Công ty quản lý tài sản khổng lồ BlackRock đã xuất bản một bài báo đặc biệt Bitcoin , giải thích rằng Bitcoin là một tài sản rủi ro độc lập và không có mối tương quan với hầu hết các điều kiện vĩ mô. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn đầu được áp dụng nhưng đối với các nhà đầu tư, Bitcoin có thể trở thành một sự đa dạng hóa ngày càng độc đáo. công cụ chống lại một số yếu tố rủi ro tài chính, tiền tệ và địa chính trị mà các nhà đầu tư có thể gặp phải trong danh mục đầu tư của họ.
Mục lục
ToggleKể từ khi Bitcoin được giới thiệu ra thị trường vào năm 2010, tỷ lệ hoàn vốn đã lên tới 800.000 lần
Bitcoin đã vượt trội hơn tất cả các loại tài sản lớn trong 7 năm trong 10 năm qua, mang lại lợi nhuận phi thường hàng năm trên 100% trong thập kỷ qua. Mặc dù Bitcoin cũng là tài sản hoạt động kém nhất trong ba năm còn lại của thập kỷ này, giảm hơn 50% bốn lần. Thông qua các chu kỳ lịch sử này, nó đã cho thấy khả năng phục hồi sau những đợt thoái lui như vậy và đạt mức cao mới bất chấp thời kỳ thị trường gấu kéo dài.
Bitcoin có mối tương quan cực kỳ thấp với tài sản khác
Bitcoin bị ảnh hưởng tối thiểu bởi các biến số vĩ mô khác, điều này giải thích mối tương quan trung bình dài hạn thấp của nó với cổ phiếu và “ tài sản rủi ro ” khác. BlackRock đã tính toán mối tương quan theo dõi trong 6 tháng giữa chỉ số S&P 500 trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ với Bitcoin và vàng kể từ năm 2015 và nhận thấy rằng Hệ số Bitcoin và chỉ số S&P 500 chỉ là 0,2% và thậm chí có lúc âm. . Có liên quan.
Mặc dù đôi khi mối tương quan của Bitcoin tăng đột biến trong một khoảng thời gian ngắn, đặc biệt là xung quanh những thay đổi đột ngột về lãi suất thực hoặc thanh khoản của đồng đô la Mỹ, những sự kiện này chỉ mang tính chất ngắn hạn và không tạo ra mối tương quan có ý nghĩa thống kê dài hạn rõ ràng.
Cách Bitcoin hoạt động trong các sự kiện địa chính trị lớn
Là loại tiền thay thế phi tập trung , không có chủ quyền đầu tiên được áp dụng rộng rãi trên toàn thế giới, Bitcoin không có rủi ro đối tác giao dịch truyền thống, không phụ thuộc vào bất kỳ hệ thống trung tâm nào và không bị chi phối bởi số phận của bất kỳ quốc gia nào. Những đặc điểm này làm cho nó về cơ bản độc lập với một số yếu tố rủi ro vĩ mô quan trọng, bao gồm khủng hoảng hệ thống ngân hàng, khủng hoảng nợ có chủ quyền, mất giá tiền tệ, bất ổn địa chính trị và rủi ro kinh tế và chính trị cụ thể khác của từng quốc gia. Về lâu dài, quỹ đạo áp dụng Bitcoin có thể sẽ phụ thuộc vào mức độ lên xuống của mối lo ngại về sự bất ổn tiền tệ toàn cầu, sự bất hòa về địa chính trị, sự bền vững tài chính của Hoa Kỳ và sự ổn định chính trị của Hoa Kỳ.
Vì những đặc điểm này, trong 5 năm qua, một số nhà đầu tư đã xem Bitcoin như một “nơi trú ẩn an toàn” trong thời kỳ sợ hãi. Đáng chú ý, trong một trong đó trường hợp, Bitcoin lần đầu tiên cho thấy phản ứng tiêu cực ngắn ngủi trước khi phục hồi sau đó. Trong hầu hết các trường hợp, bao gồm cả đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu gần đây vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, Bitcoin đã phục hồi về mức trước đó trong vòng vài ngày hoặc vài tuần và trong nhiều trường hợp, khi mọi người bắt đầu nhận ra thiệt hại như vậy thì giá Bitcoin tăng thêm do tiềm năng tích cực. tác động của sự cố tình dục đối với các nguyên tắc cơ bản Bitcoin .
Bitcoin vẫn là một tài sản rủi ro , nhưng có thể được coi là một công cụ đa dạng hóa độc đáo
Tuy nhiên, BlackRock vẫn cho rằng rằng Bitcoin vẫn là một tài sản rất rủi ro nếu xét riêng lẻ . Bitcoin là một công nghệ mới nổi, vẫn đang trong giai đoạn đầu áp dụng, có tiềm năng trở thành tài sản thanh toán toàn cầu và kho lưu trữ giá trị. Nhưng nó cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm những thách thức về quy định, sự không chắc chắn về con đường áp dụng và hệ sinh thái vẫn còn non nớt.
Nhưng khi cộng đồng đầu tư toàn cầu vật lộn với căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại về nợ của Mỹ và điều kiện thâm hụt cũng như bất ổn chính trị toàn cầu gia tăng, Bitcoin có thể được coi là một công cụ đa dạng hóa ngày càng độc đáo có thể chịu được một số yếu tố rủi ro tài chính, tiền tệ và địa chính trị mà các nhà đầu tư gặp phải. có thể phải đối mặt ở nơi khác trong danh mục đầu tư của họ. Từ góc độ danh mục đầu tư, đây là lý do tại sao việc nắm giữ Bitcoin với mức phân bổ khiêm tốn có thể có tác động đa dạng hóa danh mục đầu tư.
