Trước tiên hãy nói ngắn gọn về Trung Quốc. Trong hai ngày qua, tôi thấy nhiều phương tiện truyền thông đang nói về cổ phiếu hạng A và nhà ở, bởi vì ngày hôm qua (24/9), một loạt chính sách có lợi đã được đưa ra, bao gồm cắt giảm RRR, cắt giảm lãi suất, lãi suất thế chấp hiện tại và lợi nhuận từ cổ phiếu Việc đưa ra nhiều chiến lược lớn khác nhau như mua hàng, tăng tỷ lệ nắm giữ và tái cấp vốn dường như đã mang lại hy vọng cho nhiều người?
Và tôi cũng tìm thấy một điều thú vị. Trong hai ngày qua, một số KOL nước ngoài đã coi lợi ích kinh tế của Trung Quốc trên Twitter là chất xúc tác quan trọng cho tăng trưởng của thị trường crypto . Vì vậy, động thái lớn của Yangma thực sự có thể được coi là quan trọng đối với thị trường crypto. Chất xúc tác?
Trước tiên chúng ta hãy xem xét một số lợi ích của phần giới thiệu lần một cách dễ hiểu:
Điều tốt đầu tiên là giảm tỷ lệ dự trữ tiền gửi xuống 0,5 điểm phần trăm. Ngoài ra, có thể sẽ có thêm một đợt cắt giảm 0,25-0,5 điểm phần trăm trước cuối năm.
Tỷ lệ dự trữ tiền gửi là gì? Ở đây chúng tôi đưa ra một ví dụ nhỏ để bạn hiểu. Giả sử bạn gửi 100 nhân dân tệ vào ngân hàng. Ngân hàng có thể chỉ cần giữ 20 nhân dân tệ để đáp ứng nhu cầu rút tiền có thể có của bạn, trong khi 80 nhân dân tệ còn lại có thể được ngân hàng cho vay trực tiếp. tỷ lệ dự trữ tiền gửi ở đây là 20%.
Cái gọi là giảm tỷ lệ dự trữ tiền gửi tương đương với việc tăng tổng cung tiền ra thị trường một cách vô hình mà không cần in tiền tiền. Theo một số phương tiện truyền thông chính thức, nếu tỷ lệ này giảm 0,5%, nó tương đương với việc bổ sung thêm 1 nghìn tỷ nhân dân thanh khoản cho thị trường. Như hình dưới đây.
Tất nhiên, cái gọi là nguồn vốn 1 nghìn tỷ này không có nghĩa là nó có thể chảy vào thị trường chứng khoán hoặc bất động sản cùng một lúc. Tôi không thể nói bao nhiêu trong số đó sẽ chảy vào đây, nhưng nó thực sự tốt cho A-. cổ phiếu.
Lợi ích thứ hai là lãi suất thế chấp hiện tại đã giảm và tỷ lệ trả trước khi mua nhà được điều chỉnh lên 15%.
Cái gọi là giảm lãi suất thế chấp hiện tại đề cập đến việc giảm lãi suất thế chấp đối với những người dùng đã mua nhà, nói một cách thẳng thắn, có nghĩa là khoản thanh toán hàng tháng cho nô lệ nhà ở có thể được giảm xuống. Theo các phương tiện truyền thông chính thức, lần tại dự kiến sẽ giảm trung bình 0,5%, điều này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho 50 triệu hộ gia đình và giảm chi phí lãi vay của hộ gia đình trung bình khoảng 150 tỷ nhân dân tệ mỗi năm.
Khi đó, đối với những ngôi nhà mới, sẽ không còn sự phân biệt giữa ngôi nhà thứ nhất và ngôi nhà thứ hai ở cấp quốc gia. Trong tương lai, tỷ lệ trả trước tối thiểu cho tất cả các giao dịch mua nhà sẽ là 15%. Tuy nhiên, nhiều địa phương khác nhau có thể thực hiện các chính sách dành riêng cho từng thành phố trên cơ sở này, điều đó có nghĩa là sẽ ổn nếu các thành phố như Bắc Kinh nhất quyết thực hiện tỷ lệ 25%.
Hãy tiếp tục nói về lãi suất thế chấp hiện tại này. Nếu chúng ta chỉ đơn giản ngoại suy theo dữ liệu do các phương tiện truyền thông chính thức công bố, việc giảm lãi suất thế chấp hiện tại sẽ mang lại lợi ích cho 50 triệu hộ gia đình. Tính ra, mỗi hộ có 3 người (một gia đình ba người), dân số là 150 triệu người và chúng ta hiện có một. dân số 1,41 tỷ người, tức là số người vay thế chấp chiếm khoảng 100 triệu người (không tính trẻ em).
Tôi cũng đã kiểm tra mức thu nhập hiện tại ở nước ta. Dữ liệu cho thấy trong nửa đầu năm nay, thu nhập bình quân đầu người của người dân trên toàn quốc là 20.733 nhân dân tệ. Như hình dưới đây.
Nhưng tôi cảm thấy rằng loại dữ liệu trung bình này là vô ích. Nhiều thứ thực sự mất đi một số ý nghĩa tham khảo khi chúng được tính trung bình. Vì vậy, tôi đã tìm kiếm dữ liệu khác nhưng không tìm thấy dữ liệu mới nhất. Tôi chỉ tìm thấy một bộ dữ liệu cũ: Năm 2022, tổng dân số Trung Quốc có thu nhập hàng tháng dưới 5.000 nhân dân tệ sẽ là 1,328 tỷ. Như hình dưới đây.
Hãy tính ở đây là 1,3 tỷ. Nhìn ngược lại, nó tương đương với 100 triệu người có thu nhập hàng tháng trên 5.000 nhân dân tệ, và gần 100 triệu người hiện đang vay thế chấp. Vì vậy, nhìn xa hơn từ góc độ vĩ mô, có vẻ như những người có đủ khả năng mua nhà trong những năm gần đây về cơ bản đã mua nhà và vay thế chấp. Có thể trong vài năm qua vấn đề này không có vấn đề gì nhưng hiện nay chúng ta đang phải đối mặt với tình trạng suy thoái kinh tế và áp lực trả nợ ngày càng tăng đối với nhiều người. Việc hạ lãi suất thế chấp hiện tại chỉ là sự giải tỏa tạm thời. , cho phép mọi người trả lại ít hơn một chút mỗi tháng.
Tôi thấy nhiều người cho rằng những chính sách thuận lợi lần này sẽ tạo điều kiện cho giá nhà đất tăng, tôi cho rằng nhận định này hơi quá lạc quan… Điều kiện tiên quyết để giá nhà đất tiếp tục tăng là lượng lớn người dân có nhu cầu. để tiếp quản các đơn đặt hàng, và hiện tại họ có khả năng và sẵn sàng tiếp quản có bao nhiêu người?
Ngoài 2 lợi ích trên, một số chính sách khác cũng được công bố trong buổi họp báo hôm qua (24/9), trong đó có quỹ hoán đổi 500 tỷ cho công ty chứng khoán/công ty quỹ/công ty bảo hiểm (tốt cho cổ phiếu loại A), cho vay 300 tỷ. đối với cổ đông lớn của công ty niêm yết (lãi suất vay chỉ 2,25%, cũng tốt cho cổ phiếu hạng A), doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng được hưởng chính sách cho vay dành cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ trong 3 năm, v.v. Do hạn chế về không gian nên chúng tôi sẽ không thảo luận ở đây. Các bạn quan tâm có thể tự tìm kiếm.
Tiếp theo, chúng ta chủ yếu nói về thị trường crypto :
Chúng tôi cũng đã đề cập ở đầu bài viết rằng trong hai ngày qua, một số KOL nước ngoài đã coi lợi ích kinh tế của Trung Quốc trên Twitter là chất xúc tác quan trọng cho tăng trưởng của thị trường crypto . Tôi cảm thấy những người nước ngoài này vẫn đánh giá quá cao vấn đề này.
Trước hết , giảm tỷ lệ dự trữ tiền gửi đồng nghĩa với việc thị trường trong nước sẽ có nhiều thanh khoản hơn, nhưng người dân bình thường có thể vay được bao nhiêu khoản vay? Có bao nhiêu công ty cho vay đã nhận được dám tham gia vào thị trường crypto? Đây đều là những điều chưa biết.
Thứ hai , việc giảm lãi suất thế chấp hiện tại thực sự có thể cho phép tất cả nô lệ trong nhà trả ít hơn (nhiều hơn) hàng trăm đến hàng nghìn đô la mỗi tháng, nhưng vẫn chưa biết liệu số tiền này sẽ được sử dụng để mua thực phẩm hay đầu cơ coin. Tất nhiên, không loại trừ khả năng một số người sẽ tiếp tục tham gia thị trường crypto với tâm lý làm giàu chỉ sau một đêm.
Vì vậy, về tổng thể, chúng tôi không cho rằng cái gọi là lợi ích thanh khoản ở trên sẽ có nhiều ảnh hưởng đến thị trường crypto . Trừ khi chúng tôi (Đại lục) có những thay đổi chính sách tương đối rõ ràng để hỗ trợ thị trường crypto, nếu không nó sẽ không có tác động cơ bản đến thị trường crypto . Tuy nhiên, theo chúng tôi, loại chính sách này là không thể, ít nhất là trong ngắn hạn. Tất nhiên, không thể phủ nhận rằng nhiều người ở đây (đại lục) hiện đang tiếp xúc với tài sản crypto theo cách không công khai. Tính đến năm 2024, số lượng người dùng tham gia tài sản crypto trên toàn thế giới dự kiến là 560 triệu, trong đó con số đó là rất lớn. số người dùng crypto ở châu Á là xấp xỉ. Không có dữ liệu chính xác về số lượng người dùng crypto ở Trung Quốc. Tôi ước tính rằng phải có ít nhất 50-80 triệu người dùng (chỉ là phỏng đoán).
Đối với thị trường crypto, trọng tâm hiện tại chúng ta cần chú ý là các yếu tố được đề cập trong bài viết trước của Hua Li Huawai, chẳng hạn như cuộc bầu cử Hoa Kỳ (hai ngày trước, tôi cũng thấy các báo cáo mà Harris lần đầu tiên tuyên bố) rằng nếu Tổng thống đắc cử sẽ khuyến khích sự phát triển của ngành công nghiệp crypto), việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tiếp tục cắt giảm lãi suất, chỉ số đô la Mỹ (bao gồm cả chỉ số yên Nhật), v.v.
Ngoài ra, bạn cũng có thể tham khảo một số chỉ báo on Chuỗi . Ngoài một số yếu tố và chỉ báo ảnh hưởng mà chúng tôi đã sắp xếp trong các bài viết trước, thực tế còn có nhiều chỉ báo cũng có thể được sử dụng để hỗ trợ việc đánh giá thị trường. Trong số chia sẻ này chúng ta tiếp tục liệt kê một vài chỉ báo tham khảo phụ trợ nhé:
Chỉ báo đầu tiên là Funding Rate
Tỷ lệ tài trợ là tỷ lệ tài trợ Chúng tôi đã giới thiệu chi tiết khái niệm này trong bài viết trước của Hua Li Huawai. Giải thích một cách ngắn gọn: tỷ lệ tài trợ dương cho thấy rằng các hợp đồng vĩnh viễn đang giao dịch ở mức cao hơn giá spot và yêu cầu các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế mua phải trả cho các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế đầu cơ giá xuống một khoản phí mà họ có thể sẵn sàng chịu. Tỷ lệ tài trợ âm thì ngược lại.
Đánh giá từ tỷ lệ tài trợ hiện tại, có một xu hướng giảm nhỏ so với mức cao trong vài ngày qua, nhưng bây giờ nó đã trở lại điểm tương đối cao. Nhìn lên lực lượng chính vẫn đang tăng giá. Như hình dưới đây.
Trong ngắn hạn, nếu bạn nhận thấy phe bò đang bắt đầu thoát ra, bạn có thể cân nhắc giảm vị thế của mình.
Chỉ báo thứ 2 là Coinbase Premium Index
Chỉ số Coinbase Premium đề cập đến chênh lệch phần trăm giữa giá Coinbase Pro (cặp USD) và giá Binance (cặp USDT), có thể được sử dụng làm chỉ báo để đo lường nhu cầu của các nhà đầu tư Mỹ. Chỉ số tăng thường cho thấy sức mua tăng lên trên thị trường Mỹ, trong khi giá trị âm có thể báo hiệu áp lực bán gia tăng. Như hình dưới đây.
Đánh giá từ chỉ số phí bảo hiểm hiện tại, mặc dù Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã công bố cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng 9, nhưng chỉ số phí bảo hiểm chỉ chuyển từ âm sang dương và không vượt qua mức cao trước đó.
Chỉ báo thứ ba là Tỷ lệ mua bán của Taker
Tỷ lệ mua bán của Taker là tỷ lệ mua vào -bán trên sàn giao dịch và là chỉ báo chính về tâm lý thị trường và biến động giá cơ bản. Tỷ lệ trên 1 có nghĩa là có nhiều mua vào hơn người bán, cho thấy tâm lý kỳ vọng tăng giá , trong khi tỷ lệ dưới 1 cho thấy điều ngược lại. Như hình dưới đây.
Đánh giá theo tỷ lệ mua vào-bán hiện tại, tỷ lệ này đã tăng từ 0,97 vào ngày 23 tháng 9 lên 1,03 ngày hôm nay, cho thấy sức mạnh của người mua ngắn hạn đang trở nên mạnh hơn, nhưng so với lần mức cao, đang có xu hướng giảm dần.
Chỉ báo thứ tư là Holder ngắn hạn (STH)
Giá thực tế STH là chỉ báo tính toán mức giá trung bình mà tại đó các nhà đầu tư ngắn hạn (tức là các nhà đầu tư nắm giữ tiền tệ dưới 155 ngày) mua Bitcoin . Chỉ báo này thường đóng vai trò là mức hỗ trợ và kháng cự chính cho Bitcoin. Nếu giá đóng cửa hàng ngày Bitcoin cao hơn mức chỉ báo này, điều đó có nghĩa là thị trường đang tăng giá trong ngắn hạn. Như hình dưới đây.
Chỉ báo thứ năm là Exchange Inflow CDD
Tên tiếng Anh đầy đủ của CDD là Coin Days Destroyed, dùng để chỉ tổng số ngày từ khi tạo ra đến khi chi tiêu nhân với số lượng UTXO (CDD cung cấp tâm lý và hành vi của người nắm giữ dài hạn và giá trị cao cho thấy rằng người nắm giữ dài hạn đang chuẩn bị cho việc bán hàng và chuyển mã token của họ). Khi được kết hợp với sàn giao dịch và chảy vào Exchange Inflow, điều đó có nghĩa là token này là tổng số tiền chảy vào sàn giao dịch tập trung. Như hình dưới đây.
Đánh giá từ dữ liệu hiện tại, đợt bán tháo ngắn hạn dường như đang có dấu hiệu mạnh lên và xu hướng thị trường trong những ngày gần đây được cho là chủ yếu là biến động.
Chỉ báo thứ sáu là ETF Flow
Dòng tiền vào/ra của các quỹ ETF spot Bitcoin cũng là một trong chỉ báo ngắn hạn mà chúng tôi đã tập trung trước đây. Về mặt lý thuyết, các quỹ ETF sẽ tiếp tục tăng sau khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, tình hình thực tế là mặc dù các quỹ ETF. vẫn đang trong tình trạng dòng vốn vào ròng sau đợt cắt giảm lãi suất, nhưng xu hướng dòng vốn vào đang giảm rõ rệt trong những ngày gần đây. Nói cách khác, hiện tại không có sự thay đổi đường xu hướng rõ ràng nào về thanh khoản của ETF. Như hình dưới đây.
Ở trên, chúng tôi chỉ liệt kê 6 chỉ báo ngắn hạn thường được sử dụng. Trên thực tế, có rất nhiều chỉ báo như vậy. Chúng tôi sẽ tiếp tục phân loại chúng cho bạn khi có cơ hội. Những bạn quan tâm cũng có thể sử dụng một số công cụ Chuỗi để làm thêm. tự tìm hiểu và nghiên cứu.
Nhìn chung, mặc dù thị trường đã được cải thiện phần nào trong những ngày gần đây và có vẻ như nhiều MemeCoin đã bắt đầu tạo ra tâm lý FOMO trở lại nhưng rủi ro vẫn còn đó. Nhìn chung, thị trường vẫn chưa đảo chiều hoàn toàn và vẫn còn nhiều biến động. Trên thị trường, tăng trong vài ngày qua rất có thể chỉ là sự phục hồi theo từng giai đoạn. Nhưng nếu Bitcoin có thể ổn định quanh mức 64.000 USD trong tương lai, thì thị trường ngắn hạn trong tương lai (vào tháng 10) vẫn đáng để mong đợi. Còn cái gọi là thị trường thị trường bò mà mọi người đang mong chờ, chúng ta hãy đợi Bitcoin vượt qua mức cao trước đó trước khi cân nhắc nhé!
Chúng tôi sẽ chia sẻ nội dung số này tại đây. Bạn có thể xem thêm các bài viết trên trang chủ của Hua Li Hua Wai. Nội dung trên chỉ mang quan điểm và phân tích cá nhân, chỉ nhằm mục đích học tập và trao đổi thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
