Hiện tại tôi đang trên chuyến bay dài nhất thế giới , đi từ New York đến Singapore, trên đường đến Token 2049. Tôi rất ngạc nhiên khi thấy rằng mọi người trong hàng của tôi đều là anh em tiền điện tử, bao gồm cả hai nhà đầu tư mà tôi đã biết. Tôi mong muốn được kết nối với những người sáng lập và nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới, đắm mình trong những rung cảm tích cực và cùng nhau thưởng thức một số món ăn tuyệt vời. Hãy thoải mái nhắn tin cho tôi trên Telegram, Twitter hoặc LinkedIn để gặp gỡ!
Thị trường
Tuần trước có rất nhiều sự kiện vĩ mô. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 xác nhận sự chậm lại đang diễn ra của lạm phát và cuộc tranh luận đầu tiên của tổng thống đã thiết lập lại vị thế dẫn đầu ban đầu của Trump . BTC tăng giá trước khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố nhưng đã bán tháo sau cuộc tranh luận. May mắn thay, đợt bán tháo này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi thị trường chuyển sự tập trung sang cuộc họp FOMC vào tháng 9, dự đoán đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2022. Đáng chú ý, khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản, thay vì 25 điểm cơ bản, đã tăng vọt từ dưới 20% lên 50%, vì nhiều người trong cuộc của Fed ủng hộ việc cắt giảm nhiều hơn. Tài sản rủi ro đã kết thúc tuần bằng việc đảo ngược chuỗi thua lỗ của mình, với S&P 500 tăng ~ 4% và BTC tăng ~ 7,5%.
Với mức độ thống trị BTC đạt khoảng 70% trong hai chu kỳ gần đây nhất và BTC vẫn chưa lấy lại được Cao nhất mọi thời đại, chúng tôi tin rằng BTC vẫn còn chỗ để tăng trưởng trước khi các altcoin chiếm ưu thế. Tuy nhiên, có những lý do để Optimism. Theo hồ sơ 13F mới nhất, hiện có hơn 1000 tổ chức nắm giữ BTC, tạo nên kỷ lục chưa từng có về số lượng ETF mới ra mắt trong thế giới TradFi. Với nhiều tổ chức TradFi đi theo bước chân của Morgan Stanley bằng cách chấp thuận ETF BTC trên nền tảng của họ, chúng tôi thấy tiềm năng mua tăng lên khi khẩu vị rủi ro quay trở lại.
Bất chấp thị trường biến động, Thợ đào BTC vẫn tiếp tục thể hiện sự tự tin vào mạng lưới bằng cách đầu tư vào năng lực bổ sung, đưa Tỷ lệ băm lên mức cao kỷ lục mới, tạo nền tảng tích cực cho đợt tăng giá tiềm năng BTC .
Tuần trước, chúng ta đã thấy hai diễn biến đáng khích lệ trong việc áp dụng các công cụ tiền điện tử của TradFi. Venmo và PayPal, hai mạng lưới thanh toán lớn nhất, đã tích hợp ENS vào nền tảng của họ, cho phép người dùng gửi tiền điện tử đến các địa chỉ có thể đọc được bằng con người. Điều này làm mờ ranh giới giữa trải nghiệm người dùng Web2 và Web3, đẩy nhanh quá trình áp dụng công nghệ blockchain chính thống. Các công ty thanh toán này đang tận dụng tối đa hoạt động kinh doanh thanh toán blockchain đang phát triển. Riêng PayPal đang tích cực khuyến khích áp dụng DeFi để thúc đẩy việc sử dụng PYUSD. Nếu blockchain là cơ sở hạ tầng tất yếu cho các giao dịch trong tương lai, tại sao lại phải chịu sự gián đoạn khi bạn có thể tham gia vào quá trình phát triển của nó và duy trì khả năng cạnh tranh?
Một Use Case đáng chú ý khác là tích hợp các sản phẩm TradFi của Morpho. Morpho, một giao thức cho vay DeFi 2.0, cho phép trải nghiệm cho vay Không cần cho phép nhưng được quản lý thông qua Morpho Vaults . Các chuyên gia về rủi ro và quản lý tín dụng có thể tạo các kho lưu trữ với hồ sơ tài sản hoặc rủi ro cụ thể để thu hút người cho vay. SwissBorg, một công ty công nghệ tài chính châu Âu, đang ra mắt kho lưu trữ USDC trên Morpho, dành cho người dùng ứng dụng SwissBorg , cung cấp cho người dùng Web2 quyền truy cập vào lợi suất DeFi . Khi sự cạnh tranh trong TradFi ngày càng gay gắt, chúng tôi thấy nhiều cơ hội hơn cho các doanh nghiệp áp dụng DeFi bằng cách cung cấp các sản phẩm lợi suất DeFi được quản lý cho khách hàng của họ trong khi giải quyết các cân nhắc về quản lý rủi ro và quy định.
Cập nhật DeFi
Hệ sinh thái BTC đã chào đón một người mới tham gia có khả năng thay đổi cuộc chơi vào tuần trước: Coinbase đã ra mắt cbBTC , một BTC được đóng gói trên các mạng lưới Base và Ethereum. Lần ra mắt này diễn ra vào thời điểm chiến lược, khi BitGo chuyển quyền lưu ký duy nhất của wBTC sang giải pháp đa người lưu ký hợp tác với Bit Global , một Custodian có liên hệ với nhân vật gây tranh cãi Justin Sun, đang phải đối mặt với các vấn đề về lòng tin. MakerDAO thậm chí đang cân nhắc việc loại bỏ wBTC làm tài sản thế chấp do những lo ngại này.
Vào ngày đầu tiên, cbBTC đã thu hút được ~100 triệu đô la, hay 729 BTC, trong khi wBTC chịu khoản lỗ ròng ~8 BTC. Nhiều giao thức DeFi , bao gồm Base-native Sàn phi tập trung (DEX) Aerodrome và giao thức cho vay Moonwell, đã cung cấp cbBTC vào ngày đầu tiên. cbBTC hiện chỉ giao dịch trên DEXes, với ADV 24 giờ là 25 triệu đô la, khoảng một phần tư thanh khoản của wBTC , điều này đáng chú ý khi xét đến sự khác biệt về vốn hóa thị trường. cbBTC được hỗ trợ hoàn toàn bởi BTC được lưu ký tại Coinbase, cho phép người dùng đóng gói và mở gói BTC với Neo 1:1.
Giống như wBTC, cbBTC dựa vào một bên tập trung (Coinbase) để lưu ký BTC và duy trì Neo cố định 1:1. Mặc dù đòi hỏi phải tin tưởng vào Coinbase, nhưng danh tiếng vững chắc của công ty và những nỗ lực của công ty hướng tới việc tuân thủ quy định có thể mang lại cho người dùng sự tự tin hơn. cbBTC là một trường hợp thử nghiệm cho luận án BTCFi . Về lý thuyết, vì BTC là tài sản tiền điện tử lớn nhất và đã được áp dụng rộng rãi thông qua việc ra mắt ETF, việc mang lại nhiều tiện ích hơn cho BTC có thể mở khóa một hệ sinh thái DApp lớn, có khả năng vượt qua thành công của Ethereum. Tuy nhiên, vẫn còn một số thách thức. Đầu tiên, mạng Bitcoin không phải là Turing hoàn chỉnh, nghĩa là nó không thể thực hiện các hợp đồng thông minh mà không có những thay đổi đáng kể về thiết kế. Thứ hai, có một sự chia rẽ về mặt triết lý giữa những người theo OG và những người mới tham gia về vai trò của BTC—liệu nó có nên duy trì cơ chế Consensus PoW như một Cất trữ giá trị an toàn hay nên nâng cấp để mở rộng tiện ích của mình?
100 Người chiến thắng MCAP hàng đầu
100 người thua cuộc hàng đầu của MCAP
Bạn có thể theo dõi Kelly trên Twitter và LinkedIn để biết thêm thông tin phân tích và cập nhật thường xuyên hơn.
