Gần đây, khái niệm PayFi do Solana Foundation giới thiệu đã thu hút sự quan tâm của thị trường, với sự xuất hiện của các dự án nổi bật như Huma, Credix và các dự án khác. Chỉ hôm qua, @veloprotocol, một cựu chiến binh trong lĩnh vực thanh toán, cũng đã công bố rằng họ sẽ tokenize quỹ trái phiếu ngắn hạn của BlackRock (BUIDL) và tích hợp nó vào hệ sinh thái stablecoin, nhằm thúc đẩy sự hội nhập giữa các sản phẩm tài chính truyền thống và thế giới web3. Vậy chúng ta nên nhìn nhận điều này như thế nào? Dưới đây là một số quan sát của tôi. Trong các ứng dụng web2 tiêu dùng truyền thống, các vấn đề như thời gian chờ đợi các khoản phải thu dài, ma sát lớn trong thanh toán qua SWIFT xuyên biên giới vẫn tồn tại, và bản chất của các vấn đề này nằm ở sự phức tạp của khung pháp lý quản lý chính phủ, quy trình của hệ thống ngân hàng, cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới và sự khác biệt về múi giờ và tỷ giá. Một cách khách quan, trong số nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả của mạng lưới thanh toán toàn cầu, cơ sở hạ tầng thanh toán trên chuỗi mà web3 cung cấp chỉ chiếm một phần nhỏ, và điều then chốt là liệu có thể tìm được điểm cân bằng trong mạng lưới phức tạp của các mối quan hệ giữa các cơ quan quản lý, hệ thống ngân hàng và các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán hay không. Tuy nhiên, thực tế là các dự án có nền tảng web3 tốt lại quá tách biệt với mối quan hệ phức tạp chính trị-kinh doanh của web2, trong khi các dự án có mạng lưới quan hệ web2 mạnh lại không quá "bản địa" web3. Velo Finance lại có thể cân bằng được cả hai mặt này: 1) Về nguồn gốc doanh nghiệp, Velo Finance thuộc tập đoàn Charoen Pokphand (CP) - tập đoàn lớn nhất Thái Lan, và từ khi thành lập đã hỗ trợ các lĩnh vực kinh doanh như tài chính, bán lẻ, chuỗi cung ứng, viễn thông, bất động sản, truyền thông của tập đoàn CP, với hơn 12.000 cửa hàng 7-Eleven và nhiều ứng dụng thanh toán có tần suất cao khác. Có thể nói rằng, ở khu vực Đông Nam Á và châu Á - Thái Bình Dương, Velo thể hiện sức mạnh "quý tộc" trong bối cảnh quan hệ chính trị-kinh doanh web2. Gần đây, Velo đã hợp tác với PTL Holding Co. Ltd để mở rộng sang thị trường tài chính Lào, tiếp tục hiện thực hóa tham vọng xây dựng mạng lưới thanh toán toàn cầu. PTLH là một công ty đại diện cho ngành công nghiệp Lào, với sự hiện diện toàn diện trong các lĩnh vực hàng hóa cơ bản, hệ thống ngân hàng và logistics thương mại. Ngoài ra, Velo đã ký kết hợp tác chiến lược toàn cầu với Visa, hợp tác với ngân hàng SCB của Thái Lan và phát triển các giải pháp kinh doanh xuyên biên giới với các ngân hàng số ở châu Á, cho thấy Velo đã nỗ lực rất nhiều trong việc mở rộng "xương cứng" của mối quan hệ chính trị-kinh doanh web2. Thực tế, thị trường chuyển tiền quốc tế toàn cầu có quy mô trên 1 nghìn tỷ USD, và chỉ riêng khu vực Đông Nam Á đã có thị trường trên 150 tỷ USD, trong khi phần lớn người dân Đông Nam Á vẫn chưa có tài khoản ngân hàng. Trong bối cảnh này, việc sử dụng công nghệ blockchain để xây dựng các ứng dụng thanh toán xuyên biên giới sẽ gặp nhiều khó khăn nếu không có một dự án có nền tảng công nghiệp mạnh, nhiều ứng dụng thanh toán thực tế và mối quan hệ chính trị-kinh doanh vững chắc tuân thủ quy định. 2) Sau khi xây dựng được nền tảng mối quan hệ chính trị-kinh doanh phức tạp của web2, Velo cũng đã có nhiều nỗ lực khám phá cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới web3: 1. Velo xây dựng khung blockchain dựa trên mạng Stellar, một dự án blockchain thanh toán lâu đời như Stellar và Ripple, cho phép giao dịch với phí rất thấp trên mạng Stellar. Velo cũng đã mua lại Interstellar, được thành lập bởi nhóm phát triển cốt lõi của Stellar, do đó Velo có thể được coi là một giải pháp thanh toán xuyên biên giới "trực tiếp" được ươm mầm từ nhóm Stellar. 2. Velo sử dụng Nova Chain tương thích EVM làm mạng blockchain thống nhất để thực thi. Đồng thời, họ xây dựng ứng dụng di động Orbit cung cấp chế độ "quét mã thanh toán" đơn giản nhằm giảm rào cản tham gia môi trường web3 cho người dùng thị trường truyền thống. Ngoài ra, họ cũng xây dựng một sàn DEX siêu việt Universe, cho phép người dùng kết nối với các ví tự lưu trữ bên thứ ba để quản lý tài sản của mình, đảm bảo sự hội nhập không rào cản của người dùng vào môi trường web3 bản địa. Ngoài ra, Velo cũng triển khai mạng Warp kết nối nhiều chuỗi blockchain khác nhau, hỗ trợ các chuỗi công khai như Stellar, BNB Chain, Ethereum và nhiều chuỗi khác. Tóm lại, mặc dù Velo không có những khái niệm tiên tiến như "mô-đun hóa" hay "trừu tượng hóa chuỗi", nhưng họ đã có đầy đủ các tính năng thực dụng cần thiết. 3. Velo xây dựng một mạng lưới tín dụng liên kết (FCX), giống như một tổ chức DAO phân tán, vận hành thông qua một hệ thống cầm cố token Velo để phát hành tín dụng kỹ thuật số 1:1. Vì mạng lưới này bao gồm các tổ chức tài chính truyền thống như SEBA Bank, Lightnet Group, nên mặc dù có khung DeFi, nhưng về bản chất đây là một mạng lưới CeDeFi, hoạt động trong các môi trường CeFi và DeFi khác nhau với các đối tác hợp tác. Nhìn chung, xét về lộ trình phát triển các giao thức sản phẩm và việc mở rộng thị trường web2 chính trị-kinh doanh của Velo, có thể thấy rằng cách tiếp cận của Velo trong việc xây dựng mạng lưới thanh toán toàn cầu có phần đặc biệt: không hoàn toàn "bản địa" web3, nhưng cũng không phải là web2 truyền thống cứng nhắc, có thể gọi là một dự án CeDeFi lai. Đáng chú ý là Velo gần đây cũng đã ký kết hợp tác chiến lược với Quỹ Solana, với Solana đảm nhận vai trò là lớp thanh toán blockchain, trong khi Velo sẽ trở thành "cây cầu" kết nối giữa chuỗi và ngoài chuỗi, cung cấp dịch vụ thanh toán quyết toán cho giao dịch vàng kỹ thuật số tại Lào. Rõ ràng, PayFi không chỉ là một khái niệm thuần túy, mà là một thách thức lâu dài nhằm hội nhập cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống web2 và thanh khoản chuỗi web3. Việc làm thế nào để công nghệ tiện ích web3 phục vụ tốt hơn cho khung thanh toán tài chính truyền thống, đồng thời giới thiệu các chủ thể thanh khoản chuỗi mà không gây tổn hại đến lợi ích của mạng lưới tài chính truyền thống, đều là những rào cản cần vượt qua. Đặc biệt trong bối cảnh hiện nay, khi thế giới chuỗi thuần túy đang gặp phải vấn đề về sự chồng chéc nghiêm trọng của cơ sở hạ tầng, những giải pháp nhằm giải quyết các vấn đề ứng dụng thực tế như "sử dụng nền tảng cho vay để thanh toán tiêu dùng, biến đổi thu nhập của người sáng tạo thành hiện thực, thực hiện thanh toán xuyên biên giới ngay lập tức" thì thực sự đáng quý.