bối cảnh
Vào ngày 23 tháng 9, Treasury USDC một lần nữa đúc 50 triệu USDC trên Ethereum . Đây là lần lần Circle đúc 50 triệu USDC kể từ tháng 9. Thật trùng hợp, một gã khổng lồ stablecoin khác là Tether cũng đúc 1 tỷ USDT trên Ethereum vào ngày 16 tháng 9.
Ngoài việc phát hành hai stablecoin phổ biến nhất trên thị trường, PYUSD do gã khổng lồ thanh toán Web 2 PayPal tung ra là một cuộc tấn công mạnh mẽ vào hệ sinh thái Solana và bị ràng buộc bởi giao thức cho vay Kamino.
Theo dữ liệu của DeFiLlama, giá trị vốn hóa thị trường tổng thể stablecoin đã tăng từ 130 tỷ USD lên 172 tỷ USD hiện tại kể từ năm 2024, với mức tăng 32% trong năm.
Việc phát hành thêm stablecoin không làm giảm giá trị đơn lẻ như token khác. Do tài sản thế chấp đằng sau nó, nó có thể được neo ở mức 1 đô la. Điều này thể hiện sự gia tăng nhu cầu về stablecoin trên thị trường crypto và cũng được coi là tiền nóng trong thị trường tiền điện tử. lý thuyết tràn vào thị trường là một tín hiệu tăng giá.
Mặc dù sự tăng trưởng của stablecoin trong năm nay là điều hiển nhiên đối với tất cả mọi người, thị trường vẫn bị chỉ trích vì thiếu thanh khoản và thiếu nguồn vốn mới trong chu kỳ này. Liệu lý thuyết trên đã được chứng minh là sai? Mối tương quan thực sự của nó với giá tiền tệ và TVL của thị trường crypto nói chung là gì? Các hành động chiến lược gần đây của các nhà phát hành stablecoin lớn nêu trên là gì?
Hãy để WOO X Research đưa bạn đi tìm hiểu.
Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ
tình hình dữ liệu
USDC có thị phần 32% vào tháng 3 năm 2022. Sau đó, bị ảnh hưởng bởi vỡ nợ ngân hàng Silicon Valley , thị phần hiện tại chỉ là 20,6% và giá trị vốn hóa thị trường cũng giảm từ 55 tỷ USD xuống còn 35 tỷ USD hiện nay.
Mặc dù sự phá sản ngân hàng Silicon Valley Ethereum ảnh hưởng rất lớn đến USDC, nhưng bắt đầu từ tháng 7 năm 2024, USDC lần đầu tiên đúc 250 triệu USDC trên Sol; vào tháng 8, nó tiếp tục đúc 250 triệu USDC trên Sol lần . đã được ban hành lần.
Tính đến tháng 9 gần đây, tần suất đúc tiền bằng Ethereum đã tăng lên, với 50 triệu USDC được phát hành bốn lần trong ba tuần, tổng cộng là 200 triệu.
· Ethereum: 23/9 50 triệu, 10/9 50 triệu, 9/9 50 triệu, 30/8 50 triệu
· Solana: 8/8 250 triệu, 20/7 250 triệu
Việc Circle in tiền điên cuồng trong ba tháng qua và phát hành khoảng 800 triệu USDC cũng khiến giá trị vốn hóa thị trường của USDC có xu hướng tăng chậm vào năm 2024, khắc phục những vết sẹo do Ngân hàng Thung lũng Silicon gây ra.
Tin tức gần đây
Tầm quan trọng của việc phát hành bổ sung không chỉ là dấu hiệu của dòng tiền nóng nêu trên mà còn thể hiện sự lạc quan của nhà phát hành đối với tương lai của thị trường crypto nói chung.
Circle Ventures đã đầu tư vào tổng cộng 12 dự án trong năm 2024, đầu tư từ 1 đến 2 dự án mỗi tháng. Các loại dự án đầu tư chủ yếu là thanh toán, theo dõi RWA và một số cơ sở hạ tầng lẻ tẻ. Ví dụ: khái niệm mới nổi dẫn đầu PayFi Huma Funance, gần đây đã huy động được 38 triệu RMB và Centrifuge thị trường tín dụng RWA, v.v.
Mặc dù USDC là một stablecoin tập trung, nhưng nó là một tài sản cơ bản quan trọng trong DeFi bắt đầu từ việc kinh doanh của chính nó như thanh toán và RWA (stablecoin mang tài sản thực vào Chuỗi, có thể nói là RWA sớm nhất). có số lượng lượng lớn Với khả năng về vốn, khi thị trường nóng lên và TVL tổng thể tăng , Circle sẽ có thể kiếm tiền trong và Chuỗi , trở thành một cỗ máy kiếm tiền thực sự. Người sáng lập Circle, Jeremy, gần đây cũng cho biết ông đang theo đuổi kế hoạch IPO.
Jeremy cũng cho biết tại hội nghị Solana BreakPoint rằng anh hiện đang khám phá sự kết hợp giữa USDC và AI Agent để đảm bảo tính linh hoạt và bảo mật của cơ sở hạ tầng như ví.
Từ việc phát hành USDC, thanh toán đầu tư, RWA, theo dõi cơ sở hạ tầng đến khám phá AI, Circle đang có những động thái thường xuyên và các dấu vết liên quan đáng được tiếp tục chú ý.
Tether
tình hình dữ liệu
USDT luôn là stablecoin thống trị, với thị phần 70%. Lượng lưu thông chính là trên TRON , chiếm tỷ lệ gần 50%. Tổng giá trị vốn hóa thị trường lên tới 120 tỷ USD, tăng 33% kể từ năm nay
Việc phát hành thêm USDT với đơn vị 1 tỷ Trong năm nay, sẽ có lần đợt phát hành bổ sung bằng Ethereum và TRON , tương đương 10 tỷ đô la Mỹ.
· Ethereum: 16/9 1 tỷ, 21/8 1 tỷ, 13/8 1 tỷ, 21/5 1 tỷ, 21/2 1 tỷ
· TRON: 20/8 1 tỷ, 15/6 1 tỷ, 17/5 1 tỷ, 4/4 1 tỷ, 29/1 1 tỷ
USDT chiếm một phần lớn thị trường stablecoin và công ty mẹ Tether đương nhiên đang kiếm được rất nhiều tiền. Báo cáo tài chính công bố từ Tether Q2 cho thấy lợi nhuận hoạt động ròng đạt 1,3 tỷ đô la Mỹ và kiếm được 5,2 tỷ đô la Mỹ. nửa đầu năm 2024, mức Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Nguồn doanh thu chính là phí xử lý 0,1% được tính khi gửi và rút tiền, cũng như phí xác minh tài khoản, thu nhập cho vay USDT, v.v.
Với thị phần mạnh mẽ của mình, Tether đã tạo ra hiệu ứng mạng và trở thành cỗ máy in tiền trong thị trường crypto , bất kể đó là bò hay gấu.
Tin tức gần đây
Trong khi Circle mở rộng lãnh thổ dựa trên việc kinh doanh của riêng mình thì Tether lại là một người chơi chặt chém.
Gần đây, vào ngày 8 tháng 9, có thông báo rằng họ đã mua 9,8% cổ phần của gã khổng lồ nông nghiệp Mỹ Latinh Adecoagro. Vào tháng 7, họ đã công bố khoản tài trợ nợ lên tới 610 triệu USD cho Northern Data Group, công ty phát triển các mô hình AI phi tập trung và cũng đầu tư vào các nhà khai thác GPU đám mây. Vào tháng 6, anh đầu tư vào công ty khai thác Bitcoin BitDeer và mua vào 100 triệu USD cổ phiếu BTDR.
Vào tháng 4, họ đã công bố thành lập bốn bộ phận việc kinh doanh mới, bao gồm công nghệ, tài chính, năng lượng (khai thác) và giáo dục, đồng thời ra mắt bộ phận rủi ro mạo hiểm Tether Evo để khám phá các xu hướng khác ngoài stablecoin.
PY USD
tình hình dữ liệu
PYUSD không có lịch sử lâu đời như USDT và USDC. Nó được PayPal ra mắt vào năm 2023 và hiện chỉ được lưu hành trên Ethereum và Solana . Tỷ lệ lưu hành là khoảng 1:1 mặc dù lượng lưu thông của Ethereum và Solana cao hơn một chút. , PYUSD Solana mới được ra mắt cho đến tháng 5 năm nay. Nó có thể được coi là PYUSD là loại stablecoin bản địa ở Solana . PayPal chọn Solana vì tốc độ quyết toán tuyệt vời, phí giao dịch dưới 1 xu và hệ sinh thái gồm hơn 2.500 nhà phát triển.
Giá trị vốn hóa thị trường giá trị vốn hóa thị trường tại của PYUSD là 722 triệu USD. Nó đã tăng rất nhanh kể từ năm nay, một mặt, nó cũng được hưởng lợi từ sự phát triển nhanh chóng của Solana trong năm nay. stablecoin tổng thể.
Sự sụt giảm lượng lưu thông gần đây được cho là do giảm phần thưởng hàng năm cho phần thưởng PYUSD trong các giao thức DeFi khác nhau trên Solana .
Ban đầu, gửi PYUSD vào giao thức cho vay Kamino để cho vay có thể mang lại lợi nhuận rủi ro thấp khoảng 13%. Tuy nhiên, khi kết thúc hoạt động, lợi nhuận hiện tại là từ 7% đến 8%. và do đó lượng lưu thông PYUSD đã giảm. PYUSD trong Kamino chiếm 78% tổng lượng lưu thông trên SOL. Do đó, việc dòng vốn chảy ra khỏi giao thức có tác động lớn đến PYUSD và cũng là một trong rủi ro mà người nắm giữ PYUSD cần cân nhắc.
Tin tức gần đây
PayPal đã ra mắt PYUSD vào tháng 8 năm ngoái, đây có vẻ là một sự gia nhập muộn. Trên thực tế, PayPal Ventures đã có thành tích đầu tư vào các dự án crypto ngay từ đầu năm 2019. Có 4 khoản đầu tư trong năm nay, tổng cộng ba dự án, trong đó Chaos Labs, một công ty kiểm soát rủi ro Chuỗi , đã tham gia tổng cộng ba vòng tài trợ (vòng hạt giống sẽ được dẫn dắt vào năm 2023)
Nó cũng bao gồm dự án stablecoin thu lãi nổi tiếng năm nay ETHena và nền tảng thanh toán Mesh. Có thể thấy, hướng phát triển của PayPal vẫn xoay quanh stablecoin và việc kinh doanh thanh toán.
Giá trị vốn hóa thị trường Stablecoin có liên quan đến DeFi TVL & giá Bitcoin
Xem xét kinh nghiệm trong quá khứ, chúng ta có thể thấy rằng mối tương quan giữa giá trị vốn hóa thị trường stablecoin và giá Bitcoin như sau
Vào năm 2021, trong khi giá Bitcoin tăng thì giá trị vốn hóa thị trường stablecoin cũng tăng lên, điều đó có nghĩa là tiền đang chảy vào thị trường crypto có thể tạm thời ở lại stablecoin và chờ đợi cơ tài sản mua vào Bitcoin hoặc crypto khác.
Vào năm 2022, khi thị trường sụt giảm, cả giá Bitcoin và giá trị vốn hóa thị trường stablecoin giảm, điều đó có nghĩa là các quỹ đang rời khỏi thị trường và các nhà đầu tư đang chuyển đổi stablecoin trở lại tiền tệ fiat hoặc rút tiền trực tiếp.
Từ năm 2023 đến năm 2024, cả giá Bitcoin và giá trị vốn hóa thị trường stablecoin sẽ có xu hướng tăng dần, cho thấy thị trường đã lấy lại được sự quan tâm và tiền một lần nữa lại chảy vào thị trường crypto.
Có mối tương quan tích cực mạnh mẽ giữa giá Bitcoin và giá trị vốn hóa thị trường stablecoin . Khi giá Bitcoin tăng , giá trị vốn hóa thị trường stablecoin thường tăng, biểu thị dòng vốn thị trường ngược lại, khi giá Bitcoin giảm , giá trị vốn hóa thị trường stablecoin cũng giảm, cho thấy dòng vốn thị trường chảy ra;
Xu hướng của DeFi TVL có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với giá trị vốn hóa thị trường stablecoin và các biểu đồ đường gần như trùng lặp hoàn hảo. Gần đây, stablecoin liên tục được phát hành và chúng ta cũng có thể kỳ vọng rằng sau dòng tiền nóng liên tục tràn vào, cả Bitcoin và Altcoin đều có thể lấy lại thanh khoản trên thị trường.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm liên lạc Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
