong tháng 9, nhưng thị trường có vẻ hơi bi quan, chúng tôi sẵn sàng tin rằng sẽ có một thị trường bò vào cuối năm. năm.
Vậy thị trường bò có thực sự kết thúc? Tác giả cho rằng rằng thị trường bò crypto vẫn chưa kết thúc. Mặc dù thị trường crypto trong tháng 9 và tháng 10 được dự đoán sẽ tiếp tục tương đối yếu nhưng đây là một cơ hội tốt.
Bitcoin được liên kết với thị trường vĩ mô và sự sụt giảm có thể là thời điểm tốt gia tăng thu mua
Lịch sử , tháng 9 là một tháng yếu kém nhìn lên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Do ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô, Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục yếu ngay cả khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất như dự kiến.
Tom Lee, đối tác quản lý và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, cho biết thị trường chứng khoán Mỹ dự kiến sẽ điều chỉnh hồi từ 7% đến 10% trong hai tháng tới, điều này sẽ mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội mua vào giá giảm. " cơ hội. Hiện tại có nhiều lo lắng hơn về tăng trưởng kinh tế, vì vậy báo cáo việc làm và dữ liệu cứu tế cấp thất nghiệp dường như gây ra phản ứng thị trường lớn hơn. Tôi cho rằng điều này cũng sẽ xảy ra vào tháng 9.
Chris Hyzy, người đứng đầu bộ phận đầu tư tại Bank of America Private Bank, cho biết: “Tám tuần tới sẽ là cơ hội tuyệt vời để điều chỉnh tài sản đầu tư của bạn đa dạng hơn và cho phép hoạt động thị trường thực sự có lợi cho bạn”.
Ulrich Urbahn, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và chiến lược đa tài sản tại Berenberg, cho biết: "Rủi ro thị trường chứng khoán suy thoái có thể sẽ tăng trở lại. Do vị thế và định giá tăng trở lại, chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều biến động hơn trong hai tháng tới."
Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã viết một bài báo vào thứ Tư rằng nhiệm vụ kép Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ là ổn định giá cả và việc làm đầy đủ lần đầu tiên cân bằng kể từ năm 2021, nhưng vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng để tuyên bố chiến thắng lạm phát.
Nhìn lên, nếu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trải qua điều chỉnh hồi từ 7% đến 10% trong hai tháng tới, mức độ điều chỉnh hồi của Bitcoin sẽ không thấp hơn phạm vi này không loại trừ Bitcoin sẽ tiếp tục giảm xuống từ 50.000-53.000 USD. . Nhưng cũng giống như chứng khoán Mỹ, bất cứ khi nào Bitcoin giảm giá, nó cũng có thể được coi là một cơ hội mua vào tuyệt vời. Các nhà đầu tư nên tận dụng cơ hội để điều chỉnh danh mục đầu tư và đa dạng hóa tài sản hơn, vì thị trường bò Bitcoin sẽ không dễ dàng kết thúc trong chu kỳ cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ .
Hãy nói về lý do khiến Bitcoin suy giảm và động lực tăng
Do mối tương quan cao giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ nên bài viết trên chủ yếu nói về những yếu tố mà Bitcoin vẫn phải tăng từ góc độ vĩ mô. Vậy động lực nội tại thúc đẩy tăng Bitcoin là gì?
Áp lực bán ra đối với Bitcoin dự kiến sẽ giảm dần trong hai tháng tới. Trong bài viết ngày 24/8, “Việc cắt giảm lãi suất của Mỹ khó có thể trực tiếp thúc đẩy Bitcoin và thị trường crypto vẫn cần được thúc đẩy bởi công nghệ.” Tác giả cho rằng một trong những nguyên nhân chính khiến Bitcoin sẽ yếu đi là: sau khi Bitcoin chạm mốc 70.000 USD, áp lực bán ra thợ đào tăng đáng kể, đồng thời, ý định tăng nắm giữ Bitcoin ETF của các tổ chức cũng giảm đáng kể. Ngoài ra, chính phủ Đức tiếp tục bán BTC trong tay mình ở mức khoảng 60.000; Bitcoin đó, chính phủ Hoa Kỳ, Mt. Gox, Genesis và những người khác cũng bán Bitcoin nắm giữ của họ, điều này tạo ra áp lực bán ra rất lớn. Dưới áp lực bán ra rất lớn, tác giả không cho rằng việc cắt giảm lãi suất có thể trực tiếp thúc đẩy Bitcoin. Tuy nhiên, nếu Bitcoin tiếp tục yếu đi trong tháng 9 và tháng 10, điều này sẽ giúp Bitcoin có đủ thời gian để hấp thụ áp lực bán ra và các tổ chức có thể dễ dàng tiếp quản Bitcoin ở mức thấp, từ đó tích lũy sức mạnh để kiếm lợi nhuận trong tương lai.
Ngoài ra, tác giả cho rằng một lý do khác khiến Bitcoin khó tăng trực tiếp là do thiếu sự đổi mới. Điều này có thể được cảm nhận một cách trực quan từ dữ liệu trên Chuỗi của Bitcoin và Ethereum .
Trong nửa đầu năm tới, sự đổi mới trong thị trường crypto có thể bắt đầu cho thấy kết quả. Đánh giá từ sự phát triển hiện tại của Bitcoin và Ethereum, Ethereum giống như một lĩnh vực thử nghiệm sáng tạo dành cho Bitcoin hơn. Inscription và rune của thị trường bò hiện tại Bitcoin tương tự như MEME, đồng thời các khái niệm và công nghệ lớp thứ hai Bitcoin cũng được hưởng lợi từ sự phát triển của công nghệ lớp thứ hai của Ethereum. Tuy nhiên, do sự đổi mới Ethereum chậm lại, sự phát triển của Bitcoin về cơ bản đã bị đình trệ. Vậy, những đổi mới trong thị trường crypto sẽ được phản ánh ở đâu trong nửa đầu năm tới?
Trong đó những nguyên nhân chính khiến Ethereum yếu kém trong thị trường bò này là do chiến lược Layer2 , làm mất đi khả năng nắm bắt giá trị của Ethereum. Tuy nhiên, có quá nhiều Layer2 , trực tiếp dẫn đến sự phân mảnh thanh khoản, khiến hệ sinh thái Ethereum gặp khó khăn. theo cách riêng của nó. Tuy nhiên, với sự đột phá về khả năng tương tác xuyên Layer2 , tình trạng này dự kiến sẽ bị phá vỡ và các ứng dụng dựa trên khả năng tương tác Layer2 cũng sẽ thoát ra khỏi vòng tròn. Ngoài ra, nâng cấp Ethereum Pectra dự kiến sẽ được ra mắt vào quý 1 năm 2025, đây cũng sẽ là sự kiện được mong đợi nhất trên toàn bộ thị trường crypto. Pectra hợp nhất các bản cập nhật Bragg (lớp thực thi) và Electra (lớp đồng thuận). Đây cũng sẽ là điều đáng mong đợi Ethereum . Một trong những thay đổi lớn nhất đối với Pectra là cách xử lý tài khoản. Trong số Đề án nâng cấp , EIP-3074 cho phép ví truyền thống (tài khoản thuộc sở hữu bên ngoài hoặc EOA) tương tác với các hợp đồng thông minh, chẳng hạn như giao dịch hàng loạt. EIP-7702 tiến thêm một bước nữa và cho phép EOA tạm thời hoạt động như một ví hợp đồng thông minh trong quá trình giao dịch. Tạm thời có nghĩa là ví EOA của bạn chỉ trở thành ví hợp đồng thông minh trong quá trình giao dịch. Nó hoạt động bằng cách thêm mã hợp đồng thông minh vào địa chỉ EOA. Sự đổi mới “EOA tạm thời trở thành ví hợp đồng thông minh” này có thể là một bước đi lớn mà Ethereum đang thực hiện. Ngoài những đổi mới ở cấp độ Trừu tượng hóa tài khoản , nâng cấp lần còn có nhiều EIP sẽ có tác động rất lớn đến toàn bộ hệ sinh thái.
Thị trường bò crypto năm tới rất đáng mong đợi
Ở nhìn lên vĩ mô, chứng khoán Mỹ dự kiến sẽ phục hồi bắt đầu từ cuối tháng 10. Xét về mối liên hệ giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ, Bitcoin dự kiến sẽ có một đợt tăng giá vào cuối năm (bắt đầu từ tháng 11). chủ yếu là do liên kết vĩ mô. Tuy nhiên, vào nửa đầu năm tới, Bitcoin dự kiến sẽ bắt đầu một vòng chu kỳ tăng mới được thúc đẩy bởi sự đổi mới trong thị trường crypto và đủ thanh khoản tài chính vĩ mô.
