Được viết bởi: Shang2046
Thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, quan điểm và nhận định khác được đề cập trong báo cáo này chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Sau 6 tháng biến động mạnh, BTC đã cạn nước và sẵn sàng đi tiếp nhưng kinh tế vĩ mô Mỹ tạm thời trở thành lực lượng cốt lõi quyết định thị trường.
tuần chợ
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 57.301 USD và đóng cửa ở mức 54.867 USD, với biên độ cao tới 12,6%. Mức thấp nhất giảm xuống phạm vi 52.000 USD, rất gần với mức 49.000 USD đã giảm nhanh chóng một tháng trước, điểm thấp nhất. của vùng hợp nhất cao mới này. Lợi nhuận tích lũy trong hai tuần trước đó phục hồi lên 65.000 USD đã biến mất. Thị trường đã dao động dưới mức trung bình động 200 ngày trong một tháng. Chỉ số hoảng loạn từng đạt mức 26, gần chạm đáy của thị trường gấu xuống.
Mặc dù báo cáo hàng tháng của chúng tôi chỉ ra rằng trong phạm vi 54.000-73.700 BTC, 2,9 triệu BTC mới đã được tích lũy trong sáu tháng qua, tạo ra mức hỗ trợ mạnh mẽ về mặt lý thuyết. Nhiều dữ liệu trên Chuỗi cho thấy chúng ta đang quay trở lại tình trạng tương tự như tháng 9 năm ngoái: cấu trúc thị trường nội bộ BTC đã được sắp xếp từ lâu, giống như một đống củi bị vắt kiệt nước. bùng cháy ngay từ lần chạm đầu tiên, nhưng khía cạnh tài chính vẫn cần được làm rõ. Với tình hình tài trợ trong tình trạng cân bằng mong manh và lãi suất của Mỹ đang điều chỉnh đến thời điểm rất nhạy cảm, BTC rõ ràng đã từ bỏ quyền định giá của mình cho hệ thống đô la Mỹ.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 6 tháng 9 rất quan trọng đối với đợt điều chỉnh chính sách lãi suất sắp tới của Hoa Kỳ vào tháng 9. Số lượng việc làm mới là 142.000 thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Kỳ vọng của các tổ chức tài chính chính thống ở Hoa Kỳ cũng có nhiều khác biệt. Cuối cùng, những lo ngại về suy thoái kinh tế và việc đồng yên Nhật Bản tiếp tục giảm giá trị thương mại đã khiến tiền trên toàn thị trường chảy ra khỏi tài sản rủi ro . Tác động của BTC đã được phản ánh rất rõ ràng trong các quỹ ETF của Hoa Kỳ. Kể từ khi US ETF ra mắt, lần đầu tiên quỹ này đã ghi nhận dòng tiền chảy ra ròng trong 8 ngày liên tiếp.
Sau một ngày cuối tuần tiêu hóa, Nasdaq bắt đầu có dấu hiệu phục hồi và mối lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế cũng giảm bớt đáng kể, BTC đã phục hồi từ 53.000 lên khoảng 57.000 đô la Mỹ. Nhưng chúng ta phải lưu ý rằng thị trường vẫn đang trong trạng thái cân bằng mong manh trước đợt cắt giảm lãi suất rõ ràng vào tháng 9. Chúng tôi tin rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ có lợi cho BTC, nhưng lịch sử nhìn lên, phải mất một khoảng thời gian nhất định từ mức Giá dự kiến khác nhau đến hiệu quả thực tế của thanh khoản. Chúng tôi mong muốn rằng trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào tháng 11, BTC dự kiến sẽ thoát ra khỏi phạm vi điều chỉnh giá đau đớn bị ảnh hưởng bởi các chính sách vĩ mô của Hoa Kỳ và sự bất ổn kinh tế.
Dữ liệu kinh tế và dự Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ
Ngày 6/9, Mỹ công bố dữ liệu Mặt tiêu cực đến từ: việc làm phi nông nghiệp là 142.000, thấp hơn mức dự kiến là 160.000; mặt tích cực đến từ: tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,3% xuống 4,2%, mức thấp mới kể từ tháng 6. và tháng thứ 4 liên tiếp tăng giảm lần đầu tiên kể từ đó;
Tuy nhiên, việc làm phi nông nghiệp trong tháng 6 và tháng 7 đã phải chịu những điều chỉnh lớn, với mức điều chỉnh giảm là 86.000 trong cả hai tháng.
Sau khi dữ liệu được công bố, Hoa Kỳ tăng trong thời gian ngắn, nhưng nhanh chóng bước vào giai đoạn suy giảm kéo dài và cuối cùng đóng cửa ở điểm thấp nhất.
Đồng đô la Mỹ, chứng khoán Mỹ và vàng có thể là do lo ngại về một cuộc "hạ cánh cứng" và thị trường cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối đã tăng gấp ba lần. Trong khi đó, USD/JPY đã giảm xuống mức thấp nhất trong ngày sụp đổ của Carry Trade vào ngày 5 tháng 8. Nasdaq vẫn còn cách mức thấp nhất của Carry Trade khoảng 6%.
Stablecoin và ETF
Cả hai kênh đều ghi nhận dòng vốn ròng gần 500 triệu USD, trong đó dòng vốn rút ra chính từ kênh ETF là 706 triệu (tuần lớn thứ hai lịch sử), là dòng vốn rút ra trong 8 ngày giao dịch liên tiếp.
Stablecoin ghi nhận dòng vốn vào ròng là 120 triệu, trong đó USDT mạnh trước đó đã suy yếu, với dòng vốn ra là 12 triệu trong cả tuần, trong khi USDC có dòng vốn vào là 158 triệu.
Chỉ số SSR đã tiến gần đến Dải bollinger thấp hơn lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm ngoái, cho thấy nguồn cung stablecoin đã bị đánh giá thấp nghiêm trọng so với giá BTC và có nhu cầu lớn về sự phục hồi.
phân tích cung cấp
Trong phạm vi giá trên 54.000 USD, tổng số token tích lũy của BTC là 5,985 triệu và 30,31% bị lỗ vốn. Tỷ lệ lỗ vốn thấp hơn mức 41% của tháng 9 năm ngoái.
Vị thế giữ của các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tăng lên, với mức tăng 40.000 cổ phiếu, phe short giảm 45.000 cổ phiếu. Khối lượng bán dài hạn và ngắn hạn trung bình trong 7 ngày cho thấy xu hướng giảm và áp lực bán ra không lớn.
Xu hướng giảm tồn kho của sàn giao dịch tập trung đã bị gián đoạn và số tiền tích lũy tăng thêm 5.000 xu. Sức mua giảm tương ứng với dòng vốn vào stablecoin và dòng tiền ra của ETF chậm hơn.
Dữ liệu BTC trên Chuỗi
Địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động của BTC đang dao động ở mức thấp, nhưng chúng không giảm đáng kể và nhìn chung ổn định;
Địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động của Ethereum Eco đã giảm đáng kể, nhưng tổng số Transaciton vẫn ở mức cao.
Địa chỉ mới Solana giảm nhẹ, địa chỉ hoạt động đạt mức cao mới và tổng số Transaciton vẫn ở mức cao.
chỉ chỉ báo chu kỳ
Chỉ báo Chỉ số chu kỳ BTC EMC ở mức 0 và các tín hiệu thị trường bò tạm thời không hoạt động.
