Hôm nay, hãy tận hưởng bản tin On the Margin trên Blockworks.co. Ngày mai, hãy nhận tin tức được gửi trực tiếp đến hộp thư đến của bạn. Đăng ký bản tin On the Margin .
Chào mừng bạn đến với Bản tin On the Margin, được Ben Strack và Casey Wagner mang đến cho bạn. Sau đây là những gì bạn sẽ tìm thấy trong ấn bản ngày hôm nay:
- Bản tin lạm phát lớn cuối cùng trước khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định về lãi suất đã có.
- Sau khi không có cuộc thảo luận nào về tiền điện tử trong cuộc tranh luận đêm qua, một giám đốc điều hành cho biết "chúng ta không nên đặt hết hy vọng vào chính trị".
- SPBD mới được cấp phép tại Hoa Kỳ cho biết họ sẽ niêm yết cổ phiếu của mình dưới dạng chứng khoán tài sản kỹ thuật số đầu tiên.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không có gì bất ngờ
Chúng ta còn một tuần nữa là đến quyết định lãi suất tiếp theo của Fed và dữ liệu đang đưa ra lập luận mạnh mẽ cho việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Những ai hy vọng mức giảm 50 điểm cơ bản, tôi sẽ không nín thở chờ đợi.
Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)) hôm nay cho thấy lạm phát đang tăng đúng với kỳ vọng (+0,2% vào tháng 8). Tỷ lệ lạm phát hàng năm đạt 2,5% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 8, mức thấp nhất so với cùng kỳ kể từ tháng 2 năm 2021.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng nhẹ hơn dự kiến trong tháng — đạt +0,3% vào tháng 8 so với mức dự kiến là +0,2%. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi trong mười hai tháng ở mức 3,2%, một lần nữa, phù hợp với kỳ vọng.
Ngay cả khi dữ liệu gần như đúng như dự đoán, thị trường vẫn không mấy vui mừng, ít nhất là lúc đầu.
S&P 500 mất tới 1,6% trong những giờ sau khi báo cáo được công bố. Chỉ số này sau đó đã thu hẹp mức lỗ và giao dịch cao hơn 0,2% vào ngày hôm đó lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông.
Nasdaq Composite cũng có một đợt trượt giá sớm, giảm tới 1,5% vào sáng nay. Tuy nhiên, chỉ số thiên về công nghệ này đã phục hồi và giao dịch cao hơn 1% vào lúc 2 giờ chiều theo giờ miền Đông.
Bitcoin và ether, mặt khác, lại trái chiều. Bitcoin tăng giá, ghi nhận mức tăng 0,2% trong 24 giờ vào lúc 2:10 chiều theo giờ miền Đông, theo dữ liệu của Coinbase. Ether giảm 1,3% cùng thời điểm.
Không đủ (ít nhất là đối với tôi) để tự tin nói rằng risk-on đã quay trở lại (BTC giảm trong tuần và tháng), nhưng đó là một dấu hiệu đáng khích lệ. Nếu Fed lựa chọn cắt giảm 50 bps hoặc cao hơn (hãy đùa tôi ở đây), risk-on sẽ nhanh chóng bị phá vỡ.
"Các nhà đầu tư sẽ giao dịch thận trọng để ứng phó với các điều kiện thị trường, điều này có thể gây tổn hại đến các tài sản rủi ro trong ngắn hạn", nhà phân tích nghiên cứu Leena ElDeeb của 21Shares cho biết về việc cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn. "Tuy nhiên, điều này không thay đổi triển vọng dài hạn của Bitcoin, dù là về mặt cơ bản hay thậm chí liên quan đến kinh tế vĩ mô".
Về diễn biến thị trường trong tương lai, Michael Brown, chiến lược gia nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, cho biết điều quan trọng là phải nhớ mức lãi suất của Fed có thể xuống thấp đến mức nào.
“Với 500 điểm cơ bản để giảm lãi suất, cũng như tiềm năng chấm dứt thắt chặt định lượng nếu có điều kiện, 'Fed put' vẫn mạnh mẽ và có sức thuyết phục như mọi khi”, Brown cho biết. “Đổi lại, điều này sẽ khiến mức giảm của cổ phiếu vẫn tương đối nông và mang lại cho các nhà đầu tư sự tự tin để tiếp tục định vị bản thân xa hơn trên Đường cong rủi ro”.
Dữ liệu từ CME hôm nay cho thấy có 87% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới và 45% khả năng lãi suất sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 11.
Về dự đoán quy mô cắt giảm lãi suất, chúng ta biết dữ liệu lao động thực sự là yếu tố quan trọng hơn vì giờ đây chúng ta có thể suy đoán Fed tự tin rằng lạm phát đang có xu hướng hướng tới mức 2% đáng mơ ước. Hãy nhớ rằng, báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy mức tăng việc làm đã thiếu gần 20.000 và chúng ta đã có một bản sửa đổi đáng kể cho số liệu của tháng 7 và tháng 6.
Dữ liệu đáng thất vọng hơn vào tháng 9 có thể đủ để thuyết phục các ngân hàng trung ương hành động quyết liệt hơn. Tiền của tôi (và có vẻ như của hầu hết mọi người) sẽ bị cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới, nhưng việc cắt giảm nhanh hơn trong tương lai vẫn còn nằm trên bàn.
— Casey Wagner
13 triệu đô la
Giá mà Michael Saylor dự đoán bitcoin có thể đạt được sau 21 năm nữa. Trong trường hợp bạn bỏ lỡ, ông đã nói điều này trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Hai trên CNBC.
Giá trị này cao hơn gấp bốn lần so với dự đoán giá BTC là 2,9 triệu đô la (vào năm 2050) mà các nhà phân tích VanEck đưa ra vào tháng 7, với lý do "đồng tiền này được chấp nhận như một Trung bình trao đổi toàn cầu và là một tài sản dự trữ ".
Chúng tôi biết có rất nhiều dự đoán giá bitcoin lớn ngoài kia và Saylor là một trong những Bull bitcoin lớn nhất . Vì vậy, hãy thoải mái tiếp nhận những gì mọi người nói với sự hoài nghi.
Nhưng tôi cho rằng vấn đề ở đây là vẫn còn quá sớm để một tài sản có thể trở nênăn sâu hơn vào hệ thống tài chính .
Không đề cập đến tiền điện tử trong cuộc tranh luận
Trong khi một số người hy vọng chúng ta sẽ nghe được câu hỏi về tiền điện tử trong cuộc tranh luận tối qua, thì điều đó rõ ràng đã không xảy ra.
Các câu hỏi tập trung chủ yếu vào lạm phát, nhập cư, phá thai và chính sách đối ngoại — tất cả đều là những vấn đề nóng hổi đáng được quan tâm.
Vâng, có lẽ tiền điện tử nên được quan tâm nhiều hơn là các vụ giết thú cưng bị cáo buộc. Nhưng có lẽ đây là lời cảnh tỉnh rằng có thể mất một thời gian trước khi những nhân vật chính trị lớn nhất tham gia vào chính sách tiền điện tử.
Tim Kravchunovsky, người sáng lập mạng lưới viễn thông phi tập trung Chirp, cho biết việc thiếu thảo luận về tiền điện tử trong cuộc tranh luận là điều đáng thất vọng, nhưng không đáng ngạc nhiên.
Kravchunovsky cho biết trong một tuyên bố: "Đó chỉ đơn giản là bằng chứng cho thấy tiền điện tử không hề quan trọng đối với bất kỳ ứng cử viên tổng thống nào như đối với chúng tôi trong thế giới Web3".
Về phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với cuộc tranh luận, giá Bitcoin đã giảm khoảng 2% trong và ngay sau cuộc tranh luận trước khi tăng trở lại vào thứ Tư.
Tổng giám đốc điều hành của BDE Ventures, Brian Evans đã nói với Blockworks rằng vì Harris chưa đưa ra những bình luận về tiền điện tử như Trump, nên bất kỳ phát biểu ủng hộ cuộc tranh luận về tiền điện tử nào từ vị phó tổng thống này nói riêng "có thể khiến thị trường phục hồi một Bit ".
Chúng ta đã biết điều đó không xảy ra. Mặc dù Harris đã lưu ý rằng "một chính sách về Trung Quốc nên là đảm bảo Hoa Kỳ giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh cho thế kỷ 21", đề cập đến tầm quan trọng của việc giành chiến thắng trong cuộc đua về AI và máy tính lượng tử. (Vì vậy, theo một số cách tương tự như những gì một cố vấn chiến dịch của Harris đã nói với Bloomberg News về việc Harris muốn phát triển "các công nghệ mới nổi" liên quan đến một câu hỏi liên quan đến tiền điện tử trước đó.)
Một số giám đốc điều hành trong ngành cũng đã dự đoán động thái tích cực cho BTC nếu Trump thể hiện đặc biệt tốt. Nhiều người xem không đồng ý với điều đó, với dữ liệu từ Polymarket cho thấy tỷ lệ chiến thắng trong cuộc tranh luận của Harris (theo các cuộc thăm dò) nhanh chóng tăng lên trên 90% trong sự kiện (và đạt 99% vào sáng thứ Tư).
Polymarket cho biết vào sáng thứ Tư, tỷ lệ Trump và Harris giành chiến thắng trong cuộc bầu cử là 49% , khi Harris thu hẹp khoảng cách dẫn trước của Trump trước cuộc tranh luận.
Trong khi nhiều thông tin chi tiết hơn về chính sách tiền điện tử từ cả hai ứng cử viên có thể xuất hiện trong hai tháng tới (trên sân khấu tranh luận hoặc bất kỳ nơi nào khác), Kravchunovsky lưu ý trong tuyên bố rằng "chúng ta không nên đặt hết hy vọng vào chính trị".
Ông nói thêm: “Kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ chắc chắn sẽ tác động đến tiền điện tử, nhưng có thể không sâu sắc như nhiều người nghĩ”.
— Ben Strack
Đứa trẻ mới trong Block SPBD
tZero Group Inc. đã đạt được giấy phép môi giới-đại lý có mục đích đặc biệt tại Hoa Kỳ, công ty cho biết hôm thứ Ba, trở thành công ty thứ hai đạt được điều này. Blockworks đã trao đổi với CLO Alan Konevsky để nghe về những gì sẽ diễn ra tiếp theo.
Konevsky cho biết: “Đây là cơ hội duy nhất để chúng tôi phát triển cơ sở hạ tầng nhằm hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số được quản lý tại Hoa Kỳ”.
Giấy phép này cho phép tZero lưu ký chứng khoán tài sản kỹ thuật số, tương tự như Prometheum Inc., công ty tài sản kỹ thuật số đầu tiên có được loại giấy phép này vào năm ngoái. Cả hai công ty đều phải coi bất kỳ mã thông báo được lưu ký nào là chứng khoán, bất kể người phát hành tự xác định chúng như thế nào.
Konevsky hy vọng giấy phép mà tZero phải mất hơn ba năm mới có được sẽ mở ra con đường hướng tới giao dịch chứng khoán tài sản kỹ thuật số an toàn và được quản lý tại Hoa Kỳ.
Konevsky cho biết: “Thật tốt khi nói rằng một số tài sản này nên được coi là chứng khoán. Nhưng điều không tốt là giữ quan điểm đó và không cho phép thị trường phát triển đúng loại cơ sở hạ tầng được quản lý để hỗ trợ giao dịch chứng khoán tài sản kỹ thuật số”.
Ông nói thêm: “Điều đó không thực sự phù hợp với quan điểm và mục tiêu rằng đây là những tài sản được quản lý và bạn cần phải xử lý chúng theo cách đó”.
tZero cho biết công ty có kế hoạch ra mắt dịch vụ lưu ký vào đầu năm sau. Tài sản đầu tiên của công ty sẽ là cổ phiếu ưu đãi của chính công ty, TZROP, đã được giao dịch từ năm 2019.
Konevsky cho biết: “Chúng tôi mong muốn nâng cấp nó lên thành chứng khoán tài sản kỹ thuật số hoàn chỉnh và sau đó lưu ký nó trên chuỗi với giấy phép môi giới đại lý có mục đích đặc biệt mới của chúng tôi”.
tZero, Konevsky lưu ý, “sẽ hỗ trợ việc lưu ký bất kỳ chứng khoán tài sản kỹ thuật số nào mà nó có thể lưu ký hợp pháp, theo hướng dẫn từ SEC và FINRA.” Điều này bao gồm các tài sản tiềm năng ban đầu không được phát hành dưới dạng chứng khoán đã đăng ký nhưng là những tài sản mà “SEC hiện coi là chứng khoán”, ông nói thêm. Nghĩa là, với điều kiện là các cơ quan quản lý tạo ra một “con đường” để các tài sản này có thể được giao dịch hợp pháp bởi một nhà môi giới-đại lý.
— Casey Wagner
Bảng tin
- Tổng giá trị hoạt động tiền mã hóa đạt mức cao hơn trong khoảng thời gian từ quý 4 năm 2023 đến quý 1 năm 2024 so với mức đạt được trong thị trường Bull năm 2021, theo Chỉ số áp dụng tiền mã hóa toàn cầu mới nhất do Chainalysis công bố hôm thứ Tư. Ấn Độ đứng đầu, chỉ số cho thấy, với Nigeria, Indonesia, Hoa Kỳ và Việt Nam lọt vào top năm. Việc ra mắt ETF bitcoin vào tháng 1 tại Hoa Kỳ đã thúc đẩy nhiều hoạt động bitcoin hơn trên tất cả các khu vực, với mức tăng trưởng theo năm đặc biệt mạnh mẽ ở Bắc Mỹ và Tây Âu.
- Các ETF bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy vào vào thứ Ba, lên tới 117 triệu đô la, theo dữ liệu của Farside Investors — tổng số tiền dương cao nhất trong khoảng hai tuần. Các quỹ ETH của quốc gia này cũng chứng kiến dòng tiền chảy vào (mặc dù nhỏ) là 11 triệu đô la, đánh dấu ngày đầu tiên có dòng tiền ròng chảy vào trong tháng 9. Thứ Ba chỉ là ngày thứ ba mà Grayscale Ethereum Trust (ETHE) có giá cao hơn chứng kiến dòng tiền bằng không (thay vì dòng tiền ròng chảy ra) kể từ khi chuyển đổi thành ETF vào ngày 23 tháng 7.
- Công ty khai thác Bitcoin CleanSpark đã đồng ý mua thêm bảy cơ sở nữa ở Tennessee để thanh toán bằng tiền mặt với tổng số tiền là 27,5 triệu đô la. Dự kiến sẽ hoàn tất các giao dịch tại các địa điểm này vào cuối tháng này, công ty hy vọng các cơ sở này cuối cùng sẽ tăng Tỷ lệ băm của mình lên 22%.
Bắt đầu ngày mới với những hiểu biết sâu sắc về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross. Đăng ký nhận bản tin Empire .
Khám phá mối giao thoa ngày càng tăng giữa tiền điện tử, kinh tế vĩ mô, chính sách và tài chính với Ben Strack, Casey Wagner và Felix Jauvin. Đăng ký nhận bản tin On the Margin .
Bản tin Lightspeed có tất cả mọi thứ Solana, trong hộp thư đến của bạn, hàng ngày. Đăng ký nhận tin tức Solana hàng ngày từ Jack Kubinec và Jeff Albus.
