Sau khi ra mắt thành công quỹ ETF spot Bitcoin , BlackRock gần đây đã phát hành một báo cáo chi tiết giải thích địa vị độc nhất của Bitcoin trong số các loại tài sản chính.
Giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD và Bitcoin ETF spot do BlackRock tung ra vào đầu năm nay đã nhanh chóng tích lũy được 21 tỷ USD tài sản được quản lý do sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường, khiến nó trở thành một trong những quỹ ETF thành công nhất trong lịch sử.
Trong Sách trắng mới nhất do BlackRock phát hành, tổ chức này giải thích lý do tại sao Bitcoin có thể trở thành một “công cụ đa dạng hóa rủi ro độc nhất” và tại sao nhiều nhà đầu tư gặp khó khăn khi so sánh nó với “ tài sản truyền thống” khi phân tích Bitcoin . Báo cáo lưu ý rằng mối tương quan của Bitcoin với chứng khoán Mỹ hoặc lãi suất của Mỹ có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn.
“Các đặc điểm độc đáo của Bitcoin không phù hợp với định nghĩa của khuôn khổ tài chính truyền thống. Mặc dù Bitcoin có những biến động ngắn hạn với cổ phiếu, đặc biệt là khi lãi suất thực của đồng đô la Mỹ thay đổi mạnh mẽ, nhưng mối tương quan dài hạn của nó với cổ phiếu và trái phiếu lại có. ở mức thấp và lợi nhuận lịch sử cao hơn nhiều so với các loại tài sản lớn khác.”
Ngoài ra, BlackRock nhấn mạnh một quan điểm quan trọng khi phân tích hiệu suất của Bitcoin và khó khăn trong việc dự đoán giá của nó:
“Mối tương quan của Bitcoin với các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến hầu hết các loại tài sản truyền thống là cực kỳ thấp.”
Gã khổng lồ Phố Wall lưu ý rằng mặc dù Bitcoin vẫn là một loại tài sản “ rủi ro cao”, nhưng nó đã vượt trội hơn tất cả các loại tài sản lớn khác trong bảy năm trong mười năm qua. Nhưng đồng thời, trong ba năm còn lại, Bitcoin hoạt động kém nhất. BlackRock giải thích trong báo cáo:
“Những biến động về giá Bitcoin này phần nào phản ánh sự phát triển theo thời gian về triển vọng được áp dụng rộng rãi như một loại tiền tệ thay thế toàn cầu,”
Bởi vì Bitcoin dường như tách rời khỏi các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu nên đối với một số người, nó có thể hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị. Báo cáo cũng lưu ý rằng Bitcoin có thể cung cấp sự bảo vệ trước một kịch bản trong đó thâm hụt liên bang của Hoa Kỳ có thể dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, BlackRock nhấn mạnh rằng Bitcoin vẫn là tài sản rủi ro cao nhưng nguồn rủi ro của nó khác với tài sản đầu tư truyền thống. Do đó, khung định nghĩa truyền thống về “ tài sản rủi ro ” và “ tài sản trú ẩn an toàn” không áp dụng cho Bitcoin. Cuối cùng, BlackRock kết luận:
“Khi cộng đồng đầu tư toàn cầu vật lộn với căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại về nợ của Mỹ và điều kiện thâm hụt cũng như bất ổn chính trị ngày càng tăng trên toàn thế giới, Bitcoin có thể được coi là một phương tiện đầu tư đa dạng ngày càng độc đáo để đối phó với các nhà đầu tư phải đối mặt với một số khó khăn tài chính, các yếu tố rủi ro tiền tệ và địa chính trị có thể gặp phải các vấn đề khác trong danh mục đầu tư của họ."
